財務(wù)管理學(xué)人大第五版-資料下載頁
2025-06-29 17:30本頁面
【正文】 次根號（2Tb/i）—歐爾現(xiàn)金管理模型基于不確定性的現(xiàn)金管理模型假定：無法確定預(yù)知每日的現(xiàn)金收支狀況，現(xiàn)金流量服從正態(tài)分布，現(xiàn)金流量和有價證券之間能夠自由兌換。假設(shè)：現(xiàn)金余額在上限（U）和下限（L）之間隨機波動。上限時適當(dāng)投資有價證券，降低現(xiàn)金實際持有水平；下限時，出售部分有價證券補充現(xiàn)金。最佳Z*=L+三次根號（3bσ2/4r）L現(xiàn)金下線，b交易成本，σ每日現(xiàn)金余額的標(biāo)準(zhǔn)差，r有價證券的日收益率。上限公式：U=L+3*三次根號（3bσ2/4r）應(yīng)收賬款管理（1）應(yīng)收帳款的功能、成本與管理目標(biāo)機會成本第19頁共24頁出版：人民大學(xué)出版社 《財務(wù)管理學(xué)》第五版 主編：荊新王化成劉俊彥管理成本：調(diào)查顧客信用情況的費用，收集各種信息的費用，賬簿的記錄費用，收賬費用，其他費用。：發(fā)揮應(yīng)收賬款強化競爭，擴大銷售的功能。盡可能降低應(yīng)收帳款投資的機會成本、壞賬損失和管理成本。（2）應(yīng)收賬款政策的制定信用標(biāo)準(zhǔn)；信用條件；收賬政策；綜合信用政策。（3）應(yīng)收賬款的日常控制信件，電話，個人拜訪，收款機構(gòu)，訴訟程序。存貨規(guī)劃及控制（1）存貨的概念、功能與成本必要原材料和在產(chǎn)品，保證生存正常進行；必要產(chǎn)成品，有利于銷售；適當(dāng)儲存原材料和產(chǎn)成品，有利于組織均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本；留有各種存貨的保險儲備，防止意外事件造成的損失。c..成本采購成本；訂購成本；儲存成本包括倉儲、搬運、保險、占用資金支付的利第20頁共24頁出版：人民大學(xué)出版社 《財務(wù)管理學(xué)》第五版 主編：荊新王化成劉俊彥息。（2）存貨規(guī)劃：應(yīng)該訂多少，何時訂貨？儲存成本和訂貨成本總和最低基本模型：假設(shè)—能夠及時補充存貨；所訂購的存貨能夠一次到位，不需陸續(xù)入庫；沒有缺貨成本；沒有固定訂貨成本和固定儲存成本；需求量穩(wěn)定且能夠準(zhǔn)確預(yù)測；存貨供應(yīng)穩(wěn)定且單價不變；企業(yè)現(xiàn)金充足，不會因為現(xiàn)金短缺而影響進貨。A全年需求，Q每批訂貨量，F(xiàn)每批訂貨成本,C每件存貨的年儲存成本。訂貨批數(shù)A/Q平均庫存量Q/2訂貨成本F*A/Q儲存成本C*Q/2總成本T=F*A/Q + C*Q/2經(jīng)濟批量=二次根號（2AF/C）經(jīng)濟批數(shù)=二次根號（AC/2F）總成本 = 二次根號(2AFC)有數(shù)量折扣的經(jīng)濟批量模型總成本=訂貨成本+儲存成本+采購成本為防止存貨使用量突然增加或者交貨期延誤等不確定情況所持有的儲備量第21頁共24頁出版：人民大學(xué)出版社 《財務(wù)管理學(xué)》第五版 主編：荊新王化成劉俊彥因素：預(yù)計最大日消耗量m；預(yù)計最長收貨時間rS=（1/2）*（mr–nt）*R=nt+（1/2）*（mr–nt）（3）存貨控制分類管理按一定標(biāo)準(zhǔn)，按重要性程度，將企業(yè)存貨劃分為A、B、C三類，分別實行按品種重點管理、按類別一般控制和按總額靈活掌握的存貨管理方法。分類標(biāo)準(zhǔn)：金額標(biāo)準(zhǔn)和品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)步驟：計算每一種存貨在一定時間內(nèi)的資金占用額；占全部資金占用額的百分比，按大小排序，編成表格；根據(jù)事先測定標(biāo)準(zhǔn)，將存貨分類，并畫圖；分別管理。第十章 短期籌資管理短期籌資政策（1）短期籌資的概念與特征（2）短期籌資政策的類型配合型政策；激進型籌資政策；穩(wěn)健型籌資政策（3）短期籌資政策與短期資產(chǎn)政策的配合（4）短期籌資政策對公司風(fēng)險和收益的影響自然性融資（1）商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點優(yōu)點，使用方便，成本低，限制少缺點，時間短不利于公司對資本的統(tǒng)籌。第22頁共24頁出版：人民大學(xué)出版社 《財務(wù)管理學(xué)》第五版 主編：荊新王化成劉俊彥（2）應(yīng)付費用第十一章 股利理論與政策股利及其分配（1）利潤分配程序（2）股利的種類股利的種類（3）股利的發(fā)放程序股利理論（1）股利無關(guān)理論內(nèi)容；假設(shè)條件；數(shù)學(xué)證明。（2）股利相關(guān)理論a.“一鳥在手”理論；；第23頁共24頁出版：人民大學(xué)出版社 《財務(wù)管理學(xué)》第五版 主編：荊新王化成劉俊彥；。股利政策及其選擇（1）股利政策的內(nèi)容分配形式；支付率；每股股利額；分配的時間。（2）股利政策的評價指標(biāo)股利支付率；股利收益率。（3）股利政策的影響因素法律因素債務(wù)契約因素，公司自身因素，股東因素，行業(yè)因素（4）股利政策的類型：；；；。第24頁共24頁
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