遠(yuǎn)期工具及其配置ppt課件-資料下載頁(yè)
2025-05-07 01:52本頁(yè)面
【正文】 ① 第一種方式：??????????????????? )(1SCSDYNiFFNPDSAMRMC 式中： SA——結(jié)算金額； D——“177。 ”號(hào)，對(duì)合同買(mǎi)方來(lái)說(shuō)為“ +”號(hào)，對(duì)合同賣(mài)方來(lái)說(shuō)為“ ”號(hào)；NP——名義的一級(jí)貨幣金額； FMC——合同中規(guī)定的到期日的遠(yuǎn)期匯率， FMR——結(jié)算日的到期日的遠(yuǎn)期匯率； SD——合同中規(guī)定的結(jié)算日遠(yuǎn)期匯率；SC——結(jié)算日即期匯率； i——二級(jí)貨幣利率；N——合同期限實(shí)際天數(shù)； Y——一年的天數(shù)，當(dāng)二級(jí)貨幣為英鎊時(shí)， N多采用 365天，對(duì)于非英鎊貨幣， N多采用 360天。 ② 第二種方式：采用的是掉期率形式，即用即期匯率和遠(yuǎn)期匯差一起來(lái)表示遠(yuǎn)期匯率。 式中： FD——合同規(guī)定的遠(yuǎn)期匯率； FC——結(jié)算日至到期日的遠(yuǎn)期匯差， R——利率讀數(shù) ????????????????????? )(1 0 01)()(SCSDYNRFCFDSCSDNPDSA 遠(yuǎn)期交易的應(yīng)用 根據(jù)人們進(jìn)行交易的目的，遠(yuǎn)期交易可分為 商業(yè)性 、 金融性 和 投機(jī)性 三類(lèi)。 返回本章 商業(yè)性遠(yuǎn)期交易 所謂商業(yè)性遠(yuǎn)望交易 是指進(jìn)出口商、資金借貸雙方為避免貿(mào)易業(yè)務(wù)中資金借貸中匯率利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的遠(yuǎn)期外匯交易。 【 例 2—1】 金融性遠(yuǎn)期交易 金融性遠(yuǎn)期交易 是指銀行等金融機(jī)構(gòu)為避免日常業(yè)務(wù)中的利率、匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，相互間平衡其相關(guān)頭寸的遠(yuǎn)期交易。 【 例 2—5】 投機(jī)性遠(yuǎn)期交易 投機(jī)性遠(yuǎn)期交易 指建立在投機(jī)者某種預(yù)期基礎(chǔ)上的由投機(jī)者承擔(dān)匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)的遠(yuǎn)期交易。仍以遠(yuǎn)期外匯交易為例。當(dāng)投機(jī)者預(yù)期未來(lái)一定時(shí)期某種貨幣的匯率變動(dòng)程度與該時(shí)期這種貨幣的遠(yuǎn)期匯率存在差異時(shí)，就會(huì)通過(guò)買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出遠(yuǎn)期外匯從中獲利。 【 例 2—6】
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