【正文】 金有兩種籌集方案： （方案 1）通過增加借款取得，利息率為 10%； （方案 2）通過增發(fā)普通股股票取得，預(yù)計(jì)發(fā)行價(jià)格為 10 元 /股。 DL 公司 2021 年度的銷售收入為 1000 萬元，利息費(fèi)用 60 萬元，實(shí)現(xiàn)凈利潤 105 萬元， 2021 年發(fā)行在外普通股加權(quán)平均股數(shù)為 200萬股，不存在優(yōu)先股。 ③ 預(yù)計(jì) 2021 年銷售收入 20210 萬元，需籌集的資金數(shù)額。計(jì)算長期借款的籌資成本和債券的籌資成本（應(yīng)用一般模式）。該公司適用的所得稅稅率為 25%。據(jù)歷年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析，公司流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債隨銷售額同比率增減。（ ） 1進(jìn)行籌資方案組 合時(shí)，邊際資本成本的權(quán)數(shù)采用的是賬面價(jià)值權(quán)數(shù)。（ ） 當(dāng)息稅前利潤大于零，單位邊際貢獻(xiàn)和固定性經(jīng)營成本不變時(shí)，除非固定性經(jīng)營成本為零或業(yè)務(wù)量無窮大，否則息稅前利潤的變動(dòng)率一定大于產(chǎn)銷變動(dòng)率。 （ ） 經(jīng)營杠桿能夠擴(kuò)大市場和生產(chǎn)等不確定性因素對利潤波動(dòng)的影響。 （ ） 相對于銀行借款 籌資而言，發(fā)行公司債券的籌資風(fēng)險(xiǎn)大。其中以實(shí)物資產(chǎn)出資是吸收直接投資中最重要的出資方式。 （ ） 按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同，企業(yè)籌資分為股權(quán)籌資和債務(wù)籌資。 ，企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu) 10 三、判斷題 一般來說，在企業(yè)初創(chuàng)階段，在較低程度上使用財(cái)務(wù)杠桿。 ，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大 ， 就存在財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng) ，固定財(cái)務(wù)費(fèi)用越高，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大 1假設(shè)總杠桿系數(shù)大于零，則下列各項(xiàng)中可以降低總杠桿系數(shù)的有（ ）。 ，無需另外支付籌資費(fèi)用 1下列各項(xiàng)中會(huì)直接影響企業(yè)平均資本成本的有（ ）。 ，存在減少籌資數(shù)量的風(fēng)險(xiǎn) 下列關(guān)于融資租賃的說法正確的有（ ）。 與股權(quán)籌資相比，債務(wù)籌資的優(yōu)點(diǎn)有（ ）。 上市公司引入戰(zhàn)略投資者的主要作用有（ ）。 下列各項(xiàng)中，屬于經(jīng)營性負(fù)債的有（ ）。 平均資本成本的計(jì)算，存在著權(quán)數(shù)價(jià)值的選擇問題，即各項(xiàng)個(gè)別資本按什么權(quán)數(shù)來確定資本比重。 二、多項(xiàng)選擇題 下列各項(xiàng)中，不可以作為無形資產(chǎn)出資的有（ ）。 1某公司普通股目前的股價(jià)為 10 元 /股，籌資 費(fèi)率為 4%，股利固定增長率 3%，所得稅稅率為 25%，預(yù)計(jì)下次支付的每股股利為 2元，則該公司普通股資本成本為（ ）。 ，包括籌資費(fèi)用和占用費(fèi)用 ，資本成本率＝年資金占用費(fèi) /籌資總額 ，反映在無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率上 ，對于籌資者而言，資本成本表現(xiàn)為取得資本所有權(quán)所付出的代價(jià) 1假定 某公司變動(dòng)成本率為 40%，本年?duì)I業(yè)收入為 1000 萬元，固定性經(jīng)營成本保持不變，下年經(jīng)營杠桿系數(shù)為 ，下年的營業(yè)收入為 1200 萬元，則該企業(yè)的固定性經(jīng)營成本為（ ）萬元。經(jīng)營性資產(chǎn)、經(jīng)營性負(fù)債占銷售收入的百分比不變，銷售凈利率為 10%，股利支付率為 40%，預(yù)計(jì) 2021 年銷售收入增加 50%，則需要從外部籌集的資金是（ ）萬元。 下列既可作為貸款擔(dān)保的抵押品，又可作為貸款擔(dān)保的質(zhì)押品的是（ ）。 5000 萬 10000 萬 20210 萬 50000 萬 下列有關(guān)認(rèn)股權(quán)證的說法不正確的是（ ）。 股權(quán)證屬于基礎(chǔ)金融工具 某證券公司，其經(jīng)營業(yè)務(wù)包括證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問。 下列關(guān)于混合籌資的說法不正確的是（ ）。 以下屬于普通股籌資特點(diǎn)的是（ ）。 