【導(dǎo)讀】全國建筑行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警報(bào)告。風(fēng)險(xiǎn)因素主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)級別。外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)增速減緩，貨幣政策持續(xù)緊縮A-. 行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)工程安全風(fēng)險(xiǎn)、資金鏈供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)等A-. 產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)房地產(chǎn)調(diào)控力度增強(qiáng)，上游產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整A-. 企業(yè)競爭風(fēng)險(xiǎn)建筑業(yè)內(nèi)競爭更趨激烈B-. 貸款風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)之間的兼并重組以及貸款的集中A. 風(fēng)險(xiǎn)綜合評價(jià)中低風(fēng)險(xiǎn)A-

　　

【正文】 %。其中，住宅累計(jì)竣工面積 萬平方米，同比增長 %；辦公樓累計(jì)竣工面積 萬平方米，同比增長 %；商業(yè)營業(yè)用房累計(jì)竣工面積為 萬平方米，同比增長 %。 二、鐵路、公路和水利建設(shè)情況 2020 年 19 月，全國鐵路累計(jì)完成固定資產(chǎn)投資 39543258 萬元，比上年同期減少9476092 萬元，比去年同期下降 %，其中，基本建設(shè)投資 34687979 萬元，比上年同期減少 8298001 萬元，比上年同期減少 %。 交通固定資產(chǎn)投資增速繼續(xù)放緩，公路、水運(yùn)投資“一緩一快”。前 3 季度 ，公路水路交通固定資產(chǎn)投資完成 9991 億元，同比增長 %，增幅比去年同期放慢 個(gè)百分點(diǎn)，比 2020 年 上半年放慢 個(gè)百分點(diǎn)。東部、中部、西部地區(qū)分別完成交通固定資產(chǎn)投資 3544 億元、 2551 億元和 3896 億元，同比分別增長 %、 %和 %，西部地 區(qū)投資額及增速繼續(xù)保持領(lǐng)先，區(qū)域協(xié)調(diào)性進(jìn)一步增強(qiáng)。公路建設(shè)完成投資 8824億元，同比增長 %，增速較去年同期放慢 個(gè)百分點(diǎn)。內(nèi)河航道建設(shè)完成投資 129億元，同比增長 %。沿海港口建設(shè)完成投資 611 億元，同比增長 %。 第 五 節(jié) 行業(yè)運(yùn)行綜合評價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 一、行業(yè)運(yùn)行綜合評價(jià) 表 5 世經(jīng)未來行業(yè)運(yùn)行綜合評價(jià)體系 基期 報(bào)告期 報(bào)告期相對基 期變化情況 綜合評價(jià) 展望預(yù)警期評 級 企業(yè)景氣指數(shù) 有所 降低 高于全國總體水平，發(fā)展?fàn)顩r有所下降 保障房以及大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè) 帶 來新的機(jī)遇 企業(yè)家信心指數(shù) 139 有所下降 企業(yè)家對宏觀經(jīng)濟(jì)以及房地產(chǎn)調(diào)控政策有所擔(dān)憂 調(diào)控政策將越來越走向成熟，房地產(chǎn)市場回歸正常運(yùn)行軌道的可能性在增加。 