利率風(fēng)險管理課件(編輯修改稿)
2025-02-07 22:39 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 023年以來 9次加息 四、我國金融機構(gòu)的利率風(fēng)險 圖41:19912023年歷次存貸款基準利率的調(diào)整02468101214Apr91 May93 Jul93 Jan95 Jul95 May96 Aug96 Oct97 Mar98 Jul98 Dec98 Jun99 Feb02 Oct04 Apr06 Aug06 Mar07 May07 Jul07 Aug07 Sep07 Dec07利率%貸款利率 存款利率 利差2023/2/8 25 ? 利率的變動 – 利率市場化的進程 ? 1995年 《 中國人民銀行關(guān)于 “ 九五 ” 時期深化利率改革的方案 》 初步提出利率市場化改革的基本思路。 ? 1996年 6月 1日放開 銀行間同業(yè)拆借市場利率 ，實現(xiàn)由拆借雙方根據(jù)市場資金供求自主確定拆借利率。 ? 1997年 6月銀行間債券市場正式啟動，同時放開債券市場 債券回購和現(xiàn)券交易利率 。 ? 1998年 3月放開了 貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率 。 ? 1998年 9月放開了 政策性銀行金融債券 市場化發(fā)行利率。 ? 1998年 10月將金融機構(gòu)對小企業(yè)的 貸款利率浮動幅度 由 10%擴大到 20%，農(nóng)信社的貸款利率最高上浮由 40%擴大到 50% 四、我國金融機構(gòu)的利率風(fēng)險 2023/2/8 26 ? 1999年 4月允許 縣以下金融機構(gòu) 貸款利率最高可上浮30% – 1999年 9月將對小企業(yè)貸款利率的最高可上浮 30%的規(guī)定擴大到 所有中型企業(yè) ，同時成功實現(xiàn)國債在銀行間市場 利率招標發(fā)行。 – 1999年 10月對保險公司 3000萬元以上、 5年以上大額定期存款，實行保險公司與商業(yè)銀行雙方 協(xié)商利率 的辦法。 – 2023年 1月將商業(yè)銀行、城市信用社的貸款利率浮動區(qū)間上限擴大到 ，農(nóng)村信用社擴大到 2倍 。下限保持為 不變。同時明確了浮動區(qū)間不再根據(jù)企業(yè)所有制性質(zhì)、規(guī)模大小分別制定。 – 2023年 10月不再設(shè)定金融機構(gòu) (不含城鄉(xiāng)信用社 )人民幣貸款利率上限，同時允許金融機構(gòu)人民幣存款利率下浮。 – 2023年 12月央行官員稱 “ 中國已經(jīng)基本取消了利率管制 ” 四、我國金融機構(gòu)的利率風(fēng)險 2023/2/8 27 ?金融機構(gòu)的利率風(fēng)險暴露 – 存貸款業(yè)務(wù) – 固定收益證券的價格波動 – 利率衍生品的出現(xiàn) ?2023年推出債券遠期交易 ?2023年推出人民幣利率互換交易 – 保險產(chǎn)品的定價 – 理財產(chǎn)品 – 其他 四、我國金融機構(gòu)的利率風(fēng)險 2023/2/8 28 第二節(jié) 資金缺口管理 ? 當市場利率發(fā)生變化時，并非所有的資產(chǎn)和負債都會受到影響，在分析商業(yè)銀行的利率風(fēng)險時，我們應(yīng)該考慮的是那些對利率變化非常敏感的資產(chǎn)和負債，即利率敏感性資金（ Interest Rate Sensitive Fund）。 只有它們才會對銀行的利率風(fēng)險產(chǎn)生巨大影響。 2023/2/8 29 一、 衡量資產(chǎn)負債利率敏感程度的一些指標 (一 )基本思路 對利率變動 不敏感的資產(chǎn) 對利率變動 敏感的資產(chǎn) 對利率變動 敏感的負債 對利率變動 不敏感的負債 所有資產(chǎn) 所有負債 利率變動后，凈利息收入隨之變動 利率變動后，凈利息收入保持不變 2023/2/8 30 1. 資金缺口 利率敏感性資金 : 又稱浮動利率或可變利率資金，包括兩部分：利率敏感資產(chǎn)（ IRSA， Interest Rate Sensitive Assets） 和利率敏感負債（ IRSL， Interest rate Sensitive Liabilities） 是指在一定期間內(nèi)展期或根據(jù)協(xié)議按市場利率定期重新定價的資產(chǎn)或負債。 這類資產(chǎn)或負債的定價基礎(chǔ)是可供選擇的貨幣市場基準利率，主要有同業(yè)拆借利率、國庫券利率、銀行優(yōu)惠貸款利率、大額可轉(zhuǎn)讓存單利率等。 2023/2/8 31 ?利率敏感資產(chǎn)和利率敏感負債 : – 是指那些在一定時限內(nèi) （ 考察期內(nèi) ） 到期的或需要重新確定利率的資產(chǎn)和負債 。 而這類資產(chǎn)和負債的差額便被定義為資金缺口 （ Funding GAP） ， ? 資金缺口 （ GAP） =利率敏感資產(chǎn) （ ISRA） 利率敏感負債 （ IRSL） ?資金缺口用于衡量銀行凈利息
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