企業(yè)并購(gòu)業(yè)務(wù)ppt課件(編輯修改稿)
2025-06-05 22:14 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 買(mǎi)方對(duì)目標(biāo)企業(yè)的真正控制和接管。 (13) 就接管后的企業(yè)整合、經(jīng)營(yíng)發(fā)展等問(wèn)題提出咨詢(xún)意見(jiàn)，幫助買(mǎi)方最終實(shí)現(xiàn)并購(gòu)目標(biāo)。 13 一、投資銀行為并購(gòu)雙方提供的服務(wù) (二 )投資銀行為目標(biāo)企業(yè)提供的服務(wù) (1) 幫助賣(mài)方明確銷(xiāo)售目的。 (2) 策劃出售方案和銷(xiāo)售策略。 (3) 分析潛在買(mǎi)主的范圍，尋找最合適的買(mǎi)方企業(yè)。 (4) 評(píng)估標(biāo)的企業(yè)，制訂合理售價(jià)，擬訂銷(xiāo)售底價(jià)，向賣(mài)方企業(yè)董事會(huì)提出關(guān)于售價(jià)的公平意見(jiàn)。 (5) 制訂招標(biāo)文件，組織招標(biāo)或談判。 (6) 積極推銷(xiāo)標(biāo)的企業(yè)，游說(shuō)潛在買(mǎi)方接受賣(mài)方企業(yè)的出售條件。 (7) 幫助編制合適的銷(xiāo)售文件，包括公司說(shuō)明備忘錄和并購(gòu)協(xié)議等。 (8) 與有關(guān)各方簽署保密協(xié)議。 (9) 做好有關(guān)方面的公關(guān)和說(shuō)服工作。 (10) 監(jiān)督協(xié)議的執(zhí)行直至交易完成。 14 一、投資銀行為并購(gòu)雙方提供的服務(wù) 投資銀行提供的服務(wù)內(nèi)容主要有以下幾項(xiàng)。 (1) 幫助發(fā)現(xiàn)潛在收購(gòu)者，盡早發(fā)現(xiàn)企圖收購(gòu)者和收購(gòu)意圖，調(diào)查、分析和預(yù)測(cè)收購(gòu)者的行動(dòng)目的和方案，監(jiān)視其行動(dòng)過(guò)程。 (2) 積極與目標(biāo)公司董事、股東、經(jīng)理們制定反收購(gòu)策略，并具體策劃和實(shí)施反收購(gòu)行動(dòng)。 (3) 針對(duì)并購(gòu)雙方的具體情況確定擬用的反并購(gòu)策略，分析各種可用反并購(gòu)措施的優(yōu)劣利弊及其后續(xù)影響，幫助企業(yè)采取最有效的反并購(gòu)措施。如幫助尋找“白馬騎士”， 阻止敵意收購(gòu)。 (4) 目標(biāo)公司成為“獵物”的原因通常是因?yàn)楣颈旧泶嬖谌觞c(diǎn)或缺陷，投資銀行首先要找到這些弱點(diǎn)或缺陷，并協(xié)助目標(biāo)公司從調(diào)整公司組織結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)管理、改善財(cái)務(wù)系統(tǒng)入手進(jìn)行整頓，制定有效的防御策略，如，安排目標(biāo)企業(yè)的分拆或者管理收購(gòu)的買(mǎi)者。 (5) 籌措反收購(gòu)資金，安排目標(biāo)企業(yè)在反并購(gòu)期間的財(cái)務(wù)活動(dòng)，控制財(cái)務(wù)支出，保證反并購(gòu)活動(dòng)順利進(jìn)行。 (6) 評(píng)價(jià)收購(gòu)方的收購(gòu)條件是否公平，抨擊其不合理之處。 (7) 為目標(biāo)企業(yè)策劃和制訂防御計(jì)劃，防止下次再遭襲擊。 15 二、投資銀行為并購(gòu)雙方提供服務(wù)的主要環(huán)節(jié) (一 )公司戰(zhàn)略分析 1. 對(duì)企業(yè)外部環(huán)境的分析 1) 國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策 2) 并購(gòu)的法律環(huán)境 3) 對(duì)出現(xiàn)的重大機(jī)會(huì)的分析 2. 對(duì)并購(gòu)企業(yè)并購(gòu)能力的分析 1) 資金運(yùn)籌能力 2) 經(jīng)營(yíng)管理能力 16 二、投資銀行為并購(gòu)雙方提供服務(wù)的主要環(huán)節(jié) (二 )目標(biāo)公司選擇 1. 目標(biāo)公司初選 2. 目標(biāo)公司審查 1) 目標(biāo)公司的出售動(dòng)機(jī) ?(1) 股東或公司發(fā)生資金上的困難。 ?(2) 目標(biāo)公司獲利能力低。 ?(3) 戰(zhàn)略性投資組合的調(diào)整。 ?(4) 其他動(dòng)機(jī)。 2) 目
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