遠期工具及其配置ppt課件-資料下載頁
2025-05-07 01:52本頁面
【正文】 ① 第一種方式：??????????????????? )(1SCSDYNiFFNPDSAMRMC 式中： SA——結(jié)算金額； D——“177。 ”號，對合同買方來說為“ +”號，對合同賣方來說為“ ”號；NP——名義的一級貨幣金額； FMC——合同中規(guī)定的到期日的遠期匯率， FMR——結(jié)算日的到期日的遠期匯率； SD——合同中規(guī)定的結(jié)算日遠期匯率；SC——結(jié)算日即期匯率； i——二級貨幣利率；N——合同期限實際天數(shù)； Y——一年的天數(shù)，當(dāng)二級貨幣為英鎊時， N多采用 365天，對于非英鎊貨幣， N多采用 360天。 ② 第二種方式：采用的是掉期率形式，即用即期匯率和遠期匯差一起來表示遠期匯率。 式中： FD——合同規(guī)定的遠期匯率； FC——結(jié)算日至到期日的遠期匯差， R——利率讀數(shù) ????????????????????? )(1 0 01)()(SCSDYNRFCFDSCSDNPDSA 遠期交易的應(yīng)用 根據(jù)人們進行交易的目的，遠期交易可分為 商業(yè)性 、 金融性 和 投機性 三類。 返回本章 商業(yè)性遠期交易 所謂商業(yè)性遠望交易 是指進出口商、資金借貸雙方為避免貿(mào)易業(yè)務(wù)中資金借貸中匯率利率變動的風(fēng)險而進行的遠期外匯交易。 【 例 2—1】 金融性遠期交易 金融性遠期交易 是指銀行等金融機構(gòu)為避免日常業(yè)務(wù)中的利率、匯率變動的風(fēng)險，相互間平衡其相關(guān)頭寸的遠期交易。 【 例 2—5】 投機性遠期交易 投機性遠期交易 指建立在投機者某種預(yù)期基礎(chǔ)上的由投機者承擔(dān)匯率和利率風(fēng)險的遠期交易。仍以遠期外匯交易為例。當(dāng)投機者預(yù)期未來一定時期某種貨幣的匯率變動程度與該時期這種貨幣的遠期匯率存在差異時，就會通過買進或賣出遠期外匯從中獲利。 【 例 2—6】
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