【正文】 券交易所都采用會員制?！　　胀〞T應當是經(jīng)有關部門批準設立并且有法人地位的境內證券經(jīng)營機構。(一)證券交易所會員的資格、權利和義務(掌握)普通會員特殊會員會員資格經(jīng)中國證監(jiān)會依法批準設立并具有法人地位的證券公司。組織機構和業(yè)務人員符合中國證監(jiān)會和證券交易所規(guī)定的條件。證券交易所要求的其他條件。承認證券交易所章程和業(yè)務規(guī)則、接受證券交易所監(jiān)管。代表處及其所屬境外證券經(jīng)營機最近1年無因重大違法違規(guī)行為而受主管當局處罰的情形。有選舉權和被選舉權。向證券交易所提出相關建議。會員義務遵守國家的有關法律、法規(guī)、規(guī)章和政策，依法開展證券經(jīng)營活動。派遣合格代表入場從事證券交易活動(深圳證券交易所無此項規(guī)定)。證券交易所同意接納的，向該證券公司頒發(fā)會員資格證書，并予以公告。會員代表由會員高級管理人員擔任?！　∽C券交易所會員應當向證券交易所履行下列定期報告義務：每月前7個工作日內報送上月統(tǒng)計報表及風險控制指標監(jiān)管報表。每年4月30日前報送上年度會員交易系統(tǒng)運行情況報告，證券交易所規(guī)定的其他定期報告義務?！　∽C券交易所在會員監(jiān)管過程中，對存在或者可能存在問題的會員，可以根據(jù)需要采取下列措施：　　(1)口頭警示?！　?3)要求整改?！　?5)專項調查。　　(7)提請中國證監(jiān)會處理。　　(1)在會員范圍內通報批評?！　?3)暫?；蛘呦拗平灰??！　?5)取消會員資格?！　∽C券交易所會員董事、監(jiān)事、高級管理人員對會員違規(guī)行為負有責任的，證券交易所責令改正，并視情節(jié)輕重處以上述(1)、(2)紀律處分措施?！　《?、交易席位和交易單元　　(一)交易席位的含義(熟悉)　　交易席位是證券公司在證券交易所交易大廳內進行交易的固定位置，其實質還包括了交易資格的含義?！　「鶕?jù)我國證券交易所現(xiàn)行制度的規(guī)定，證券交易所會員應當至少取得并持有一個席位?！　∽C券交易所會員取得席位后，享有下列權利(以深交所為例)：　　(1)進入證券交易所參與證券交易。　　(3)每個席位自動享有一個標準流速的使用權。　　(5)證券交易所章程、業(yè)務規(guī)則規(guī)定享有的其他權利?！　　C券交易所會員不得共有席位，席位也不得退回證券交易所。　　▲席位只能在會員間轉讓。會員轉讓席位，應當簽訂轉讓協(xié)議，并向證券交易所提出申請?！　　鴮Υ嬖谇焚M或不履行證券交易所規(guī)定義務的會員，證券交易所可不受理其席位轉讓申請。　　▲交易單元是交易權限的技術載體，會員參與交易及會員權限的管理通過交易單元來實現(xiàn)。　　●深圳證券交易所根據(jù)會員的申請和業(yè)務許可范圍，為其設立的交易單元設定了交易或其他業(yè)務權限：　　(1)一類或多類證券品種或特定證券品種的交易?！　?3)協(xié)議轉讓?！　?5)融資融券交易。　　(7)其他交易或業(yè)務權限。　　(2)獲取實時及盤后交易回報?！　?4)配置相應的通信通道等通信資源，接入和訪問交易所交易系統(tǒng)?！　　魰T設立的交易單元通過網(wǎng)關與深圳證券交易所交易系統(tǒng)連接?！　〉诙伦C券交易程序　　本章主要考點　　。　　。　　?！　??！　??！　??！　??！　〉谝还?jié)證券交易程序概述(熟悉)　　在證券交易所市場，證券交易的基本過程包括開戶、委托、成交、結算等幾個步驟?！　