【文章內容簡介】 20% 負負 債債 增增 長長 絕絕 對對 數(shù)數(shù) 14990 10442 11960 增增 長長 百百 分分 比比 149900% 69% 47% 權權 益益 增增 長長 絕絕 對對 數(shù)數(shù) 1400 644 6496 增增 長長 百百 分分 比比 233% 32% 479% 從從 上上 表表 可可 以以 看看 出出 該該 企企 業(yè)業(yè) 2020 年年 、 2020 年年 總總 資資 產產 增增 長長 很很 快快 ,2020 年年 末末 比比 1999 年年 末末 增增 長長 了了 2868%,2020 年年 較較 2020 年年 末末 增增 長長 了了 57%， 2020年年 9 月月 總總資資 產產 較較 2020 年年 下下 降降 20%， 負負 債債 較較 同同 期期 下下 降降 47%， 主主 要要 是是 該該 公公 司司 2020年年 4月月 代代 大大 連連 萬萬 達達 集集 團團 在在 成成 都都 建建 行行 貸貸 款款 15000萬萬 元元 ， 投投 入入 ““ 花花 園園 ”” 開開發(fā)發(fā) 項項 目目 ， 2020 年年 3 月月 集集 團團 將將 ““ 花花 園園 ”” 的的 股股 份份 轉轉 讓讓 給給 了了 合合 作作 方方 ， 提提 前前 收收 回回 投投 資資 ， 歸歸 還還 了了 成成 都都 建建 行行 的的 15000萬萬 元元 貸貸 款款 。 因因 此此 該該 企企 業(yè)業(yè) 2020年年 9 此資料來自 ,大量管理資料下載 4 月月 的的 負負 債債 較較 同同 期期 減減 少少 11960 萬萬 元元 ， 減減 少少 47%， 相相 應應 的的 減減 少少 資資 產產 5463 萬萬 元元 ， 減減 少少 20%。 由由 于于 資資 產產 減減 少少 的的 比比 例例 小小 于于 負負 債債 減減 少少 的的 比比 例例 ， 因因 此此 企企 業(yè)業(yè) 所所 有有者者 權權 益益 呈呈 現(xiàn)現(xiàn) 增增 長長 趨趨 勢勢 ,企企 業(yè)業(yè) 的的 財財 務務 狀狀 況況 越越 來來 越越 好好 ， 凈凈 資資 產產 的的 增增 加加 ， 說說 明明 企企 業(yè)業(yè) 自自 身身 積積 累累 增增 加加 ,對對 負負 債債 的的 依依 賴賴 程程 度度 減減 小小 。 （（ 二二 ）） 、 資資 產產 負負 債債 比比 例例 分分 析析 項目 2020 年年 2020 年年 2020 年年 資產負債率 88% 94% 63% 利利 息息 保保 障障 倍倍 數(shù)數(shù) 0 流流 動動 比比 率率 255% 157% 速動比率 112% 77% 資資 產產 負負 債債 率率 2020 年年 是是 88%， 2020年年 是是 94%， 2020年年 9月月 是是 63%， 由由 此此 可可 以以 看看 出出 ， 企企 業(yè)業(yè) 的的 資資 產產 負負 債債 率率 到到 評評 估估 日日 已已 經(jīng)經(jīng) 處處 于于 一一 個個 良良 好好 的的 水水 平平 ， 低低 于于平平 均均 值值 %。 企企 業(yè)業(yè) 的的 流流 動動 比比 率率 2020 年年 是是 255%， 2020年年 9月月 是是 157%， 雖雖 然然 2020年年 較較 2020年年 有有 所所 下下 降降 ， 但但 仍仍 然然 屬屬 較較 好好 水水 平平 ， 趨趨 于于 良良 好好 值值 的的%。 企企 業(yè)業(yè) 的的 速速 動動 比比 率率 2020 年年 是是 112%， 2020 年年 9 月月 是是 77%， 雖雖 然然 2020 年年 較較 2020 年年 有有 所所 下下 降降 ， 但但 仍仍 然然 屬屬 較較 好好 水水 平平 ， 趨趨 于于 良良 好好 值值 ％％ 。 因因此此 企企 業(yè)業(yè) 的的 長長 期期 和和 短短 期期 償償 債債 能能 力力 較較 強強 ， 有有 較較 強強 的的 舉舉 債債 能能 力力 ， 由由 于于 企企 業(yè)業(yè) 2020 年年 資資 產產 負負 債債 率率 較較 低低 ， 盈盈 利利 能能 力力 大大 幅幅 提提 高高 ， 因因 而而 利利 息息 保保 障障 倍倍 數(shù)數(shù) 2020 年年 9月月 是是 ， 較較 平平 均均 值值 高高 出出 ， 說說 明明 企企 業(yè)業(yè) 有有 較較 強強 的的 付付 息息 能能 力力 。 （（ 三三 ）） 、 資資 產產 負負 債債 增增 減減 變變 化化 原原 因因 分分 析析 通通 過過 對對 企企 業(yè)業(yè) 近近 三三 年年 的的 資資 產產 負負 債債 變變 動動 的的 分分 析析 ， 對對 其其 變變 動動 較較 大大 的的 科科 目目 列列 舉舉 如如 下下 ：： 近近 三三 年年 企企 業(yè)業(yè) 資資 產產 負負 債債 簡簡 表表 (單單 位位 :萬萬 元元 ) 項項 目目 2020 2020 總總 資資 產產 17000 26798 21335 總總 負負 債債 15000 25442 1348 一一 、 流流 動動 資資 產產 一一 、 流流 動動 負負 債債 其其 中中 ：： 貨貨 幣幣 資資 金金 其其 中中 短短 期期 借借 款款 17014 0 421 0 26678 10442 497 8500 21172 13482 2241 9000 應應 收收 帳帳 款款 0 0 7759 應應 付付 帳帳 款款 0 0 2 短短 期期 投投 資資 0 0 0 其其 他他 應應 付付 0 1343 4728 其其 他他 應應 收收 款款 16593 11252 424 預預 收收 帳帳 款款 0 787 0 預預 付付 帳帳 款款 0 3 37 存存 貨貨 0 14927 10711 其其 他他 0 0 0 二二 、 長長 期期 負負 債債 15000 15000 0 二二 、 長長 期期 投投 資資 0 0 0 三三 、 固固 定定 資資 產產 0 124 158 三三 、 所所 有有 者者 權權 益益 2020 1356 7852 其其 中中 ：： 固固 定定 資資 產產 清清 理理 77 其其 中中 ：： 股股 本本 2020 2020 2020 固固 定定 資資 產產 凈凈 值值 0 124 81 資資 本本 公公 積積 0 0 0 四四 、 無無 形形 遞遞 延延 資資 產產 14 5 4 未未 分分 配配 利利 潤潤 0 644 5852 變變 動動 說說 明明 : 應應 收收 帳帳 款款 ：： 2020 年年 較較 2020年年 增增 加加 7759 萬萬 元元 ， 全全 部部 是是 應應 收收 客客 戶戶 購購 房房 款款 。 此資料來自 ,大量管理資料下載 5 其其 他他 應應 收收 款款 ：： 2020 年年 較較 2020年年 減減 少少 10828萬萬 元元 ， 主主 要要 原原 因因 是是 代代 集集 團團 投投 資資 ““ 花花 園園 ”” 的的 15000萬萬 元元 收收 回回 。 存存 貨貨 與與 在在 建建 工工 程程 部部 分分 ：： 2020 年年 企企 業(yè)業(yè) 存存 貨貨 10711 萬萬 元元 全全 部部 為為 ““ 河河 濱濱 印印 象象 ”” 在在 建建 工工 程程 成成 本本 未未 結結 轉轉 部部 分分 ， 2020 年年 較較 2020 年年 減減 少少 4216萬萬 元元 為為 已已 轉轉入入 經(jīng)經(jīng) 營營 成成 本本 部部 分分 。 其其 它它 應應 付付 款款 ：： 2020 年年 較較 2020 年年 增增 加加 3385 萬萬 元元 ， 主主 要要 是是 與與 集集 團團 之之 間間 往往 來來 帳帳 款款 增增 加加 2248 萬萬 元元 ， 與與 金金 立立 國國 際際 投投 資資 有有 限限 公公 司司 企企 業(yè)業(yè) 間間 借借 款款 增增 加加 500萬萬 元元 。 預預 收收 帳帳 款款 ：： 2020 年年 9月月 較較 2020 年年 減減 少少 787 萬萬 元元 ， 主主 要要 是是 將將 預預 收收 房房 款款 確確 認認 為為 收收 入入 。 長長 期期 負負 債債 ：： 2020 年年 較較 2020 年年 減減 少少 15000 萬萬 元元 ， 主主 要要 是是 代代 集集 團團 在在 成成 都都 建建 行行 貸貸 款款 的的 15000 萬萬 元元 ， 提提 前前 歸歸 還還 。 一一 、 盈盈 利利 能能 力力 及及 資資 產產 運運 用用 效效 率率 該該 企企 業(yè)業(yè) 2020 年年 9月月 已已 經(jīng)經(jīng) 實實 現(xiàn)現(xiàn) 銷銷 售售 收收 入入 23650萬萬 元元 ， 實實 現(xiàn)現(xiàn) 利利 潤潤 5852萬萬 元元 ， 銷銷 售售 利利 潤潤 率率 為為 %。 下下 表表 是是 該該 企企 業(yè)業(yè) 近近 三三 年年 盈盈 利利 指指 標標 。 