【正文】 權(quán)交易所推出 CBOE中國(guó)指數(shù)及其期貨，并計(jì)劃推出其期權(quán)。 □美國(guó) NASDAQ。 □股息的具體形式：（ 1）現(xiàn)金股息。（ 4）負(fù)債股息。我國(guó)規(guī)定，公司當(dāng)年利潤(rùn)的 10%列入公司法定公積金，累計(jì)為公司注冊(cè)資本 50%以上可以不再提取。三是再投資收益。 □系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括：政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng) 風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)等。 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。但不能盲目認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)越大，收益就一定越高。 35億。 證券公司不得直接或間接為股東出資提供融資或擔(dān)保。凈資本是在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，反映了凈資產(chǎn)中的高流動(dòng)性部分。（ 2）凈資本 /營(yíng)業(yè)部數(shù)量不得低于 500萬(wàn)。（單選） 是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人。 證券持有人名冊(cè)登記及權(quán)益登記。 1994 年《公司法》實(shí)施， 2020 年 1 月 1 日修訂后生效：有限責(zé)任公司最低注冊(cè)資本額降低至 3 萬(wàn)元，其中投資公司可以在 5 年內(nèi)繳 足；貨幣出資不得低于30%；有限責(zé)任公司設(shè)立監(jiān)事會(huì)，其成員不得少于 3人；有限責(zé)任公司監(jiān)事會(huì)會(huì)議每年至少一次，股份有限公司至少 6個(gè)月一次；上市公司董事會(huì)成員中應(yīng)當(dāng)有1/3以上的獨(dú)立董事；上市公司在 1年內(nèi)購(gòu)買、出售重大資產(chǎn)或擔(dān)保超過(guò)公司資產(chǎn)總額的 30%的，應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)作出決議，并 2/3 以上通過(guò)；董事會(huì)會(huì)議由1/2以上無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系董事出席；公司上市條件公司股本總額降低至 3000萬(wàn)元。 知識(shí)點(diǎn) 802（ P288）：證券市場(chǎng)的行政監(jiān)管（重點(diǎn)）。其中保護(hù)投資者合法權(quán)益是證券監(jiān)管的首要目標(biāo)。 上市公司應(yīng)當(dāng)自半年結(jié)束之日起兩個(gè)月報(bào)送中期報(bào)告（年報(bào) 4個(gè)月）。單位的，直接負(fù)責(zé)人給予警告，并處 330萬(wàn)元罰款。 組織會(huì)員就發(fā)展等進(jìn)行研究 監(jiān)督檢查會(huì)員行為。股票實(shí)質(zhì)上代表了股東對(duì)股份公司的所有權(quán)。如果缺少規(guī)定的要件，股票就無(wú)法律效力。物權(quán)證券是證券持有人對(duì)公司的財(cái)產(chǎn)有直接支配處理權(quán)的證券。二是來(lái)自股票流通。 流動(dòng)性。股票的收益來(lái)源于：一是來(lái)自股份公司。 股票是綜合權(quán)利證券。 知識(shí)點(diǎn) 202（ P35）： □股票的性質(zhì) (單選、判斷 ) 股票是有價(jià)證券。股份有限公司的資本劃分為股份，每一股金額相等。證券公司應(yīng)加入?yún)f(xié)會(huì)。 內(nèi)幕交易行為主體知悉內(nèi)幕信息，且從事有價(jià)證券交易或其他有償轉(zhuǎn)讓行為，或者泄露內(nèi)幕信息或建議他人買賣證券等。中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立于 1992 年并在全國(guó)設(shè) 9個(gè)稽查局和 36個(gè)地方證監(jiān)局。 監(jiān)管與自律相結(jié)合。中國(guó)證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司2020 年 8 月成立。監(jiān) 第八章證券市場(chǎng)監(jiān)管（只需復(fù)習(xí)勾畫(huà)內(nèi)容） 知識(shí)點(diǎn) 801（ P255287）：證券市場(chǎng)法律法規(guī)（多選、判斷） □證券市場(chǎng)法律法規(guī)分為三個(gè)層次：第一層次，法律（法結(jié)尾）；第二層次，行政法規(guī)（條例結(jié)尾）；第三層次，部門規(guī)章（辦法或規(guī)定結(jié)尾）。 □職能包括（答案一目了然）： 證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立和管理。 □情況惡化，危害嚴(yán)重的采?。ù鸢敢荒苛巳唬海?1）責(zé)令停業(yè)整頓（ 2）指定其他機(jī)構(gòu)托管、接管（ 3）撤銷經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可（ 4）撤銷。（ 5）流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債比例不低于 100%。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)重點(diǎn)防范挪用客戶交易結(jié)算資金及其他客戶資產(chǎn)、非法融入融出資金及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。誠(chéng)實(shí)守信，保障客戶合法權(quán)益，維護(hù)公司資產(chǎn)的獨(dú)立和完整。 （注意第一章相關(guān) □設(shè)立證券公司應(yīng)當(dāng)具備： 公司章程（一目了然） 主要股東持續(xù)盈利， 3年無(wú)違法違規(guī)，凈資產(chǎn)不低于 2億元 法定注冊(cè)資本 人員任職資格和從 業(yè)資格 完善制度 合格場(chǎng)所和設(shè)施 其他 □注冊(cè)資本要求（多選、單選）： 證券公司注冊(cè)資本最低限額與從事業(yè)務(wù)種類直接掛鉤： 經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)、投資咨詢、財(cái)務(wù)顧問(wèn)三業(yè)務(wù)，最低限額 5000萬(wàn)元。 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)而產(chǎn)生。購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)對(duì)不同證券的影響是不同的，最容易受其損害的是固定收益證券。是指由于某種全局性的共同因素引起的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)所有證券的收益產(chǎn)生影響。 □來(lái)自三個(gè)方面：一是債券的利息收益。