【正文】 模，計(jì)劃年初追加 200萬元營運(yùn)資本，企業(yè)預(yù)期投資資本回報(bào)率為 16%。 企業(yè)年度預(yù)算目標(biāo)的確定必須解決以下兩方面的問題： 第一，建立預(yù)算 目標(biāo)的指標(biāo)體系 從內(nèi)容上說，預(yù)算目標(biāo)指標(biāo)體系應(yīng)包括盈利指標(biāo)、規(guī)模增長指標(biāo)、投資與研發(fā)指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)控制（資本結(jié)構(gòu)）指標(biāo)、融資安排等。 【要求】 （ 1）以直接人工工時(shí)為分配標(biāo)準(zhǔn)，計(jì)算下一滾動(dòng)期間的如下指標(biāo)： ①間接人工費(fèi)用預(yù)算工時(shí)分配率； ②水電與維修費(fèi)用預(yù)算工時(shí)分配率。定期預(yù)算的優(yōu)點(diǎn)是：預(yù)算期間與會(huì)計(jì)期間相對(duì)應(yīng)，便于將實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)進(jìn)行對(duì)比，有利于對(duì)預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行分析和評(píng)價(jià) 【例題 5它的編制遵循如下假 定： 第一，企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動(dòng)是合理的，不需要進(jìn)行調(diào)整； 第二，企業(yè)現(xiàn)有各項(xiàng)業(yè)務(wù)的開支水平是合理的，在預(yù)算期予以保持； 第三，以現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動(dòng)和各項(xiàng)活動(dòng)的開支水平，確定預(yù)算期各項(xiàng)活動(dòng)的預(yù)算數(shù)。 [答疑編號(hào) 1528020207] 『答案』 A 『分析』彈性預(yù)算是在按照成本（費(fèi)用）習(xí)性分類的基礎(chǔ)上，根據(jù)量、本、利之間的依存關(guān)系，考慮到計(jì)劃期間業(yè)務(wù)量可能發(fā)生的變動(dòng)，編制出一套適應(yīng)多種業(yè)務(wù)量的費(fèi)用預(yù)算，以便分別反映在不同業(yè)務(wù)量的情況下所應(yīng)支出的成本費(fèi)用水平。 [答疑編號(hào) 1528020206] 『答案』 C 『分析』滾動(dòng)預(yù)算又稱連續(xù)預(yù)算，是指在編制預(yù)算時(shí)，將預(yù)算期與會(huì)計(jì)期間脫離開，隨著預(yù)算的執(zhí)行不斷地補(bǔ)充預(yù)算，逐期向后滾動(dòng)，使 預(yù)算期始終保持為一個(gè)固定長度（一般為12個(gè)月）的一種預(yù)算方法。 這種預(yù)算能使企業(yè)各級(jí)管理人員對(duì)未來，始終保持整整 12個(gè)月時(shí)間的考慮和規(guī)劃，從而保證企業(yè)的經(jīng)營管理工作能夠穩(wěn)定而有序地進(jìn)行，有利于管理人員對(duì)預(yù)算資料作經(jīng)常性的分析研究，并根據(jù)當(dāng)時(shí)預(yù)算的執(zhí)行情況及時(shí)加以調(diào)整。 缺點(diǎn)是：可能導(dǎo)致無效費(fèi)用開支項(xiàng)目無法得到有效控制。 公式法的優(yōu)點(diǎn)是在一定范圍內(nèi)預(yù)算可以隨業(yè)務(wù)量變動(dòng)而變動(dòng)，可比性和適應(yīng)性強(qiáng)，編制預(yù)算的工作量相對(duì)較小；缺點(diǎn)是按公式進(jìn)行成本分解比較麻煩，對(duì)每個(gè)費(fèi)用子項(xiàng)目甚至細(xì)目逐一進(jìn)行成本分解，工作量很大。 （費(fèi)用）習(xí)性分類的基礎(chǔ)上，根據(jù)量、本、利之間的依存關(guān)系，考慮到計(jì)劃期間業(yè)務(wù)量可能發(fā)生的變動(dòng)，編制出一 套適應(yīng)多種業(yè)務(wù)量的費(fèi)用預(yù)算，以便分別反映在不同業(yè)務(wù)量的情況下所應(yīng)支出的成本費(fèi)用水平。其主要負(fù)責(zé)人對(duì)本單位財(cái)務(wù)預(yù)算的執(zhí)行結(jié)果承擔(dān)責(zé)任。企業(yè)董事會(huì)或類似機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)預(yù)算的管理工作負(fù)總責(zé)。它主要包括銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、材料采購預(yù)算、直接材料消耗預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算、產(chǎn)品生產(chǎn)成本預(yù)算、經(jīng)營費(fèi)用和管理費(fèi)用預(yù)算等。所以從這四個(gè)選項(xiàng)來看，現(xiàn)金預(yù)算是綜合性最強(qiáng)的預(yù)算。 【例題 2其主要負(fù)責(zé)人對(duì)本單位財(cái)務(wù)預(yù)算的執(zhí)行結(jié)果承擔(dān)責(zé)任。 ，監(jiān)督預(yù)算的執(zhí)行情況，分析預(yù)算與實(shí)際執(zhí)行的差異及原因，提出改進(jìn)管理的意見與建議。 其結(jié)構(gòu)如圖 2— 1所示： （三）預(yù)算工作的組織 預(yù)算工作的組織包括決策層、管理層、執(zhí)行層和考核層。財(cái)務(wù)預(yù)算作為全面預(yù)算體系的最后環(huán)節(jié)，它是從價(jià)值方面總括地反映企業(yè)業(yè)務(wù)預(yù)算與專門決策預(yù)算結(jié)果。它主要包括銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、材料采購預(yù)算、直接材料消耗預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算、產(chǎn)品生產(chǎn)成本預(yù)算、經(jīng)營費(fèi)用和管理費(fèi)用預(yù)算等。 （ 1）預(yù)算必須與企業(yè)的戰(zhàn)略或目標(biāo)保持一致； （ 2）預(yù)算作為一種數(shù)量化的詳細(xì)計(jì)劃，它是對(duì)未來活動(dòng)的細(xì)致、周密安排，是未來經(jīng)營活動(dòng)的依據(jù)，數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主要的特征。 、金融市場(chǎng)、金融工具。 集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成和人員委派。 ，要把握的原則是：盡可能使企業(yè)相關(guān)者的利益分配在數(shù)量上和時(shí)間上達(dá)到動(dòng)態(tài)的協(xié)調(diào)平衡。 ，股票價(jià)格的變動(dòng)在一定程度上揭示了企業(yè)價(jià)值的變化。一類是經(jīng)驗(yàn)判斷法，是根據(jù)決策者的經(jīng)驗(yàn)來判斷選擇，常用的方法有淘汰法、排隊(duì)法、歸類法等；另一類是定量分析方法，常用的方法有優(yōu)選對(duì)比法、數(shù)學(xué)微分法、線性規(guī)劃法、概率決策法等。 【需要說明】財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié) ：計(jì)劃與預(yù)算、決策與控制、分析與考核。 [答疑編號(hào) 1528010204] 『答案』 ABCD 『分析』法律環(huán)境對(duì)企業(yè)的影響是多方面的，包括企業(yè)組織形式、公司治理結(jié)構(gòu)、投融資活動(dòng)、日常經(jīng)營、收益分配等。 [答疑編號(hào) 1528010203] 『答案』 CD 『分析』本題的考核點(diǎn)是經(jīng)濟(jì)環(huán)境。 [答疑編號(hào) 1528010202] 『答案』 C 『分析』按照功能劃分，金融市場(chǎng)可分為發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)）和流通市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)）。為了減輕通貨膨脹對(duì)企業(yè)造成的不利影響，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取措施予以防范。（ 4）收益較高但風(fēng)險(xiǎn)也較大。其主要特點(diǎn)是：（ 1）融資期限長。（ 2）交易目的是解決短期資本周轉(zhuǎn)。 （ 5）以地理范圍為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)可分為地方性金融市場(chǎng)、全國性金融市場(chǎng)和國際性金融市場(chǎng)。 對(duì)金融市場(chǎng)可以按不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類 : （ 1）以期限為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)可分為短期金融市場(chǎng)和長期金融市場(chǎng)。 （二）金融環(huán)境 、金融市場(chǎng)、金融工具。 （ 5）引起資金供應(yīng)緊張，增加企業(yè)的籌資困難。主要表現(xiàn)在： （ 1）引起資金占用的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求。 法律環(huán)境對(duì)企業(yè)的影響范圍包括企業(yè)組織形式、公司治理結(jié)構(gòu)、投融資活動(dòng)、日常經(jīng)營、收益分配等。判斷題】從聚合資源優(yōu)勢(shì)，貫徹 實(shí)施企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)的角度，集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制顯然是最具保障力的。 [答疑編號(hào) 1528010110] 『答案』 ABC 『分析』本題的考核點(diǎn)是財(cái)務(wù)管理體制。多選題】企業(yè)在進(jìn)行集權(quán)與分權(quán)的選擇時(shí) ，需要考慮的因素有（ ）。 【例題 1 （ 3） M 型結(jié)構(gòu)集權(quán)程度較高，突出整體優(yōu)化，具有較強(qiáng)的戰(zhàn)略研究、實(shí)施功能和內(nèi)部關(guān)系協(xié)調(diào)能力。 （ 2） M 型結(jié)構(gòu)由三個(gè)相互關(guān)聯(lián)的層次組成。 