【正文】 第 23 頁 [答疑編號 NODE00752100030400000103：針對本題提問 ] 『正確答案』年初速動比率：（ 800＋ 1000＋ 1200） /3400100% ＝ % 年末速動比率：（ 900＋ 500＋ 1300） /4000100% ＝ % 一般情況下，速動比率越高，表明企業(yè)償還流動負債的能力越強。 二、利潤表 （一）利潤表的內(nèi)容和結(jié)構(gòu) 利潤表 編制單位： ABC公司 207 年度 單位：萬元 項 目 本期金額 上期金額 一、營業(yè)收入 21200 18800 減：營業(yè)成本 12400 10900 營業(yè)稅金及附加 1200 1080 銷售費用 1900 1620 管理費用 1000 800 財務費用 300 200 加：投資收益 300 300 二、營業(yè)利潤 4700 4500 加：營業(yè)外收入 150 100 減：營業(yè)外支出 650 600 三、利潤總額 4200 4000 減：所得稅費用 1680 1600 四、凈利潤 2520 2400 注：此表為 42 三、償債能力指標分析 2021 年中級會計 職稱 考試輔導 財務管理 第 22 頁 （一）短期償債能力 流動比率＝流動資產(chǎn) /流動負債 100% 一般情況下，流動比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強。 單選題】年利率 8%，按季度復利計息，則半年期實際利率為（ ）。則年實際利率為（ ）。 【例題 （一）名義 利率的計算 概念：計息周期利率 i乘以一年內(nèi)的計息周期數(shù) m所得的年利率，即 （二）實際利率的計算 i＝ r/m 年實際利率（實際 利率）的計算公式： 【例題】現(xiàn)設年名義利率 r＝ 10%，則年、半年、季、月、日的年實際利率如表所示。 （ P/A， 12%， 9）＝ ；（ P/A,14%， 9）＝ 利率 年金現(xiàn)值系數(shù) 14% i 5 12% （ 14%12%） /（ 14%i） =（ ） /（ ） i＝ % 【總結(jié)】 ； “ 一大一小 ” 兩個數(shù)值； ，務必注意比例關系的對應； 。 [答疑編號 NODE00752100030300000102：針對本題提 問 ] 2021 年中級會計 職稱 考試輔導 財務管理 第 18 頁 『正確答案』根據(jù)普通年金現(xiàn)值公式： 20210＝ 4000 （ P/A， i， 9） （ P/A， i， 9）＝ 5 查表并用內(nèi)插法求解。 [答疑編號 NODE00752100030202100125：針對本題提問 ] 『答案解析』本金＝ 50000/8%＝ 625000（元） 2021 年中級會計 職稱 考試輔導 財務管理 第 17 頁 【提示】關于 資金時間價值的計算，可以從以下幾個角度來把握： （ 1）明確原理，分析是一次支付還是年金形式； （ 2）畫出資金流量圖，注意分析的時點； （ 3）注意折現(xiàn)的期限和時點； （ 4）系數(shù)考試會予以介紹，不必死記硬背，但原理務必掌握。在普通年金的現(xiàn)值公式中，令 n趨于無窮大，即可得出永續(xù)年金現(xiàn)值： P＝ A/i 【例題】某項永久性獎學金，每年計劃頒發(fā) 50000元獎金。永續(xù)年金因為沒有終止期，所以只有現(xiàn)值沒有終值。 假設該公司的資金成本率（即最低報酬率）為 10%，你認為該公司應選擇哪個方案？ [答疑編號 NODE00752100030202100124：針對本題提問 ] 『答案解析』方案（ 1） P＝ 20 （ P/A， 10%， 10） （ 1＋ 10%） ＝ （萬元） 方案（ 2）（注意遞延期為 4年） P＝ 25[ （ F/A， 10%， 10） （ P/F， 10%， 14）＝ （萬元） 方案（ 3）（注意遞延期為 3年） P＝ 24 （ P/A， 10%， 10） （ P/F， 10%， 3）＝ （萬元） 該公司應該選擇第二個方案。 F＝ A（ F/A， i，n） 方法一：先求已有的普通年金現(xiàn)值，然后折現(xiàn)求零點價值； P＝ A（ P/A， i， n） （ P/F， i， m） 2021 年中級會計 職稱 考試輔導 財務管理 第 16 頁 方法二： 假定是普通年金模式，求現(xiàn)值后相減； P＝ A[ （ P/A， i， m＋ n）－（ P/A， i， m） ] 方法三：先求已有的年金終值，然后折現(xiàn)求零點價值。 （五）遞延年金和永續(xù)年金 第一次等額收付發(fā)生在第二期或第二期以 后的年金。若銀行利率為 6%，該項分期付款相當于一次現(xiàn)金支付的購買價是多少 ? [答疑編號 NODE00752100030202100120：針對本題提問 ] 『答案解析』 P＝ A若銀行存款利率為 5%，則王先生在第 6年年末能一次取出本利和多少錢 ? [答疑編號 NODE00752100030202100117：針對本題提問 ] 『答案解析』 F＝ A[（ F/A， i， n＋ 1） 1] ＝ 3000[ （ F/A， 5%， 7） 1] ＝ 3000 （ ） ＝ 21426（元） 方法一：先調(diào)整時間差，然后求普通年金現(xiàn)值。 （四）即付年金 方法一：先調(diào)整時間差，然后求普通年金終值。 （ 2）資本回收額與普通年金現(xiàn)值互為逆運算； 資本回收系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)。 [答疑編號 NODE00752100030202100113：針對本題提問 ] 『答案解析』按照約定條件，每年應還本息數(shù)額： A＝ 1000/（ P/A， 8%， 5）＝ 250（萬元） 外商核算不正確。外商告知，他們已經(jīng)算好，每年年末應歸還本金 200萬元，支付利息 80萬美元。 上式中， 稱為資本回收系數(shù)，記 作（ A/P， i， n）。 【例題】某企業(yè)有一筆 4年后到期的借款，到期值為 1000萬元。 年償債基金，是指為了在約定的未來一定時點清償某筆債務或積聚一定數(shù)額的資金而必須分次等額形成的存款準備金，也就是為使年金終值達到既定金額的年金數(shù)額。 、 n相同時， i越高、 P越大 、 n相同時， i越高、 F越小 、 n相同時， F與 P呈同向變化 、 n相同時， F與 P呈反向變化 『正確答案』 C 『答案解析』 F一定、 n相同時， i越高、 P越小，所以選項 A不正確； P一定、 n相同時， i越高、 F越大，所以選項 B不正確； i、 n相同時， F與 P呈同向變化，所以選項 D不正確。（貸款利率為 6%） 『答案解析』 P＝ 3 （ P/A， 6%， 6）＝ 3 ＝ （萬元） 錢小姐付給 A開發(fā)商的資金現(xiàn)值為： 10＋ ＝ （萬元） 如果直接按每平方米 2021元購買，錢小姐只需要付出 20萬元，可見分期付款對她來說不 合算。 [答疑編號 NODE00752100030202100109：針對本題提問 ] 『答案解析』 P＝ 40000 （ P/A， 6%， l0） ＝ 40000 ＝ 294404（元） 【例題】錢小姐最近 準備買房，看了好幾家開發(fā)商的售房方案，其中一個方案是 A開發(fā)商出售一套 100平方米的住房，要求首期支付 10萬元，然后分 6年每年年末支付 3萬元。 【例題】某投資項目于 2021年年初動工，設當年投產(chǎn)，從投產(chǎn)之日起每年末可得收益 40000元。 [答疑編號 NODE00752100030202100107：針對本題提問 ] 2021 年中級會計 職稱 考試輔導 財務管理 第 12 頁 『正確答案』 D 『答案解析』 F＝ A （ F/A， 6%， 5）＝ 20 ＝ （萬元） ：已知年金，求現(xiàn)值。小王向這位失學兒童每年捐款 1000元，幫助這位失學兒童從小學一年級讀完九年義務教育。 被稱為年金終值系數(shù)，用符號（ F/A， i， n）表示。即間隔期為一 年，只是年金的一種情況。（ ） [答疑編號 NODE00752100030202100104：針對本題提問 ] 『正確答案』 『答案解析』在年金中，系列收付款項的時間間隔只要滿足 “ 相等 ” 的條件即可。 年金的種類 普通年金：從第一期開始每期期末收款、付款的年金。 （ 1＋ i） n稱為 “ 復利現(xiàn)值系數(shù) ” ，用符號（ P/F， i， n）表示，平時做題時，可查表得出，考試時一般會直接給出。 ★ 在財務管理中，如果不加注明，一般均按照復利計算。 由于方案二的終值小于方案一的終值，所以應該選擇方案二。若目前銀行貸款利率為 7%（復利計息），要求計算比較那個付款方案有利。 F＝ P（ 1＋ i） n （ 1＋ i） n稱為 “ 復利終值系數(shù) ” ，用符號（ F/P， i， n）表示。 P＝ F/（ 1＋ ni ） 式 中， 1/（ 1＋ ni ） —— 單利現(xiàn)值系數(shù) 【例題】某人希望在第 5年末得到本利和 1000元，用以支付一筆款項。 （ 1）單利終值： 已知現(xiàn)值，求終值。 現(xiàn)值：是指未來某一時點上的一定量現(xiàn)金折合到現(xiàn)在的價值，俗稱 “ 本金 ” ，通常記作 “P” 。 ◆ 常用的等值計值公式主要有終值和現(xiàn)值計算公式。 ◆ 按期（年、半年、季 、月、周、日）計算復利的方法稱為間斷復利（即普通復利）；按瞬時計算復利的方法稱為連續(xù)復利。 計算下列指標： （ 1）持有該票據(jù)至到期日可得到的利息 （ 2）持有該票據(jù)至到期日可得本息總額 『答案解析』（ 1）利息＝ 20215% （ 90/360）＝ 25（元） （ 2）本息總額＝ 2021＋ 25＝ 2025（元） 或：本息總額＝ 2021 （ 1＋ 90/3605% ）＝ 2025（元） It＝ IF t1 【例題】數(shù)據(jù)如下，按復利計算，則各年利息和本利和如表所示。 [答疑編號 NODE00752100030100000104：針對本題提問 ] 『正確答案』 C 2021 年中級會計 職稱 考試輔導 財務管理 第 8 頁 『答案解析』 2021 （ 1＋ 8%3 ）＝ 2480（萬元）。