【正文】 業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司可申請(qǐng)從事證券投資業(yè)務(wù)，目前尚未批準(zhǔn)金融租賃公司從事證券投資業(yè)務(wù)。 □機(jī)構(gòu)投資者主要有政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類(lèi)基 金。公司發(fā)行股票所籌集的資本屬于自有資本，而通過(guò)發(fā)行債券所籌集的資本屬于借入資本，發(fā)行股票和 長(zhǎng)期公司債券是公司籌措長(zhǎng)期資本的主要途徑，發(fā)行短期債券則是補(bǔ)充流動(dòng)資金的重要手段。 定價(jià) 功能。有形市場(chǎng)稱(chēng)為 “場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng) ”，指有固定場(chǎng)所的證券交易所市場(chǎng)。 多層次資本市場(chǎng)。按證券進(jìn)入市場(chǎng)的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。股票沒(méi)有期限，可以視為無(wú)期證券。指證券持有人在不造成資金損失的前提下以證券換取現(xiàn)金的特征。非上市證券是未申請(qǐng)上市或不符合證券交易所掛牌交易 □按募集方式 分類(lèi)，分為公募證券和私募證券。公募證券是發(fā)行人通過(guò)中介機(jī)構(gòu)向不特定的社會(huì)公眾投資者公開(kāi)發(fā)行的證券，審核較嚴(yán)格并采取公示制度?？梢酝ㄟ^(guò) 兌付、承兌、貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn)。 知識(shí)點(diǎn) 106（ P）： □證券市場(chǎng)的特征（多選） 是價(jià)值直接交換的場(chǎng)所。 □分為發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)。體現(xiàn)為區(qū)域分布、覆蓋公司類(lèi)型、上市交易制度以及監(jiān)管要求的多樣性。有形市場(chǎng)的誕生是證券市場(chǎng)走向集中化的重要標(biāo)志之一。能產(chǎn)生高投資回報(bào)的資本，市場(chǎng)的需求就大，相應(yīng)的證券價(jià)格就高；反之，證券價(jià)格就低。公司作為證券發(fā)行主體的地位有不斷上升的趨勢(shì)。 政府機(jī)構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控。企業(yè)可以參與股票配售，也可投資于股票二級(jí)市場(chǎng)，事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進(jìn)行證券投資。另一部分是社會(huì)保險(xiǎn)基金。 證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。 16 世紀(jì)中葉，股份公司出現(xiàn)。 1999年，美國(guó)通過(guò)《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，廢除 1933年經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)代制定的《格拉斯 斯蒂格爾法案》，取消了銀行、證券、保險(xiǎn)公司相 互滲透業(yè)務(wù)的障礙，標(biāo)志著金融業(yè)分業(yè)制度的終結(jié)。 1982年出現(xiàn)企業(yè)債， 1984年出現(xiàn)金融債。 (P22)國(guó)務(wù)院于 2020年 1月發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》（國(guó)九條）。 1995年 5月，中國(guó)建設(shè)銀行、美國(guó)摩根士丹利國(guó)際公司等 5家中外機(jī)構(gòu)共同組建了中國(guó)國(guó)際金融有限公司，成為我國(guó)首個(gè)中外合資證券公司。（判斷、多選） □證券發(fā)行市場(chǎng)通常無(wú)固定場(chǎng)所，是一個(gè)無(wú)形的市場(chǎng)。實(shí)行實(shí)質(zhì)管理原則。戰(zhàn)略投資者應(yīng)當(dāng)承諾獲得配售的股票持有期限不少于 12 個(gè)月。 證券發(fā)行的最后環(huán)節(jié)是將證券推銷(xiāo)給投資者。證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，未售出 的證券全部退還給發(fā)行人。首次公開(kāi)發(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市的，可以根據(jù)初步詢(xún)價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格，不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)。