【正文】 資估算依據(jù)國家發(fā)展改革委、建設部頒布的《建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》（第三版）；山東省建筑工程消耗量定額；山東省安裝工程消耗量定額；聊城地區(qū)材料價格；當?shù)仡愃乒こ痰脑靸r；現(xiàn)行投資概算的有關規(guī)定。二、投資估算說明：土建工程費：依據(jù)山東省建筑工程消耗量定額，并參照聊城市莘縣建筑材料價格調整及相關數(shù)據(jù)資料進行調整。設備購置費：主要依據(jù)設備生產(chǎn)廠商及承辦單位提供的設備報價，參照國內近期市場詢價。安裝工程費：根據(jù)企業(yè)實際情況進行測算。46 / 59建設單位管理費：取工程費用的 %計。工程監(jiān)理費：根據(jù)當?shù)氐膶嶋H情況，暫按工程費用的 1%計取。建設用地費：本項目土地由政府劃撥的方式獲得，不再考慮建設用地費。工程地質勘察費、可行性研究費、工程設計費、環(huán)境影響評價費、安全評價費根據(jù)當?shù)厥袌銮闆r，按市場價計取。工程保險費：按規(guī)定取建安費用的 %。培訓費：按職工總人數(shù) 100 人，600 元/人計取。辦公及生活家具購置費：按職工總人數(shù) 100 人，500 元/人計取。1預備費：基本預備費取工程費用和工程建設其他費用之和的 8%，本項目不考 慮漲價預備費。三、總投資估算項目總投資 2022 萬元，其中建設投資 萬元，鋪底流動資金 萬元。建設投資估算項目建設投資估算 萬元，其中工程費用 萬元，工程建設其他費用 萬元，預備費用 萬元。流動資金投資估算流動資金估算是根據(jù)其他物流中心前期的運作經(jīng)驗，按照分項指標詳細估算法估算。47 / 59經(jīng)測算，本項目達產(chǎn)年所需流動資金為 萬元，其中流動資金的 30%作為鋪 地流動資金計入項目總投資。四、資金籌措項目總投資 2022 萬元，全部由項目承辦單位自籌。48 / 59第十三章 財務分析一、評價依據(jù)、范圍及指標評價依據(jù)及方法本項目經(jīng)濟評價依據(jù)國家發(fā)改委、建設部發(fā)布的《建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》（第三版）進行評價。評價指標本項目經(jīng)濟評價擬采用財務內部收益率、財務凈現(xiàn)值、投資回收期等計算指標以考察項目的盈利水平及投資回收能力，判斷項目的財務可行性?；A數(shù)據(jù)(1)項 目計算期 本項目評價計算期為 12 年， 2022 年 3 月至 2022 年 3 月，為工程建設期，經(jīng)營期 11 年。 (2)貨運量 根據(jù)調查及預測分析，項目建成后正常年貨物吞吐量約 50萬噸以上。(3)行 業(yè)基準收益率本次評價暫定基準收益率為 12%。二、銷售收入、銷售稅金及附加估算銷售收入估算（1）經(jīng)營規(guī)模49 / 59本項目經(jīng)營規(guī)模確定，按經(jīng)營期第 1 年為 80%，第 2 年開始達到設計經(jīng)營規(guī)模。（2）經(jīng)營收費價格本項目經(jīng)營收入來自管理收入、運輸收入、租賃收入和倉儲收入。管理收入是由分撥中心通過合理配貨，向運輸方收取的費用；運輸收費根據(jù)當?shù)匦星椋?元/噸公里，每 輛車每年行程按5 萬公里，每輛車載重 5 噸；租賃以及倉儲收費按 20 元/m 2月計取。（3）銷售收入經(jīng)測算，本項目建成后，正常經(jīng)營年份年銷售收入為 6650萬元。詳見下表： 單位：萬元經(jīng)營項目 數(shù)量 單價 年收入管理收入 200 萬件 1 元/件 200運輸收入 750 萬噸 公里 元/噸公里 375租賃收入 10842 平方米 20 元/平方米月 倉儲收入 4020 平方米 20 元/平方米月 合計 銷售稅金及附加估算按照國家有關規(guī)定，本項目應繳納營業(yè)稅、城市建設維護稅和教育稅附加。營業(yè)稅率按 5%計取，城市建設維護稅按營業(yè)稅的 7%，教按 營業(yè)稅的 7%育稅附加按營業(yè) 稅的 3%計取。50 / 59詳見附表《銷售收入、銷售稅金及附加估算表》所得稅：按 25%計算。