【正文】 收益分配概念；銷售預(yù)測分析；銷售定價(jià)管理；股利政策；利潤分配制約因素；成本性態(tài)分析；責(zé)任成本管理 單選題（ 4題）、多選題（ 2題）、判斷題（ 1題）和綜合題 19 第七章 稅務(wù)管理 稅務(wù)管理的原則；稅務(wù)管理的內(nèi)容；稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理；直接投資的稅收籌劃 單選題（ 1題）、多選題（ 1題）、判斷題（ 1題）和計(jì)算分析題 9 第八章 財(cái)務(wù)分析與評價(jià) 每股收益指標(biāo)；杜邦分析法；財(cái)務(wù)業(yè)績定量評價(jià)指標(biāo)；管理層討論與分析；市盈率指標(biāo)；比率分析法 單選題（ 3題）、多選題（ 1題）和判斷題（ 2題） 7 2020 年考試大綱及教材共 8 章，所有章節(jié)均有直接命題；而且重要章節(jié)所占分?jǐn)?shù)和題目均較多，如，預(yù)算管理、籌資管理、投資管理、營運(yùn)資金管理、收益與分配管理。 首先快速將教材再通讀一遍（因?yàn)槭菑?qiáng)化班），這階段最好不要中斷學(xué)習(xí)，一氣呵成。 （四）合理利用輔導(dǎo)書，參加培訓(xùn)班。這些措施都有利于企業(yè)資源的合理配置，有利于企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益的提高。在股票數(shù)量一定時(shí)，股票價(jià)格達(dá)到最高，股東財(cái)富也就達(dá)到最大。 【例題 2（ ） [答疑編號 1528010104] 『答案』 『分析』相關(guān)者利益最大化目標(biāo)強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡，將風(fēng)險(xiǎn)限制在企業(yè)可以承受的范圍內(nèi)。所有者與經(jīng)營者利益沖突的協(xié)調(diào)，通常可以采取以下方式解決：（ 1）解聘；（ 2）接收；（ 3）激勵。（ ） [答疑編號 1528010107] 『答案』 『分析』本題的考核點(diǎn)是協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者矛盾的措施。 各所屬單位大都從本位利益出發(fā)安排財(cái)務(wù)活動，缺乏全局觀念和整體意識，從而可能導(dǎo)致資金管理分散、資金成本增大、費(fèi)用失控、利潤分配無序。 ：①企業(yè)與各所屬單位之間的資本關(guān)系和業(yè)務(wù)關(guān)系的具體特征；②集權(quán)與分權(quán)的“成本”和“利益”；③企業(yè)的環(huán)境、規(guī)模和管理者的管理水平。第一個(gè)層次是由董事會和經(jīng)理班子組成的總部，它是企業(yè)的最高決策層。單選題】財(cái)務(wù)管理體制的核心問題是（ ）。根據(jù)中國企業(yè)的實(shí)踐，集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成和人員委派。 （一）經(jīng)濟(jì)環(huán)境 ，經(jīng)濟(jì)環(huán)境是最為重要的。 為了減輕通貨膨脹對企業(yè)造成的不利影響，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取措施予以防范。短期金融市場又稱貨幣市場，是指以期限在 1年以內(nèi)的金融工具為媒介，進(jìn)行短期資金融通的市場，包括同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、大額定期存單市場和短期債券市場；長期金融市場又稱資本市場，是指以期限在一年以上的金融工具為媒介，進(jìn)行長期資金交易活動的市場，包括股票市場和債券市場。它的資本來源主要是資本所有者暫時(shí)閑置的資金，它的用途一般是彌補(bǔ)流動資本的臨時(shí)不足。 【例題 1選項(xiàng) A是按照所交易金融工具的屬性劃分的，選項(xiàng) B、 D是按照期限劃分的。 【例題 5 ，可以用絕對指標(biāo)、相對指標(biāo)、完成百分比考核，也可采用多種財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行綜合評價(jià)考核。 ，本質(zhì)上體現(xiàn)著企業(yè)的管理政策，是企業(yè)基于環(huán)境約束與發(fā)展戰(zhàn)略考慮順勢而定的權(quán)變性策略。 本章在學(xué)習(xí)時(shí)主要以記憶為主。 專門決策預(yù)算指企 業(yè)不經(jīng)常發(fā)生的、一次性的重要決策預(yù)算。具體如下： 。 【例題 1 【例題 3 【例題 5 彈性預(yù)算的優(yōu)點(diǎn)表現(xiàn)在：一是預(yù)算范圍寬；二是可比性強(qiáng)。 ：①不受現(xiàn)有費(fèi)用項(xiàng)目限制；②不受現(xiàn)行預(yù)算的束縛；③能夠調(diào)動各方面節(jié)約費(fèi)用的積極性；④有利于促使各基層單位精打細(xì)算，合理使用資金。