利率風險管理課件(編輯修改稿)
2024-10-25 07:52 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 息收入業(yè)務對利率變化也越來越敏感,2024/10/22,22,影響市場利率變動的幾點因素,除了銀行自身的存貸結構之外，影響市場利率波動的主要因素有以下幾點： 宏觀經(jīng)濟環(huán)境； 央行的政策； 價格水平； 股票和債券市場； 國際經(jīng)濟形勢。,2024/10/22,23,對市場利率產(chǎn)生影響的主要經(jīng)濟因素,銀行自身的資產(chǎn) 存款種類、數(shù)量、期限 負債結構和數(shù)量 貸款種類、數(shù)量、期限 中央銀行貨幣政策 利率風險 貨幣供給 國際貨幣市場 市場利率波動 股票和債券市場 經(jīng)濟增長 貨幣需求 投資需求 通貨膨脹,2024/10/22,24,利率的變動 19962004年間8次降息，2004年以來9次加息,四、我國金融機構的利率風險,2024/10/22,25,利率的變動 利率市場化的進程 1995年《中國人民銀行關于“九五”時期深化利率改革的方案》初步提出利率市場化改革的基本思路。 1996年6月1日放開銀行間同業(yè)拆借市場利率，實現(xiàn)由拆借雙方根據(jù)市場資金供求自主確定拆借利率。 1997年6月銀行間債券市場正式啟動，同時放開債券市場債券回購和現(xiàn)券交易利率。 1998年3月放開了貼現(xiàn)和轉貼現(xiàn)利率。 1998年9月放開了政策性銀行金融債券市場化發(fā)行利率。 1998年10月將金融機構對小企業(yè)的貸款利率浮動幅度由10%擴大到20%，農(nóng)信社的貸款利率最高上浮由40%擴大到50%,四、我國金融機構的利率風險,2024/10/22,26,1999年4月允許縣以下金融機構貸款利率最高可上浮30% 1999年9月將對小企業(yè)貸款利率的最高可上浮30%的規(guī)定擴大到所有中型企業(yè)，同時成功實現(xiàn)國債在銀行間市場利率招標發(fā)行。 1999年10月對保險公司3000萬元以上、5年以上大額定期存款，實行保險公司與商業(yè)銀行雙方協(xié)商利率的辦法。 2004年1月將商業(yè)銀行、城市信用社的貸款利率浮動區(qū)間上限擴大到1.7倍，農(nóng)村信用社擴大到2倍。下限保持為0.9倍不變。同時明確了浮動區(qū)間不再根據(jù)企業(yè)所有制性質(zhì)、規(guī)模大小分別制定。 2004年10月不再設定金融機構(不含城鄉(xiāng)信用社)人民幣貸款利率上限，同時允許金融機構人民幣存款利率下浮。 2005年12月央行官員稱 “中國已經(jīng)基本取消了利率管制 ”,四、我國金融機構的利率風險,2024/10/22,27,金融機構的利率風險暴露 存貸款業(yè)務 固定收益證券的價格波動 利率衍生品的出現(xiàn) 2005年推出債券遠期交易 2006年推出人民幣利率互換交易 保險產(chǎn)品的定價 理財產(chǎn)品 其他,四、我國金融機構的利率風險,2024/10/22,28,第二節(jié) 資金缺口管理,當市場利率發(fā)生變化時，并非所有的資產(chǎn)和負債都會受到影響，在分析商業(yè)銀行的利率風險時，我們應該考慮的是那些對利率變化非常敏感的資產(chǎn)和負債，即利率敏感性資金（Interest Rate Sensitive Fund）。只有它們才會對銀行的利率風險產(chǎn)生巨大影響。,2024/10/22,29,一、衡量資產(chǎn)負債利率敏感程度的一些指標,,,(一)基本思路,對利率變動 不敏感的資產(chǎn),對利率變動 敏感的資產(chǎn),對利率變動 敏感的負債,對利率變動 不敏感的負債,所有資產(chǎn),所有負債,利率變動后，凈利息收入隨之變動,利率變動后，凈利息收入保持不變,2024/10/22,30,,,1. 資金缺口 利率敏感性資金: 又稱浮動利率或可變利率資金，包括兩部分：利率敏感資產(chǎn)（IRSA，Interest Rate Sensitive Assets）和利率敏感負債（IRSL， Interest rate Sensitive Liabilities）是指在一定期間內(nèi)展期或根據(jù)協(xié)議按市
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