三、總成本費用本項目計算期內正常年總成本費用為 497 萬元，其中固定成本 385 萬元，可變成本 112 萬元。經(jīng)營成本為 380 萬元。成本估算構成如下：原輔材料及動力消耗定額及價格按生產(chǎn)技術方案確定的消耗指標估算，原材料及水、電、汽價格按企業(yè)提供的價格計取。詳見附表 9《外購原輔材料及燃料動力費用估算表》工資及福利費根據(jù)設計方案確定的新增職工人數(shù) 100 人。職工平均工資按 1050 元/人 月計算，福利費為工資總額 的 14%，各項社會保險及住房公積金按工資總額的 %計取，工資福利費用為 萬元。折舊費及攤銷費折舊按平均年限折舊法計算，應計提的固定資產(chǎn)原值為 萬元。固定資產(chǎn)折舊按分類折舊法計算，建構筑物折舊年限 20 年，機械設備折舊年限 11 年，凈殘值率按 5%考慮，年計提 萬元。攤銷費項目遞延資產(chǎn)為 14 萬元，按 5 年攤銷，年計提攤銷費為 萬元。51 / 59無形及遞延資產(chǎn)攤銷費詳見附表 7固定資產(chǎn)折舊費詳見附表 8。修理費修理費按折舊費的 50%計取，每年 萬元。財務費用長期借款利息、流動資金正常年借款利息，計入財務費用。其它費用通過分析同行業(yè)各項費用數(shù)據(jù)，結合本項目生產(chǎn)規(guī)模、人員和設備等具體情況，分別預測計算期各年其他制造費用、其他管理費用和其他營業(yè)費用。其他管理費用根據(jù)企業(yè)的具體情況，暫按工資福利費的 5%計提；其他營業(yè)費用按銷售收入的 3%計提。達產(chǎn)年的其他費用估算為 萬元?？偝杀举M用估算詳見附表 11。四、利潤總額及分配達產(chǎn)年項目利潤總額為 萬元，所得稅按國家規(guī)定稅率為 25%，稅后利 潤為 257 萬元。利潤及利潤分配表詳見附表 12。五、財務盈利能力分析項目投資現(xiàn)金流量分析根據(jù)《項目投資現(xiàn)金流量表分析》(詳見附表 14)計算出以下52 / 59指標(稅后 )：評價主要指標：（1）靜態(tài)指標①投資利潤率（年均） %①投資回收期（含建設期）（所得稅前） 年①投資回收期（含建設期）（所得稅后） 年（2）動態(tài)指標①財務內部收益率 %（所得稅前）①財務凈現(xiàn)值 751 萬元（所得稅前）①財務內部收益率 %（所得稅后）④ 財務凈現(xiàn)值 312 萬元（所得稅后）①根據(jù)《利潤及利潤分配表》和《建設投資估算表》，可計算出以下指標：? 總投資收益率 =年均息稅前利潤/項目總投資=3712/12/2022=%? 資本金凈利潤率 =年均凈利潤/項目資本金=2766/12/2022=% 資金來源及運用見附表 13《財務計劃現(xiàn)金流量表》，從該表中可以看出，項目計算期內各年資金均收支平衡，生產(chǎn)期各年均有盈余。項目計算期內累計盈余資金 2431 萬元。六、清償能力分析項目清償能力分析是依據(jù)《借款還本付息計算表》、 《財務53 / 59計劃現(xiàn)金流量表》、 《資產(chǎn)負債表》，計算資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率來考察項目預期的財務狀況及債務清償能力。貸款償還計劃貸款償還按項目等額還本利息照付測算。本項目的還款期計劃為 3 年,由《借款還本付息表》可以看出，本項目利息備付率和償債備負率指標均大于行業(yè)要求，因此還款計劃可行，能夠盡快償還貸款，滿足貸款方的還款要求。借款還本付息估算詳見附表 14。項目資金來源與運用由項目《財務計劃現(xiàn)金流量表》（見附表 13)可以看出，項目計算期內各年均能收支平衡，并有盈余，說明本項目資金平衡能力較強，在財務上是可行的。資產(chǎn)負債分析本項目各項指標分析如下:a、資產(chǎn)負債率從資產(chǎn)負債表可以看出，經(jīng)營期內隔年的負債率均大于 60%投產(chǎn)期資產(chǎn)負債率為 29%，以后各年隨著所有者權益的增加，資產(chǎn)負債率逐年降低。b、流動比率項目計算期內除建設期外各年流動比率大于 120%，表明企業(yè)的流動資產(chǎn)足以抵補流動負債。c、速動比率54 / 59項目計算期內除建設期外各年流動比率均大于 100%，表明企業(yè)的速動資產(chǎn)足以抵補流動負債。