【正文】 銷售收入利潤率法 目標利潤＝預計銷售收入測算的銷售利潤率 成本利潤率法 目標利潤＝預計營業(yè)成本費用核定的成本費用利 潤率 投資資本回報率法 目標利潤＝預計投資資本平均總額核定的投資資本回報率 利潤增長百分比法 目標利潤＝上期利潤總額（ 1＋利潤增長百分比） 上 加法 目標利潤＝凈利潤 /（ 1－所得稅稅率） 凈利潤＝本年新增留存收益＋股利分配額 ＝本年新增留存收益 /（ 1－股利分配比率） 【例 2－ 4】某企業(yè)上年實際投資資本平均總額 3 800 萬元，為擴大產(chǎn)品銷售規(guī)模，計劃年初追加 200萬元營運資本，企業(yè)預期投資資本回報率為 16%。 預算目標體系中的核心指標是預計目標利潤。 企業(yè)年度預算目標的確定必須解決以下兩方面的問題： 第一，建立預算 目標的指標體系 從內(nèi)容上說，預算目標指標體系應包括盈利指標、規(guī)模增長指標、投資與研發(fā)指標、風險控制（資本結(jié)構(gòu)）指標、融資安排等。 （ 3）計算填列下表中用字母表示的項目（可不寫計算過程）： 2020年第二季度～ 2020年 第一季度制造費用預算 金額單位：元 項 目 2020年度 2020年度 合 計 第二季度 第三季度 第四季度 第一季度 直接人工總工時（小時） 12 100 （略） （略） 11 720 48 420 變動制造費用 間接人工費用 A （略） （略） B （略） 水電與維修費用 C （略） （略） D （略） 小 計 （略） （略） （略） （略） 493 884 固定制造費用 設備租金 E （略） （略 ） （略） （略） 管理人員工資 F （略） （略） （略） （略） 小 計 （略） （略） （略） （略） （略） 制造費用合計 171 700 （略） （略） （略） 687 004 [答疑編號 1528020200] 『答案』 （ 1）以直接人工工 時為分配標準，計算下一滾動期間的如下指標： ①間接人工費用預算工時分配率＝ 213 048/48 420（ 1＋ 50%）＝ （元 /小時） ②水電與維修費用預算工時分配率＝ 174 312/48 420＝ （元 /小時） （ 2）根據(jù)有關資料計算下一滾動期間的如下指標： ①間接人工費用總預算額＝ 48 420 ＝ 319 572（元） 評分說明：如果因為（ 1）中的①計算錯誤，導致本步驟計算錯誤，不給分。 【要求】 （ 1）以直接人工工時為分配標準，計算下一滾動期間的如下指標： ①間接人工費用預算工時分配率； ②水電與維修費用預算工時分配率。已知 2020年分季度的制造費用預算如下（其中間接材料費用忽略不計）： 2020年全年制造費用預算 金額單位：元 項 目 2020年度 合 計 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 直接人工總工時（小時） 11 400 12 060 12 360 12 600 48 420 變動制造費用 間接人工費用 50 160 53 064 54 384 55 440 213 048 水電與維修費用 41 040 43 416 44 496 45 360 174 312 小 計 91 200 96 480 98 880 100 800 387 360 固定制造費用 設備租金 38 600 38 600 38 600 38 600 154 400 管理人員工資 17 400 17 400 17 400 17 400 69 600 小 計 56 000 56 000 56 000 56 000 224 000 制造費用合計 147 200 152 480 154 880 156 880 611 360 2020年 3月 31日公司在編制 2020年第二季度～ 2020年第一季度滾動預算時，發(fā)現(xiàn)未來的四個季度中將出現(xiàn)以下情況： （ 1）間接人工費用預算工時分配率將上漲 50%； （ 2）原設備租賃合同到期，公司新 簽訂的租賃合同中設備年租金將降低 20%； （ 3）預計直接人工總工時見“ 2020年第二季度～ 2020年第一季度制造費用預算”表。定期預算的優(yōu)點是：預算期間與會計期間相對應，便于將實際數(shù)與預算數(shù)進行對比，有利于對預算執(zhí)行情況進行分析和評價 【例題 5判斷題】連續(xù)預算能夠使預算期間與會計年度相配合，便于考核預算的執(zhí)行結(jié)果。它的編制遵循如下假 定： 第一，企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務活動是合理的，不需要進行調(diào)整； 第二，企業(yè)現(xiàn)有各項業(yè)務的開支水平是合理的，在預算期予以保持； 第三，以現(xiàn)有業(yè)務活動和各項活動的開支水平，確定預算期各項活動的預算數(shù)。