所以選項(xiàng) C正確。 【例題 4 （ 2）根據(jù)有關(guān)資料計(jì)算下一滾動期間的如下指標(biāo)： ①間接人工費(fèi)用總預(yù)算額； ②每季度設(shè)備租金預(yù)算額。 [答疑編號 1528020201] 該企業(yè)的目標(biāo)利潤為：（ 3 800＋ 200） 16%＝ 640（萬元） 【例 2－ 5】某企業(yè)預(yù)算年度計(jì)劃以股本的 10%向投資者分配利潤，并新增留存收益 800萬元。 第三，在收入不可能增長的條件下，與可實(shí)現(xiàn)利潤 8 000萬元比較，要實(shí)現(xiàn) 目標(biāo)利潤，只能通過降低成本費(fèi)用這一途徑。 [答疑編號 1528020204] 『答案』 D 『分析』根據(jù)公式， [銷售量（單價(jià)－單位變動成本）－固定成本 ]（ 1－所得稅稅率）＝凈利潤，則有 [銷售量（ 12－ 8）－ 120]（ 1－ 25%）＝ 750，解得銷售量＝ 280（萬件）。該公司計(jì)劃年度的銷售預(yù)算如下表所示。 【注意】制造費(fèi)用預(yù)算需預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出，預(yù)計(jì)時(shí)要剔除非付現(xiàn)金成本。各部分之間的關(guān)系如下： 期初現(xiàn)金余額 加：經(jīng)營現(xiàn)金收入＝當(dāng)期現(xiàn)銷＋收回前期賒銷 可供支配的 現(xiàn)金合計(jì)（或：現(xiàn)金收入合計(jì)） 減：現(xiàn)金支出 采購支出＝當(dāng)期現(xiàn)購支出＋支付前期的賒購 直接人工支出＝預(yù)算數(shù) 制造費(fèi)用支出＝預(yù)算數(shù)－非付現(xiàn)成本 銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用支出＝預(yù)算數(shù)－非付現(xiàn)成本 稅金支出＝流轉(zhuǎn)稅＋預(yù)交所得稅 分配股利＝估計(jì)數(shù) 資本性現(xiàn)金支出 現(xiàn)金余缺 加：資金籌措與運(yùn)用 期末現(xiàn)金余額 【提示】現(xiàn)金余缺部分列示的是可供支配的現(xiàn)金合計(jì)與現(xiàn)金支出合計(jì)的差額。計(jì)算分析題】某企業(yè)現(xiàn)著手編制 2020 年月 6份的現(xiàn)金收支計(jì)劃。 【例題 3 【例題 5 對于預(yù)算內(nèi)的資金撥付，按照授權(quán)審批程序執(zhí)行。 企業(yè)預(yù)算委員會應(yīng)當(dāng)定期組織預(yù)算審計(jì)，糾正預(yù)算執(zhí)行中存在的問題，充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督作用，維護(hù)預(yù)算管理的嚴(yán)肅性。（ ） [答疑編號 1528020408] 『答案』 『分析』本題的考核點(diǎn)是預(yù)算的執(zhí)行。判斷題】針對預(yù)算的執(zhí)行偏差，企業(yè)預(yù)算委員會應(yīng)當(dāng)充分，客觀地分析產(chǎn)生的原因，提出相應(yīng)的解決措施或建議，提交董事會或經(jīng)理辦公會研究決定。 【例題 3 ，只要出現(xiàn)不符合常規(guī)的地方，都需要調(diào)整 、非正常的、不符合常規(guī)的關(guān)鍵性差異方面 [答疑編號 1528020407] 『答案』 BCD 『分析』對于預(yù)算執(zhí)行單位提出的預(yù)算調(diào)整事項(xiàng)，企業(yè)進(jìn)行決策時(shí)，一般應(yīng)遵循：（ 1）預(yù)算調(diào)整事項(xiàng)不能偏離企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略；（ 2）預(yù)算調(diào)整方案應(yīng)當(dāng)在經(jīng)濟(jì)上能夠?qū)崿F(xiàn)最優(yōu)化；（ 3）預(yù)算調(diào)整重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)放在財(cái)務(wù)預(yù)算執(zhí)行中出現(xiàn)的重要的、非正常的、不符合常規(guī)的關(guān)鍵性差異方面。 預(yù)算執(zhí)行單位在執(zhí)行中由 于市場環(huán)境、經(jīng)營條件、政策法規(guī)等發(fā)生重大變化，致使預(yù)算的編制基礎(chǔ)不成立，或者將導(dǎo)致預(yù)算執(zhí)行結(jié)果產(chǎn)生重大偏差的，可以調(diào)整預(yù)算。 【例題 6 【例題 4 要求： （ 1）計(jì)算經(jīng)營現(xiàn)金收入； （ 2）計(jì)算經(jīng)營現(xiàn)金支出； （ 3）計(jì)算現(xiàn)金余缺； （ 4）確定最佳資金籌措或運(yùn)用數(shù)額； （ 5）確定現(xiàn)金月末余額。