數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來 二、行業(yè)信貸機(jī)會及風(fēng)險(xiǎn)提示 2020 年是我國經(jīng)濟(jì)“十二五”規(guī)劃開始的第一年，在未來的 4 年間，我國將進(jìn)行一系列大型的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，包括農(nóng)田水利以及道路建設(shè)等各個(gè)方面。另一方面，為了緩解我國目前房地產(chǎn)市場的供需矛盾、控制房價(jià)、對房地產(chǎn)市場進(jìn)行調(diào)控，保證房地產(chǎn)市 2020 年 3 季度全國建筑行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警報(bào)告 20 場的正常發(fā)展以及加強(qiáng)我國的民生建設(shè)，國家在“十二五”期間將會 進(jìn)行大規(guī)模保障房建設(shè)，房地產(chǎn)開發(fā)規(guī)模將會有一定程度的增長。另外，隨著人們生活水平的提高，人們對居住質(zhì)量的要求會越來越高，這將會為建筑安裝業(yè)以及建筑裝飾業(yè)帶來更多的發(fā)展機(jī)會。 在機(jī)會面前，建筑業(yè)的發(fā)展也面臨著巨大的挑戰(zhàn)。 2020 年前 3 季度，世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，發(fā)展前景極其不明朗，在世界經(jīng)濟(jì)的影響下，我國經(jīng)濟(jì)雖然保持了穩(wěn)定的發(fā)展啊，但經(jīng)濟(jì)增長速度明顯回落 ，建筑業(yè)國際和國內(nèi)需求有所下降 。經(jīng)濟(jì)增速減緩以及緊縮性的貨幣政策使得建筑業(yè)發(fā)展面臨一系列 挑戰(zhàn)，建筑項(xiàng)目的施工率將可能會有進(jìn)一步的下降。所以銀行在對建筑行業(yè)企業(yè)進(jìn)行 貸款，要保持謹(jǐn)慎的態(tài)度，對一些大型的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目以及保障房建設(shè)等可以給予一定的支持，而對一些規(guī)模相對較小的企業(yè)進(jìn)行信貸時(shí)，要對其資信狀況以及未來的發(fā)展前景進(jìn)行深入的調(diào)查研究，以確保銀行所帶資金的順利回收。 2020 年 3 季度全國建筑行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警報(bào)告 21 第三章 建筑行業(yè)相關(guān)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 第一節(jié) 建筑 行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈介紹 產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)侵父鱾€(gè)產(chǎn)業(yè)部門之間基于一定的經(jīng)濟(jì)技術(shù)聯(lián)系，并根據(jù)特定的邏輯關(guān)系和時(shí)空布局關(guān)系而客觀形成的鏈條式關(guān)聯(lián)關(guān)系形態(tài)。產(chǎn)業(yè)鏈包含價(jià)值鏈、企業(yè)鏈、供需鏈和空間鏈四個(gè)維度。建筑業(yè)作為我國國民經(jīng)濟(jì)的主要部門，在帶動經(jīng)濟(jì)增長，拉動相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展以及促 進(jìn)就業(yè)方面發(fā)揮了巨大的作用。建筑業(yè)作為一個(gè)支柱產(chǎn)業(yè)，本身包括了較長的產(chǎn)業(yè)鏈條。其上游主要包括了原材料的供給產(chǎn)業(yè)，如鋼鐵、建材、水泥等，下游主要包括了房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)，以及建筑裝飾裝修行業(yè)。 