【正文】 業(yè)本年的流動資金需用額為（ ）萬元。 ，投資數(shù)額大，變現(xiàn)能力差 二、多項選擇題 下列各項中，對投資項目內(nèi)部收益率指標產(chǎn)生影響的因素有 ）。 如果項目完全不具備財務(wù)可行性，則下列說法中正確的有（ ）。則（ ）。（ ） 投資項目的所得稅前凈現(xiàn)金流量不受融資方案和所得稅政策變化的影響，它是全面反映投資項目本身財務(wù)盈利能力的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。（ ） 對于更新改造投資項目而言，在計算 “運營期第一年所得稅后凈現(xiàn)金流量 ”的公式中， “該年因更新改造而增加的息稅前利潤 ”中包括“舊固定資產(chǎn)提前報廢發(fā)生的凈損失 ”。（ ） 在應(yīng)用差額投資內(nèi)部收益率法對固定資產(chǎn)更新改造投資項目進行決策時，如果差額內(nèi)部收益率小于基準折現(xiàn)率或設(shè)定的折現(xiàn)率，就不應(yīng)當進行更新。 要求根據(jù)上述資料估算該項目的下列指標： （ 1）投產(chǎn)后各年的經(jīng)營成本； （ 2）投產(chǎn)后 1~9 年每年不包括財務(wù)費用的總成本費； （ 3）投產(chǎn)后各年的應(yīng)交增值稅； （ 4）投產(chǎn)后各年的營業(yè)稅金及附加。該企業(yè)由于享受國家優(yōu)惠政策，項目運營期第 1 ～ 2 年所得稅率為 0，運營期第 3～ 5 年的所得稅率為 25%。 （ 6）利用（ 5）的計算判斷本項目的財務(wù)可行性。除流動資金投資在第 2 年末投入外，其余投資均于建設(shè)起點一次投入。該企業(yè)不交納營業(yè)稅和消費稅。 （ 2）計算乙方案的下列指標： ① 投產(chǎn)后各年的經(jīng)營成本； ② 投產(chǎn)后各年不包括財務(wù)費用的總成本費用（不含營業(yè)稅金及附加）； ③ 投產(chǎn)后各年應(yīng)交增值稅和各年的營業(yè)稅金及附加； ④ 投產(chǎn)后各年的息稅前利 潤； ⑤ 各年所得稅后凈現(xiàn)金流量。 （ 6）假定丙方案的年等額凈回收額為 100 萬元。到 2021 年末，新設(shè)備的預(yù)計凈殘值超過繼續(xù)使用舊設(shè)備的預(yù)計凈殘值 5000 元。 要求： （ 1）計算更新設(shè)備比繼續(xù)使用舊設(shè)備增加的投資額； （ 2）計算運營期因更新設(shè)備而每 年增加的折舊； （ 3）計算因舊設(shè)備提前報廢發(fā)生的處理固定資產(chǎn)凈損失； （ 4）計算運營期第 1 年因舊設(shè)備提前報廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額； （ 5）計算建設(shè)期起點的差量凈現(xiàn)金流量 ΔNCF0； （ 6）計算運營期第 1 年的差量凈現(xiàn)金流量 ΔNCF1； （ 7）計算運營期第 2～ 4 年每年的差量凈現(xiàn)金流量 ΔNCF 2～ 4； （ 8）計算運營期第 5 年的差量凈現(xiàn)金流量 ΔNCF5； （ 9）計算差額投資內(nèi)部收益率，并決定是否應(yīng)該替換舊設(shè)備。 % % % % 下列各項中，屬于發(fā)行短期 融資券籌資特點的是（ ）。（ 1 年按 360 天計算） 在應(yīng)收賬款管理中，下列說法中不正確的是（ ）。 、應(yīng)收賬款的催收工作等 主要方法是直接調(diào)查法和間接調(diào)查法 、無追索權(quán)保理、明保理和暗保理 ，而是在賒銷到期時才支付，屆時不管貨款是否收到，保理商都必須向銷售商支付貨款 A 公司的現(xiàn)金最低持有量為 2500 元，現(xiàn)金回歸線為 10000 元。 