【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 利率。 第一百三十九條 股東大會(huì)作出發(fā)行新股的決議后，董事會(huì)必須向國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門或者省級(jí)人民政府申請(qǐng)批準(zhǔn)。 新公司法關(guān)于股份有限公司增資的相關(guān)規(guī)定 2 ? 發(fā)行條件 ? 采取發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立的股份有限公司， 在 全體發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本總額 繳足前， 不得向他人募集股份 。 ? 新公司法 第 81條 ? 召開股東大會(huì) ? 經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過 ，對(duì) 公司增加注冊(cè)資本 及其他發(fā)行新股事項(xiàng)作出 決議 ? 新公司法 第 104 、 134 、 136條 ? 繳納股款 ? 同設(shè)立程序 ? 新公司法第 179條 ? 變更登記 ? 新股發(fā)行募足股款后，必須向公司登記機(jī)關(guān)辦理變更登記并公告。 ? 新公司法 第 13 180條 Page 31 銘豐 上市公司非公開發(fā)行新股的條件和程序 證券法新增條款： ? 第十三條 上市公司非公開發(fā)行新股 ，應(yīng)當(dāng) 符合經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的條件 ，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu) 核準(zhǔn) 。 ? 第十五條 公司對(duì)公開發(fā)行股票所募集資金，必須按照招股說明書所列資金用途使用。改變招股說明書所列資金用途，必須經(jīng)股東大會(huì)作出決議。擅自改變用途而未作糾正的，或者未經(jīng)股東大會(huì)認(rèn)可的，不得公開發(fā)行新股， 上市公司也不得非公開發(fā)行新股 。 Page 32 銘豐 公開發(fā)行新股的條件和程序 （首發(fā)、上市公司再融資） ? 現(xiàn)行公司法 ? 第十三條 公司公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合下列條件： ? （一） 具備健全且 運(yùn)行良好 的組織機(jī)構(gòu) ； ? （二） 具有 持續(xù)盈利能力 ，財(cái)務(wù)狀況良好 ； ? （三）最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載，無其他重大違法行為； ? （四） 經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件 。 ? 第八十一條 采取發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立的股份有限公司，在全體發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本總額繳足前，不得向他人募集股份。 ? 第二十一條 發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票的，在提交申請(qǐng)文件后，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定預(yù)先披露 有關(guān)申請(qǐng)文件。 ? 第一百三十七條 公司發(fā)行新股，必須具備下列條件： ? （一） 前一次發(fā)行的股份已募足，并間隔一年以上 ； ? （二） 公司在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利，并可向股東支付股利 ； ? （三）公司在最近三年內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載； ? （四） 公司預(yù)期利潤(rùn)率可達(dá)同期銀行存款利率 。 ? 新證券法 Page 33 銘豐 申請(qǐng)公開發(fā)行，準(zhǔn)備工作的變化重點(diǎn) ? Text ? Text ? Text ? Text ? Text ? Text Page 34 銘豐 發(fā)審委重點(diǎn)關(guān)注 的 “ 四個(gè)能力 ” ? 一、獨(dú)立經(jīng)營(yíng)能力 ? 關(guān)聯(lián)交易 ? 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) ? 實(shí)質(zhì)控制人的風(fēng)險(xiǎn) ? 二、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力 ? 實(shí)際控制人和管理層的變化 ? 主營(yíng)業(yè)務(wù)、收入的變化 ? 三、獨(dú)立盈利能力 ? 盈利的來源和渠道 ? 四、 持續(xù)盈利能力 Page 35 銘豐 判斷是否具備持續(xù)盈利能力的主要方面 ? 公司經(jīng)營(yíng)方面 ? 募集資金投向 ? 知識(shí)產(chǎn)權(quán)－是否擁有自主 ? 行業(yè)前景和行業(yè)地位 ? 公司治理方面 Page 36 銘豐 上市公司再融資，還應(yīng)關(guān)注： ? 一是前次募集資金使用情況 ? 是否按承諾使用：數(shù)量，進(jìn)度。