【正文】 證券業(yè)協(xié)會(huì)是證券業(yè)的自律性組織，是社會(huì)團(tuán)體法人。 知識(shí)點(diǎn) 113（ P12）：證券監(jiān)管機(jī)構(gòu) 證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)是中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（簡稱中國證監(jiān)會(huì)）及其派出機(jī)構(gòu)。 知識(shí)點(diǎn) 114（ P12）： □證券市場的產(chǎn)生 得益 于社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 16世紀(jì)里昂、安特衛(wèi)普已有證券交易所交易國家債券。 1602 年在荷蘭的阿姆斯特丹成立了世界上第一個(gè)股票交易所。美國證券市場是從買賣政府債券開始的。 1792年，在華爾街簽訂 “梧桐樹協(xié)定 ”，逐步在 1863年發(fā)展為“紐約證券交易所 ”。 停滯階段： 1929年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī) 知識(shí)點(diǎn) 116（ P1619）： □國際證券市場發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢(shì)（多選，多為 ABCD四個(gè)選項(xiàng)） 證券市場一體化 投資者法人化 金融創(chuàng)新深化 金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化。（ P17） 交易所重組與公司化。 1993年斯德哥爾摩證券交易所最先掛牌上市。 1872年設(shè)立的輪船招商局是我國第一家股份制企業(yè)。 (P20) 1981年，我國重啟國債發(fā)行。 1987年，中國第一家專業(yè)證券公司 深圳特區(qū)證券公司成立。 1990年 10月，鄭州糧食批發(fā)市場引入期貨交易機(jī)制，稱為中國期貨交易的實(shí)質(zhì)性發(fā)端。 (P21) 1992年 10月，國務(wù)院證券委和中國證監(jiān)會(huì)成立，標(biāo)志中國資本市場納入全國統(tǒng)一監(jiān)管框架， 1998 年，國務(wù)院證券委撤銷，證監(jiān)會(huì)成為全國證券期貨市場的監(jiān)管部門。 1998年 12月，《證券法》正式頒布，并于 1999年 7月實(shí)施。 2020年 10月，修訂后的《證券法》、《公司法》頒布， 2020年 1月 1日開始實(shí)施。 (P24) 2020年 3月，修訂《期貨交易管理?xiàng)l例》發(fā)布 1992 年開始境內(nèi)上市外資股（ B 股）， 1993 年開始境外上市外資股（ H 股、 N股）。 1984年 11 月，中國銀行在東京公開發(fā)行 200億日元債券，標(biāo)志中國正式進(jìn)入國際債券市場。 (P30) 1982 年，日本野村證券成為第一家在中國設(shè)立代表處的海外證券公司。中國證監(jiān)會(huì) 1995 年加入了證監(jiān)會(huì)國際組織。 其代表處可成為交易所特別會(huì)員。 加入 3年內(nèi)，允許設(shè) 立合營證券公司，外資比例不超過 1/3。這四章屬于一個(gè)內(nèi)容） 第六章證券市場運(yùn)行 知識(shí)點(diǎn) 601（ P167168）：證券發(fā)行市場。 □作用： 為資金需求者提供籌措資金的渠道。 3 知識(shí)點(diǎn) 602（ □證券發(fā)行制度分為： 注冊(cè)制。發(fā)行人只要充分披露了有關(guān)信息，在注冊(cè)申報(bào)后的規(guī)定時(shí)間內(nèi)未被證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)拒絕注冊(cè)，就可以進(jìn)行證券發(fā)行，無須再經(jīng)過批準(zhǔn)。是指發(fā)行人申請(qǐng)發(fā)行證券，不僅要公開披露與發(fā)行證券有關(guān)的信息，而且要求發(fā)行人申請(qǐng)報(bào)請(qǐng)證券監(jiān)管部門決定的審核制度。 