【文章內(nèi)容簡介】 風(fēng)險指南，為實現(xiàn)這一目標(biāo)提供了手段。這種管理制度，應(yīng)為銀行的利率風(fēng)險整體水平劃定界限，必要時還應(yīng)能夠為各個產(chǎn)品組合、業(yè)務(wù)或部門規(guī)定限額。限額制度應(yīng)確保：任何超出原定水平的風(fēng)險頭寸，都將立即引起管理層的注意。適當(dāng)?shù)南揞~會幫助管理層控制利率風(fēng)險，研究有關(guān)的機遇與風(fēng)險，以及監(jiān)控超越原定風(fēng)險限額的實際活動。55．銀行的風(fēng)險限額，應(yīng)與其利率風(fēng)險計量方法保持一致。利率風(fēng)險匯總限額，明確說明銀行可以承受的利率風(fēng)險總量，該限額應(yīng)由董事會審批并定期復(fù)審。此類限額應(yīng)與銀行的規(guī)模、業(yè)務(wù)復(fù)雜性、資本充足率及其計量與管理風(fēng)險的能力相一致。根據(jù)銀行資產(chǎn)負債的性質(zhì)和其業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度，還可以按業(yè)務(wù)部門、資產(chǎn)組合種類、工具類型或具體的工具設(shè)定風(fēng)險限額。銀行應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)負債的特點（包括銀行各種利率風(fēng)險的來源），來確定限額規(guī)定的內(nèi)容。56．突破限額必須立即向有關(guān)的高級管理層進行通報。應(yīng)當(dāng)制定明確的政策，規(guī)定高級管理層如何獲知這類問題，以及采取何種對策。最重要的是：要說明哪些限額是絕對不能突破的，而哪些在某種特定情況下（對此須有明確規(guī)定）是可以暫時突破的。在這方面，選擇較為保守的限額是比較合適的。57．無論其總體水平如何，限額均應(yīng)與銀行計量利率風(fēng)險的方式保持一致，必須針對市場利率變動對銀行的收益和股本的經(jīng)濟價值的潛在影響。從收益角度考慮，銀行應(yīng)對凈收入和凈利息收入的可變性制定限額，以充分評估非利息收入對銀行利率風(fēng)險的影響。此類限額一般明確規(guī)定：銀行在特定利率環(huán)境下，可承受的收益水平波動性。58．反映利率對銀行股本經(jīng)濟價值影響的限額，其形式應(yīng)與相關(guān)頭寸的規(guī)模以及復(fù)雜程度相一致。如果銀行從事傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)，并且很少持有長期金融工具、期權(quán)、期權(quán)型工具和隨市場利率變化而出現(xiàn)大幅價值波動的其他工具，那么，對持有量規(guī)定簡單的限額也許就足夠了。然而，對于較復(fù)雜的銀行來說，可能會需要設(shè)立關(guān)于銀行股本金經(jīng)濟價值估計值變動的更詳盡的限額制度。59．利率風(fēng)險限額可以根據(jù)市場利率的特定變化來制定，例如在一定幅度內(nèi)的上升或下降。制定限額所用的利率變動，應(yīng)能代表可能出現(xiàn)的嚴(yán)峻形勢，這方面應(yīng)考慮到利率的歷史波動情況，和管理層處理風(fēng)險所需要的時間。銀行也可以根據(jù)從利率統(tǒng)計分布得出的計量結(jié)果來制定限額，例如可以用收益風(fēng)險法或經(jīng)濟價值風(fēng)險法。同時，情景分析應(yīng)考慮到，包括期限不對稱風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險、基準(zhǔn)風(fēng)險和期權(quán)風(fēng)險在內(nèi)的，銀行所有可能的利率風(fēng)險來源。只考慮利率平移的簡單情景分析，可能不足以識別這些風(fēng)險。C．壓力測試原則8：銀行應(yīng)計量在市場壓力下（包括重點假設(shè)條件失效）承受損失的程度，并在制定和評審利率風(fēng)險政策和限額時加以考慮。60利率計量系統(tǒng)也應(yīng)支持，關(guān)于嚴(yán)峻的市場條件對銀行影響的評估。壓力測試的設(shè)計，應(yīng)提供對銀行政策或頭寸危害最大的各種條件的信息，并使其適應(yīng)銀行的風(fēng)險特性。