期貨和遠(yuǎn)期ppt課件(2)-資料下載頁
2025-04-30 22:09本頁面
【正文】 取代。參見 186頁至 187頁例。216。 保值對(duì)象的期限與期貨的到期日不匹配。期貨的有效期較短，即便有更長期限的期貨，其流動(dòng)性也很差，從而交易成本很高。216。 在某些國家，對(duì)期貨和遠(yuǎn)期的會(huì)計(jì)處理不同。三、遠(yuǎn)期遠(yuǎn)期利率協(xié)議（ FRA）216。 定義：遠(yuǎn)期利率協(xié)議是交易雙方為了規(guī)避未來利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)或者為了在未來利率波動(dòng)上進(jìn)行投機(jī)而約定的一份協(xié)議。其內(nèi)容為：買方名義上承諾向賣方借款；賣方名義上承諾向買方提供貸款；借貸的對(duì)象是一筆以特定幣種表示的特定金額的本金；借貸的利率在協(xié)議中已固定；該筆貸款有特定的期限并且在未來某一雙方約定的日期開始執(zhí)行。216。 要素：名義本金、協(xié)議利率、參考利率、協(xié)議的有效期、名義借款的期限216。 報(bào)價(jià)： 以名義借款開始的時(shí)點(diǎn)和結(jié)束的時(shí)點(diǎn)報(bào)價(jià)14 17 110 25 28 211 三、遠(yuǎn)期遠(yuǎn)期利率協(xié)議（ FRA）216。結(jié)算：第一步：（合約結(jié)算日參考利率－協(xié)議利率） 名義本金 借款期限第二步：利用參考利率作為折現(xiàn)率，將第一步的結(jié)果折現(xiàn)。最后的現(xiàn)值就是結(jié)算金額。216。利用遠(yuǎn)期利率協(xié)議進(jìn)行套期保值的例子：教材 188頁至 189頁例。216。國際貨幣市場期貨合約和遠(yuǎn)期利率協(xié)議報(bào)價(jià)的關(guān)系：表 192頁
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