期貨和遠期ppt課件(2)-資料下載頁
2025-04-30 22:09本頁面
【正文】 取代。參見 186頁至 187頁例。216。 保值對象的期限與期貨的到期日不匹配。期貨的有效期較短，即便有更長期限的期貨，其流動性也很差，從而交易成本很高。216。 在某些國家，對期貨和遠期的會計處理不同。三、遠期遠期利率協(xié)議（ FRA）216。 定義：遠期利率協(xié)議是交易雙方為了規(guī)避未來利率波動的風險或者為了在未來利率波動上進行投機而約定的一份協(xié)議。其內容為：買方名義上承諾向賣方借款；賣方名義上承諾向買方提供貸款；借貸的對象是一筆以特定幣種表示的特定金額的本金；借貸的利率在協(xié)議中已固定；該筆貸款有特定的期限并且在未來某一雙方約定的日期開始執(zhí)行。216。 要素：名義本金、協(xié)議利率、參考利率、協(xié)議的有效期、名義借款的期限216。 報價： 以名義借款開始的時點和結束的時點報價14 17 110 25 28 211 三、遠期遠期利率協(xié)議（ FRA）216。結算：第一步：（合約結算日參考利率－協(xié)議利率） 名義本金 借款期限第二步：利用參考利率作為折現(xiàn)率，將第一步的結果折現(xiàn)。最后的現(xiàn)值就是結算金額。216。利用遠期利率協(xié)議進行套期保值的例子：教材 188頁至 189頁例。216。國際貨幣市場期貨合約和遠期利率協(xié)議報價的關系：表 192頁
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