詳見附表 17《資產(chǎn)負債表》。七、不確定因素分析盈虧平衡分析(正常年份) 年固定成本BEP= ————————————————— 100% 銷售收入可變成本 銷售稅金及附加 385 = ——————————————100% =%計算結果表明，該項目只要達到設計能力的 %，項目就可保本運營，由此可見，該項目風險較小。敏感性分析考慮到該項目在實施中有一些不確定因素的變化，就建設資產(chǎn)投資、 銷售價格、原材料價格和經(jīng)營成本四個主要因素，對內部收益率進行敏感性分析，取變化率為177。5%計算結果如下：55 / 59敏感性分析表序號 項目不確定因素變化率（%）全部投資內部收益率（稅前）敏感度系數(shù)全部投資內部收益率（稅后）敏感度系數(shù) 備注① 基本情況 ① ① ① ①1 建設投資增加 5% ①2 建設投資減少 5% ①3 產(chǎn)品售價提高 5% ①4 產(chǎn)品售價降低 5% ①5 經(jīng)營成本增加 5% ①6 經(jīng)營成本降低 5% ①經(jīng)以上分析可以看出，各因素的變化都不同程度地影響內部收益率，其中銷售價格最為敏感，其次是經(jīng)營成本和原材料價格，建設投資影響較小。因此，項目單位在保證經(jīng)營收入的同時，應努力降低經(jīng)營成本。為了達到降低項目風險的目的，項目建設過程中，應加強基建管理，杜絕浪費，減少基建開支。56 / 59第十四章 社會效益分析在國家振興物流業(yè)的有利形勢與大好環(huán)境下，縣物流分撥中心的建設，對帶動縣經(jīng)濟的發(fā)展有著重要的作用，有利于和諧莘縣的建設。本項目具有較高的社會效益：一、整體推動縣及聊城現(xiàn)代物流社會化體系之進程，強力拉動地方經(jīng)濟發(fā)展，物流中心將有利于發(fā)揮市場集聚效應，形成一個規(guī)模大、設施全、產(chǎn)業(yè)功能集聚強、出口帶動大的物流產(chǎn)業(yè)中心，降低貨物商品的物流成本，形成規(guī)模效益。二、大型物流中心的建立將解決當?shù)匚锪髌髽I(yè)分散，農產(chǎn)品流通不暢的難題，并降低相關行業(yè)的運營成本，提升運輸競爭力。三、將有效引導和轉化縣潛在的物流需求，提高縣的物流服務供給能力水平，有利于對非社會化物流資產(chǎn)的整合利用和物流服務的社會化，有利于行業(yè)自律與良性競爭，為降低物流交易成本和提高物流服務效率提供有益的嘗試與實踐，有效擴大物流服務的市場需求，通過建立良好的市場秩序，形成對物流服務企業(yè)活動的規(guī)范化與積極引導。四、項目建成后，輻射城區(qū)業(yè)務和各鄉(xiāng)鎮(zhèn)交通運輸所，這就帶動了各鄉(xiāng)鎮(zhèn)運輸所物流業(yè)務的開展，為原征收人員提供更多的就業(yè)崗位， 為實現(xiàn)人員真正全新轉崗提供有利條件，從而也保證了交通隊伍的穩(wěn)定。57 / 59第十五章 結論以上通過對縣物流分撥中心的建設分別從政策、項目選址、建設方案及規(guī)模、環(huán)境保護、項目運營、投資估算、財務分析以及項目的社會效益多個方面進行了評價，結論如下：一、該項目符合國家政策和地方區(qū)域性經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃，適合當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展的要求，能夠對現(xiàn)有資源進行有效地、合理地配置。二、項目占地規(guī)模合理，選址恰當，并且規(guī)劃充分考慮環(huán)境保護，不會對環(huán)境造成影響。三、項目總投資為 2022 萬元，其中建設投資 萬元，鋪底流動資金 萬元。項目建成運營后，年收入 萬元，年凈利潤 257 萬元，項目投資回收期 年（稅后），本項目具有一定的經(jīng)濟效益和社會效益。四、通過分撥中心建設，將鄉(xiāng)鎮(zhèn)交通運輸所納入到物流分撥的網(wǎng)絡中，發(fā)揮鄉(xiāng)鎮(zhèn)物流節(jié)點的作用，能逐步促進鄉(xiāng)鎮(zhèn)交通運輸所職能的轉變，保證交通隊伍的穩(wěn)定。綜上可以看出，縣物流分撥中心的建設是必要的，也是可行性的。