明確企業(yè)對(duì)各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立原則 這一管 理規(guī)則的作用就在于加強(qiáng)決策的科學(xué)性與民主性，強(qiáng)化決策執(zhí)行的剛性和可考核性，強(qiáng)化監(jiān)督的獨(dú)立性和公正性，從而形成良性循環(huán)。 ，要求企業(yè)總部必須根據(jù)企業(yè)的不同類型、發(fā)展的不同階段以及不同階段的戰(zhàn)略目標(biāo)取向等因素，對(duì)不同財(cái)務(wù)管理體制及其權(quán)力的層次結(jié)構(gòu)做出相應(yīng)的選擇與安排。 其主要特點(diǎn)是：（ 1）在制度上，企業(yè)內(nèi)應(yīng)制定統(tǒng)一的內(nèi)部管理制度，明確財(cái)務(wù)權(quán)限及收益分配方法，各所屬單位應(yīng)遵照?qǐng)?zhí)行，并根據(jù)自身的特點(diǎn)加以補(bǔ)充。 它的優(yōu)點(diǎn)是：由于各所屬單位負(fù)責(zé)人有權(quán)對(duì)影響經(jīng)營成果的因素進(jìn)行控制，加之身在基層，了解情況，有利于針對(duì)本單位存在的問題及時(shí)做出有效決策，因地制宜地搞好各項(xiàng)業(yè)務(wù)，也有利于分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)所屬單位管理人員及財(cái)務(wù)人員的成長。 有利于內(nèi)部采取避稅措施及防范匯率風(fēng)險(xiǎn)等等。判斷題】在協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者矛盾的方法中，“接收”是一種通過所有者來約束經(jīng)營者的方法。 [答疑編號(hào) 1528010106] 『答案』 D 『分析』本題的考核點(diǎn)是利益沖突的協(xié)調(diào)。 [答疑編號(hào) 1528010105] 『答案』 A 『分析』本題的考核點(diǎn)是利益沖突的協(xié)調(diào)。 【注意】協(xié)調(diào)相關(guān)者的利益沖突，要把握的原則是：盡可能使企業(yè)相關(guān)者的利益分配在數(shù)量上和時(shí)間 上達(dá)到動(dòng)態(tài)的協(xié)調(diào)平衡。判斷題】企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡，將風(fēng)險(xiǎn)限制在企業(yè)可以承受的范圍內(nèi)。 【例題 3以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，具有以下優(yōu)點(diǎn)：（ 1）考慮了取得報(bào)酬的時(shí)間，并用時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行了計(jì)量；（ 2）考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系；（ 3）將企業(yè)長期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為；（ 4）用價(jià)值代替價(jià)格，克服了過多受外界市場(chǎng)因素的干擾，有效地規(guī)避了企業(yè)的短期行為。 【提示 4】相關(guān)者利益最大化目標(biāo)強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡，將風(fēng)險(xiǎn)限制在企業(yè)可以承受的范圍內(nèi)；強(qiáng)調(diào)股東的首要地 位，創(chuàng)造企業(yè)與股東之間利益的協(xié)調(diào)關(guān)系。 過于理想化且無法操作 【提示 1】在上市公司中，股東財(cái)富是由其所擁有的股票數(shù)量和股票市場(chǎng)價(jià)格兩方面來決定。 （ 1）通常只適用于上市公司，非上市公司難于應(yīng)用；（ 2）股價(jià)受眾多因素影響，不能完全準(zhǔn)確反映企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況；（ 3）它強(qiáng)調(diào)得更多的是股東利益，而對(duì)其他相關(guān)者的利益重視不夠。 最后再次祝大家在 2020年夢(mèng)想成真！ 第一章 總 論 本章概述 本章的重點(diǎn)： 、金融環(huán)境 考點(diǎn)講解 考點(diǎn)一：財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論 理 論 優(yōu) 點(diǎn) 存在的問題（或缺點(diǎn)） 利潤最大化 企業(yè)追求利潤最大化，就必須講求經(jīng)濟(jì)核算，加強(qiáng)管理，改進(jìn)技術(shù)，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，降低產(chǎn)品成本。 四、課程講解安排 按章組織講解，每章內(nèi)容分為概述、考點(diǎn)講解、總結(jié)等三部分進(jìn)行講解，其中： 概述：簡(jiǎn)要概括本章內(nèi)容的考點(diǎn)。 要按題目要求寫出計(jì)算過程。 （二）不要死記硬背，要融會(huì)貫通 學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)管理要做到思路清晰，再適當(dāng)記憶。