圖 15 建筑業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條圖 第二節(jié) 建筑業(yè)上游產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析 一、 鋼鐵業(yè) 受國內(nèi)經(jīng)濟(jì)溫和回落的影響，我國鋼鐵業(yè)工業(yè)增速放緩， 19 月，我國鋼鐵業(yè)累計(jì)增加值同比增長 10%，增速比 18 月加快 個(gè)百分點(diǎn)；其中 9 月鋼鐵業(yè)增加值同比增長 %，增速比上月加快了 個(gè)百分點(diǎn)，比去年同期加快了 個(gè)百分點(diǎn)。說明我國鋼鐵產(chǎn)能釋放過快，產(chǎn)量持續(xù)維持高位運(yùn)行。 鋼鐵行業(yè) 建材行業(yè) 咨詢行業(yè) 金融行業(yè) 建筑行業(yè) 房地 產(chǎn) 行業(yè) 建筑裝飾裝修業(yè) 2020 年 3 季度全國建筑行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警報(bào)告 22 圖 16 2020 年 9 月 2020 年 9 月鋼鐵工業(yè)增加值變化趨勢 （一） 主要鋼鐵產(chǎn)品產(chǎn)量情況 受部分鋼廠檢修設(shè)備的影響， 9 月我國主要鋼鐵產(chǎn)量環(huán)比均有所回落，但產(chǎn)量仍處于較高水平。 具體來看， 9 月，生鐵 產(chǎn)量為 萬噸，比 8 月減少 萬噸，同比增長 %，環(huán)比下降 %。日均產(chǎn)量 萬噸，比 8 月減少 萬噸，環(huán)比下降 %。 粗鋼方面， 9 月粗鋼產(chǎn)量為 5670 萬噸，比 8 月減少 萬噸；同比增長 %，環(huán)比下降 %。日均產(chǎn)量 189 萬噸，比 8 月減少了 萬噸 /日，環(huán)比下降 %。粗鋼日均產(chǎn)量年內(nèi)新低，但仍于同期高位。 鋼材方面， 9 月鋼材產(chǎn)量為 萬噸，比 8 月減少 萬噸，同比增長 %，環(huán)比下降 %。日均產(chǎn)量 萬噸，比 8 月增加了 萬噸 /日，日均產(chǎn)量環(huán)比加快 %，鋼材日均產(chǎn)量創(chuàng)下年內(nèi)第二個(gè)新高。 9 月生鐵 、粗鋼日均產(chǎn)量均有所下降 ， 這主要是受到鋼鐵市場需求的影響。 由于下游汽車、家電、機(jī)械等制造行業(yè)景氣下降， 在未來的 4 季度，對鋼鐵產(chǎn)品的需求量可能會進(jìn)一步下降 。從政策方面來看，日前，環(huán)境保護(hù)部、中國銀監(jiān)會、中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會等聯(lián)合發(fā)布《中國鋼鐵行業(yè)綠色信貸指南》，這是我國首個(gè)國家層面上涉及鋼鐵行業(yè)信貸的指南。根據(jù)這一指南，一批處在第三等級的鋼企將被拒絕貸款，從而加快落后產(chǎn)能的淘汰， 產(chǎn)能釋放將受到抑制，因此，判斷，后期鋼材 產(chǎn)量可能會進(jìn)一步減少 。 總體來看，“金九”未給鋼市帶來所預(yù)期的旺市。首先，鋼價(jià)出現(xiàn) 2020 年 以來較大的跌幅：其次，市場需求旺季不旺、資金面趨緊，用鋼市場整體仍處于弱勢。此外，根據(jù)中鋼協(xié)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止 9 月末，全國 26 個(gè)主要鋼材市場五種鋼材社會庫存量 2020 年 3 季度全國建筑行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警報(bào)告 23 合計(jì)為 1446 萬噸，連續(xù)第 6 個(gè)月環(huán)比下降后首次回升，初顯鋼市的供應(yīng)壓力。 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局 圖 17 2020 年 9 月 2020 年 9 月主要鋼鐵產(chǎn)品月產(chǎn)量及同比增長趨勢 （二）鋼鐵需求 9 月份我國鋼鐵總體需求繼續(xù)放緩。