假定當(dāng)前銀行約定的單筆短期借款必須為10 萬元的倍數(shù)，年利率為 6%，借款發(fā) 生在相關(guān)季度的期初，每季末計(jì)算并支付借款利息，還款發(fā)生在相關(guān)季度的期末。 【注意】銷售及管理費(fèi)用預(yù)算需預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出，預(yù)計(jì)時(shí)要剔除非 付現(xiàn)成本。 （三）材料采購預(yù)算 材料采購預(yù)算的要點(diǎn)是反映預(yù)算期材料消耗量、采購量和期末結(jié)存數(shù)量，并確定各預(yù)算期材料采購現(xiàn)金支出。 考點(diǎn)四、銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、材料采購預(yù)算、現(xiàn)金預(yù)算的編制 （一）銷售預(yù)算 銷售預(yù)算是編制全面預(yù)算的起點(diǎn)，其他預(yù)算的編制要以銷售預(yù)算為基礎(chǔ)。 第五，經(jīng)過協(xié)調(diào)，公司總部與分部按上述測算將最終目標(biāo)明確下來，目標(biāo)銷售額 5億元，目標(biāo)利潤 ，目標(biāo)銷售成本率 54%，目標(biāo)費(fèi)用總額 。經(jīng)公司營銷部門的銷售預(yù)測，確定該企業(yè)預(yù)算年度營銷目標(biāo)為本企業(yè)產(chǎn)品的全國市場占有率達(dá)到 30%。 第二，測算并確定預(yù)算目標(biāo)的各指標(biāo)值 預(yù)算目標(biāo)設(shè)定要以戰(zhàn)略目標(biāo)為依據(jù)，同時(shí)結(jié)合年度經(jīng)營計(jì)劃進(jìn)程，合理確定年度經(jīng)營任務(wù)，將企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和各經(jīng)營單位實(shí)際情況融入預(yù)算管理體系，并構(gòu)成預(yù)算考評體系的標(biāo)準(zhǔn)之一。計(jì)算分析題】某公司甲車間采用滾動預(yù)算方法編制制造費(fèi)用預(yù)算。 【例題 3 【了解】企業(yè)編制預(yù)算的程序包括：（ 1）下達(dá)目標(biāo)；（ 2）編制上報(bào)；（ 3）審查平衡；（ 4）審議批準(zhǔn)；（ 5）下達(dá)執(zhí)行。 列表法的主要優(yōu)點(diǎn)是可以直接從表中查得各種業(yè) 務(wù)量下的成本費(fèi)用預(yù)算，不用再另行計(jì)算，因此直接、簡便；缺點(diǎn)是編制工作量較大，而且由于不能隨業(yè)務(wù)量變動而任意變動，彈性仍然不足。 考點(diǎn)二、預(yù)算的編制方法 （一）固定預(yù)算與彈性預(yù)算編制方法 ，又稱靜態(tài)預(yù)算編制方法，是根據(jù)預(yù)算期內(nèi)正常的、可實(shí)現(xiàn)的某一既定業(yè)務(wù)量水平為基礎(chǔ)來編制的預(yù)算。 【例題 4單選題】（ 2020年）下列各項(xiàng)中，綜合性較強(qiáng)的預(yù) 算是（ ）。 、投資、物資、人力資源、市場營銷等職能部門具體負(fù)責(zé)本部門業(yè)務(wù)涉及的預(yù)算編制、執(zhí)行、分析等工作，并配合預(yù)算委員會或財(cái)務(wù)管理部門做好企業(yè)總預(yù)算的綜合平衡、協(xié)調(diào)、分析 、控制與考核等工作。它主要包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表（預(yù)計(jì)利潤表、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表）。 因此，預(yù)算是一種可據(jù)以執(zhí)行和控制經(jīng)濟(jì)活動的、最為具體的計(jì)劃，是對目標(biāo)的具體化，是將企業(yè)活動導(dǎo)向預(yù)定目標(biāo)的有力工具。具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購置權(quán)，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)；分散經(jīng)營自主權(quán)，人員管理權(quán)，業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)，費(fèi)用開支的審批權(quán)。 。 一般有平衡法、因素法、比例法和定額法等。經(jīng)濟(jì)繁榮期，企業(yè)應(yīng)采取的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略有：擴(kuò)充廠房設(shè)備；繼續(xù)建立存貨；提高產(chǎn)品價(jià)格；開展?fàn)I銷規(guī)劃；增加勞動力。