【總結(jié)】第十二章遠(yuǎn)期和期貨的定價(jià)?衍生金融工具的定價(jià)(Pricing)指的是確定衍生證券的理論價(jià)格,它既是市場(chǎng)參與者進(jìn)行投機(jī)、套期保值和套利的依據(jù),也是銀行對(duì)場(chǎng)外交易的衍生金融工具提供報(bào)價(jià)的依據(jù)。?從第十二章至第十三章,我們將分別介紹遠(yuǎn)期、期貨和期權(quán)這三種基本衍生金融工具的定價(jià)方法。?一、基本的假設(shè)?1、沒(méi)有交易費(fèi)用和稅收
2025-01-18 23:08
【總結(jié)】南開(kāi)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融學(xué)系周愛(ài)民()與金融工程學(xué)廈門(mén)大學(xué)出版社,2023年版第一章基礎(chǔ)第二章現(xiàn)金流的時(shí)間價(jià)值第三章固定收益證券定價(jià)第四章權(quán)證定價(jià)第五章遠(yuǎn)期與期貨的定價(jià)與套利第六章互換的設(shè)計(jì)與定價(jià)第七章期權(quán)定價(jià)第八章房屋按揭抵押貸款及第九章的份額設(shè)
2025-02-06 23:16
【總結(jié)】第八章遠(yuǎn)期和期貨的定價(jià)第一節(jié)遠(yuǎn)期價(jià)格和期貨價(jià)格的關(guān)系第二節(jié)無(wú)收益資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約的定價(jià)第三節(jié)支付已知現(xiàn)金收益資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約的定價(jià)第四節(jié)支付已知收益率資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約的定價(jià)第五節(jié)期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系無(wú)套利定價(jià)法?本章采用的定價(jià)方法為無(wú)套利定價(jià)法,這種定價(jià)方法的基本思路是:構(gòu)建兩個(gè)投資組合,
2025-01-10 12:20
【總結(jié)】HunanBusinessUniversity第三章遠(yuǎn)期與期貨定價(jià)當(dāng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率恒定且對(duì)所有到期日都相同時(shí),交割日相同的遠(yuǎn)期價(jià)格和期貨價(jià)格應(yīng)相等。當(dāng)利率變化無(wú)法預(yù)測(cè)時(shí)–當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格與利率呈正相關(guān)時(shí),期貨價(jià)格高于遠(yuǎn)期價(jià)格–當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格與利率呈負(fù)相關(guān)時(shí),遠(yuǎn)期價(jià)格就會(huì)高于期貨價(jià)格1及其與期貨價(jià)格的關(guān)系財(cái)
2025-01-14 11:51
【總結(jié)】金融工程學(xué)張玉新第二章遠(yuǎn)期和期貨的定價(jià)和估值?主要內(nèi)容:討論遠(yuǎn)期價(jià)格和期貨價(jià)格與其標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之間的相互關(guān)系。(1)分別對(duì)無(wú)收益的投資資產(chǎn)、提供已知現(xiàn)金收益的投資資產(chǎn)、提供已知紅利收益率的投資資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約給出定價(jià)公式(2)利用得出的公式對(duì)股票指數(shù)期貨、外匯期貨和黃金白銀的期貨合約進(jìn)行
2025-01-12 02:29
【總結(jié)】南開(kāi)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融學(xué)系周愛(ài)民()Excel與金融工程學(xué)廈門(mén)大學(xué)出版社,2023年版第一章Excel基礎(chǔ)第二章現(xiàn)金流的時(shí)間價(jià)值第三章固定收益證券定價(jià)第四章權(quán)證定價(jià)第五章遠(yuǎn)期與期貨的定價(jià)與套利第六章互換的設(shè)計(jì)與定價(jià)第七章期權(quán)定價(jià)第八章房屋按揭抵押貸款及ARM
2025-03-08 11:57