業(yè)的信用水平 信用條件是指銷貨企業(yè)要求賒購客戶支付貨款的條件，其構(gòu)成要素包括（） 對于企業(yè)而言，應(yīng)收賬款保理的理財作用主要表現(xiàn)在（ ）。 ，批量折扣率是已知常數(shù) 現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時間，下列屬于延緩現(xiàn)金支出時間的方法有（ ）。 、中期、長期負債之間的差異的影響 下列關(guān)于營運資金管理原則的說法，不正確的有（ ）。 （ ） 如果企業(yè)信譽惡化，即使在信貸額度內(nèi)，企業(yè)也可能得不到借款，此時，銀行不會承擔法律責任。（ ） 應(yīng)收賬款具有增加銷售和減少存貨的功能。假設(shè)不存在數(shù)量折扣，不會出現(xiàn)陸續(xù)到貨和缺貨的現(xiàn)象。 （ 2）從 A 銀行貸款，利率為 8%，銀行要求保留 1。 華強股份有限公司欲購進原材料 1000 噸，已知每噸價格 1000 元。（ ） 在應(yīng)收賬款管理中，信用政策必須明確地規(guī)定三個內(nèi)容即信用標準、信用期間和折扣條件。（ ） 在流動資產(chǎn)的三種融資戰(zhàn)略中，使用短期融資最多的是激進 融資戰(zhàn)略。 千克 千克 元 元 1在存貨管理中，與持有存貨有關(guān)的成本包括（）。 于嚴格，可能會限制公司的銷售機會 ，可能會增加隨后還款的風險并增加壞賬費用。向顧客提供這種價格上的優(yōu)惠，可以達到的目的有（ ）。 二、多項選擇題 在現(xiàn)金管理中，下列說法正確的有（ ）。這說明其特別關(guān)注客戶的（ ）。 % % % % 在集團企業(yè)資金集中管理模式中，有利于企業(yè)集團實現(xiàn)全面收支平衡，提高資金的周轉(zhuǎn)效率，減少資金沉淀，監(jiān)控現(xiàn)金收支，降低資金成本的是（ ）。 ，也包括流動負債的管理 ，時高時低，波動很大 ，會在一年內(nèi)收回 某企業(yè)按照 “3/10， n/50”的信用條件購進一批商品。新舊設(shè)備均采用直線法計提折舊。 甲企業(yè)打算在 2021 年末購置一套不需要安裝的新設(shè)備，以替換一套尚可使用 5 年、折余價值為 50000 元、變價凈收 入為 20210 元的舊設(shè)備。 （ 4）計算甲、乙、丙方案的靜態(tài)投資回收期（所得稅后）。假設(shè)三個方案利息費用均為零。 預(yù)計項目投產(chǎn)后，每年 發(fā)生的相關(guān)營業(yè)收入為 800 萬元，每年預(yù)計外購原材料、燃料和動力費 100 萬元，職工薪酬 120 萬元，其他費用 50 萬元。 15 （ 2）乙方案的資料如下： 項目原始投資 1000 萬元，其中：固定資產(chǎn)投資 650 萬元，流動資金投資 100 萬元，其余為無形資產(chǎn)投資。忽略營業(yè)稅金及附加對決策的影響。投產(chǎn)后每年增加銷售收入 90 萬元。該項目預(yù)計投產(chǎn)后第 1 年營業(yè)收入為 200 萬元，第 2~9 年的營業(yè)收入為 300 萬元，第 10~15 年的營業(yè)收入為 400 萬元，適用的增值稅 稅率為 17%，城建稅稅率為 7%，教育費附加率為 3%。（ ） 項目投資是以建設(shè)項目（包括特定建設(shè)項目和一般建設(shè)項目）為投資對象的一種長期投資行為。