我國規(guī)定，公開發(fā)行股票、公司債券和認(rèn)定的其他證券，必須報(bào)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。上市公司發(fā)行證券，可以向不特定對(duì)象公開發(fā)行，也可以向特定對(duì)象非公開發(fā)行。 □我國股票發(fā)行實(shí)行核準(zhǔn)制。 □按規(guī)定，首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。詢價(jià)對(duì)象應(yīng)承諾獲得網(wǎng)下配售的股票持有期限不得少于 3個(gè)月。私募發(fā)行，面向少數(shù)特定投資者發(fā)行。由承銷團(tuán)分銷發(fā)行。 □根據(jù)標(biāo)的物不同，分為價(jià)格招標(biāo)、收益率招標(biāo)和繳款期招標(biāo)；根據(jù)中標(biāo)規(guī)則不同，分為荷蘭式招標(biāo)（單一價(jià)格中標(biāo)）和美式招標(biāo)（多種價(jià)格中標(biāo)）。 □發(fā)行方式：一是自銷；二是承銷。公開發(fā)行以承銷為主。又分 ① 全額包銷，承銷商先全額購買發(fā)行人的證券，再向投資者發(fā)售，承銷商承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)。 代銷。 □我國規(guī)定，向不特定對(duì)象發(fā)行的證券票面總值超過 5000萬元，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷；非公開發(fā)行股票，發(fā)行對(duì)象均屬于原前 10 名股東的，可以由上市公司自行銷售；上市公司向原股東配售股份應(yīng)當(dāng)采用代銷方式。（多選、判斷） □我國規(guī)定，股票發(fā)行價(jià)格可以等于票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。 股票發(fā)行的定價(jià)方式，可以協(xié)商定價(jià)、一般詢價(jià)、累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)和上網(wǎng)競價(jià)。詢價(jià)分為初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)兩個(gè)階段。 □債券的發(fā)行價(jià)格可以分為：平價(jià)發(fā)行，折價(jià)發(fā)行（低于面值的價(jià)格發(fā)行），溢價(jià)發(fā)行。 □根據(jù)招標(biāo)標(biāo)的分類，有價(jià)格招標(biāo)和收益率招標(biāo)；根據(jù)價(jià)格決定方式分類，分為美式招標(biāo)（多種價(jià)格各自對(duì)應(yīng)中標(biāo)）和荷蘭式招標(biāo)（單一價(jià)格最低中標(biāo)價(jià)中標(biāo)）（與 602相關(guān)內(nèi)容略有不同）。 知識(shí)點(diǎn) 604（ P173174）：證券交易所。 證券交易所是一個(gè)高度組織化、集中進(jìn)行證券交易的市場， □是整個(gè)證券市場的核心。其交易采取經(jīng)紀(jì)制，即一般投資者不能直接進(jìn)入交易所買賣證券，只能委托會(huì)員作為經(jīng)紀(jì)人間接進(jìn)行交易。 □組織形式分為： 公司制。 會(huì)員制。 □我國規(guī)定，證券交易所的設(shè)立和解散由國務(wù)院決定。會(huì)員大會(huì)是證交所最高監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)任免。 □交易所的運(yùn)作系統(tǒng)包括：交易系統(tǒng)；結(jié)算系統(tǒng)；信息系統(tǒng)；檢查系統(tǒng)。） 知識(shí)點(diǎn) 605（ P180187）：場外交易市場?，F(xiàn)在是電話市場、網(wǎng)絡(luò)市場。 其組織方式采取做市商制。 以議價(jià)方式進(jìn)行交易。 □主要具備以下功能： 場外市場是證券發(fā)行的主要場所。 是證交所的必要補(bǔ)充。） 知識(shí)點(diǎn) 606（ P187214）：證券指數(shù)。 □指數(shù)編制步驟：選擇樣本股 選擇基期并計(jì)算基期平均股價(jià) 計(jì)算計(jì)算期平均股價(jià) 指數(shù)化 股價(jià)平均數(shù)采用簡單算術(shù)平均數(shù)、加權(quán)股價(jià)平均數(shù)和修正股價(jià) 平均數(shù)。 ② 綜合法：各個(gè)樣本基期和計(jì)算期指數(shù)分別加總，然后指數(shù) 化。 ② 計(jì)算期加權(quán)股價(jià)指數(shù)又稱派許加權(quán)指數(shù)，以計(jì)算期作為權(quán)數(shù)。 □我國主要股價(jià)指數(shù)包括中證指數(shù)系列、上海和深圳指數(shù)系列。中證指數(shù)有限公司由上海和深圳交易所共同發(fā)起設(shè)立， 2020年上海成立。 □（ 2）滬深 300指數(shù)（數(shù)字代表總樣本數(shù)）。指數(shù)基日 2020 年 12 月 31 日，基點(diǎn)1000 點(diǎn)。原則上每半年進(jìn)行一次調(diào)整，每次調(diào)整比例不超過 10%。包括中證 100、 200、 500、 700和 800 指數(shù)。 10 只行業(yè)。 4只指數(shù)。 □包括三類：樣本指數(shù)、綜合指數(shù)和分類指數(shù)。 ② 上證 50指數(shù)。④ 上證 180金融股指數(shù)。（ 2）綜合指數(shù)： ① 上證綜合指數(shù)。（ 3）分類指數(shù)：共有上證 A、上證 B及工業(yè)、商業(yè)等 7類。（ 1）樣本類：深圳成分指數(shù)、深圳 A股、深圳 B股、深圳100指數(shù)、深圳創(chuàng)新指數(shù)。（ 3）分類指數(shù)：農(nóng)業(yè)、采掘業(yè)等 13類。恒生指數(shù)由恒生銀行 1969 年 11 月編制，當(dāng)時(shí)挑選了 33 種成分股，采用加權(quán)平均法。其他有：恒生綜合指數(shù)系列、恒生流通綜合指數(shù)系列、恒生流通精選指數(shù)系列。主要包括：發(fā)行量加權(quán)股價(jià)指數(shù)、產(chǎn)業(yè)分類股價(jià)指數(shù)、臺(tái)灣50 指數(shù)、綜合股 價(jià)平均數(shù)和工業(yè)指數(shù)平均數(shù)。 海外上市公司指數(shù)。 我國債券指數(shù)包括：中證全債指數(shù)（中證指數(shù)公司 2020年發(fā)布）、上證國債指數(shù)、上證企業(yè)債指數(shù)和中國債券指數(shù)（ 2020年中央國債登記結(jié)算公司開始發(fā)布）。 國際主要股價(jià)指數(shù)： □道 瓊斯工業(yè)股價(jià)平均數(shù)。原為簡單算術(shù)平均法， 1928年起采用除數(shù)修正的簡單平均法。 日經(jīng) 225指數(shù)。全稱全美證券交易商自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)， 1971年啟動(dòng)。二是小型資本市場。（多選、判斷、） 股票收益。 股息的來源是公司的稅后利潤。（ 2）股票股息。按持股比例進(jìn)行分配。（ 3）財(cái)產(chǎn)股息。常見其他公司的股票、債券、實(shí)物。是公司通過一種負(fù)債作為股息分派股東。不同于其他股息，它不是來自公司的盈利，而是對(duì)公司未來盈利的預(yù)分，實(shí)質(zhì)上是一種負(fù)債分配，也是無盈利無股息原則的一個(gè)例外。 公積金轉(zhuǎn)增股本。 □公司的公積金來源有增值部分；五是從外部取得的贈(zèng)與資產(chǎn)。以前虧損的，應(yīng)當(dāng)先用當(dāng)年利潤彌補(bǔ)虧損。公司的公積金用于彌補(bǔ)公司虧損、擴(kuò)大經(jīng)營或轉(zhuǎn)為公司資本，但是資本公積金（發(fā)股溢價(jià)款）不得用于彌補(bǔ)公司虧損。 債券收益。二是資本利得。再投資收益是投資債券所獲現(xiàn)金流量再投資的利息收入。 知識(shí)點(diǎn) 608（ P218225）：證券投資風(fēng)險(xiǎn)。與證券投資相關(guān)的所有風(fēng)險(xiǎn)成為總風(fēng)險(xiǎn)， □分為： 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。不能通過多樣化頭責(zé)任分散，又稱不可分散風(fēng)險(xiǎn)。 決定性的因素