壓力測試所設(shè)定的情景，可以包括：利率總水平的突發(fā)性變動、主要市場利率之間關(guān)系的變動（即基準(zhǔn)風(fēng)險）、收益率曲線的斜率和形狀發(fā)生變化（即收益率曲線風(fēng)險）、主要金融市場流動性的變化或市場利率波動性的變化。此外，壓力測試預(yù)案還應(yīng)包括：關(guān)鍵業(yè)務(wù)假定和參數(shù)失靈的情況。對非流動性工具和合同期限不確定工具的假設(shè)條件進行壓力測試，對了解銀行的風(fēng)險狀況極為關(guān)鍵。在進行壓力測試時，必須特別注意集中性工具或市場，因為此類頭寸在市場壓力較大的情況下，可能會很難變現(xiàn)或沖銷。銀行除了要考慮較有可能出現(xiàn)的事件之外，還應(yīng)考慮到接近極限的“最糟”情況。銀行管理層和董事會應(yīng)定期檢查壓力測試的設(shè)計與結(jié)果，并確保銀行制定了必要的應(yīng)急計劃。D．利率風(fēng)險的監(jiān)測與報告原則9：銀行須具備計量、監(jiān)測、控制和報告利率風(fēng)險頭寸的充分的信息系統(tǒng)，及時向董事會、高級管理層和相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)理提供報告。61．充分、準(zhǔn)確、及時的管理信息系統(tǒng)，對于管理利率風(fēng)險，是十分必要的。它一方面可以為管理層提供信息，另一方面可以監(jiān)督董事會政策的執(zhí)行情況。風(fēng)險數(shù)據(jù)必須定期報告，并將當(dāng)前的風(fēng)險狀況與既定的政策限額進行比較。此外，還應(yīng)將過去所作的預(yù)測或風(fēng)險估測值與實際結(jié)果加以比較，以找出現(xiàn)有模型中的缺陷。62．詳細介紹銀行利率風(fēng)險狀況的報告，應(yīng)由董事會定期審議。雖然為董事會和各種管理層準(zhǔn)備的報告，依銀行利率風(fēng)險狀況的不同，可以分為許多種類，但它們至少應(yīng)包括下列內(nèi)容：l銀行總風(fēng)險頭寸概況；l說明銀行遵守政策與限額情況的報告；l主要的假設(shè)，例如，無到期日存款的支取情況和提前還款信息；l應(yīng)力測試的結(jié)果，包括在主要假定與參數(shù)失靈的情況下，所作的壓力測試的結(jié)果；l對利率風(fēng)險政策、程序和利率風(fēng)險計量系統(tǒng)完善程度進行審查的結(jié)論，其中包括內(nèi)部審計師、外部審計師和聘請的咨詢專家發(fā)現(xiàn)的問題。原則10：銀行須具備利率風(fēng)險管理機制方面完善的、內(nèi)部控制系統(tǒng)，定期獨立地評審內(nèi)部控制系統(tǒng)的有效性，是該系統(tǒng)的一個基本組成部分，必要時還應(yīng)對該系統(tǒng)進行修改或升級。此類評審的結(jié)果，應(yīng)報送有關(guān)監(jiān)管當(dāng)局。63．銀行應(yīng)當(dāng)設(shè)立適當(dāng)?shù)膬?nèi)部控制，以確保其利率風(fēng)險管理程序的完整性。這些內(nèi)部控制應(yīng)是，該銀行整個內(nèi)部控制系統(tǒng)的一個有機組成部分。它們應(yīng)有利于提高銀行日常運作的有效性和效率，提高財務(wù)和監(jiān)管報告的可靠性，以及促進銀行在相關(guān)的法律、法規(guī)和內(nèi)部政策方面的合規(guī)性。有效的利率風(fēng)險內(nèi)部控制系統(tǒng)包括：l強有力的控制環(huán)境；l能夠充分識別和評估風(fēng)險的流程；l設(shè)置諸如政策、程序和方法等控制手段；l完備的信息系統(tǒng)；l不斷審查執(zhí)行政策和程序的情況。64．在內(nèi)控政策和程序方面，應(yīng)當(dāng)重視批準(zhǔn)程序、風(fēng)險限額、對賬、審查和其他為合理確保實現(xiàn)利率風(fēng)險管理目標(biāo)而設(shè)置的機制。穩(wěn)健風(fēng)險管理程序的許多因素，包括風(fēng)險計量、監(jiān)測和控制職能，都是有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)的主要組成部分。銀行應(yīng)當(dāng)確保，內(nèi)部控制系統(tǒng)的所有內(nèi)容都是有效的，包括那些并不直接屬于風(fēng)險管理程序的內(nèi)容。65．