【總結(jié)】遠(yuǎn)期價(jià)值是指遠(yuǎn)期合約本身的價(jià)值。關(guān)于遠(yuǎn)期價(jià)值的討論要分遠(yuǎn)期合約簽訂時(shí)和簽訂后兩種情形。-在簽訂遠(yuǎn)期合約時(shí),如果信息是對(duì)稱(chēng)的,而且合約雙方對(duì)未來(lái)的預(yù)期相同,對(duì)于一份公平的合約,多空雙方所選擇的交割價(jià)格應(yīng)使遠(yuǎn)期價(jià)值在簽署合約時(shí)等于零。-在遠(yuǎn)期合約簽訂以后,由于交割價(jià)格不再變化,多空雙方的遠(yuǎn)期價(jià)值將隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的變化而變
2025-02-22 14:24
【總結(jié)】期貨和遠(yuǎn)期的定價(jià)南開(kāi)大學(xué)數(shù)學(xué)科學(xué)學(xué)院白曉棠NankaiUniversityContents什么是遠(yuǎn)期1期貨與遠(yuǎn)期的不同2利率遠(yuǎn)期3無(wú)套利遠(yuǎn)期定價(jià)45現(xiàn)貨—遠(yuǎn)期平價(jià)定理NankaiUniversity遠(yuǎn)期?遠(yuǎn)期合約是20世紀(jì)80年代初興起的一種金融衍生產(chǎn)品,它是一種交易雙方約定
2025-05-10 16:40
【總結(jié)】金融工程阮堅(jiān)::13560176272:金融系阮堅(jiān)2遠(yuǎn)期與期貨定價(jià)第三章金融系阮堅(jiān)3基礎(chǔ)知識(shí)一、利率有關(guān)問(wèn)題(一)單利4對(duì)利息不再計(jì)算利息,計(jì)算公式是:式中,I為利息額,A為本金現(xiàn)值,r為每
2025-01-10 04:11
【總結(jié)】第三章遠(yuǎn)期與期貨定價(jià)目錄?預(yù)備知識(shí)?遠(yuǎn)期合約的定價(jià)?遠(yuǎn)期與期貨價(jià)格的一般結(jié)論?遠(yuǎn)期(期貨)價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系投資性資產(chǎn)與消費(fèi)性資產(chǎn)?投資性資產(chǎn)(InvestmentAssets)?此類(lèi)資產(chǎn)的主要持有者以投資為目的?可能部分持有者以消費(fèi)為目的?代表性資產(chǎn):股票、債券、黃金
2025-02-28 16:26
【總結(jié)】第三章遠(yuǎn)期與期貨定價(jià)遠(yuǎn)期價(jià)值、遠(yuǎn)期價(jià)格與期貨價(jià)格2?交割價(jià)格?遠(yuǎn)期價(jià)值:遠(yuǎn)期合約本身的價(jià)值?遠(yuǎn)期價(jià)格:理論上的交割價(jià)格?期貨價(jià)格第一節(jié)遠(yuǎn)期價(jià)格與期貨價(jià)格遠(yuǎn)期價(jià)格與期貨價(jià)格的關(guān)系?當(dāng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率恒定且對(duì)所有到期日都相同時(shí),交割日相同的遠(yuǎn)期價(jià)格和期貨價(jià)格應(yīng)相等。?當(dāng)利率變化無(wú)法預(yù)測(cè)時(shí)?當(dāng)
2025-02-08 20:27
【總結(jié)】第二部分:衍生金融工具定價(jià)2一、遠(yuǎn)期價(jià)值指遠(yuǎn)期合約(約束力)價(jià)值。依賴(lài)于交割價(jià)格與標(biāo)的價(jià)格(變化),因此不同時(shí)刻合約有不同價(jià)值。在合約簽訂時(shí),如果信息對(duì)稱(chēng)的,而且合約雙方對(duì)未來(lái)的預(yù)期相同,對(duì)于一份公平的合約(理論上的,實(shí)際難以實(shí)現(xiàn)),多空雙方所選擇的交割價(jià)格應(yīng)使遠(yuǎn)期價(jià)值在簽署合約時(shí)等于零。
2025-05-07 01:50
2025-01-18 21:07
【總結(jié)】第三章遠(yuǎn)期與期貨定價(jià)1第一節(jié)遠(yuǎn)期價(jià)格與期貨價(jià)格2?交割價(jià)格(deliveryprice):合約中規(guī)定的未來(lái)買(mǎi)賣(mài)標(biāo)的物的價(jià)格稱(chēng)為交割價(jià)格,用K表示。顯然,如果遠(yuǎn)期(期貨)合約一旦簽訂,交割價(jià)格是恒定不變的,到期時(shí)合約按照交割價(jià)格進(jìn)行交割。一、遠(yuǎn)期價(jià)值、遠(yuǎn)期價(jià)格與期貨價(jià)格(b)遠(yuǎn)期空頭的到期盈虧(a)遠(yuǎn)期
2025-01-10 10:36
【總結(jié)】第五章遠(yuǎn)期和期貨的合理價(jià)格及套利1?一、準(zhǔn)備知識(shí)?(一)投資資產(chǎn)與消費(fèi)資產(chǎn)?投資資產(chǎn)(investmentasset)有眾多投資者僅為了進(jìn)行投資而持有的資產(chǎn)。?如股票、債券、黃金和白銀。?消費(fèi)資產(chǎn)(consumptionasset)則主要是為了進(jìn)行消費(fèi)而持有的資產(chǎn)。通常不是為了投資而持有。?如:黃銅、石油和
2025-02-18 04:47