≠Y金賬戶，用來記載和反映投資者買賣證券的貨幣收付和結存數(shù)額。投資者向證券經(jīng)紀商下達買進或賣出證券的指令，稱為“委托”。這一過程稱為“委托的執(zhí)行”或“申報”“報盤”。目前我國通過證券交易所進行的證券交易均采用電腦報價方式。　　(1)在成交價格確定方面，一種是通過買賣雙方直接競價形成，另一種是由交易商報出，投資者接受交易商的報價后即可與交易商進行證券買賣。我國采用價格優(yōu)先和時間優(yōu)先原則。完成了登記過戶，證券交易過程才告結束?！　￠_立證券賬戶是投資者進行證券交易的先決條件?！　￠_戶代理機構是指中國結算公司委托代理證券賬戶開戶業(yè)務的證券公司、商業(yè)銀行及中國結算公司境外B股結算會員。其開立僅限于國家法律法規(guī)和行政規(guī)章允許買賣A股的境內投資者和合格境外機構投資者。人民幣特種股票賬戶B股賬戶，是專門為投資者買賣人民幣特種股票而設置的?；鹳~戶是隨著我國證券投資基金的發(fā)展，為方便投資者買賣證券投資基金而專門設置的。對于同一類別和用途的證券賬戶，原則上一個自然人、法人只能開立一個?！　　　≌鎸嵭允侵竿顿Y者開立證券賬戶時所提供的資料必須真實有效，不得有虛假隱匿?！蹲C券法》規(guī)定，證券登記結算機構應當按照規(guī)定以投資者本人的名義為投資者開立證券賬戶。　　(三)證券賬戶開立流程和規(guī)定　　證券公司和基金管理公司等特殊法人機構開立證券賬戶，由中國結算公司上海分公司和深圳分公司直接受理?！　∽匀蝗思耙话銠C構開立證券賬戶，可以通過中國結算公司委托的分布在全國各地的開戶代理機構辦理?！　∧壳?，上海證券賬戶當日開立，次一交易日生效?！　?四)證券賬戶管理的其他內容　　投資者證券賬戶卡毀損或遺失，可向中國結算公司上海分公司和深圳分公司開戶代理機構申請掛失與補辦，或更換證券賬戶卡?！　《?、證券托管與存管　　(一)證券托管、存管的概念(熟悉)　　證券托管一般指投資者將持有的證券委托給證券公司保管，并由后者代為處理有關證券權益事務的行為?！　?二)我國目前的證券托管制度(掌握)　　　　▲對于在上海證券交易所交易的證券，其托管制度和指定交易制度聯(lián)系在一起?！　　^指定交易，是指凡在上海證券交易所市場進行證券交易的投資者，必須事先指定上海證券交易所市場某一交易參與人，作為其證券的唯一受托人，并由該交易參與人通過其特定的交易單元參與交易所市場證券交易的制度?！　　鴮τ诔钟泻唾I賣上海證券交易所上市證券的投資者，辦理的指定交易一經(jīng)確認，其與指定交易證券公司(指定的交易參與人)的托管關系即建立，即投資者持有的上海市場證券將由其指定的證券公司負責托管，投資者需要通過其托管證券公司領取相應的紅利、股息、債息、債券兌付款等?！　　崔k理指定交易的投資者的證券暫由中國結算上海分公司托管，其紅利、股息、債息、債券兌付款在辦理指定交易后可領取。辦理指定交易變更手續(xù)時，投資者須向其原指定交易參與人提出撤銷指定交易的申請，并由原交易參與人完成向上海證券交易所交易系統(tǒng)撤銷指定交易的指令申報?！　　锿顿Y者具有下列情形之一的，交易參與人不得為其申報撤銷指定交易：　　(1)撤銷當日有交易行為的?！　?3)新股申購未到期的?！　?5)相關機構未允許撤銷的?！　　　　钲谧C券交易所交易證券的托管制度可概括為：自動托管，隨處通買，哪買哪賣，轉托不限。投資者的證券托管是自動實現(xiàn)的，投資者在哪家證券營業(yè)部買入證券，這些證券就自動托管在哪家證券營業(yè)部。投資者要賣出證券，必須到證券托管營業(yè)部方能進行(在哪里買入就在哪里賣出)。