證券法復(fù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)-資料下載頁(yè)
2025-05-01 04:19本頁(yè)面
【正文】 行投資運(yùn)作，既是證券投資基金的一個(gè)重要特點(diǎn)，也是它的一個(gè)重要功能。作用1. 基金為中小投資者拓寬了投資渠道2. 有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展2. 證券投資基金與股票、債券的區(qū)別：（1） 所反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同（2） 所籌集資金的投向不同（3） 收益風(fēng)險(xiǎn)水平不同3. 證券投資基金的分類按基金的組織形式不同分為契約型基金和公司型基金。區(qū)別：1. 資金的性質(zhì)不同2. 投資者的地位不同3. 基金的運(yùn)營(yíng)依據(jù)不同按基金運(yùn)作方式不同分為封閉式基金和開放式基金。區(qū)別：1. 期限不同2. 發(fā)行規(guī)模限制不同3. 基金份額交易方式不同4. 基金份額的交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同5. 基金份額資產(chǎn)凈值公布的時(shí)間不同6. 交易費(fèi)用不同7. 投資策略不同按基金的投資標(biāo)的劃分分為債券基金、股票基金、貨幣市場(chǎng)基金、衍生證券投資基金等按基金的資產(chǎn)配置劃分分為偏股型基金、偏債型基金、股債平衡型基金、靈活配置型基金等按基金的投資理念劃分分為主動(dòng)型基金和被動(dòng)型基金按募集方式化劃分分為公募基金和私募基金4. 基金管理人的概念：（1） 基金管理人是負(fù)責(zé)基金發(fā)起設(shè)立與經(jīng)營(yíng)管理的專業(yè)性機(jī)構(gòu)，不僅負(fù)責(zé)基金的投資管理，而且承擔(dān)著產(chǎn)品設(shè)計(jì)、基金營(yíng)銷、基金注冊(cè)登記、基金估值、會(huì)計(jì)核算和客戶服務(wù)等多方面的職責(zé)。（2） 公開募集基金的基金管理人，由基金管理公司或者經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)按照規(guī)定核準(zhǔn)的其他機(jī)構(gòu)擔(dān)任?；鸸芾砉就ǔＳ勺C券公司、信托投資公司或其他機(jī)構(gòu)等發(fā)起成立，具有獨(dú)立法人地位。5. 基金托管人的概念：基金托管人又被稱為基金保管人，是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運(yùn)作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會(huì)計(jì)核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人。基金托管人與基金管理人簽訂托管協(xié)議，在托管協(xié)議規(guī)定的范圍內(nèi)履行自己的職責(zé)并收取一定的報(bào)酬。6. 基金的投資風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)證券市場(chǎng)價(jià)格因經(jīng)濟(jì)、政治等各種因素的影響而產(chǎn)生波動(dòng)時(shí)，將導(dǎo)致基金收益水平和凈值發(fā)生變化，從未給基金投資者帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)管理能力風(fēng)險(xiǎn)不同的基金管理人的基金投資管理水平、管理手段和管理技術(shù)存在差異，從未對(duì)基金收益水平產(chǎn)生影響技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)計(jì)算機(jī)、通信系統(tǒng)、交易網(wǎng)絡(luò)等技術(shù)保障系統(tǒng)或信息網(wǎng)絡(luò)支持出現(xiàn)異常情況是，可能導(dǎo)致基金日常的申購(gòu)或贖回?zé)o法按正常時(shí)限完成、注冊(cè)登記系統(tǒng)癱瘓、核算系統(tǒng)無(wú)法按正常時(shí)限顯示基金凈值、基金的投資交易指令無(wú)法及時(shí)傳輸?shù)蕊L(fēng)險(xiǎn)巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)這是開放式基金所特有的風(fēng)險(xiǎn)。若因市場(chǎng)劇烈波動(dòng)或其他原因而連續(xù)出現(xiàn)巨額贖回，并導(dǎo)致基金管理人出現(xiàn)現(xiàn)金支付困難時(shí)，基金投資者申請(qǐng)贖回基金份額，可能會(huì)遇到部分順延贖回或暫停贖回等風(fēng)險(xiǎn)7. 金融衍生工具的概念及特征：概念金融衍生工具又被稱為金融衍生品，是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品向?qū)?yīng)的一個(gè)概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格（或數(shù)值）變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品基本特征1. 跨期性2. 杠桿性3. 聯(lián)動(dòng)性4. 不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性8. 金融衍生工具的分類按產(chǎn)品形態(tài)分類分為獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具按照交易場(chǎng)所分類分為交易所交易的衍生工具和場(chǎng)外交易市場(chǎng)交易的衍生工具按照基礎(chǔ)工具種類分類分為股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具按照金融衍生工具自身交易的方法及特點(diǎn)分類分為金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具9. 資產(chǎn)證券化定義和分類：資產(chǎn)證券化的定義是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式資產(chǎn)證券化的分類1. 根據(jù)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)不同，可以將資產(chǎn)證券化分為不動(dòng)產(chǎn)證券化、應(yīng)收賬款證券化、信貸資產(chǎn)證券化、未來(lái)收益證券化、債券組合證券化等2. 根據(jù)資產(chǎn)證券化發(fā)起人、發(fā)行人和投資者所屬地域不同，可分為境內(nèi)資產(chǎn)證券化和離岸資產(chǎn)證券化3. 根據(jù)證券化產(chǎn)品的金融屬性不同，可分為股權(quán)性證券化、債券型證券化和混合型證券化10. 金融衍生工具市場(chǎng)的特點(diǎn)及功能金融衍生工具市場(chǎng)的特點(diǎn)1. 杠桿性2. 風(fēng)險(xiǎn)性3. 虛擬性金融衍生工具市場(chǎng)的功能1. 價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能2. 套期保值功能（又稱“風(fēng)險(xiǎn)管理功能”）3. 投機(jī)獲利手段六、 金融風(fēng)險(xiǎn)管理1. 風(fēng)險(xiǎn)與金融風(fēng)險(xiǎn)的定義：（1） 風(fēng)險(xiǎn)一般被定義為“產(chǎn)生損失的可能性或不確定性”。風(fēng)險(xiǎn)是由風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故和損失的可能性三個(gè)要素有機(jī)構(gòu)成的。（2） 金融風(fēng)險(xiǎn)也是一種風(fēng)險(xiǎn)，是指金融變量的變動(dòng)所引起的資產(chǎn)組合未來(lái)收益的不確定性。2. 金融風(fēng)險(xiǎn)的特征與來(lái)源：金融風(fēng)險(xiǎn)的特征1. 隱蔽性2. 擴(kuò)散性3. 加速性4. 不確定性5. 可管理性6. 周期性金融風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于風(fēng)險(xiǎn)暴露以及影響資產(chǎn)組合未來(lái)收益的金融變量變動(dòng)的不確定性3. 金融風(fēng)險(xiǎn)的分類按照能否分散分類分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)按照會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)分類分為會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)按照驅(qū)動(dòng)因素分類分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等4. 風(fēng)險(xiǎn)管理的概念：風(fēng)險(xiǎn)管理是社會(huì)組織或者個(gè)人用以降低風(fēng)險(xiǎn)的消極結(jié)果的決策過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)管理通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，并在此基礎(chǔ)上選擇與優(yōu)化組合各種風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效控制和妥善處理風(fēng)險(xiǎn)所致?lián)p失的后果，從而以最小的成本獲得最大的安全保
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