要求： （ 1）預(yù)計(jì) 6 月份的生產(chǎn)量； （ 2）預(yù)計(jì) 6 月份材料需用量和材料采購量； （ 3）預(yù)計(jì) 6 月份的采購金額； （ 4）預(yù)計(jì) 6 月份的采購現(xiàn)金支出； （ 5）預(yù)計(jì) 6 月份的經(jīng)營現(xiàn)金收入； （ 6）編制 6 月份的現(xiàn)金預(yù)算，填寫下表： 6 月份現(xiàn)金預(yù)算 單位：元 項(xiàng)目 金額 期初現(xiàn)金余額 經(jīng)營現(xiàn)金收入 可運(yùn)用現(xiàn)金合計(jì) 經(jīng)營現(xiàn)金支出 采購現(xiàn)金支出 支付直接人工 支付制造費(fèi)用 支付銷售費(fèi)用 支付管理費(fèi)用 支付流轉(zhuǎn)稅 預(yù)交所得稅 資本性現(xiàn)金支出 購置固定資產(chǎn) 現(xiàn)金支出合計(jì) 7 現(xiàn)金余缺 借入銀行借款 期末現(xiàn)金余額 項(xiàng)目 金額 期初現(xiàn)金余額 520210 經(jīng)營現(xiàn)金收入 1415700 可運(yùn)用現(xiàn)金合計(jì) 1935700 經(jīng)營現(xiàn)金支出： 1349583 采購直接材料 158583 支付直接人工 650000 支付制造費(fèi)用 72021 支付銷售費(fèi)用 64000 支付管理費(fèi)用 265000 支付流轉(zhuǎn)稅 120210 預(yù)交所得稅 20210 資本性現(xiàn)金支出： 650000 購置固定資產(chǎn) 650000 現(xiàn)金支出合計(jì) 1999583 現(xiàn)金余缺 － 63883 借入銀行借款 570000 期末現(xiàn)金余額 506117 第三章 籌資管理 一、單項(xiàng)選擇題 在計(jì)算下列各項(xiàng)資金的籌資成本時(shí)，不需要考慮籌資費(fèi)用的是（ ）。 （ 8）現(xiàn)金不足時(shí)可以從銀行借入，借款額為 10000 元的倍數(shù)，利息在還款時(shí)支付。 （ 6）預(yù)計(jì) 6 月份將購置設(shè)備一臺，支出 650000 元，須當(dāng)月付款。 （ 4） 6 月份需要支付的直接人工工資為 650000 元，管理人員工資 280000 元，其中有 60000 元是生產(chǎn)管理人員工資；需要支付其他的管理費(fèi)用 45000 元 .制造費(fèi)用 12021 元，需要支付銷售費(fèi)用 64000 元。 5 月底的實(shí)際產(chǎn)成品存貨為 1200 件，應(yīng)付賬款余額為 30000 元。 （ 3）材料采購單價(jià)為 元 /千克，產(chǎn)品消耗定額為 5 千克；材料采購貨款當(dāng)月支付 70%，下月支付 30%。 （ 2）產(chǎn)品售價(jià) 117 元 /件， 4 月份銷售 10000 件， 5 月份銷售 12021 件， 6 月預(yù)計(jì)銷售 15000 件， 7 月預(yù)計(jì)銷售 20210 件。要求： （ 1）編制 2021 年銷售預(yù)算 銷售預(yù)算 單位：元 季度 1 2 3 4 全年 銷售數(shù)量 銷售單價(jià)（元 /件） 銷售收入 預(yù)計(jì)現(xiàn)金流入 單位：元 上年應(yīng)收賬款 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 現(xiàn)金流入合計(jì) （ 2）確定 2021 年末應(yīng)收賬款余額。 某企業(yè)生產(chǎn)和銷售 A 種產(chǎn)品，計(jì)劃期 2021 年四個(gè)季度預(yù)計(jì)銷售數(shù)量分別為 1000 件、 1500 件、 2021 件和 1800 件； A 種產(chǎn)品預(yù)計(jì)單位售價(jià)為 100 元。 ABC 公司編制的 2021 年度現(xiàn)金預(yù)算的部分?jǐn)?shù)據(jù)如下表所示： 2021 年度 ABC 公司現(xiàn)金預(yù)算 金額單位：萬元 項(xiàng) 目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 全年 ① 期初現(xiàn)金余額 ② 經(jīng)營現(xiàn)金收入 ③ 可運(yùn)用現(xiàn)金合計(jì) ④ 經(jīng)營現(xiàn)金支出 ⑤ 資本性現(xiàn)金支出 ⑥ 現(xiàn)金支出合計(jì) ⑦ 現(xiàn)金余缺 ⑧ 資金籌措及運(yùn)用 加：短期借款 減：支付短期借款利息 購買有價(jià)證券 40 1010 * 800 * 1000 （ A） 0 0 0 0 * * * 300 1365 （ C） （ D） 0 * * 1549 * 400 * － （ F） 0 － 90 * * * 1 302 300 1602 － － 20 （ G） （ H） （ I） 1200 * * 0 * * ⑨ 期末現(xiàn)金余額 （ B） （ E） * 60 （ J） 說明：表中用 “*”表示省略的數(shù)據(jù)。假定當(dāng)前銀行約 5 定的單筆短期借款必須為 10 萬元的倍數(shù)，年利息率為 6%，借款發(fā)生在相關(guān)季度的期初，每季末計(jì)算并支付借款利息，還款發(fā)生在 相關(guān)季度的期末。（ ） 連續(xù)預(yù)算能夠使預(yù)算期間與會(huì)計(jì)年度相配合。（ ） 專門決策預(yù)算間接反映相關(guān)決策的結(jié)果，是實(shí)際中選方案的進(jìn)一步規(guī)劃。（ ） 單位生產(chǎn)成本預(yù)算通常應(yīng)反映各產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本。（ ） 針對預(yù)算的執(zhí)行偏差，企業(yè)預(yù)算委員會(huì)應(yīng)當(dāng)充分、客觀地分析產(chǎn)生的原因，提出相應(yīng)的解決措施或建議，提交董事會(huì)或經(jīng)理辦公會(huì)研