【文章內(nèi)容簡介】 通過定義綜合利率風險指數(shù)，根據(jù)預先設定的警戒線對商業(yè)銀行及其分支行的利率風險進行預測和報告，對高風險的分支行給出警示。然而，盡管國內(nèi)商業(yè)銀行以往曾經(jīng)多次產(chǎn)生了利率風險，但至今還沒有建立利率風險預警系統(tǒng)。一是由于存儲業(yè)務數(shù)據(jù)的大機數(shù)據(jù)庫中還沒有資產(chǎn)負債期限詳細情況的基礎數(shù)據(jù)，以致商業(yè)銀行連進行利率敏感性分析最基本的量化的資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)分布情況都無法獲得，更不要說一些復雜的基于計算機管理系統(tǒng)的利率風險分析手段了。二是缺乏利率風險評判系統(tǒng)。對利率風險程度作出正確的評估和判斷，是及時準確地預警、預報利率風險的必要基礎和關鍵內(nèi)容，從而需要建立科學合理的利率風險評判系統(tǒng)。然而，至今仍既不聞雷聲，更未見雨到。三是還沒有利率風險預警系統(tǒng)。目前的現(xiàn)實令人堪憂，利率潛在風險無系統(tǒng)可以警示；利率風險已發(fā)生，既無人關注，也沒人過問，更無系統(tǒng)可以反饋。由此，何以及時研究和采取防范與化解利率風險的對策及措施。 缺乏完備的資金要素定價機制，不能適應資金轉(zhuǎn)移防范利率風險的客觀需要。一是尚未建立存款負債的靈活定價機制。受長期利率管制的影響，利率由央行確定，商業(yè)銀行沒有浮動權(quán)，以致商業(yè)銀行的存款利率定價理念淡薄，缺乏存款利率定價機制的研究與建立。二是貸款利率定價機制缺乏科學性。政策上只明確貸款利率浮動的上限和下限，還沒有明確規(guī)定各檔次浮動幅度相對應的質(zhì)的規(guī)定性和量的規(guī)定性；還沒有具體浮動幅度的核定模型。信貸委員會在審批貸款時，往往忽視對貸款利率的審查與核定。三是內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制不完善?，F(xiàn)行的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制，在理論模型的設計上忽視了商業(yè)銀行內(nèi)部財務政策的多重效應，以及下級行在經(jīng)濟利益上所具有的相對獨立性和實實在在性；在實踐運作上內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移的經(jīng)營理念還沒有根本轉(zhuǎn)變到位，無償劃撥和低成本劃轉(zhuǎn)意識還沒有根除，內(nèi)部資金定價由于缺乏科學合理的計量模型支持而效率不高，難以適應合理調(diào)節(jié)內(nèi)部資金流向和增強市場競爭力的客觀需要。 缺乏有效的控制和規(guī)避風險機制，難以適應及時有效防范與化解利率風險的實踐要求。一是缺乏有效的利率風險控制機制，許多被國外商業(yè)銀行長期實踐證明比較有效的利率風險控制工具，在我國卻尚未開始運用；就連現(xiàn)行法規(guī)許可的幾件控制工具，也還沒有得以熟練而有效的操作。二是缺乏有效的利率風險規(guī)避工具。由于我國金融市場還不發(fā)達，市場的深度和廣度不足，客觀上阻礙了商業(yè)銀行利用金融市場進行金融創(chuàng)新。一方面造成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)單一，制約了商業(yè)銀行迅速有效地調(diào)節(jié)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的能力，另一方面限制了商業(yè)銀行利用表外的金融衍生工具如利率掉期、利率期貨、利率期權(quán)等來規(guī)避利率風險。三是缺乏利率風險隔離機制。一旦出現(xiàn)利率風險，也難以有效地阻止其蔓延與擴散。