此外，定期評估和審查，是利率風(fēng)險管理程序內(nèi)控系統(tǒng)中的一個重要因素。這包括確保有關(guān)人員嚴(yán)格遵守既定政策和程序，并確保既定程序能夠?qū)崿F(xiàn)既定目標(biāo)。此類審查和評估還應(yīng)涉及：可能影響控制的有效性的重大變動，如市場條件、人員、技術(shù)和利率風(fēng)險頭寸限額執(zhí)行情況的變化，并應(yīng)確保：管理層對突破限額的情況，采取適當(dāng)措施。管理層應(yīng)確保所有此類審查和評估，均由獨立于所審查領(lǐng)域的人員定期執(zhí)行。當(dāng)內(nèi)部控制需要修正或完善時，應(yīng)有一定的制度，以確保能夠及時采取行動。66．對利率風(fēng)險計量系統(tǒng)的審查，應(yīng)包括對所使用的假定條件、參數(shù)和方法的評估。該審查應(yīng)設(shè)法了解、測試并記錄目前的計量程序，評價系統(tǒng)的準(zhǔn)確性，并就如何解決已發(fā)現(xiàn)的問題提出建議。如果計量系統(tǒng)包括一個或更多的子系統(tǒng)或程序，審查就應(yīng)包括：旨在確保子系統(tǒng)對接良好，且在重要方面相互一致的檢驗。審查結(jié)果及改進建議，應(yīng)及時報送高級管理層和/或董事會，并及時采取行動。67．銀行重新評估其風(fēng)險計量方法和模型的頻率和范圍，在一定程度上取決于：其頭寸及業(yè)務(wù)活動的利率風(fēng)險程度、市場利率變動幅度和性質(zhì)，以及計量和管理利率風(fēng)險方面技術(shù)創(chuàng)新的速度與復(fù)雜性。68．銀行（尤其是風(fēng)險構(gòu)成復(fù)雜的銀行）最好由一個獨立的機構(gòu)（如內(nèi)部或外部審計師）定期審查其風(fēng)險計量、監(jiān)督與控制部門。在有些情況下，銀行應(yīng)向監(jiān)管當(dāng)局提交：外部審計師或其他外部機構(gòu)撰寫的報告。重要的是，外部審計者應(yīng)當(dāng)確保，該銀行的風(fēng)險計量系統(tǒng)，足以識別表內(nèi)外所有重大的利率風(fēng)險因素。在進行風(fēng)險評估時，審計人員應(yīng)注意下列因素：l利率風(fēng)險的數(shù)值，如：??各種產(chǎn)品的數(shù)量和價格敏感性；在各種利率變動（包括收益率曲線發(fā)生扭曲變化）的條件下，收益和資本的脆弱性；包括基準(zhǔn)風(fēng)險和期權(quán)性風(fēng)險等其他形式的風(fēng)險，對收益和經(jīng)濟價值的影響程度。l利率風(fēng)險管理的質(zhì)量，如：??銀行的內(nèi)部計量系統(tǒng)，是否適應(yīng)銀行及其業(yè)務(wù)的性質(zhì)、范圍與復(fù)雜程度；銀行是否有負責(zé)設(shè)計和管理風(fēng)險計量、監(jiān)測和控制系統(tǒng)的獨立的風(fēng)險控制部門；董事會和高級管理層是否積極參與風(fēng)險控制工作；有關(guān)利率風(fēng)險的內(nèi)部政策、控制與程序，是有正式書面文件，并得以執(zhí)行；風(fēng)險計量系統(tǒng)的各項假設(shè)條件是否有明確的檔案記載，數(shù)據(jù)處理是否準(zhǔn)確，數(shù)據(jù)匯總是否正確可靠；機構(gòu)內(nèi)是否有足夠的、能夠進行穩(wěn)健的風(fēng)險管理的人員配置。69．如果獨立審查是由內(nèi)部審計師進行的，則建議銀行定期將風(fēng)險計量、監(jiān)督和控制部門交給外部審計師審查。原則11：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)從銀行獲得足夠且及時的信息，以評估銀行的利率風(fēng)險水平。信息應(yīng)恰當(dāng)?shù)匕ǎ恒y行資產(chǎn)負債表內(nèi)外各類項目的期限與幣種情況，以及其他有關(guān)因素，如交易與非交易業(yè)務(wù)的區(qū)別等。70．監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)定期獲得充分的信息，評估各銀行的利率風(fēng)險頭寸。為了最大限度地降低提交報表的負擔(dān)，利用內(nèi)部管理報告是獲得此類信息的最好方法，也可是銀行提交的標(biāo)準(zhǔn)報告、現(xiàn)場檢查或其他形式。