利率風險管理ppt課件(編輯修改稿)
2025-02-05 07:43 本頁面
【文章內容簡介】 值； 當利率敏感比率等于 1時，資金缺口為零。 四川大學工商管理學院 魏燦秋 11 （二） 資金缺口管理 ? 如果銀行有能力預測市場利率波動的趨勢，可以在不同的階段運用不同的缺口策略，使銀行獲取更高的收益。 ? 如果銀行難以準確地預測利率走勢，則可以采取零缺口策略。 四川大學工商管理學院 魏燦秋 12 ? 缺口管理：銀行在對利率預測的基礎上，調整計劃期內的資金缺口的正負和大小。 ? 缺口管理在實際操作中存在的問題： ? 第一，選擇什么樣的計劃期。 ? 第二，預測利率在計劃期內的走勢。 ? 第三，銀行對利率敏感資金缺口的調控程度。 四川大學工商管理學院 魏燦秋 13 三、 持續(xù)期缺口管理 ? 持續(xù)期 （ Duration） 也稱久期 ， 最初是 由 美 國 經 濟 學 家 弗 雷 得 里 麥 克 萊（ Frederick Macaulay） 于 1936年提出 。 四川大學工商管理學院 魏燦秋 14 假定 T 表示金融資產或負債的期限長度 ，Ct表示金融資產或負債在 t時期的現金流 ， Rt為 t時期的市場利率 （ 即 t時期的貼現率 ） ，P表示金融資產或負債的現值 ， 則： ?? ?
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