轉托管可以是一只證券或多只證券，也可以是一只證券的部分或全部。在不同證券公司的席位之間，當日買入證券不可以轉托管。非柜臺委托人工電話委托或傳真委托自助和電話自動委托網(wǎng)上委托　　二、委托內容　　(一)委托指令的基本要素(10個)(掌握)　　　　(即客戶委托買賣的日期，填寫年、月、日)　　，指客戶委托買賣證券的名稱，是填寫委托單的第一要點。上海證券代碼和深圳證券代碼都為一組6位數(shù)字?！　　　　　】煞譃檎麛?shù)委托和零數(shù)委托。一個交易單位俗稱“1手”?！　∥覈辉谫u出證券時才有零數(shù)委托。　　　　客戶填寫委托單的具體時點，也可由經(jīng)紀商填寫?！　　　∥兄噶钣行谝话阌挟斎沼行c約定日有效兩種?！　　　?身份證號碼、資金賬號等)　　(二)上海、深圳證券交易所證券買賣申報數(shù)量的規(guī)定證券交易所競價交易的證券買賣申報數(shù)量交易內容上海證券交易所深圳證券交易所買入股票、基金、權證100股（份）或其整數(shù)倍100股（份）或其整數(shù)倍賣出股票、基金、權證余額不足100股（份）的部分應一次性申報賣出余額不足100股（份）的部分應一次性申報賣出買入債券1手或其整數(shù)倍（1手是1000元面值）10張或其整數(shù)倍（1張是100元面值）賣出債券1手或其整數(shù)倍余額不足10張部分，應當一次性申報賣出債券質押式回購100手或其整數(shù)倍10張或其整數(shù)倍債券買斷式回購交易1000手或其整數(shù)倍　　(三)上海、深圳證券交易所證券買賣申報價格的規(guī)定。市價委托概念投資者向證券經(jīng)紀商發(fā)出買賣某種證券的委托指令時，要求證券經(jīng)紀商按證券交易所內當時的市場價格買進或賣出證券。缺點只有在委托執(zhí)行后才知道實際的執(zhí)行價格。限價委托概念客戶要求證券經(jīng)紀商在執(zhí)行委托指令時，必須按限定的價格或比限定價格更有利的價格買賣證券優(yōu)點證券可以以客戶預期的價格或更有利的價格成交，有利于投資者實現(xiàn)預期投資計劃。在證券價格變動較大時，容易失去成交機會?！　、谧顑?yōu)5檔即時成交剩余轉限價申報?！　?2)深圳證券交易所市價申報類型：　　①對手方最優(yōu)價格。　?、圩顑?yōu)5檔即時成交剩余撤銷。　?、萑~成交或撤銷委托。上海證券交易所A股、債券交易和債券買斷式回購交易基金、權證交易B股交易債券質押式回購交易深圳證券交易所（變化）A股基金、債券、債券質押式回購交易B股交易 港元　　?！　　珒r交易是指買賣債券時，以含有應計利息的價格申報并成交的交易。在凈價交易的情況下，成交價格與債券的應計利息是分解的，價格隨行就市，應計利息則根據(jù)票面利率按天計算。　　應計利息額=債券面值票面利率247。交易日掛牌顯示的“每百元應計利息額”是包括“交易日”當日在內的應計利息額?！　∪⑽惺芾?、執(zhí)行與委托撤銷　　(一)委托受理(掌握)　　經(jīng)審查符合要求后，才能接受委托?！　∽C券經(jīng)紀商要根據(jù)證券交易所的交易規(guī)則，對客戶的證件和委托單在合法性和同一性方面進行審查?！　∪绻蛻舨捎米灾蟹绞?，則當其輸入相關賬號和正確密碼后，即視同確認了身份?！　?二)委托執(zhí)行(掌握)　　　　申報：證券營業(yè)部將客戶委托傳送至證券交易所撮合主機，稱為申報或報盤。　　時間優(yōu)先是指證券營業(yè)部應按受托時間的先后次序為委托人申報?！　