【正文】 是經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)。二是影響公司盈利。 購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)又稱通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，只有名義收益率大于通貨膨脹率時(shí)，才有實(shí)際收益。購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)對(duì)不同的股票的影響是不同的，在通貨膨脹的不同階段，對(duì)股票的影響也不同。是指 只對(duì)某個(gè)行業(yè)或個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，只對(duì)個(gè)別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。 □非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括：信用風(fēng)險(xiǎn)，又稱違約風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是公司經(jīng)營(yíng)管理失誤而產(chǎn)生。 收益與風(fēng)險(xiǎn)的基本關(guān)系是：收益與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)。收益與風(fēng)險(xiǎn)公式：預(yù)期收益率 =無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率 +風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。通常信用高的債券利率較低；第三，通貨膨脹嚴(yán)重，債券票面利率會(huì)提高，這是對(duì)購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償；第四，股票的收益率一般高于債券，是對(duì)股票經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等的補(bǔ)償。 證券中介機(jī)構(gòu)包括證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)兩類。 經(jīng)營(yíng)承銷與保薦、自營(yíng)、資產(chǎn)管理、其他業(yè)務(wù)四業(yè)務(wù)中任一項(xiàng)，為 1億。 6 個(gè)月內(nèi)，作出批準(zhǔn)或不批準(zhǔn)的書面決定。 □重要事項(xiàng)變更須經(jīng)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)（多選）：證券公司設(shè)立、收購(gòu)或撤銷分支機(jī)構(gòu)；變更業(yè)務(wù) 范圍或注冊(cè)資本；變更持有 5%以上股權(quán)的股東、實(shí)際控制人；變更公司章程；合并、分立、變更公司形式；停業(yè)、解散、破產(chǎn)。 (判斷、單選 ) 證券公司應(yīng)按照現(xiàn)代企業(yè)制度，明確劃分股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層之間的職責(zé)，建立完備的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制體系。 2020 年《證券公司治理準(zhǔn)則（試行）》； 2020 年《證券公司董事、監(jiān)事 和高級(jí)管理人員任職資格監(jiān)管辦法》； 2020年《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》。董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、單獨(dú)或合并持有證券公司 5%以上股權(quán)的股東，可以向股東會(huì)提出議案?？毓晒蓶|不得損害公司、其他股東和客戶合法權(quán)益，不得越權(quán)干預(yù)公司的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，應(yīng)在業(yè)務(wù)人員等方面嚴(yán)格分開(kāi)。 2020 年《證券公司內(nèi)部控制指引》，貫徹健全、合理、制衡、 獨(dú)立的原則。 2020 年《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》，建立以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系。 □（注意同注冊(cè)資本對(duì)比記憶）經(jīng)營(yíng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，凈資本不低于 2020萬(wàn)，四大業(yè)務(wù)之一 5000萬(wàn)，四大業(yè)務(wù)同時(shí)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的 1億，四大業(yè)務(wù)兩項(xiàng)以上 2億元。（ 2）凈 資本與凈資產(chǎn)比例不 低于 40%。 (4)凈資產(chǎn)與負(fù)債比例不低于 20%。 證券公司經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的：（ 1）按托管客戶的交易結(jié)算資金總額的 2%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。 證券公司按上一年?duì)I業(yè)費(fèi)用總額的 10%計(jì)算營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。 中國(guó)證監(jiān)會(huì)及派出機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)進(jìn)行定期或不定期的檢查。 □否則采取以下措施（答案一目了然）：（ 1）停止批準(zhǔn)新業(yè)務(wù)（ 2）停止批準(zhǔn)增設(shè)分支機(jī)構(gòu)（ 3）限制分配紅利（ 4）限制轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)。 知識(shí)點(diǎn) 703（ P244247）：證券登記結(jié)算公司。 □設(shè)立條件：第一，自有資金不少于 2億元。第三，人員從業(yè) 資格。 2020 年中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司成立，標(biāo)志著建立全國(guó)集中、統(tǒng)一的證券登記結(jié)算體系的形成。 證券的存管和過(guò)戶。 證券交易的清算、交收 派發(fā)證券權(quán)益 辦理相關(guān)業(yè)務(wù)的查詢、信息等服務(wù) 其他業(yè)務(wù)如代理投票服務(wù)等。結(jié)算證券和資金的專用性。 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)包括投資咨詢機(jī)構(gòu)、 財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等。 1999年 7月 1日《中國(guó)證券法》實(shí)施， 2020年 1月 1日修訂后生效。 2020年《基金法》。 