【正文】 （ 1）現(xiàn)金股息。 □包括股息收入、資本利得和公積金轉(zhuǎn)增收益組成。 知識(shí)點(diǎn) 607（ P214218）：證券投資收益。采取孿生式，把創(chuàng)業(yè)板分為兩個(gè)部分：一是全國(guó)市場(chǎng)，市值 95%。 □美國(guó) NASDAQ。 英國(guó)金融時(shí)報(bào)指數(shù)?，F(xiàn)在人們所說(shuō)的道 瓊斯指數(shù)實(shí)際上是一組股價(jià)平均 數(shù)，包括 5組指標(biāo)：工業(yè)股價(jià)平均數(shù)（ 30家）、運(yùn)輸業(yè)股價(jià)平均數(shù)（ 20家）、公用事業(yè)股價(jià)平均數(shù)（ 15 家）、股價(jià)綜合平均數(shù)（ 65 家）和道 瓊斯公證市價(jià)指數(shù)（ 700家）。 我國(guó)基金指數(shù)由中證基金指數(shù)系列、上證基金指數(shù)和深圳基金指數(shù)組成。 2020年美國(guó)芝加哥期權(quán)交易所推出 CBOE中國(guó)指數(shù)及其期貨，并計(jì)劃推出其期權(quán)。發(fā)行量加權(quán)股價(jià)指數(shù)包括全部掛牌交易股票，以 1966年為基期。 □臺(tái)灣指數(shù)。 2020年首次 將 H股納入恒生指數(shù)成分股。 □香港指數(shù)。（ 2）綜合類(lèi)：深圳綜合指數(shù)、深圳新指數(shù)、中小企業(yè)板指數(shù)。 深圳股價(jià)指數(shù)。② 新上證綜合指數(shù)。 ⑤ 上證公司治理指數(shù)。 ③ 上證紅利指數(shù)。（ 1）樣本指數(shù)： ① 上證成分股指數(shù)，簡(jiǎn)稱(chēng)上證 180指數(shù)。 上海指數(shù)系列。（ 5）滬深 300 風(fēng)格指數(shù)系列。（ 4）滬深 300 行業(yè)指數(shù)系列。（ 3）中證規(guī)模指數(shù)。采取派許加權(quán)綜合價(jià)格 指數(shù)公式計(jì)算。為指數(shù)衍生產(chǎn)品創(chuàng)新提供基礎(chǔ)條件。包括：（ 1）中證流通指數(shù)。 中證指數(shù)系列。 ③ 幾何加權(quán)指數(shù)又稱(chēng)費(fèi)雪理想式，基期和計(jì)算期作幾何平均。 加權(quán)股價(jià)指數(shù)： ① 基期加權(quán)股價(jià)指數(shù)又稱(chēng)拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)，以基期作為權(quán)數(shù)。 □股價(jià)指數(shù)編制方法有（ 1分多選題）： 簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)平均數(shù)： ① 相對(duì)法：先求各個(gè)樣本的指數(shù)然后加 總。（難點(diǎn)） 股價(jià)平均數(shù)或股價(jià)指數(shù)是衡量股票市場(chǎng)總體價(jià)格水品及其變動(dòng)趨勢(shì)的尺度，也是反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的靈敏信號(hào)。 （銀行 債券市場(chǎng)和三板市場(chǎng)等交易復(fù)習(xí)不用管。 為不能上市的證券品種提供了流通場(chǎng)所。 管理比證交所寬松。 證券品種和經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)眾多，以未能或無(wú)須在交易所上市的股票和債券為主。 □特征： 場(chǎng)外市場(chǎng)是一個(gè)分散的無(wú)形市場(chǎng)。（多選） 在證券市場(chǎng)發(fā)展早期，許多證券買(mǎi)賣(mài)都是在柜臺(tái)進(jìn)行，因此成為柜臺(tái)市場(chǎng)或店頭市場(chǎng)。 （交易原 則等內(nèi)容等交易復(fù)習(xí)不用管。 □股份有限公司申請(qǐng)股票上市應(yīng)當(dāng)符合下列條件： 經(jīng)證件會(huì)核準(zhǔn)（一目了然） 公司股本總額不少于 3000萬(wàn)元 公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)總數(shù)的 25%以上；公司股本總額超過(guò)人民幣 4 億元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為 10%以上 公司 3年無(wú)違法 □公司申請(qǐng)公司債券上市交易應(yīng)符合： 公司債券的期限 1年以上 實(shí)際發(fā)行額不少于 5000萬(wàn)元 符合法定的發(fā)行條件 □上市公司有下列情形之一，由交易所決定暫停上市交易： 公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件 公司不按照規(guī)定公開(kāi)財(cái)務(wù)狀況或作虛假記載 重大違法行為 (以上一目了然 ) 最近 3年連續(xù)虧損 其他規(guī)定 □上市公 司有下列情形之一，由交易所決定終止上市交易： 以上 1條在規(guī)定時(shí)間內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件 以上 2條拒絕糾正 以上 4條，在其后 1個(gè)年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利 公司解散或宣布破產(chǎn) 其他規(guī)定 □公司債券暫停上市的有： 公司有重大違法行為 公司情況發(fā)生重大變化不符合上市條件 募集資金不按照核準(zhǔn)的用途使用 未按募集辦法履行義務(wù) 公司近兩年虧損 以上情況無(wú)法按規(guī)定消除的終止上市。我國(guó)上交所 1990年 12 月 19日正式營(yíng)業(yè)；深交所 1991年 7 月 3日正式營(yíng)業(yè)，均會(huì)員制。由會(huì)員自愿組成的、不以營(yíng)利為目的的社會(huì)法人團(tuán)體。交易所以股份有限公司形式組織并以營(yíng)利為目的的法人團(tuán)體。 □證券交 易所職能還包括：對(duì)會(huì)員和上市公司監(jiān)管，設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等（其他一目了然）。我國(guó)規(guī)定，證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。（多選、判斷） 在證券交易所上市交易的股份公司稱(chēng)為上市公司；符合公開(kāi)發(fā)行條件，但未在交易所上市交易的股份公司稱(chēng)為非上市公眾公司，其股票將在柜臺(tái)市場(chǎng)轉(zhuǎn)手交易。 □短期貼現(xiàn)債券多采用單一價(jià)格的荷蘭式招標(biāo)，長(zhǎng)期付息債 券多采用多種收益率的美式招標(biāo)。定價(jià)方式以公開(kāi)招標(biāo)最為典型。首次公開(kāi)發(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市的，可以根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格，不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)?！跷覈?guó) 規(guī)定，首次公開(kāi)發(fā)行股票以詢價(jià)方式確定股票價(jià)格。以超過(guò)票面金額的價(jià)格發(fā)行股票所得的溢價(jià)款列于公司的資本公積金。 知識(shí)點(diǎn) 603（ P171172）：證券發(fā)行價(jià)格。證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，未售出 的證券全部退還給發(fā)行人。 ② 余額包銷(xiāo)，承銷(xiāo)商先向投資者發(fā)售證券，未售出的證券由承銷(xiāo)商負(fù)責(zé)認(rèn)購(gòu)。 □承銷(xiāo)方式有： 包銷(xiāo)。即將證券銷(xiāo)售業(yè)務(wù)委托給專(zhuān)門(mén)的股票承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售。 證券發(fā)行的最后環(huán)節(jié)是將證券推銷(xiāo)給投資者。 招標(biāo)發(fā)行。 承購(gòu)包銷(xiāo)。 □債券發(fā)行方式有（多選）： 定向發(fā)行。戰(zhàn)略投資者應(yīng)當(dāng)承諾獲得配售的股票持有期限不少于 12 個(gè)月。 我國(guó)股份公司首次公開(kāi)發(fā)行股票和上市后公募增發(fā)采取對(duì)公眾投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)機(jī)構(gòu)投資者配售相結(jié)合的發(fā)行方式。非公開(kāi) 發(fā)行是上市公司采用非公開(kāi)方式向特定對(duì)象發(fā)行證券的行為?！