期貨和遠(yuǎn)期ppt課件(2)-文庫吧資料
2025-05-06 22:09本頁面
【正文】 動一個(gè)基點(diǎn)時(shí)每 100美元面值將會變動的數(shù)額。長期國債期貨（標(biāo)的物是 20年期， 8%收益率的長期國債）正好以平價(jià)出售，其 DV01值為 。用 DV01模型計(jì)算套頭比。由于發(fā)行程序的需要，從決定發(fā)行到實(shí)際發(fā)行有 3個(gè)月的延遲。參見教材 181頁至 185頁例題。其中，進(jìn)行直接對沖（需要對沖的現(xiàn)貨頭寸與套期保值工具的標(biāo)的資產(chǎn)相同）的套期保值，例如外匯的套期保值，通常采用 1︰ 1的套頭比；而交叉套期保值則需要計(jì)算最佳套頭比。 套期保值：期貨廣泛地運(yùn)用于對價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的套期保值，包括商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股權(quán)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。 投機(jī)：保證金要求給予投機(jī)者相當(dāng)大的財(cái)務(wù)杠桿；交易成本??；很容易形成多頭或空頭地位。但是，由于調(diào)整規(guī)則的瑕疵，使得在任一給定的時(shí)間點(diǎn)，一種許可的交割工具可能比另一種更便宜。例如，長期國債期貨允許空頭方在許多不同的長期國債系列中任選一種用于交割。216。二、期貨交割與結(jié)算（ 2）216。216。然后，清算協(xié)會為多頭方安排交割。216。二、期貨交割與結(jié)算（ 1）216。216。由于保證金可以用生息資產(chǎn)來繳納，因此可以把期貨市場看成不需要投資就能構(gòu)筑頭寸的市場。216。 保證金按照頭寸總市值的一定百分比或按照若干金額 /每份合約的方式繳納。最小變動價(jià)位
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1