復(fù)習(xí)時(shí)一定要嚴(yán)格要求自己按照進(jìn)度進(jìn)行，考生應(yīng)在十二月份或一月份就正式開始學(xué)習(xí)。 “全面考核”就是試題要達(dá)到一定的覆蓋面，題目基本覆蓋教材和考試大綱的所有內(nèi)容，即使是非重點(diǎn)內(nèi)容 ，也會(huì)考查少量的題目。 （二）命題規(guī)律總結(jié) 《財(cái)務(wù)管理》在命題時(shí)應(yīng)當(dāng)遵循“全面考核，重點(diǎn)突出”的原則。 三、復(fù)習(xí)建議 （一）合理安排復(fù)習(xí)時(shí)間 制定好學(xué)習(xí)規(guī)劃，做好時(shí)間安排?？记耙惶?，將教材基本內(nèi)容過一遍。 做計(jì)算分析題和綜合題，先看要求，根據(jù)要求判斷出是考哪一章或哪幾章的什么內(nèi)容，再去閱讀試題，盡可能獲取解題信息，這樣你就可以邊閱讀題目邊答題，從而加快做題的速度。 （五 ）課程學(xué)習(xí)后做《應(yīng)試指南》、《經(jīng)典題解》中的習(xí)題和網(wǎng)校練習(xí)中心的題。 目標(biāo)：幫助學(xué)員提煉課程考點(diǎn)，強(qiáng)化課程結(jié)構(gòu)體系的認(rèn)識(shí)，提高知識(shí)的綜合運(yùn) 用能力。 股東財(cái)富最大化 （ 1）考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素；（ 2）在一定程度上能避免企業(yè)短期行為；（ 3）對(duì)上市公司而言，便于考核和獎(jiǎng)懲。 相關(guān)者利益最大化 （ 1）有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展；（ 2）體現(xiàn)了合作共贏的價(jià)值理念，有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的統(tǒng)一；（ 3）較好地兼顧了各利益主體的利益，使他們相互作用，相互協(xié)調(diào)，并在使企業(yè)利益、 股東利益達(dá)到最大化的同時(shí)，也使其他利益相關(guān)者利益達(dá)到最大化；（ 4）體現(xiàn)了前瞻性和可操作性的統(tǒng)一。 【提示 3】相關(guān)者利益最大化是企業(yè)財(cái)務(wù)管理最理想的目標(biāo)。 [答疑編號(hào) 1528010101] 『答案』 B 『分析』本題的考核點(diǎn)是企業(yè)價(jià)值最大化。 [答疑編號(hào) 1528010102] 『答案』 B 『分析』相關(guān)者利益最大化的優(yōu)點(diǎn)有：（ 1）有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展；（ 2）體現(xiàn)了合作共贏 的價(jià)值理念，有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的統(tǒng)一；（ 3）較好地兼顧了各利益主體的利益，使他們相互作用，相互協(xié)調(diào)，并在使企業(yè)利益、股東利益達(dá)到最大化的同時(shí)，也使其他利益相關(guān)者利益達(dá)到最大化；（ 4）體現(xiàn)了前瞻性和可操作性的統(tǒng)一。 【例題 4 所有者與債權(quán)人之間利益沖突的協(xié)調(diào)方法：限制性借債、收回借款或停止借款。下列各項(xiàng)中，不能實(shí)現(xiàn)上述目的的是（ ）。單選題】（ 2020 年）下列各項(xiàng)中，能夠用于協(xié)調(diào)企業(yè)所有者與企業(yè)債權(quán)人矛盾的方法是（ ）。 【例題 3 考點(diǎn)三：財(cái)務(wù)管理體制 （一）企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的一般模式 模 式 含 義 優(yōu) 點(diǎn) 缺 點(diǎn) 集權(quán)型 集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制是指企業(yè)對(duì)各所屬單 位的所有財(cái)務(wù)管理決策都進(jìn)采用集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制，有利于在整個(gè)企業(yè)內(nèi)部?jī)?yōu)化配置資源，有利于實(shí)行內(nèi)部調(diào)撥價(jià)格，集權(quán)過度會(huì)使各所屬單位缺乏主動(dòng)性、積極性，喪失行集中統(tǒng)一，各所屬單位沒有財(cái)務(wù)決策權(quán)，企業(yè)總部財(cái)務(wù)部門不但參與決策和執(zhí)行決策，在特定情況下還直接參與各所屬單位的執(zhí)行過程。 分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制下企業(yè)內(nèi)部的管理權(quán)限分散于各所屬單位，各所屬單位在人、財(cái)、物、供、產(chǎn)、銷等方面有決定權(quán)。 集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制意在以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)為核心，將企業(yè)內(nèi)重大決策權(quán)集中于企業(yè)總部，而賦予各所屬單位自主經(jīng)營權(quán)。