2020年《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》：證券公司應(yīng)當(dāng)每年結(jié)束之日起 4個(gè)月內(nèi)報(bào)送年報(bào)；每月結(jié)束日起 7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送月報(bào)；證券公司股東的非貨幣財(cái)產(chǎn)出資總額不得超過(guò)證券公司注冊(cè)資本的 30%；持有或?qū)嶋H控制證券公司 5%以上股權(quán)要經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)；證券公司應(yīng)當(dāng)有 3名以上從業(yè)滿 2年的高級(jí)管理人員；高級(jí)管理人員離任的進(jìn)行審計(jì)， 2個(gè)月內(nèi)報(bào)證監(jiān)會(huì)。 2020 年《證券投資者保護(hù)基金管理辦法》， □投資者保護(hù)基金的來(lái)源（ 1分多選題）：（ P284）（ 1）交易所交易經(jīng)手費(fèi)的 20%；（ 2）證券公司按營(yíng)業(yè)收入的 %5%；（ 3）申購(gòu)凍結(jié)資金的利息；（ 4）依法向有關(guān)責(zé)任人追償所得和證券公司破產(chǎn)清算中受償 收入；（ 5）捐贈(zèng)；（ 6）其他合法收入。 2020 年《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》（ P286）： □違反法規(guī)情 節(jié)嚴(yán)重的，對(duì)有關(guān)責(zé)任人采取 35年的證券市場(chǎng)禁入措施；行為惡劣的， 510年禁入措施；情節(jié)特別嚴(yán)重的采取終身的禁入措施。 “法制、監(jiān)管、自律、規(guī)范 ”八字方針。 保護(hù)投資者利益原則。 三公原則：公開(kāi)、公平、公正。 □國(guó)際證監(jiān)會(huì)證券監(jiān)管三個(gè)目標(biāo)：一是保護(hù)投資者；二是保證證券市場(chǎng)的公平、效率和透明 ；三是降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 □ 證券市場(chǎng)監(jiān)管的三個(gè)手段： 法律手段。 經(jīng)濟(jì)手段。 我國(guó)逐步形成了五位一體的監(jiān)管體系，即證監(jiān)會(huì)及派出機(jī)構(gòu)、交易所、行業(yè)協(xié)會(huì)和投資者保護(hù)基金公司的監(jiān)管和自律體系。 信息披露基本要求：全面性、真實(shí)性、時(shí)效性。 □操縱市場(chǎng)行為包括（ 1分多選題） (選項(xiàng)中有 交易價(jià)格和數(shù)量 )： 單獨(dú)或合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或信息優(yōu)勢(shì)，操縱證券交易價(jià)格或數(shù)量； 與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式，影響證券交易價(jià)格或交易量； 在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行交易，影響證券交易價(jià)格或交易量； 其他手段。 □欺詐客戶行為包括（答案多數(shù)一目了然）： 違背客戶的委托為其買賣證券 不在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向客戶提供交易的書面確認(rèn)文件 挪用客戶證券或資金 未經(jīng)客戶委托，擅自為客戶買賣證券或嫁接客 戶名義買賣證券 為牟取傭金收入，誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣 傳播虛假或誤導(dǎo)投資者的信息 其他違背客戶真實(shí)意思表示，損害客戶利益的行為（這是判斷標(biāo)準(zhǔn)）。 □下列信息皆屬內(nèi)幕信息（重大事項(xiàng)都是）：公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或報(bào)廢一次超過(guò)該資產(chǎn)的 30%；公司的董事、1/3以上監(jiān)事或經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)。 □證券法規(guī)定：內(nèi)幕交易的，依法處理非法持有的證券，沒(méi)收違法所得，并處以違法所得 15倍罰款；沒(méi)有或所得不 足 3萬(wàn)元的，處以 360萬(wàn)元的罰款。 知識(shí)點(diǎn) 803（ P303316）：證 券市場(chǎng)自律管理。 提供場(chǎng)所設(shè)施 公布證券交易即時(shí)行情，并公布。 證券業(yè)協(xié)會(huì)成立于 1991年。 □職責(zé)： 教育和組織會(huì)員遵守證券法律法規(guī) 依法維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益 收益整理證券信息，為會(huì)員提供服務(wù) 指定會(huì)員規(guī)則，組織從業(yè)人員培訓(xùn)和開(kāi)展交流 對(duì) 糾紛進(jìn)行調(diào)解。 □具體表現(xiàn)：對(duì)會(huì)員單位的自律管理；（ □）對(duì)從業(yè)人員自律管理：從業(yè)資格管理、培訓(xùn)、從業(yè)人員準(zhǔn)則和道德規(guī)范、從業(yè)人員誠(chéng)信信息管理；代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實(shí)行監(jiān)督管理。通過(guò)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)執(zhí)業(yè)證書。 □從業(yè)人員誠(chéng)信信息記錄的內(nèi)容包括：基本信息、獎(jiǎng)勵(lì)信息、警示信息和處罰處分信息 （ 5 第二章、股票 知識(shí)點(diǎn) 201（ P34）：股票的定義 （判斷） □（大多數(shù)概念段落都可出多選題：如 “以下關(guān)于股票說(shuō)法正確的 ”）：股票是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持有股份的憑證。同種類的每一股份應(yīng)當(dāng)具有同等的權(quán)利。 從股票的發(fā)展歷史看，最初的股票票面格式既不統(tǒng)一，也不規(guī)范，由各發(fā)行公司自行決定。股票應(yīng)載明的事項(xiàng)主要有：公司名稱、公司成立日期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、股票的編號(hào)。發(fā)起 人的股票應(yīng)當(dāng)標(biāo)明 “發(fā)起人股票 ”字樣。 股票是要式證券。 股票是證權(quán)證券。證權(quán)證券是指證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。股票不是一種現(xiàn)實(shí)的資本，獨(dú)立于真實(shí)資本之外，是一種虛擬資本。（ □）股票不屬于 物權(quán)證券，也不屬于債券證券，而是一種綜合權(quán)利證券。債券證券是持有者為公司債權(quán)人的證券。股東雖然是公司財(cái)產(chǎn)的所有人，但對(duì)于公司的財(cái)產(chǎn)不能直接支配處理，所以不是物權(quán)證券。是股票最基本的特征。股息紅利。即差價(jià)收益又成為資本利得。風(fēng)險(xiǎn)性是指股 票可能產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益損失的特征。股票的風(fēng)險(xiǎn)與收益是并存的。流動(dòng)性是股票可以在