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利率風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度ppt課件(編輯修改稿)

2024-11-30 18:05 本頁(yè)面

　

【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】債券的久期可以定義為債券價(jià)格相對(duì)于市場(chǎng)利率變動(dòng)百分比的彈性。 )3()1()1(1)1/( /)1/( / 1 P inFitCPididPidiPdPiiPPDnttt?? ????????????? ???其中 D為債券的久期， P為債券的價(jià)格， i為市場(chǎng)利率， C為息票支付額， F為債券的面值， n為債券的到期限。注：久期反映債券價(jià)格對(duì)利率變化的敏感性，也是用來(lái)衡量債券持有者在收到現(xiàn)金付款之前，平均需要等待的時(shí)間。顯然債券的久期越大債券價(jià)格相對(duì)于市場(chǎng)利率的彈性也越大。（年）半年） ( 0 0 0 0 )1(1 0 0 0 06)(470616??????? ??t t itD1P1???? iDdidP1P1*????? iDdidPD??? Ni iiP DxD 1例 1（續(xù)）求該 2年普通債券的久期當(dāng) i很小時(shí)， 1+i可以簡(jiǎn)化為 1，可以對(duì)久期進(jìn)行調(diào)整

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