在通貨膨脹初期，貨幣面臨著貶值的風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)企業(yè)進(jìn)行投資可以避免風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資本保值（所以選項(xiàng) A正確）；與客戶應(yīng)簽訂長期購貨合同，以減少物價(jià)上漲造成的 損失（所以選項(xiàng) B正確）；取得長期負(fù)債，保持資本成本的穩(wěn)定（所以選項(xiàng) C正確）；簽訂長期銷貨合同，會降低在通貨膨脹時(shí)期的現(xiàn)金流入，所以選項(xiàng) D不正確。至少 1年以上，最長可達(dá) 10年甚至 10年以上。 貨幣市場的主要功能是調(diào)節(jié)短期資金融通。 、構(gòu)成要素及作用 概 念 構(gòu)成要素 作 用 金融市場是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過一定的金融工具進(jìn)行交易而融通資金的場所。 （ 2）引起企業(yè)利潤虛增，造成企業(yè)資金由于利潤分配而流失。（ ） [答疑編號 1528010111] 『答案』 『分析』從聚合資源優(yōu)勢，貫徹實(shí)施企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)的角度，集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制顯然是最具保障力的。 “成本”和“利益” 、規(guī)模 [答疑編號 1528010109] 『答案』 ABCD 『分析』集權(quán)和分權(quán)應(yīng)該考慮的因素 ：（ 1）企業(yè)與各所屬單位之間的資本關(guān)系和業(yè)務(wù)關(guān)系的具體特征；（ 2）集權(quán)與分權(quán)的“成本”和“利益”；（ 3）企業(yè)的環(huán)境、規(guī)模和管理者的管理水平。 （四）集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理 體制的一般內(nèi)容 集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的核心內(nèi)容，是企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成和人員委派。 明確財(cái)務(wù)綜合管理和分層管理思想的原則 現(xiàn)代企業(yè)制度要求管理是一種綜合管理、戰(zhàn)略管理。（ 2）在管理上，利用企業(yè)的各項(xiàng)優(yōu)勢，對部分權(quán)限集中管理。 活力，也可能因?yàn)闆Q策程序相對復(fù)雜而失去適應(yīng)市場的彈性，喪失市場機(jī)會。協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人的矛盾常用的方法包括：限制性借債；收回借款或停止借款。 【例題 1多選題】對上市公司來說，決定股東財(cái)富大小的指標(biāo)有（ ）。 【例題 1 企業(yè)價(jià)值最大化 （ 1）考慮了取得報(bào)酬的時(shí)間，并用時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行了計(jì)量；（ 2）考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系；（ 3）將企業(yè)長期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為；（ 4）用價(jià)值代替價(jià)格，有效地規(guī)避了企業(yè)的短期行為。 考點(diǎn)講解：按照教材章節(jié)體系，結(jié)合歷年考試規(guī)律，以考點(diǎn)為主線組織教學(xué)，并在考點(diǎn)講解中講解經(jīng)典例題，指導(dǎo)學(xué)員靈活運(yùn)用。 （三）多做練習(xí)，多看以前的考題 財(cái)務(wù)管理知識點(diǎn) 多，不做練習(xí)難以將考點(diǎn)記住和把握好。 “重點(diǎn)突出”就是對教材中重點(diǎn)知識的考查，在考試中占大部分，特別是計(jì)算分析題和綜合題主要來自重點(diǎn)知識。 二、財(cái)務(wù)管理學(xué)科的特點(diǎn) 主要是計(jì)算公式較多，計(jì)算點(diǎn)較多，造成一些考生在學(xué)習(xí)中感覺有些吃力。 多做以前的考題，可以了解財(cái)務(wù)管理命題的風(fēng)格，知其答題思路，明確考試的重點(diǎn)，理解出題和解題思路，能夠從容答題，對獲取好的成績很有幫助，有時(shí)還可能在考試中出現(xiàn)前幾年的考題的情況。 總結(jié)：完成本章所有內(nèi)容講解后全面概括本章內(nèi)容，并講解學(xué)習(xí)本章應(yīng)注意的事項(xiàng)或?qū)W習(xí)方法，和“概述”相互呼應(yīng)。 （ 1）企業(yè)的價(jià)值過于理論化，不易操作；（ 2）對于非上市公司，只有對企業(yè)進(jìn)行專門的評估才能確定其價(jià)值，而在評估企業(yè)的資產(chǎn)時(shí)，由于受評估標(biāo)準(zhǔn)和評估方式的影響，很難做到客觀和準(zhǔn)確。