【正文】 風(fēng)險性是指股 票可能產(chǎn)生經(jīng)濟利益損失的特征。股東雖然是公司財產(chǎn)的所有人，但對于公司的財產(chǎn)不能直接支配處理，所以不是物權(quán)證券。證權(quán)證券是指證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。股票應(yīng)載明的事項主要有：公司名稱、公司成立日期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、股票的編號。通過證券經(jīng)營機構(gòu)申請執(zhí)業(yè)證書。 提供場所設(shè)施 公布證券交易即時行情，并公布。 □欺詐客戶行為包括（答案多數(shù)一目了然）： 違背客戶的委托為其買賣證券 不在規(guī)定時間內(nèi)向客戶提供交易的書面確認(rèn)文件 挪用客戶證券或資金 未經(jīng)客戶委托，擅自為客戶買賣證券或嫁接客 戶名義買賣證券 為牟取傭金收入，誘使客戶進行不必要的證券買賣 傳播虛假或誤導(dǎo)投資者的信息 其他違背客戶真實意思表示，損害客戶利益的行為（這是判斷標(biāo)準(zhǔn)）。 經(jīng)濟手段。 保護投資者利益原則。 2020年《證券公司監(jiān)督管理條例》：證券公司應(yīng)當(dāng)每年結(jié)束之日起 4個月內(nèi)報送年報；每月結(jié)束日起 7個工作日內(nèi)報送月報；證券公司股東的非貨幣財產(chǎn)出資總額不得超過證券公司注冊資本的 30%；持有或?qū)嶋H控制證券公司 5%以上股權(quán)要經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)；證券公司應(yīng)當(dāng)有 3名以上從業(yè)滿 2年的高級管理人員；高級管理人員離任的進行審計， 2個月內(nèi)報證監(jiān)會。結(jié)算證券和資金的專用性。第三，人員從業(yè) 資格。 中國證監(jiān)會及派出機構(gòu)對風(fēng)險控制指標(biāo)進行定期或不定期的檢查。（ 2）凈 資本與凈資產(chǎn)比例不 低于 40%?？毓晒蓶|不得損害公司、其他股東和客戶合法權(quán)益，不得越權(quán)干預(yù)公司的經(jīng)營管理活動，應(yīng)在業(yè)務(wù)人員等方面嚴(yán)格分開。 □重要事項變更須經(jīng)證券監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)（多選）：證券公司設(shè)立、收購或撤銷分支機構(gòu)；變更業(yè)務(wù) 范圍或注冊資本；變更持有 5%以上股權(quán)的股東、實際控制人；變更公司章程；合并、分立、變更公司形式；停業(yè)、解散、破產(chǎn)。通常信用高的債券利率較低；第三，通貨膨脹嚴(yán)重，債券票面利率會提高，這是對購買力風(fēng)險的補償；第四，股票的收益率一般高于債券，是對股票經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等的補償。 □非系統(tǒng)風(fēng)險包括：信用風(fēng)險，又稱違約風(fēng)險；經(jīng)營風(fēng)險；財務(wù)風(fēng)險。二是影響公司盈利。 知識點 608（ P218225）：證券投資風(fēng)險。公司的公積金用于彌補公司虧損、擴大經(jīng)營或轉(zhuǎn)為公司資本，但是資本公積金（發(fā)股溢價款）不得用于彌補公司虧損。不同于其他股息，它不是來自公司的盈利，而是對公司未來盈利的預(yù)分，實質(zhì)上是一種負(fù)債分配，也是無盈利無股息原則的一個例外。按持股比例進行分配。二是小型資本市場。 國際主要股價指數(shù)： □道 瓊斯工業(yè)股價平均數(shù)。其他有：恒生綜合指數(shù)系列、恒生流通綜合指數(shù)系列、恒生流通精選指數(shù)系列。（ 3）分類指數(shù)：共有上證 A、上證 B及工業(yè)、商業(yè)等 7類。 □包括三類：樣本指數(shù)、綜合指數(shù)和分類指數(shù)。原則上每半年進行一次調(diào)整，每次調(diào)整比例不超過 10%。 □我國主要股價指數(shù)包括中證指數(shù)系列、上海和深圳指數(shù)系列。） 知識點 606（ P187214）：證券指數(shù)。 其組織方式采取做市商制。會員大會是證交所最高監(jiān)督管理機構(gòu)任免。其交易采取經(jīng)紀(jì)制，即一般投資者不能直接進入交易所買賣證券，只能委托會員作為經(jīng)紀(jì)人間接進行交易。 □債券的發(fā)行價格可以分為：平價發(fā)行，折價發(fā)行（低于面值的價格發(fā)行），溢價發(fā)行。 □我國規(guī)定，向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過 5000萬元，應(yīng)當(dāng)由承銷團承銷；非公開發(fā)行股票，發(fā)行對象均屬于原前 10 名股東的，可以由上市公司自行銷售；上市公司向原股東配售股份應(yīng)當(dāng)采用代銷方式。 □發(fā)行方式：一是自銷；二是承銷。詢價對象應(yīng)承諾獲得網(wǎng)下配售的股票持有期限不得少于 3個月。 我國規(guī)定，公開發(fā)行股票、公司債券和認(rèn)定的其他證券，必須報證監(jiān)會核準(zhǔn)。 □作用： 為資金需求者提供籌措資金的渠道。中國證監(jiān)會 1995 年加入了證監(jiān)會國際組織。 2020年 10月，修訂后的《證券法》、《公司法》頒布， 2020年 1月 1日開始實施。 