如有變更則關(guān)注：變更原因、變更內(nèi)容、變更數(shù)量、變更程序、變更效果、不變?nèi)绾蔚取? ? 新證券法 第十五條 公司對(duì)公開發(fā)行股票所募集資金，必須按照招股說明書所列資金用途使用。改變招股說明書所列資金用途，必須經(jīng)股東大會(huì)作出決議。 擅自改變用途而未作糾正的，或者未經(jīng)股東大會(huì)認(rèn)可的，不得公開發(fā)行新股，上市公司也不得非公開發(fā)行新股 。 ? 是否達(dá)到承諾效益：如未達(dá)到承諾效益，則關(guān)注：原因、差距、對(duì)策等。 ? 二是本次募集資金投向情況 ? 是否以募集資金實(shí)施多元化投資或業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，如有，則存在較大風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策的有效性予以重點(diǎn)關(guān)注： ? 是否以募集資金提高產(chǎn)能以達(dá)到同業(yè)產(chǎn)能前列； ? 是否在提高產(chǎn)能的情況下對(duì)市場(chǎng)有較好把握與判斷。 ? 三是公司規(guī)范運(yùn)作情況 ? 公司治理結(jié)構(gòu)是否符合法律法規(guī)要求； ? 公司決策程序是否嚴(yán)格按照章程規(guī)則進(jìn)行； ? 公司信息披露是否違反及時(shí)、準(zhǔn)確、完整原則； ? 公司交易行為是否存在違規(guī)擔(dān)保、占用資金等 “ 一票否決 ” 情形。 ? 四是重大資產(chǎn)重組情況（如有） ? 重大資產(chǎn)重組的必要性是否合理； ? 重大資產(chǎn)重組的程序性是否合規(guī)； ? 重大資產(chǎn)重組的公允性是否存在； ? 其他。 Page 37 銘豐 首次公開發(fā)行新股的流程圖 改制設(shè)立股份有限公司 聘請(qǐng)保薦人進(jìn)行輔導(dǎo) 保薦人推薦、報(bào)送申請(qǐng)文件 證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件 預(yù)披露有關(guān)申請(qǐng)文件 證監(jiān)會(huì)初審 發(fā)行審核委員會(huì)審核 證監(jiān)會(huì)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定 公開發(fā)行股票 保薦人推薦、向證券所申請(qǐng) 股票上市交易 報(bào)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案 派出機(jī)構(gòu)出具輔導(dǎo)監(jiān)管報(bào)告 接收反饋意見，并答復(fù) 律師 會(huì)計(jì)師 評(píng)估師 就募集資金項(xiàng)目征求發(fā)改委意見 Page 38 銘豐 今日議題 ? 新證券法總則中的內(nèi)容變化 ? 證券發(fā)行 ? 股票發(fā)行 ? 公司債券發(fā)行 ? 證券上市 ? 股票上市 ? 公司債券上市 ? 證券交易及禁止的交易行為 ? 信息披露 ? 上市公司收購(gòu) Page 39 銘豐 有關(guān)證券上市的主要修改內(nèi)容 ? 新證券法第三章第二節(jié)證券上市共十五條，規(guī)定了申請(qǐng)股票上市應(yīng)具備的條件、法定程序以及需要公告的內(nèi)容格式，并規(guī)定了申請(qǐng)證券上市交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所提出申請(qǐng)，由其依法審核同意；證券交易所決定暫停和終止證券上市交易的條件，以及對(duì)上市決定不服的復(fù)核程序。 ? 主要修改內(nèi)容包括： ? 增加了上市保薦制度； 49 ? 規(guī)定由證券交易所審核證券上市申請(qǐng)，由證券交易所決定暫停和終止證券上市交易； 48/52/53/55/56 58/59/60/61 ? 將公司法中有關(guān)上市條件、暫停和終止上市條件的內(nèi)容移至新證券法； 50/55/56 ? 新增對(duì)證券交易所有關(guān)上市決定的復(fù)核程序的規(guī)定。 62 Page 40 銘豐 今日議題 ? 新證券法總則中的內(nèi)容變化 ? 證券發(fā)行 ? 股票發(fā)行 ? 公司債券發(fā)行 ? 證券上市 ? 股票上市 ? 公司債券上市 ? 證券交易及禁止的交易行為 ? 信息披露 ? 上市公司收購(gòu) Page 41 銘豐 股票公開發(fā)行及上市的銜接 ? 目前，我國(guó)股票發(fā)行上市審核制度實(shí)行 “ 發(fā)行上市審核一體化 “ 。 “ 強(qiáng)制上市制度 ” 下發(fā)行審核完全取代上市審核，成為唯一的市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻。 ? 新證券法規(guī)定的股票發(fā)行上市審核制度： ? 分離發(fā)行、上市審核權(quán)，建立適應(yīng)多層次資本市場(chǎng)體系的發(fā)行上市審核體制，實(shí)現(xiàn)上市市場(chǎng)化。 Page 42 銘豐 股票上市的條件 ? 現(xiàn)行公司法 ? 第五十條 股份有限公司申請(qǐng)股票上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件： ? （一）股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行； ? （二）公司股本總額不少于人民幣三千萬元 ； ? （三）公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上；公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為 百分之十 以上； ? （四）公司最近三年無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載。 ? 證券交易所可以規(guī)定高于前款規(guī)定的上市條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn) 。 ? 第一百五十二條 股份有限公司申請(qǐng)其股票上市必須符合下列條件： ? （一）股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)已向社會(huì)公開發(fā)行； ? （二）公司股本總額不少于人民幣五千萬元 ； ? （三） 開業(yè)時(shí)間在三年以上，最近三年連續(xù)盈利 ； 原國(guó)有企業(yè)依法改建而設(shè)立的，或者本法實(shí)施后新組建成立，其主要發(fā)起人為國(guó)有大中型企業(yè)的，可連續(xù)計(jì)算 ； ? （四） 持有股票面值達(dá)人民幣一千元以上的股東人數(shù)不少于一千人 ，向社會(huì)公開發(fā)行的股份達(dá)公司股份總數(shù)的百分之二十五以上；公司股本總額超過人民幣四億元的，其向社會(huì)公開發(fā)行股份的比例為 百分之十五 以上； ? （五）公司在最近三年內(nèi)無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載； ? （六） 國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件 。 ? 新證券法 Page 43 銘豐 股票上市的程序 ? 現(xiàn)行證券法 ? 第五十二條 申請(qǐng)股票上市交易，應(yīng)當(dāng)向 證券交易所 報(bào)送下列文件： ? （一）上市報(bào)告書； ? （二）申請(qǐng)股票上市的股東大會(huì)決議； ? （三）公司章程； ? （四）公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照； ? （五）依法經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的公司最近三年的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告； ? （六）法律意見書和 上市保薦書 ； ? （七）最近一次的招股說明書； ? （八） 證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他文件 。 ? 第四十五條 向 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu) 提出股票上市交易申請(qǐng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)提交下列文件： ? （一）上市報(bào)告書； ? （二）申請(qǐng)上市的股東大會(huì)決議； ? （三）公司章程； ? （四）公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照； ? （五）經(jīng)法定驗(yàn)證機(jī)構(gòu)驗(yàn)證的公司最近三年的或者 公司成立以來的 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告； ? （六）法律意見書和證券公司的推薦書； ? （七）最近一次的招股說明書。 ? 新證券法 Page 44 銘豐 股票上市的程序 ? 向證券交易所提出申請(qǐng) ? 證券交易所審核同意 ? 與證券交易所簽訂上市協(xié)議 ? 公告股票上市的有關(guān)文件 ? 上市交易 Page 45 銘豐 暫停和終止股票上市交易 ? 第五十五條 上市公司有下列情形之一的，由 證券交易所決定 暫停其股票上市交易： ? （一）公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件； ? （二）公司不按照規(guī)定公開其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載， 可能誤導(dǎo)投資者 ； ? （三）公司有重大違法行為； ? （四）公司最近三年連續(xù)虧損； ? （五） 證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形 。 ? 第五十六條 上市公司有下列情形之一的，由 證券交易所決定 終止其股票上市交易： ? （一）公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件，在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件； ? （二）公司不按照規(guī)定公開其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載， 且拒絕糾正 ； ? （三）公司最近三年連續(xù)虧損， 在其后一個(gè)年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利 ； ? （四）公司解散或者被宣告破產(chǎn)； ? （五） 證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形 。 Page 46 銘豐 今日議題 ? 新證券法總則中的內(nèi)容變化 ? 證券發(fā)行 ? 股票發(fā)行 ? 公司債券發(fā)行 ?