對不同監(jiān)管當(dāng)局而言，信息的具體內(nèi)容可能各不相同，但須包括：原則14中規(guī)定的、標(biāo)準(zhǔn)的利率沖擊分析方法得出的結(jié)果。監(jiān)管當(dāng)局至少應(yīng)該有足夠的信息，來確定和監(jiān)測重新定價錯配問題嚴(yán)重的銀行。內(nèi)部管理報告中的信息（如到期日/重新定價缺口、收益及經(jīng)濟價值模擬預(yù)估值，和壓力測試結(jié)果），對此特別有用。71．監(jiān)管當(dāng)局可能需要收集：有關(guān)實際到期日與合同到期日不同的頭寸的信息。根據(jù)大量的對使用不同假設(shè)條件、情景分析及壓力測試的銀行的內(nèi)部模型結(jié)果進行評審，也能獲得大量信息。72．開展不同幣種業(yè)務(wù)的銀行，會面臨各幣種的利率風(fēng)險。因此，監(jiān)管當(dāng)局將要求銀行分別分析不同幣種的風(fēng)險，特別是存在實質(zhì)性幣種風(fēng)險頭寸時73．另一個問題是，如何評估銀行整體的利率風(fēng)險？是否應(yīng)將銀行的交易帳戶（按市價計值）和銀行帳戶（通常不按市價計值）分開處理？一般規(guī)定是，任何計量系統(tǒng)都應(yīng)將源自銀行所有業(yè)務(wù)（包括交易業(yè)務(wù)和非交易業(yè)務(wù)）的利率風(fēng)險納入其中。這并不排斥：對不同業(yè)務(wù)，使用不同的計量系統(tǒng)和風(fēng)險管理方法。然而，銀行管理層應(yīng)全面了解：各產(chǎn)品和業(yè)務(wù)部門的利率風(fēng)險。監(jiān)管當(dāng)局也許會要求獲得更多的：關(guān)于銀行如何計量交易和非交易業(yè)務(wù)風(fēng)險，并將其納入一個計量系統(tǒng)的具體信息。監(jiān)管當(dāng)局也應(yīng)確保：銀行交易與非交易業(yè)務(wù)的利率風(fēng)險，得到妥善的管理和控制。74．監(jiān)管當(dāng)局只有定期和及時得到相關(guān)信息，才能對利率風(fēng)險進行有意義的分析。由于傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險變化，沒有交易業(yè)務(wù)風(fēng)險變化快，因此，對許多銀行而言，關(guān)于傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的季度或半年度報告就夠了。附錄二（屬本文的有機組成部分）詳細介紹了：監(jiān)管當(dāng)局在設(shè)計具體的報表系統(tǒng)時會考慮的一些因素。原則12：銀行須持有與其承擔(dān)的利率風(fēng)險相適應(yīng)的資本。75．利率變化會使銀行面臨損失風(fēng)險，在極端情況下，會威脅銀行的生存。除充分的制度和控制措施外，資本對于緩釋和應(yīng)對風(fēng)險，可起到重要作用。作為完善的管理體制的一部分，銀行應(yīng)將其承擔(dān)的利率風(fēng)險水平（不論是交易業(yè)務(wù)風(fēng)險還是非交易業(yè)務(wù)風(fēng)險）納入對資本充足率的全面評估，但目前還沒有這樣的普遍認同的方法。在實施業(yè)務(wù)戰(zhàn)略過程中，如果銀行承擔(dān)了大量風(fēng)險，就應(yīng)劃撥大量資本專門應(yīng)對這種風(fēng)險。76．如果利率風(fēng)險源于銀行的交易業(yè)務(wù)，該類風(fēng)險的監(jiān)管資本處理方法已在《市場風(fēng)險補充規(guī)定》中列明。如果利率風(fēng)險源于銀行的非交易業(yè)務(wù)，監(jiān)管處理方法（包括資本要求和其他監(jiān)管工具）在本文原則14和15中列明。原則13：銀行應(yīng)公布其利率風(fēng)險水平及管理政策。77．向公眾披露的主要目的是，便于市場參與者評估：銀行的交易帳戶與銀行帳戶中的利率風(fēng)險狀況。巴塞爾委員會已建議，將披露利率風(fēng)險信息，作為新資本協(xié)議整體評審的一部分原則14：監(jiān)管當(dāng)局須評估：銀行的內(nèi)部計量系統(tǒng)，是否充分反映其銀行賬戶的利率風(fēng)險。如果其內(nèi)部計量系統(tǒng)不能充分反映利率風(fēng)險，銀行須按所要求的標(biāo)準(zhǔn)加以改進。