也采取送股的形式，但送股的資金不是來(lái)自當(dāng)年可分配盈利，而是公司提取的公積金。是公司用現(xiàn)金以外的其他財(cái)產(chǎn)向股東分派股息。 □包括股息收入、資本利得和公積金轉(zhuǎn)增收益組成。 英國(guó)金融時(shí)報(bào)指數(shù)。發(fā)行量加權(quán)股價(jià)指數(shù)包括全部掛牌交易股票，以 1966年為基期。（ 2）綜合類：深圳綜合指數(shù)、深圳新指數(shù)、中小企業(yè)板指數(shù)。 ③ 上證紅利指數(shù)。（ 4）滬深 300 行業(yè)指數(shù)系列。包括：（ 1）中證流通指數(shù)。 □股價(jià)指數(shù)編制方法有（ 1分多選題）： 簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)平均數(shù)： ① 相對(duì)法：先求各個(gè)樣本的指數(shù)然后加 總。 管理比證交所寬松。 （交易原 則等內(nèi)容等交易復(fù)習(xí)不用管。交易所以股份有限公司形式組織并以營(yíng)利為目的的法人團(tuán)體。 □短期貼現(xiàn)債券多采用單一價(jià)格的荷蘭式招標(biāo)，長(zhǎng)期付息債 券多采用多種收益率的美式招標(biāo)。以超過(guò)票面金額的價(jià)格發(fā)行股票所得的溢價(jià)款列于公司的資本公積金。 □承銷方式有： 包銷。 承購(gòu)包銷。非公開(kāi) 發(fā)行是上市公司采用非公開(kāi)方式向特定對(duì)象發(fā)行證券的行為。實(shí)行 公開(kāi)管理原則。 允許設(shè)立合營(yíng)公司從事證券投資基金管理業(yè)務(wù)，外資比例不超過(guò) 33%， 3年后，不超過(guò) 49%。 1982年 1月，中國(guó)國(guó)際信托投資公司在日本債券市場(chǎng)發(fā)行了 100億日元的私募債券，這是我國(guó)國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)首次在境外發(fā)行外幣債券。 1992年 10月，深圳有色金屬交易所推出中國(guó)第一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約 特級(jí)鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同。 (P18) 證券市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化 金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化 金融監(jiān)管合作化 知識(shí)點(diǎn) 117（ P2033）：中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展史 我國(guó)最早出現(xiàn)的股票是外商股票，最早的證券交易機(jī)構(gòu)也是外商開(kāi)辦的 “上海股份公所 ”和 “上海眾業(yè) 公所 ”。 1790 年成立了美國(guó)第一個(gè)證券交易所費(fèi)城證券交易所。是國(guó)務(wù)院直屬的證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。 個(gè)人投資者是證券市場(chǎng)最廣泛的投資者。 □我國(guó)社?；鹬饕蓛刹糠纸M成：一部分是社會(huì)保障基金。中國(guó)投資有限責(zé)任公司于 2020年 9月 29日成立，注冊(cè)資本金 2020 億美元，被視為中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金的發(fā)端。 □中央銀行作為證券發(fā)行主體，第一類是中央銀行股票。包括： 公司（企業(yè)）。 □證券市場(chǎng)被稱為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的 “晴雨表 ”。分為股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)。發(fā)行市場(chǎng)是流通 市場(chǎng)的基礎(chǔ)和前提。 知識(shí)點(diǎn) 107（ P4）：證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。通常情況下，風(fēng)險(xiǎn)越大的證券，投資者要求的預(yù)期收益越高；風(fēng)險(xiǎn)越小的證券，投資者要求的預(yù)期收益越低。股票和債券是證券市場(chǎng)兩個(gè)最基本和最主要的品種。、證券市場(chǎng)概述 知識(shí)點(diǎn) 101（ P1）：證券的含義（多選） □證券是指各類記載并代表一定權(quán)力的法律憑證。 □按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)，分為股票、債券和其他證券。整體上說(shuō)，證券的風(fēng)險(xiǎn)與其收益成正比。有價(jià)證券的交換在轉(zhuǎn)讓出一定收益權(quán)的同時(shí)，也把 該有價(jià)證券特有的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)讓出去。 □發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)相互依存、相互制約，是一個(gè)不可分割的整體。依有價(jià)證券的品種而形成。 知識(shí)點(diǎn) 108（ P5）：證券市場(chǎng)的基本功能。 知識(shí)點(diǎn) 109（ P6）：證券發(fā)行人 □發(fā)行人是為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體。中央政府債券被視為 “無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券 ”，其收益率被稱為 “無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率 ”。保險(xiǎn)公司除投資國(guó)債之外，還可以在規(guī)定的比例內(nèi)投資于證券投資基金和股權(quán)性證券。全國(guó)性基金主要投向國(guó)債市場(chǎng)，企業(yè)年金對(duì)投資范圍限制不多。社會(huì)公益基金是將收益用于指定的社會(huì)公益事業(yè)的基金，如福利基金、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、文學(xué)獎(jiǎng)勵(lì)基金等。 知識(shí)點(diǎn) 113（ P12）：證券監(jiān)管機(jī)構(gòu) 證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)是中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）及其派出機(jī)構(gòu)。美國(guó)證券市場(chǎng)是從買賣政府債券開(kāi)始的。 1993年斯德哥爾摩證券交易所最先掛牌上市。 1990年 10月，鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)引入期貨交易機(jī)制，稱為中國(guó)期貨交易的實(shí)質(zhì)性發(fā)端。 (P24) 2020年 3月，修訂《期貨交易管理?xiàng)l例》發(fā)布 19