多選題】下列各項中，屬于增量預算基本假定的有（ ）。 [答疑編號 1528020207] 『答案』 A 『分析』彈性預算是在按照成本（費用）習性分類的基礎上，根據(jù)量、本、利之間的依存關系，考慮到計劃期間業(yè)務量可能發(fā)生的變動，編制出一套適應多種業(yè)務量的費用預算，以便分別反映在不同業(yè)務量的情況下所應支出的成本費用水平。 【例題 2 [答疑編號 1528020206] 『答案』 C 『分析』滾動預算又稱連續(xù)預算，是指在編制預算時，將預算期與會計期間脫離開，隨著預算的執(zhí)行不斷地補充預算，逐期向后滾動，使 預算期始終保持為一個固定長度（一般為12個月）的一種預算方法。 【例題 1 這種預算能使企業(yè)各級管理人員對未來，始終保持整整 12個月時間的考慮和規(guī)劃，從而保證企業(yè)的經(jīng)營管理工作能夠穩(wěn)定而有序地進行，有利于管理人員對預算資料作經(jīng)常性的分析研究，并根據(jù)當時預算的執(zhí)行情況及時加以調(diào)整。 （三）定期預算與滾動預算編制方法 ：預算期間與會計期間相對應，便于將實際數(shù)與預算數(shù)進行對比，有利于對預算執(zhí)行情況進行分析和評價；其缺點是：缺乏長遠打算，導致一些短期行為。 缺點是：可能導致無效費用開支項目無法得到有效控制。 （二）增量預算與零基預算編制方法 ，結(jié)合預算期業(yè)務量水平及有關降低成本的措施，通過調(diào)整有關費用項目而編制預算的方法。 公式法的優(yōu)點是在一定范圍內(nèi)預算可以隨業(yè)務量變動而變動，可比性和適應性強，編制預算的工作量相對較?。蝗秉c是按公式進行成本分解比較麻煩，對每個費用子項目甚至細目逐一進行成本分解，工作量很大。彈性預算一般適用于與預算執(zhí)行單位業(yè)務量有關的成本（費用）、利潤等預算項目。 （費用）習性分類的基礎上，根據(jù)量、本、利之間的依存關系，考慮到計劃期間業(yè)務量可能發(fā)生的變動，編制出一 套適應多種業(yè)務量的費用預算，以便分別反映在不同業(yè)務量的情況下所應支出的成本費用水平。一般適用于固定費用或者數(shù)額比較穩(wěn)定的預算項目。其主要負責人對本單位財務預算的執(zhí)行結(jié)果承擔責任。判斷題】企業(yè)所屬基層 單位是企業(yè)預算的基本單位，其主要負責人參與企業(yè)預算委員會的工作，并對本單位預算執(zhí)行結(jié)果承擔責任。企業(yè)董事會或類似機構(gòu)應當對企業(yè)預算的管理工作負總責。多選題】預算委員會的職責有（ ）。它主要包括銷售預算、生產(chǎn)預算、材料采購預算、直接材料消耗預算、直接人工預算、制造費用預算、產(chǎn)品生產(chǎn)成本預算、經(jīng)營費用和管理費用預算等。多選題】下列預算中，屬于業(yè)務預算的有（ ）。所以從這四個選項來看，現(xiàn)金預算是綜合性最強的預算。 [答疑編號 1528020202] 『答案』 C 『分析』財務預算作為全面預算體系的最后環(huán)節(jié)，它是從價值方面總括地反映企業(yè)業(yè)務預算與專門決策預算的結(jié)果。 【例題 2單選題】下列有關預算的表述中，不正確的是（ ）。其主要負責人對本單位財務預算的執(zhí)行結(jié)果承擔責任。其主要負責人參與企業(yè)預算委員會的工作，并對本部門預算執(zhí)行結(jié)果承擔責任。 ，監(jiān)督預算的執(zhí)行情況，分析預算與實際執(zhí)行的差異及原因，提出改進管理的意見與建議。企業(yè)董事會或者經(jīng)理辦公會可以根據(jù)情況設立預算委員會或指定財務管理部門負責預算管理事宜，并對企業(yè)法定代表人負責。 其結(jié)構(gòu)如圖 2— 1所示： （三）預算工作的組織 預算工作的組織包括決策層、管理層、執(zhí)行層和考核層。 （ 2）根據(jù)預算指標覆蓋的時間長短劃分，可分為長期預算和短期預算。財務預算作為全面預算體系的最后環(huán)節(jié)，它是從價值方面總括地反映企業(yè)業(yè)務預算與專門決策預算結(jié)果。如資本支出預算。它主要包括銷售預算、生產(chǎn)預算、材料采購預算、直接材料消耗預算、直接人工預算、制造費用預算、產(chǎn)品生產(chǎn)成本預算、經(jīng)營費用和管理費用預算等。 （ 1）預算通過引導和控制經(jīng)濟活動，使企業(yè)經(jīng)營達到預期目標； （ 2）預算可以實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部各個部門之間的協(xié)調(diào)； （ 3）預算可以作為業(yè)績考核的標準。 （ 1）預算必須與企業(yè)的戰(zhàn)略或目標保持一致； （ 2）預算作為一種數(shù)量化的詳細計劃，它是對未來活動的細致、周密安排，是未來經(jīng)營活動的依據(jù)，數(shù)量化和可執(zhí)行性是預算最主要的特征。 第二章 預算管理 本章概述 本章的重點： ； ； ； 、生產(chǎn)預算、材料采購預算、現(xiàn)金預算的編制； 。 、金融市場、金融工具。 ，經(jīng)濟環(huán)境是 最為重要的。 集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務管理體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成和人員委派。 ，要求企業(yè)總部必須根據(jù)企業(yè)的不同類型、發(fā)展的不同階段以及不同階段的戰(zhàn)略目標取向等因素，對不同財務管理體制及其權(quán)力的層次結(jié)構(gòu)做出相應的選擇與安排。 ，要把握的原則是：盡可能使企業(yè)相關者的利益分配在數(shù)量上和時間上達到動態(tài)的協(xié)調(diào)平衡。但是鑒于該目標過于理想化且無法操作，本書后述章節(jié)仍采用企業(yè)價值最大化作為財務管理的目標。 ，股票價格的變動在一定程度上揭示了企業(yè)價值的變化。 總結(jié) 本章的重點： 、金融環(huán)境 本章學習應注意把握： ，股東財富是由其所擁有的股票數(shù)量和股票市場價格兩方面來決定。一類是經(jīng)驗判斷法，是根據(jù)決策者的經(jīng)驗來判斷選擇，常用的方法有淘汰法、排隊法、歸類法等；另一類是定量分析方法，常用的方法有優(yōu)選對比法、數(shù)學微分法、線性規(guī)劃法、概率決策法等。 ，決策的成功與否直接關系到企業(yè)的興衰成敗。 【需要說明】財務管理環(huán)節(jié) ：計劃與預算、決策與控制、分析與考核。判斷題】金融工具有較強的“貨幣性”，具有流動性強、價格平穩(wěn)、風險較大等特性。 [答疑編號 1528010204] 『答案』 ABCD 『分析』法律環(huán)境對企業(yè)的影響是多方面的，包括企業(yè)組織形式、公司治理結(jié)構(gòu)、投融資活動、日常經(jīng)營、收益分配等。 【例題 4 [答疑編號 1528010203] 『答案』 CD 『分析』本題的考核點是經(jīng)濟環(huán)境。 【例題 3 [答疑編號 1528010202] 『答案』 C 『分析』按照功能劃分，金融市場可分為發(fā)行市場（一級市場）和流通市場（二級市場）。 【例題 2為了減輕通貨膨脹對企業(yè)造成的不利影響，企業(yè)應當采取措施予以防范。單選題】（ 2020年）下列應對通貨膨脹風險的各種策略中，不正確的是（ ）。（ 4）收益較高但風險也較大。（ 2）融資目的是解決長期投資性資本的需要，用于補充長期資本，擴大生產(chǎn)能力。其主要特點是：（ 1）融資期限長。（ 3）金融工具有較強的“貨幣性”，具有流動性強 、價格平穩(wěn)、風險較小等特性。（ 2）交易目的是解決短期資本周轉(zhuǎn)。其主要特點是：（ 1）期限短。 （ 5）以地理范圍為標準，金融市場可分為地方性金融市場、全國性金融市場和國際性金融市場。 （ 2）以功能為標準，金融市場可分為發(fā)行市場（一級市場）和流通市場（二級市場）； （ 3）以融資對象為標準 ，金融市場可分為資本市場、外匯市場和黃金市場。 對金融市場可以按不同的標準進行分類 : （ 1）以期限為標準，金融市場可分為短期金融市場和長期金融市場。 金融市場的構(gòu)成要素包括：資金供應者和資金需求者、金融工具、交易價格、組織方式等。 （二）金融環(huán)境 、金融市場、金融工具。在通貨膨脹初期，貨幣面臨著貶值的風險，這時企業(yè)進行投資可以避免風險，實現(xiàn)資本保值；與客戶應簽定長期購貨合同，以減少物價上漲造成的損失；取得長期負債，保持資本成本的穩(wěn)定。 （ 5）引起資金供應緊張，增加企業(yè)的籌資困難。 （ 3）引起利潤上升，加大企業(yè)的權(quán)益資金成本。主要表現(xiàn)在： （ 1）引起資金占用的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求。經(jīng)濟環(huán)境內(nèi)容十分廣泛，包括經(jīng)濟體制、經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟政策及社