博志成房地產法務能力提升(二)-融資-資料下載頁
2024-12-30 07:13本頁面
【正文】 場發(fā)行并上市的 REITs： 包括領匯、泓富產業(yè)信托 ()和越秀房產信托基金 ()， 2023冠君、陽光， 2023睿富（北京佳程廣場）， 2023長江實業(yè)置富。特區(qū)證監(jiān)會放寬了 REITs投資的地域限制，讓 REITs可以投資于香港以外的房地產，以及提高財務杠桿比率上限 (即將原先 REITs的最高負債比例有 35%提高至 45%)。46四、房地產融資 REITS中信啟航專項資產管理計劃：中信啟航成立于 2023年 4月 25日，總規(guī)模逾人民幣 ，投資標的為北京中信證券大廈及深圳中信證券大廈。該基金由中信金石基金管理有限公司管理。 計劃按 %和%的比例劃分為優(yōu)先級和次級，優(yōu)先級份額存續(xù)期間獲得基礎收益，退出時獲得資本增值的 10%（浮動收益部分），次級份額存續(xù)期間獲得滿足優(yōu)先級基礎收益后的剩余收益，退出時獲得資本增值的 90%（浮動收益部分）。中信啟航為私募基金，按 《 證券公司及基金管理子公司資產證券化業(yè)務管理規(guī)定 》 和 《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法 》 ，投資者不得超過 200人。為確保交易后投資者限制在 200人以內，優(yōu)先級受益憑證轉讓交易時，每手為 5萬份，每次轉讓不低于 10手，且為一手的整數倍，次級受益憑證轉讓交易每手為 30萬份。?中信啟航通過深交所綜合協議交易平臺進行交易。47四、房地產融資 REITS48中信啟航的交易結構：四、房地產融資 REITS蘇寧與中信合作 REITs交易：蘇寧云商擬以不低于人民幣 11家全資子公司的全部相關權益轉讓給中信金石基金擬發(fā)起設立的私募投資基金或 /及相關方 ， 交易完成后公司將按照市場價格租用 11處物業(yè)繼續(xù)經營。私募投資基金基金管理人為中信金石基金，門店物業(yè)的租金收入及該私募投資基金未來處置股權或門店物業(yè)的增值收益，將成為該私募投資基金或及 /相關方的收益分配來源。49四、房地產融資 REITS50蘇寧與中信合作 REITs交易結構：四、房地產融資 REITSn前海萬科 REITs封閉式混合型基金 ：深圳前海的萬科企業(yè)公館項目 ， 萬科采用 BOT（建造、運營、移交）模式合作開發(fā)的一個大型商業(yè)園區(qū)項目，項目由萬科負責投資建造并運營收取租金，期滿 8年之后（至2023年），將無償交還給前海管理局。項目總占地面積約 9萬平方米，項目總建筑面積約為 6萬平方米， 2023年底，該項目正式落成投入使用，包括中國移動、山東山鋼集團等 23家企業(yè)客戶入駐了該園區(qū)，按照月租約 250元 /平方米計算，該項目每年的租金收入預計可達 。封閉式混合型基金 ” 的基金管理人是鵬華基金，托管人是浦發(fā)銀行。 4月 15日，證監(jiān)會接收到鵬華基金提交的基金募集申請材料； 4月 22日，證監(jiān)會正式決定受理該基金的募集申請。萬 科 REITs與中信啟航和蘇寧中信 REITS不同之處： 公募基金和私募基金51四、房地產融資 REITS52四、房地產融資 REITSnREITs與資產管理計劃：252。 更低的投資門檻252。 更多的投資者252。 稅收的優(yōu)惠252。 流動性的便利53四、房地產融資 REITSn 私募基金與公募基金的區(qū)別 公開募集基金的基金份額持有人按其 所持基金份額 享受收益和承擔風險，非公開募集基金的收益分配和風險承擔 由基金合同約定 。 公開募集基金的基金管理人，由基金管理公司或者經國務院證券監(jiān)督管理機構按照規(guī)定核準的其他機構擔任。 公開募集基金，應當經國務院證券監(jiān)督管理機構注冊。基金管理人應當自募集期限屆滿之日起十日內聘請法定驗資機構驗資，自收到驗資報告之日起十日內，向國務院證券監(jiān)督管理機構提交驗資報告，辦理基金備案手續(xù)，并予以公告。辦理基金備案手續(xù)，基金合同生效。非公開募集基金 向基金行業(yè)協會履行登記手續(xù)，報送基本情況。非公開募集基金募集完畢，基金管理人應當向基金行業(yè)協會備案。 公開募集基金，包括向不特定對象募集資金、向特定對象募集資金累計超過二百人，以及法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形。非公開募集基金應當向合格投資者募集，合格投資者累計不得超過二百人。54四、房地產融資 REITS55n資產證券化交易結構圖四、房地產融資 REITS56四、房地產融資 REITS57四、房地產融資 REITS1. “ 框架合作協議 ” ：集團公司、北京萬城、實際控制人、項目公司2. “ 民事信托協議 ” ：投資者、 集團公司旗下設立的資產管理公司3. “ 商品房預售合同 ” ：投資者、項目公司4. “ 委托開發(fā)協議 ”： 集團公司旗下設立的資產管理公司 、項目公司、北京萬城5. “ 權益回購協議 ” ： 集團公司、投資者6. “ 基金（有限合伙）協議 ” ：北京萬城、 集團公司旗下設立的資產管理公司7. “ 投資協議（增資、借款） ” ：基金、項目公司、項目公司股東8. “ 股權回購協議 ” ：集團公司、基金9. “ 股權質押協議 ” ：基金、項目公司股東10.“ 擔保協議一 ” ：實際控制人、基金 11.“ 擔保協議二 ” ：房地產集團、基金12.“ 資產抵押協議 ” ：項目公司、基金58張志曉律師簡介59? 主要業(yè)務領域 ：? 房地產開發(fā)與 融資? 建筑工程和 BOT、 PPP? 公司 并購 重組 、 稅務 籌劃? 信托和私募股權融資? 基金設立與運作法律事務? 企業(yè)上市法律事務? 執(zhí) 業(yè)機構： 萬商天勤律師事務所 ? 電話： 13811184382? 電子信箱 ： Thanks感謝您的時間60謝謝觀看 /歡迎下載BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAIT
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