為便于監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)測不同機構(gòu)的利率風(fēng)險頭寸，銀行須提供其內(nèi)部計量系統(tǒng)的計量結(jié)果，以標(biāo)準(zhǔn)的利率沖擊對經(jīng)濟價值的影響統(tǒng)一計量。78．監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)評估：銀行帳戶利率風(fēng)險的內(nèi)部計量系統(tǒng)，對于安全和穩(wěn)健地管理風(fēng)險是否充分，是否足以用于監(jiān)管當(dāng)局評估資本充足率。根據(jù)銀行業(yè)務(wù)的性質(zhì)與規(guī)模的不同，用于內(nèi)部計量系統(tǒng)的方法也多種多樣。此類評估，可以通過檢查內(nèi)部和外部審計結(jié)果來完成，也可通過現(xiàn)場檢查來實現(xiàn)。79．銀行的內(nèi)部系統(tǒng)須符合以下標(biāo)準(zhǔn)（這些標(biāo)準(zhǔn)是對原則6中要點的充實）：(1)銀行的內(nèi)部系統(tǒng)，必須評估所有與資產(chǎn)負債表內(nèi)外銀行帳戶頭寸有關(guān)的重大利率風(fēng)險，為此，須準(zhǔn)確包括所有對利率敏感的銀行資產(chǎn)負債表內(nèi)外項目。(2)銀行的內(nèi)部系統(tǒng)須使用通行的財務(wù)概念和風(fēng)險計量技術(shù)。并且，須能夠以收益分析法和經(jīng)濟價值分析法計量風(fēng)險。出于監(jiān)管目的，而監(jiān)測銀行帳戶中的利率風(fēng)險，應(yīng)以經(jīng)濟價值分析法計量出的風(fēng)險為基礎(chǔ)8。(3)銀行內(nèi)部系統(tǒng)使用的（關(guān)于利率、到期日、重新定價及隱性期權(quán)及其他有關(guān)的）輸入數(shù)據(jù)，已經(jīng)充分明確了（與銀行頭寸的性質(zhì)及復(fù)雜性相符），以便相當(dāng)準(zhǔn)確地描繪出經(jīng)濟價值或收益的變化。(4)銀行內(nèi)部系統(tǒng)的假設(shè)條件（用于將頭寸轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金流量）應(yīng)設(shè)定合理，歸檔恰當(dāng)，經(jīng)久穩(wěn)定。這對于某些資產(chǎn)與負債項目（實際到期日與合同到期日或重新定價日大相徑庭）和新產(chǎn)品，十分重要。假設(shè)條件的重大修改應(yīng)由管理層解釋、書面存檔和審批。(5)銀行需將利率風(fēng)險計量系統(tǒng)，納入銀行日常風(fēng)險管理。該系統(tǒng)的結(jié)果應(yīng)當(dāng)用于：向高級管理層和董事會說明利率風(fēng)險水平。(6)下文第81段定義的利率沖擊（或相當(dāng)?shù)膮?shù)）分析方法，已被適當(dāng)?shù)丶{入該系統(tǒng)。80．如果監(jiān)管當(dāng)局斷定，銀行的內(nèi)部計量系統(tǒng)不能充分反映銀行帳戶中的利率風(fēng)險，當(dāng)務(wù)之急是要求銀行使該系統(tǒng)達到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。在此過程中，銀行須按銀行監(jiān)管當(dāng)局要求的格式，向監(jiān)管當(dāng)局提供有關(guān)其銀行帳戶中利率風(fēng)險的信息。在對風(fēng)險作出自己的估計時（使用相同的標(biāo)準(zhǔn)的利率沖擊框架9），監(jiān)管當(dāng)局可能會用到這些信息10。81．標(biāo)準(zhǔn)的利率沖擊分析方法，原則上由各銀行決定，但應(yīng)建立在以下情況基礎(chǔ)上：l對于以十國集團成員貨幣計值的風(fēng)險頭寸，(a)向上和向下200基點的收益率曲線平移利率沖擊，或(b)在以一年（240個工作日）為持有期、觀察年度至少為五年的情況下，觀察到的利率變化的第1和第99個百分位數(shù)11對于以非十國集團成員貨幣計值的風(fēng)險頭寸，⑴與在以一年（240個工作日）為持有期、觀察年度至少為五年的情況下，所觀察到的某非十國集團成員貨幣利率變化的第1和第99個百分位數(shù)相吻合的收益率曲線平移利率沖擊，或⑵在以