證券法復(fù)習(xí)知識點(編輯修改稿)
2025-05-28 04:19 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 行股票的一種發(fā)行制度核準制核準制是介于注冊制和審批制之間的中間形式。它一方面取消了政府的指標和額度管理，并引進證券中介機構(gòu)的責(zé)任，判斷企業(yè)是否達到股票發(fā)行條件；另一方面證券監(jiān)管機構(gòu)同時對股票發(fā)行的合規(guī)性和適銷性條件進行實質(zhì)性審查，并有權(quán)否決股票發(fā)行的申請。注冊制注冊制是在市場化程度較高的成熟股票市場所普遍采用的一種發(fā)行制度。證券監(jiān)管部門公布股票發(fā)行的必要條件，只要達到所公布條件要求的企業(yè)即可發(fā)行股票5. 保薦制度、承銷制度的概念：（1） 保薦制度有保薦人（券商）對發(fā)行人發(fā)行證券進行推薦和輔導(dǎo)，并核實公司發(fā)行文件中所載資料是否真實、準確、完整，協(xié)助發(fā)行人建立嚴格的信息披露制度，承擔(dān)風(fēng)險防范責(zé)任，并在公司上市后的規(guī)定時間內(nèi)繼續(xù)協(xié)助發(fā)行人建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，督促公司遵守上市規(guī)定，完成招股計劃書中的承諾，同時對上市公司的信息披露負有連帶責(zé)任。（2） 股票承銷是指證券公司依照協(xié)議包銷或代銷發(fā)行人向社會公開發(fā)行的股票的行為。股票承銷分為代銷和包銷兩種方式。股票承銷期不能少于10日，不能超過90日。A． 股票代銷。股票代銷指發(fā)行公司和證券經(jīng)營機構(gòu)達成協(xié)議，由后者代理發(fā)行公司發(fā)行股票的方式。B． 股票包銷。股票包銷指發(fā)行公司和證券機構(gòu)達成協(xié)議，如果證券機構(gòu)不能完成股票發(fā)售的，由證券機構(gòu)承購的股票發(fā)行方式，股票包銷又分為全額包銷和余額包銷兩種。6. 新股公開發(fā)行和非公開發(fā)行的基本條件和一般規(guī)定首次公開發(fā)行股票的基本條件和一般規(guī)定《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》規(guī)定，首次公開發(fā)行的發(fā)行人應(yīng)當是依法設(shè)立并合法存續(xù)的股份有限公司；持續(xù)經(jīng)營時間應(yīng)當在3年以上；注冊資本已足額繳納；生產(chǎn)經(jīng)營合法；最近3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)、高級管理人員、實際控制人沒有重大變化；股權(quán)清晰；發(fā)行人應(yīng)具有資產(chǎn)完整、人員獨立、財務(wù)獨立、機構(gòu)獨立、業(yè)務(wù)獨立的獨立性；發(fā)行人應(yīng)規(guī)范運行。發(fā)行人的財務(wù)指標應(yīng)滿足以下要求：1. 最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益后較低者為計算依據(jù)2. 最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5000萬元；或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元3. 發(fā)行前股本、總額不少于人民幣3000萬元4. 最近1期期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20%5. 最近1期期末不存在未彌補虧損非公開發(fā)行股票的基本條件和一般規(guī)定上市公司非公開發(fā)行股票應(yīng)符合以下條件：發(fā)行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的90%；本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)認購的股份，36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；募集資金使用符合規(guī)定；本次發(fā)行導(dǎo)致上市公司控股權(quán)發(fā)生變化的，還應(yīng)當符合中國證監(jiān)會的其他規(guī)定。非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象不得超過10名。發(fā)行對象為境外戰(zhàn)略投資者的，應(yīng)當經(jīng)國務(wù)院相關(guān)部門事先批準。7. 證券賬戶按交易場所劃分證券賬戶可以劃分為上海證券賬戶和深圳證券賬戶，分別用于記載在上海證券交易所和深圳證券交易所上市交易的證券以及中國結(jié)算公司認可的其他證券按賬戶用途劃分證券賬戶可以劃分為人民幣普通股票賬戶、人民幣特種股票賬戶、證券投資基金賬戶、創(chuàng)業(yè)板交易賬戶和其他賬戶等。1. 人民幣普通賬戶。簡稱“A股賬戶”，其開立僅限于國家法律法規(guī)和行政規(guī)章允許買賣A股的境內(nèi)投資者和合格境外機構(gòu)投資者。2. 人民幣特種股票賬戶。簡稱“B股賬戶”，是專門為投資者買賣人民幣特種股票（B股，也稱為境內(nèi)上市外資股）而設(shè)置的。3. 證券投資基金賬戶。簡稱“基金賬戶”，是用于買賣上市基金的一種專用型賬戶證券交易原則是反應(yīng)證券交易宗旨的一般法則，應(yīng)該貫穿于證券交易的全過程。為了保證證券交易功能的發(fā)揮，以利于證券交易的正常運行，證券交易必須遵循“公開、公平、公正”三個原則。1. 公開原則。又稱信息公開原則，指證券交易是一種面向社會的、公開的交易活動，其核心要求是實現(xiàn)市場信息的公開化。2. 公平原則。是指參與交易的各方應(yīng)當獲得平等的機會。3. 公正原則。是指應(yīng)當公正的對待證券交易的參與各方，以及公正的處理證券交易事務(wù)。證券交易規(guī)則即為了維護證券交易市場而頒布的具有法律依據(jù)的規(guī)則，主要包含：集中競價交易規(guī)則、大宗交易制度和金融期貨交易規(guī)則三方面。1． 集中競價交易規(guī)則。交易程序包括：開設(shè)交易賬戶；委托買賣；場內(nèi)競價；清算與過戶。2． 大宗交易制度。我國滬深兩地的證券交易所均規(guī)定有大宗交易制度，并且兩地的證券交易所均設(shè)有大宗交易柜臺。3． 金融期貨交易規(guī)則。根據(jù)我國的《期貨交易管理條例》和我國期貨市場的基本經(jīng)驗，我國對于即將推行的證券期貨交易，將實行以下基本規(guī)則：保證金交易規(guī)則；當日無負債結(jié)算規(guī)則；強制平倉規(guī)則；逐日盯市規(guī)則；結(jié)算會員規(guī)則；風(fēng)險控制規(guī)則。8. 證券交易的競價原則和方式競價原則證券交易所內(nèi)的證券交易按“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”原則競價成交。1. 價格優(yōu)先。成交時價格優(yōu)先的原則為：較高價格買入申報優(yōu)先于較低價格買入申報，較低價格賣出申報優(yōu)先于較高價格賣出申報2. 時間優(yōu)先。成交時時間優(yōu)先的原則為：買賣方向、價格相同的，先申報者優(yōu)先于后申報者。先后順序按證券交易所交易主機接受申報的時間確定。競價方式集合競價方式和連續(xù)競價方式1. 集合競價。所謂集合競價，是指對在規(guī)定的一段時間內(nèi)接受的買賣申報一次性集中撮合的競價方式
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