我國(guó)規(guī)定，證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。我國(guó)上交所 1990年 12 月 19日正式營(yíng)業(yè)；深交所 1991年 7 月 3日正式營(yíng)業(yè)，均會(huì)員制。 □特征： 場(chǎng)外市場(chǎng)是一個(gè)分散的無(wú)形市場(chǎng)。 （銀行 債券市場(chǎng)和三板市場(chǎng)等交易復(fù)習(xí)不用管。 ③ 幾何加權(quán)指數(shù)又稱(chēng)費(fèi)雪理想式，基期和計(jì)算期作幾何平均。采取派許加權(quán)綜合價(jià)格 指數(shù)公式計(jì)算。 上海指數(shù)系列。② 新上證綜合指數(shù)。 2020年首次 將 H股納入恒生指數(shù)成分股。 我國(guó)基金指數(shù)由中證基金指數(shù)系列、上證基金指數(shù)和深圳基金指數(shù)組成。采取孿生式，把創(chuàng)業(yè)板分為兩個(gè)部分：一是全國(guó)市場(chǎng)，市值 95%。股票股息是以股票的方式派發(fā)的股息。（ 5）建業(yè)股息。提取法定公積金后可以提取任意公積金。無(wú)息票債券不存在再投資風(fēng)險(xiǎn)。 □利率從兩方面影響：一是改變資金流向。可以抵消、回避，又稱(chēng)為可分散風(fēng)險(xiǎn)或可回避風(fēng)險(xiǎn)。有以下規(guī)律：第一，同種債券，長(zhǎng)期債券利率 比短期高；第二，不同債券的利率不同，是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。證券公司應(yīng)當(dāng)自領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起 15日內(nèi)向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證。 5%以上股東可以提名董事（包括獨(dú)立董事）、監(jiān)事候選人。 □證券公司持續(xù)符合下列風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)：（ 1）凈資本與各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備之和不低于 100%。對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)設(shè)置預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，不得低于的是標(biāo)準(zhǔn)的 120%，不得超過(guò)的是 80%。第二，必需的場(chǎng)所設(shè)施。 銀貨對(duì)付原則是證券結(jié)算的基本原則。 1997年《刑法》， 2020年修訂。 □證券市場(chǎng)監(jiān)管的原則： 依法監(jiān)管。這是監(jiān)管部門(mén)的主要手段。 所得 15予警告，并處 10萬(wàn)元 60萬(wàn)元的罰款。 □證券交易所的主要職能： 為組織公平的集中交易提供保障。 從業(yè)資格，參加從業(yè)考試。我國(guó)公司法規(guī)定，股票采取紙面形式或規(guī)定的其他形式。設(shè)權(quán)證券是指證券所代表的權(quán)利本來(lái)不存在，而是隨著證券的制作而產(chǎn)生，即權(quán)力的發(fā)生是以證券的制作和存在為條件。股東權(quán)是一種綜合權(quán)利，股東依法享有資產(chǎn)收益、重大決策、選擇管理者等權(quán)利。 風(fēng)險(xiǎn)性。是預(yù)期收益的不確定性。 知識(shí)點(diǎn) 203（ P36）： □股票的特征（多選、判斷） 收益性。 股票是資本證券。股票由法定代表人簽名，公司蓋章。取得執(zhí)業(yè)證書(shū)的人員，連續(xù) 3年不在證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從業(yè)的，注銷(xiāo)其執(zhí)業(yè)證書(shū)。 指定交易、管理規(guī)則等 對(duì)證券交易實(shí)時(shí)監(jiān)控 對(duì)上市公司披露信息進(jìn)行監(jiān)督 因突發(fā)事件可以技術(shù)性停牌；因不可抗力可以臨時(shí)停市。 □內(nèi)幕交易行為主體包括： 發(fā)行人的高級(jí)管理人員 持有公司 5%以上股份的股東及其高級(jí)管理人員 發(fā)行人控股的公司及其高管人員 由于所任職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員 證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員 發(fā)行服務(wù)機(jī)構(gòu)有關(guān)人員 證券交易活動(dòng)中，涉及公司的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或?qū)υ摴咀C券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開(kāi)的信息，為 內(nèi)幕信息。 