具體來看， 19 月，我國鋼鐵業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售產(chǎn)值 億元，同比增長 %，增速比 18 月加快了 個(gè)百分點(diǎn)；其中 9 月鋼鐵業(yè)銷售產(chǎn)值為 億元，同比增長 %，環(huán)比上升了 個(gè)百分點(diǎn)。此外，9 月鋼材表觀消費(fèi)量環(huán)比下降了 %，說明市場需求減弱。 受國際市場需求下降，海外鋼材市場處于低迷狀態(tài)以及國際鋼材價(jià)格持續(xù)下滑等因素的影響， 我國鋼材出口量在 7 月份出現(xiàn)較大程度下降，而在 9 月份又開始出現(xiàn)恢復(fù)性增長 。 （三）鋼鐵進(jìn)出口 具體來看， 19 月，我國累計(jì)出口鋼材 3715 萬噸，同比增長 個(gè)百分點(diǎn) ；累計(jì)出口金額為 億美元，同比增長 個(gè)百分點(diǎn) 。其中， 9 月我國出口鋼材 421 萬噸，比去年同期增加了 120 萬噸，同比 上升 個(gè)百分點(diǎn)；比上月增加了 2 萬噸，環(huán)比上升 個(gè)百分點(diǎn) 。 由于 9 月國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)持續(xù)高位運(yùn)行，而需求回升有限，市場供過于求的矛盾依然較為突出，加之國內(nèi)鋼價(jià)出現(xiàn)小幅回落，市場前景不明朗，這些因素都對鋼鐵進(jìn)口需求 2020 年 3 季度全國建筑行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警報(bào)告 24 產(chǎn)生了抑制作用。 19 月，我國累計(jì)進(jìn)口鋼材 1196 萬噸，同比下降 個(gè)百分點(diǎn) ；累計(jì)進(jìn)口金額為 億美元，同比增長 個(gè)百分點(diǎn) 。其中， 9 月份我國鋼材進(jìn)口繼續(xù)下滑，為 133 萬噸，比上月減少 2 萬噸，環(huán)比下降 個(gè)百分點(diǎn)；比去年同期增加了 1萬噸，同比上升 個(gè)百分點(diǎn) 。 （四）價(jià)格情況 據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至 9 月末，國內(nèi)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為 點(diǎn)，環(huán)比下降 點(diǎn)；比去年同期提高了 點(diǎn)，漲幅為 %。 分品種來看，截至 9 月末，國內(nèi)長材價(jià)格指數(shù) 點(diǎn)，環(huán)比下降了 點(diǎn)，降幅為 %；板材價(jià)格指數(shù)為 點(diǎn)，環(huán)比下降 點(diǎn)，降幅為 %。與去年同期相比， 9 月末，長材、板材價(jià)格指數(shù)分別提高了 點(diǎn)和 點(diǎn)，升幅分 別為 %和%。 9 月， 8 個(gè)主要鋼材品種價(jià)格均有所下降，除無縫鋼管噸位價(jià)格和增速與上月持平外，其它產(chǎn)品價(jià)格和增速均有所上升。其中，高線增速最快，達(dá) %，噸鋼價(jià)格上漲了 87 元 /噸；中厚板、冷軋薄板和鍍鋅板均由上月的負(fù)增長轉(zhuǎn)為正增長，升幅分別為%、 %和 %； 二、 建材行業(yè)運(yùn)行情況 （一）水泥行業(yè) 2020 年 9 月當(dāng)月，全國水泥產(chǎn)量為 億噸，實(shí)現(xiàn)同比增長 個(gè)百分點(diǎn) ，環(huán)比上升 個(gè)百分點(diǎn) ，較上月產(chǎn)量增產(chǎn) 萬噸， 目前還是處于水泥需求 的高峰期，水泥產(chǎn)能與 2 季度相比仍然保持較高增速 ,。 2020 年 19 月全國水泥累計(jì)產(chǎn)量 億噸，同比增長 個(gè)百分點(diǎn) ，較上年同期增幅 提高 個(gè)百分點(diǎn)，較上年同期累計(jì)水泥產(chǎn)量增產(chǎn) 億噸。水泥熟 19 月份， 料方面累計(jì)產(chǎn)量達(dá) 億噸，實(shí)現(xiàn)同比增長 個(gè)百分點(diǎn) ， 增幅 較上年同期 提高 個(gè)百分點(diǎn)。 