豕_(kāi)發(fā)行是指向不特定對(duì)象發(fā)行證券、向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過(guò) 200人的及其他發(fā)行行為。實(shí)行實(shí)質(zhì)管理原則。 核準(zhǔn)制。實(shí)行 公開(kāi)管理原則。 為資金供應(yīng)者提供投資機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化。（判斷、多選） □證券發(fā)行市場(chǎng)通常無(wú)固定場(chǎng)所，是一個(gè)無(wú)形的市場(chǎng)。 (P31)2020年，瑞士銀行成為首家獲批的合格境外機(jī)構(gòu)投資者（ QFII） (P32) （第一章之后直接開(kāi)始 7章復(fù)習(xí)， 8章只需看勾畫(huà)內(nèi)容即可。 允許設(shè)立合營(yíng)公司從事證券投資基金管理業(yè)務(wù)，外資比例不超過(guò) 33%， 3年后，不超過(guò) 49%。 2020 年 12 月 11 日，我國(guó)正式加入 WTO，承諾： 國(guó)外證券機(jī)構(gòu)可直接從事 B 股交易。 1995年 5月，中國(guó)建設(shè)銀行、美國(guó)摩根士丹利國(guó)際公司等 5家中外機(jī)構(gòu)共同組建了中國(guó)國(guó)際金融有限公司，成為我國(guó)首個(gè)中外合資證券公司。 1993年 9月，財(cái)政部首次在日本發(fā)行了 200億日元債券，標(biāo)志 著我國(guó)主權(quán)外債發(fā)行的正式起步。 1982年 1月，中國(guó)國(guó)際信托投資公司在日本債券市場(chǎng)發(fā)行了 100億日元的私募債券，這是我國(guó)國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)首次在境外發(fā)行外幣債券。 (P23) 股權(quán)分置改 革方案須經(jīng)參加表決的股東所持表決權(quán)的 2/3以上和參加表決的流通股股東所持表決權(quán)的 2/3以上同時(shí)通過(guò)。 (P22)國(guó)務(wù)院于 2020年 1月發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》（國(guó)九條）。 1991年開(kāi)始老基金， 1997年 11 月，《證券投資基金管理暫行辦法》頒布。 1992年 10月，深圳有色金屬交易所推出中國(guó)第一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約 特級(jí)鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同。 1990年 12月上海證券交易所營(yíng)業(yè)， 1991年 7月深圳證券交易所營(yíng)業(yè)。 1982年出現(xiàn)企業(yè)債， 1984年出現(xiàn)金融債。 1918年成立的北平證券交易所是中國(guó)人創(chuàng)辦的第一家證券交易所。 (P18) 證券市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化 金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化 金融監(jiān)管合作化 知識(shí)點(diǎn) 117（ P2033）：中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展史 我國(guó)最早出現(xiàn)的股票是外商股票，最早的證券交易機(jī)構(gòu)也是外商開(kāi)辦的 “上海股份公所 ”和 “上海眾業(yè) 公所 ”。（ □） 2020 年，阿姆斯特丹交易所、布魯塞爾交易所、巴黎交易所簽署協(xié)議，合并為泛歐交易所； 2020 年又先后合并倫敦國(guó)際金融期權(quán)期貨交易所（ LIFFE）和葡萄牙交易所（ BVLP）。 1999年，美國(guó)通過(guò)《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，廢除 1933年經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)代制定的《格拉斯 斯蒂格爾法案》，取消了銀行、證券、保險(xiǎn)公司相 互滲透業(yè)務(wù)的障礙，標(biāo)志著金融業(yè)分業(yè)制度的終結(jié)。 初步發(fā)展階段：證券結(jié)構(gòu)起了變化，有價(jià)證券中占主要地位的已不是政府債券，而是公司股票和公司