（ ） 某項目全部投資于建設(shè)起點一次投入，建設(shè)期為 0 年，計算期為 8 年，投產(chǎn)后每年凈現(xiàn)金流量相等，該項目的靜態(tài)投資回收期為 年，則該項目的（ P/A， IRR， 8）數(shù)值為 。 14 投資決策評價動態(tài)相對指標主要包括（ ）。 已知甲項目原始投資為 120 萬元，建設(shè)期資本化利息為 10 萬元，運營期內(nèi) 每年利息費用 8 萬元，建設(shè)期為 1 年，試產(chǎn)期為 1 年，達產(chǎn)期為 5 年，試產(chǎn)期稅前利潤為－ 5 萬元，達產(chǎn)期稅前利潤合計為 280 萬元。 凈現(xiàn)值，是指在項目計算期內(nèi)，按設(shè)定折現(xiàn)率或基準收益率計算的各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的代數(shù)和，計算項目凈現(xiàn)值的方法包括（ ）。 % % % 估算固定資產(chǎn)更新項目的凈現(xiàn)金流量時需要注意的問題不包括（ ）。 務(wù)可行性 13 某企業(yè)存貨的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)為 120 天，每年存貨外購費用為 240 萬元，應(yīng)收賬款最多的周轉(zhuǎn)次數(shù)為 5 次，現(xiàn)金需用額每年為 50 萬元， 應(yīng)付賬款需用額為 40 萬元，預(yù)收賬款最多周轉(zhuǎn)次數(shù)為 2 次，已知該企業(yè)每年的經(jīng)營收入為 800 萬元，年經(jīng)營成本為 300 萬元。 0，則內(nèi)部收益率一定大于基準折現(xiàn)率 動態(tài)指標對同一個投資項目進行評價和決策，會得出完全相同的結(jié)論 ，但項目計算期相同的方案比較決策 下列關(guān)于總投資收益率指標的表述，錯誤的是（ ）。 要求： （ 1）計算三個方案下的每股收益和總杠桿系數(shù)； （ 2）計算三個方案下，每股收益為零的銷售量（以 “件 ”為單位，四舍五入取整數(shù)）； （ 3）根據(jù)上述結(jié)果分析：哪個方案的風險最大？哪個方案的報酬最高？如果公司銷售量下降至 15000 件，第二和第三方案哪一個更好些？請分別說明理由。借款籌資 200 萬元， 預(yù)計新增借款的利率為 6%。預(yù)計銷售 2 萬件，售價為 200 元 /件，單位變動成本為 120 元，固定成本為 100 萬元。 要求： （ 1）計算目前情況的權(quán)益凈利率和總杠桿系數(shù)； 12 （ 2）所需資金以追加實收資本取得，計算權(quán)益凈利率和總杠桿系數(shù)，判斷應(yīng)否改變經(jīng)營計劃； （ 3）所需資金以 12%的利率借入，計算權(quán)益凈利率和總杠桿系數(shù)，判斷應(yīng)否改變經(jīng)營計劃； （ 4）如果應(yīng)該 改變經(jīng)營計劃，計算改變計劃之后的經(jīng)營杠桿系數(shù)。 要求：計算每股收益無差別點時的銷售收入并據(jù)此確定籌資方案。 DL 公司 2021 年度的銷售收入為 1000 萬元，利息費用 60 萬元，實現(xiàn)凈利潤 105 萬元， 2021 年發(fā)行在外普通股加權(quán)平均股數(shù)為 200萬股，不存在優(yōu)先股。計算長期借款的籌資成本和債券的籌資成本（應(yīng)用一般模式）。據(jù)歷年財務(wù)數(shù)據(jù)分析，公司流動資產(chǎn)與流動負債隨銷售額同比率增減。（ ） 當息稅前利潤大于零，單位邊際貢獻和固定性經(jīng)營成本不變時，除非固定性經(jīng)營成本為零或業(yè)務(wù)量無窮大，否則息稅前