行政手段。嚴(yán)厲打擊損害中小投資者利益的行為，權(quán)利維護(hù)市場(chǎng)的三公，是各國(guó)證券監(jiān)管的首要任務(wù)。 2020年《證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置條例》 允許收購(gòu)人在收購(gòu)?fù)瓿珊?12 個(gè)月每年增持不超過(guò) 2%（ P281）；對(duì)于收購(gòu)人取得上市公司發(fā)行的新股 30%的，可以向監(jiān)管部門(mén)申請(qǐng)免于履行要約義務(wù)（ P281）；□證券公司申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的條件（ P282）：經(jīng)紀(jì)業(yè) 務(wù)滿(mǎn) 3 年的創(chuàng)新試點(diǎn)類(lèi)證券公司； 2 年內(nèi)未違規(guī)；最近 6 個(gè)月凈資本均在 12 億元以上；實(shí)現(xiàn)第三方存管；其他條件。 知識(shí)點(diǎn) 704（ 247254）：證券服務(wù)機(jī)構(gòu)。第四其他條件。不達(dá)標(biāo)的，責(zé)令公司限期改正， 5 個(gè)工作日?qǐng)?bào)送整改計(jì)劃，整改期限最長(zhǎng)不超過(guò) 20 個(gè)工作日。 (3)凈資本與負(fù)債比例不低于 8%。 經(jīng)營(yíng)四大業(yè)務(wù)中兩種業(yè)務(wù)的，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)設(shè)薪酬與提名委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)。（大多一目了然） 證券公司主要業(yè)務(wù)（以上七大業(yè)務(wù)，相關(guān)內(nèi)容等交易再?gòu)?fù)習(xí)） 知識(shí)點(diǎn) 702（ P234244）：證券公司治理和內(nèi)部控制。 第七章證券中介機(jī)構(gòu) 知識(shí)點(diǎn) 701（ P226228）：證券公司。 信用風(fēng)險(xiǎn)是證券發(fā)行人到期無(wú)法還本付息而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。 □利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)不同證券的影響是不同的：其是固定收益證券的主要風(fēng)險(xiǎn)，特別是債券的主要風(fēng)險(xiǎn)；是政府債券的主要風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)長(zhǎng)期債券的影響大于短期債券。（多選、判斷） 一般而言，風(fēng)險(xiǎn)是指對(duì)投資者預(yù)期收益的背離，或者說(shuō)是證券收益的不確定性。法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，所留成不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊(cè)資本的 25%。 股票買(mǎi)賣(mài)之間的差額就 是資本利得，又稱(chēng)資本損益。實(shí)際上是將當(dāng)年的留存收益資本化。 知識(shí)點(diǎn) 607（ P214218）：證券投資收益?，F(xiàn)在人們所說(shuō)的道 瓊斯指數(shù)實(shí)際上是一組股價(jià)平均 數(shù)，包括 5組指標(biāo)：工業(yè)股價(jià)平均數(shù)（ 30家）、運(yùn)輸業(yè)股價(jià)平均數(shù)（ 20家）、公用事業(yè)股價(jià)平均數(shù)（ 15 家）、股價(jià)綜合平均數(shù)（ 65 家）和道 瓊斯公證市價(jià)指數(shù)（ 700家）。 □臺(tái)灣指數(shù)。 深圳股價(jià)指數(shù)。（ 1）樣本指數(shù)： ① 上證成分股指數(shù)，簡(jiǎn)稱(chēng)上證 180指數(shù)。（ 3）中證規(guī)模指數(shù)。 中證指數(shù)系列。（難點(diǎn)） 股價(jià)平均數(shù)或股價(jià)指數(shù)是衡量股票市場(chǎng)總體價(jià)格水品及其變動(dòng)趨勢(shì)的尺度，也是反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的靈敏信號(hào)。 證券品種和經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)眾多，以未能或無(wú)須在交易所