利率風(fēng)險以及利率衍生產(chǎn)品講義(編輯修改稿)
2025-02-05 03:58 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 所分配的普通股東的資本 普通股東收益率 Page 20 部門之間的資金流動 負債 存款利率 存款 1 存款 2 存款 n … …… 負債客戶 資金部 資產(chǎn)負債管理 存款 定價利率 資金 貸款定價利率 資金 資產(chǎn) 貸款利率 貸款 n 貸款 2 貸款 1 … …… 資產(chǎn)客戶 Page 21 資金轉(zhuǎn)移定價 收益率 期限 存款息率 貸款 收益 收益曲線 存款息率差價 配對失效差價 貸款息率差價 Page 22 內(nèi)部資金定價事例分析 ? 假設(shè) – 五年限，一百萬貸款。利率為 % – 三個月，一百萬存款。利率為 % ? 利差 = % ? 利率收入 = $55,000 (無避險措施 ) 此例來自于皇家銀行資金部副總裁 Jim Salem的資產(chǎn)負債管理講座。 Page 23 % % % % % % % 期限 匹配失效 差價 =1% 利率 總計 $55,000 貸款 20,000 存款 25,000 資金匹配中心 10,000 貸款利差 存款利率 存款利差 EV 風(fēng)險 = $87,000 NII 風(fēng)險 = $15,000 利率收入的組成部分 Page 24 內(nèi)部往來 資產(chǎn) $100 $100 $100 $100 $100 $100 8% 6% 5% % 6% 5% 2% % 匹配失效 差價 1% 業(yè)務(wù)部門 資金匹配中心 $1= $10,000 固定利率貸款 存款 內(nèi)部往來 債務(wù) 內(nèi)部往來債務(wù) 內(nèi)部往來 資產(chǎn) 貸款差價 存款差價 內(nèi)部資金定價的帳務(wù)表現(xiàn) Page 25 % % % % % % % % Term Rate 7% 實際利差變?yōu)樨撝? 1% 實際 = $5,000 6% 5% 原計劃利差 1% 資金匹配中心 : 原計劃 = $10,000 利率變化引起的利率收入變化 Page 26 業(yè)績的起因分析 N o C h a n g e R a te s U p R a te s D o w n200 200N e t I n t e r e s t I n c o m e 5 5 , 0 0 0 5 0 , 0 0 0 8 0 , 0 0 0% C h a n g e ( 9 . 0 9 % ) 4 5 . 4 5 %
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