9 月當(dāng)月水泥熟料產(chǎn)量達(dá) 億噸，實(shí)現(xiàn)同比增長 個(gè)百分點(diǎn) ，較上月增產(chǎn) 萬噸，環(huán)比上升 個(gè)百分點(diǎn) 。 2020 年 3 季度全國建筑行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警報(bào)告 25 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局 圖 18 2020 年 9 月以來我國水泥單月產(chǎn)量及增速情況 2020 年 水泥產(chǎn)銷率為 2020 年以來最低水平。 2020 年 1~9 月份，水泥銷售 億噸，月末庫存 8286 萬噸，累計(jì)產(chǎn)銷率 %，比去年同期下降 個(gè)百分點(diǎn)。 2020 年 水泥產(chǎn)銷銜接情況是 2020 年以來最低水平。 1~9 月份，重點(diǎn)監(jiān)測企業(yè)水泥產(chǎn)品產(chǎn)銷率為 %，比去年同期下降 個(gè)百分點(diǎn)。小型企業(yè)水泥產(chǎn)品產(chǎn)銷率為 %，比去年同期下降 個(gè)百分點(diǎn)。 1~9 月份，東部地區(qū)水泥產(chǎn)品產(chǎn)銷率為 %，比去年同期下降 個(gè)百分點(diǎn)；西部地區(qū)為 %，比去年同期下 降 個(gè)百分點(diǎn)；中部地區(qū)為 %，比去年同期上升 個(gè)百分點(diǎn)。 19 月份水泥 累計(jì)出口僅為 825 萬噸，同比下降 個(gè)百分點(diǎn) 。 9 月份的水泥出口數(shù)量為 97 萬噸，同比先將 個(gè)百分點(diǎn)， 說明國際水泥市場表現(xiàn)依舊較為疲軟，再加上國內(nèi)價(jià)格處于較好水平，出口動力不足。 根據(jù) 中國水泥協(xié)會監(jiān)測的全國 31 個(gè)省會城市的水泥市場價(jià)格來看， 2020 年 3 季度，我國水泥均價(jià)均在 400 元 /噸以下，從 7 月份的 元 /噸下降為 9 月份的 元 /噸，與 2020 年 9 月份相比，同比上 升 %，環(huán)比下降 個(gè)百分點(diǎn)。從全國水泥價(jià)格走勢來看： 5 月份水泥價(jià)格最高達(dá)到 435 元 /噸， 7 月價(jià)格回落到 414 元 /噸。分地區(qū)來看，華東、東北和中南價(jià)格還在 400 元 /噸以上；華北、西南、西北已在 400 元 /噸以下。華東和中南下滑時(shí)由于需求原因，而西北地區(qū)的下滑則主要是差能集中釋放與需求下滑 2020 年 3 季度全國建筑行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警報(bào)告 26 兩方面的原因所導(dǎo)致的。 （二）玻璃行業(yè) 2020 年 19 月 ， 全國累計(jì)生產(chǎn)平板玻璃 萬重量箱，比上年同期增加 萬重量箱，同比增長 個(gè)百分點(diǎn) 。 其中， 9 月 全國生產(chǎn)平板玻璃 萬重量箱，環(huán)比 下降 個(gè)百分點(diǎn) 。 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局 圖 19 2020 年 9 月以來平板玻璃各月產(chǎn)量及增速情況 2020 年 9 月份，全國平板玻璃平均出廠價(jià)格每重量箱 元，比 8 月份下降 元，比去年同月低 元，全年平均比去年同期下降 元。去年 12 月以來，全國平板玻璃平均出廠價(jià)格已經(jīng)持續(xù) 10 個(gè)月下降。 9 月份，產(chǎn)銷量占 70%以上的普通浮法平板玻璃平均出廠價(jià)格每重量箱 元，比 8 月份下降 元，比去年同期低 元，全年平均比去年同期下降 元。 2020 年 6 月 以后，優(yōu)質(zhì)浮法玻璃價(jià)格下降。 9 月份，全國優(yōu)質(zhì)浮法平板玻璃平均出廠價(jià)格每重量箱 元，比 8 月份下降 元，比去年同期低 元，全年優(yōu)質(zhì)伏法平板玻璃平均出廠價(jià)格比去年同期上漲 元。 9 月份，全國玻璃纖維紗平均出廠價(jià)格每噸 637