項項 目目 2020 年年 2020 年年 2020 年年 銷銷 售售 收收 入入 0 61 23650 利利 潤潤 總總 額額 0 644 5852 銷銷 售售 利利 潤潤 率率 0 % % 總總 資資 產產 利利 潤潤 率率 0 % % 凈凈 資資 產產 利利 潤潤 率率 0 % % 存存 貨貨 周周 轉轉 率率 0 0 % 成成 本本 費費 用用 利利 潤潤 率率 0 0 % 利利 息息 保保 障障 倍倍 數(shù)數(shù) 0 從從 上上 表表 可可 以以 看看 出出 ：： 企企 業(yè)業(yè) 的的 銷銷 售售 收收 入入 是是 逐逐 年年 遞遞 增增 ， 利利 潤潤 總總 額額 大大 幅幅 增增 加加 ， 說說 明明 企企 業(yè)業(yè) 的的 盈盈 利利 能能 力力 較較 強強 。 但但 2020 年年 企企 業(yè)業(yè) 的的 利利 潤潤 總總 額額 虧虧 644萬萬 元元 ，銷銷 售售 利利 潤潤 率率 是是 %， 總總 資資 產產 利利 潤潤 率率 是是 %， 凈凈 資資 產產 利利 潤潤 率率 是是 %， 資資 金金 運運 用用 效效 率率 較較 低低 ， 具具 體體 原原 因因 主主 要要 是是 房房 地地 產產 業(yè)業(yè) 的的 特特 點點 是是 前前 期期 資資 金金 投投入入 大大 ， 生生 產產 周周 期期 較較 長長 。 該該 公公 司司 的的 ““ 河河 濱濱 印印 象象 ”” 項項 目目 2020 年年 8 月月 才才 開開 始始 進進 入入 實實 際際 運運 作作 ， 因因 此此 前前 期期 資資 金金 投投 入入 大大 ， 資資 金金 運運 用用 效效 率率 較較 低低 ， 2020 年年 幾幾 乎乎沒沒 有有 銷銷 售售 收收 入入 ， 所所 以以 反反 映映 出出 來來 是是 利利 潤潤 總總 額額 為為 虧虧 損損 644 萬萬 元元 。 公公 司司 開開 發(fā)發(fā) 的的 ““ 河河 濱濱 印印 象象 ”” 項項 目目 于于 2020年年 12 月月 8 日日 才才 正正 式式 開開 盤盤 ， 公公 司司 2020 年年 沒沒 有有結結 轉轉 銷銷 售售 收收 入入 ， 故故 此此 次次 主主 要要 對對 公公 司司 2020 年年 9月月 末末 利利 潤潤 表表 進進 行行 分分 析析 。 從從 結結 構構 上上 分分 析析 ：： 企企 業(yè)業(yè) 2020 年年 9 月月 的的 期期 間間 費費 用用 為為 862 萬萬 元元 ， 占占 整整 個個 銷銷 售售 收收 入入 的的 %。 結結 合合 企企 業(yè)業(yè) 銷銷 售售 情情 況況 分分 析析 ， 由由 于于 “河河 濱濱 印印 象象 ”項項 目目 為為 聯(lián)聯(lián) 排排別別 墅墅 和和 復復 式式 別別 墅墅 小小 區(qū)區(qū) ， 開開 發(fā)發(fā) 期期 較較 長長 ， 而而 截截 止止 9 月月 公公 司司 已已 銷銷 售售 房房 屋屋 接接 近近 50%， 以以 較較 小小 的的 費費 用用 投投 入入 取取 得得 較較 好好 的的 銷銷 售售 ， 說說 明明 企企 業(yè)業(yè) 的的 營營 銷銷 能能 力力 及及 內內 控控 制制度度 較較 好好 。 從從 比比 率率 上上 分分 析析 ， 公公 司司 的的 銷銷 售售 利利 潤潤 率率 為為 %（（ 介介 于于 良良 好好 值值 和和 平平 均均 值值 之之 間間 ）） 、 成成 本本 費費 用用 利利 潤潤 率率 為為 %（（ 行行 業(yè)業(yè) 優(yōu)優(yōu) 秀秀 值值 ）） 、 利利 息息 保保 障障 倍倍 數(shù)數(shù) 為為 （（ 行行 業(yè)業(yè) 優(yōu)優(yōu) 秀秀 值值 ）） 。 從從 銷銷 售售 利利 潤潤 率率 可可 以以 看看 出出 ， 企企 業(yè)業(yè) 具具 有有 較較 強強 的的 盈盈 利利 能能 力力 ；； 成成 本本 費費 用用 率率 和和 利利 息息 保保 障障 倍倍 數(shù)數(shù) 超超 過過 行行 業(yè)業(yè) 優(yōu)優(yōu) 秀秀 值值 ， 說說 明明 企企 業(yè)業(yè) 具具 有有 較較 好好 的的 成成 本本內內 控控 能能 力力 ， 同同 時時 也也 說說 明明 企企 業(yè)業(yè) 具具 有有 較較 強強 的的 營營 銷銷 能能 力力 和和 償償 還還 債債 務務 的的 能