∽⒁猓鹤C券公司同時接受兩個以上委托人買進委托與賣出委托且種類、數(shù)量、價格相同時，不得自行對沖完成交易，應該向交易所申報競價。上海證券交易所接受會員競價交易申報的時間為每個交易日9:15～9:29:30～11:13:00～15:00。深圳證券交易所接受會員競價交易申報的時間為每個交易日9:15～11:13:00～15:00。每個交易日9:25～9:30，交易主機只接受申報，不對買賣申報或撤銷申報作處理。一旦成交后，買賣即告成立，成交部分不得撤銷?！　〉谒墓?jié)　　競價與成交一、競價原則(掌握)價格優(yōu)先較高價格買入申報優(yōu)先于較低價格買入申報，較低價格賣出申報優(yōu)先于較高價格賣出申報。先后順序按交易主機接受申報的時間確定　　二、競價方式(掌握)集合競價和連續(xù)競價的時間上海證券交易所開盤集合競價時間9:15～9:25連續(xù)競價時間9:30～11:13:00～15:00深圳證券交易所開盤集合競價時間9:15～9:25連續(xù)競價時間9:30～11:13:00～14:57收盤集合競價時間14:57～15:00　　(一)集合競價　　　　集合競價，是指對在規(guī)定的一段時間內接受的買賣申報一次性集中撮合的競價方式?！　?2)高于該價格的買入申報與低于該價格的賣出申報全部成交的價格?！　∪缬袃蓚€以上申報價格符合上述條件的，上海證券交易所規(guī)定使未成交量最小的申報價格為成交價格，若仍有兩個以上使未成交量最小的申報價格符合上述條件的，其中間價為成交價格。買賣申報累計數(shù)量之差仍存在相等情況的，開盤集合競價時取最近即時行情顯示的前收盤價為成交價，盤中、收盤集合競價時取最接近最近成交價的價格為成交價。　　集中競價中未能成交的委托，自動進入連續(xù)競價?！　“凑瘴覈C券交易所的有關規(guī)定，在無撤單的情況下，委托當日有效。深圳證券交易所還規(guī)定，連續(xù)競價期間未成交的買賣申報，自動進入收盤集合競價?！　?2)買入申報價格高于即時揭示的最低賣出申報價格時，以即時揭示的最低賣出申報價格為成交價?！　∪⒏們r申報時的有效申報價格范圍　　(一)實行漲跌幅限制的證券有效申報價格范圍　　股票(含A、B股)、基金類證券在1個交易日內的交易價格相對上一交易日收市價格的漲跌幅度不得超過10%，其中ST股票和*ST股票價格漲跌幅比例都為5%。漲跌幅比例)　　u如果漲跌幅限制價格與前收盤價之差的絕對值低于價格最小變動單位的，以前收盤價格增減一個價格最小變動單位為漲跌幅限制價格?！　≡谏钲谧C券交易所，買賣有價格漲跌幅限制的中小企業(yè)股票，連續(xù)競價期間超過有效競價范圍的有效申報不能即時參加競價，暫存于交易主機。中小企業(yè)板股票連續(xù)競價期間有效競價范圍為最近成交價格上下3%。　　(二)不實行漲跌幅限制的證券有效申報價格范圍▲上交所和深交所首個交易日不實行價格漲跌幅限制的情形。（2）增發(fā)上市的股票。（4）證券交易所認定的其他情形。（2）暫停上市后恢復上市的?！粚嵭袧q跌幅限制的證券，上海證券交易所的規(guī)定：集合競價階段(1) 股票交易申報價格不高于前收盤價格的900%，并且不低于前收盤價格的50%。(3) 債券回購交易申報無價格限制。同時不高于上述最高申報價與最低申報價平均數(shù)的130%且不低于該平均數(shù)的70%(2)即時揭示中無買入申報價格的，即時揭示的最低賣出價格、最新成交價格中較低者視為前項最高買入價格(3)即時揭示中無賣出申報價格的，即時揭示的最高買入價格、最新成交價格中較高者視為前項最低賣出價格(4)當日無成交的，前收盤價格視為前項最高買入價格　　▲不實行漲跌幅限