四是缺乏有效的利率風險損失抵補工具。在利率市場化條件下，利率風險損失是客觀存在的，其損失程度大小與控制和規(guī)避的好壞高度相關。嚴加控制，積極規(guī)避，可以減少風險損失是無疑的。但從整個商業(yè)銀行企業(yè)和較長時期的時空來講，往往難以做到毫無損失。這就需要具有相應的利率風險損失抵補機制和操作工具?？墒牵壳斑€沒有建立相應的利率風險損失抵補機制，利率風險損失的抵補操作工具也還非常貧乏，僅有的利率風險損失補償工具——提前還貸違約金制度，盡管在《合同法》、《人民幣利率管理規(guī)定》、《貸款通則》中都明確規(guī)定可以實施，但至今還沒有得以執(zhí)行。 激勵機制效能乏力，難以順應市場經(jīng)濟激烈競爭的客觀形勢。一是尚未建立以人為本的利潤分享制度，分支行經(jīng)營管理者防范和化解利率風險以提高盈利水平的內(nèi)在積極性不高。二是利率風險管理的責任考核缺位，主要是還沒有明確和落實利率風險管理的崗位職責，更談不上利率風險管理職責的的完成情況進行考核。三是沒有建立利率風險管理獎罰機制，利率風險管理工作及效果好壞，還沒有與下級行、利率風險管理部門及其人員的切身利益掛鉤，工作做與不做、做好做壞，管理效果大小、好壞，在業(yè)績評價、經(jīng)濟利益分配上還沒有什么區(qū)別。 利率風險管理技術人才貧乏，無法滿足復雜的利率風險管理要求。巴塞爾委員會的《利率風險管理十二原則》要求商業(yè)銀行“擁有一批符合銀行業(yè)務性質(zhì)和范圍要求且具備專門技術知識和經(jīng)驗的合格人士從事利率風險的分析和管理”。而我國商業(yè)銀行同時具備符合利率風險管理要求的知識結(jié)構(gòu)和利率風險管理實踐操作經(jīng)驗的人才可以說是鳳毛麟角，二級分行則更加緊缺。從全國工商銀行二級分行的現(xiàn)狀看，絕大部分二級分行都缺乏高素質(zhì)的利率風險管理人才，現(xiàn)有利率管理人員身兼數(shù)職，其所擁有的利率管理技能也往往僅僅是傳達上級行的利率文件和政策，反映一些當?shù)氐睦蕡?zhí)行情況，而利率風險管理技能則十分缺乏，更談不上熟練運用。 三、構(gòu)筑二級分行利率風險管理機制的基本思路與政策建議 首先，解放思想，與時俱進，切實解決認識障礙。我們應當從利率市場化是深化中國金融體制機制改革的必然趨勢和重要環(huán)節(jié)，是適應加入WTO的客觀需要，去深化理解利率風險存在地必然性和加強利率風險管理必要性；從利率風險管理是商業(yè)銀行經(jīng)營風險管理的重要構(gòu)成部分，去深入認識加強利率風險管理的重要性，切實解決“重貸款風險，輕利率風險”的思想認識問題，做到貸款風險管理和利率風險管理兩手抓、兩手硬；從利率市場化改革的快速推進之現(xiàn)實，去深刻認識加強利率風險管理的緊迫性，從根本上解決畏難情緒和等待觀望問題，抓緊研究和建立利率風險管理機制，及早強化利率風險管理。 其次，建立利率風險識別和預警系統(tǒng)。其基本思路是：選擇幾個能夠較好反映利率潛在風險和現(xiàn)實風險的單項指標，以加權(quán)平均的方式匯總為一個綜合性指標——綜合利率風險指數(shù)，作為衡量利率風險的總括指標。參與計算綜合利率風險指數(shù)的相關因素指標，應從潛在利率風險的相關因素指標和現(xiàn)實利率風險的相關因素指標兩個方面去考慮。潛在利率風險的相關因素指標的指數(shù)，主要有敏感性缺口指數(shù)、消費物價指數(shù)、全國（區(qū)域）資金供求指數(shù)；現(xiàn)實利率風險的相關因素指標的指數(shù)，主要有存款綜合利率指數(shù)、貸款綜合利率指數(shù)、上存資金利率綜合指數(shù)。綜合利率風險指數(shù)的計算公式為： 綜合利率風險指數(shù)I=b1∑αiSi/Pi+b2∑βjTj/qj 其中，I表示綜合利率風險指數(shù)，Si（i=1，2，3）表示參與計算的各潛在利率風險單項指標的實際數(shù)，Pi表示參與計算的各潛在利率風險單項指標的標準值，Si