1987年，中國第一家專業(yè)證券公司 深圳特區(qū)證券公司成立。（ P17） 交易所重組與公司化。 1602 年在荷蘭的阿姆斯特丹成立了世界上第一個股票交易所。證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織，是社會團體法人。一般由養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育組成。 □基金性質(zhì)的機構(gòu)投資者包括證券投資基金、社?；?、企業(yè)年金和社會公益基金。 □金融機構(gòu)包括證券經(jīng)營機構(gòu)、銀行業(yè)金融機構(gòu)、保險公司及保險資產(chǎn)管理公司、主權(quán)財富基金及其他金融機構(gòu)。 政府和政府機構(gòu)。 資本配置功能。把無形市場稱為 “場外市場 ”，指沒有固定場所的證券交易所市場。 □根據(jù)所服務(wù)和覆蓋的上市公司類型，分為全球市場、全國市場、區(qū)域市場；根據(jù)上市公司規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，分為主板市場、二板市場（創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板）等。證券發(fā)行市場又稱為 “一級市場 ”或 “初級市場 ”，是發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場。 是財產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所。 風(fēng)險性。私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審核條件寬松，投資者少，不采取公示制度。上市證券是經(jīng)證券主管機關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)公開買賣的證券。 流動性。債券一般有明確的還本付息期限。 層次結(jié)構(gòu)。此外，流通市場的交易價格制約和影響著證券的發(fā)行價格，是證券發(fā)行時需要考慮的重要因素。 □按交 易活動是否在固定場所進行分為有形市場和無形市場。證券市場一方面為資金需求者提供通過發(fā)行證券籌集資金的機會，另一方面為資金提供者提供了投資對象。 □現(xiàn)代股份制公司主要采取股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種形式，其中，只有股份有限公司才能發(fā)行股票。第二類是 3 知識點 110（ P710）：證券投資人（單選、判斷） □證券投資人可分為機構(gòu)投資者和個人投資者。銀行業(yè)金融機構(gòu)經(jīng)中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)后，也可通過理財計劃募集資金進行有價證券投資。投資范圍，其中銀行存款和國債投資的比例不低于 50%，企業(yè)債、金融債不高于 10%，證券投資基金、股票投資的比例不高于 40%。 證券公司 證券登記結(jié)算機構(gòu) 證券服務(wù)機構(gòu)：證券投資 咨詢公司、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、律師事務(wù)所、證券信用評級機構(gòu)等。 得益于股份制的發(fā)展 得益于信用制度的發(fā)展 知識點 115（ P1315）：證券市場的發(fā)展階段 萌芽階段： 15世紀(jì)的意大利商業(yè)城市中的證券交易主要是商業(yè)票據(jù)的買賣。 初步發(fā)展階段：證券結(jié)構(gòu)起了變化，有價證券中占主要地位的已不是政府債券，而是公司股票和公司債券。 1918年成立的北平證券交易所是中國人創(chuàng)辦的第一家證券交易所。 1991年開始老基金， 1997年 11 月，《證券投資基金管理暫行辦法》頒布。 1993年 9月，財政部首次在日本發(fā)行了 200億日元債券，標(biāo)志 著我國主權(quán)外債發(fā)行的正式起步。 (P31)2020年，瑞士銀行成為首家獲批的合格境外機構(gòu)投資者（ QFII） (P32) （第一章之后直接開始 7章復(fù)習(xí)， 8章只需看勾畫內(nèi)容即可。 核準(zhǔn)制。 我國股份公司首次公開發(fā)行股票和上市后公募增發(fā)采取對公眾投資者上網(wǎng)發(fā)行和對機構(gòu)投資者配售相結(jié)合的發(fā)行方式。 招標(biāo)發(fā)行。 ② 余額包銷，承銷商先向投資者發(fā)售證券，未售出的證券由承銷商負(fù)責(zé)認(rèn)購?！跷覈?規(guī)定，首次公開發(fā)行股票以詢價方式確定股票價格。（多選、判斷） 在證券交易所上市交易的股份公司稱為上市公司；符合公開發(fā)行條件，但未在交易所上市交易的股份公司稱為非上市公眾公司，其股票將在柜臺市場轉(zhuǎn)手交易。由會員自愿組成的、不以營利為目的的社會法人團體。（多選） 在證券市場發(fā)展早期，許多證券買賣都是在柜臺進行，因此成為柜臺市場或店頭市場。 為不能上市的證券品種提供了流通場所。 加權(quán)股價指數(shù)： ① 基期加權(quán)股價指數(shù)又稱拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)，以基期作為權(quán)數(shù)。為指數(shù)衍生產(chǎn)品創(chuàng)新提供基礎(chǔ)條件。（ 5）滬深 300 風(fēng)格指數(shù)系列。 ⑤ 上證公司治理指數(shù)。 □香港指數(shù)。 2020年美國芝加哥期