證券法期末復習資料(編輯修改稿)
2025-05-27 18:46 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售證券所形成的市場。通過一級市場，發(fā)行人籌措到了公司所需資金，而投資人則購買了公司的股票成為公司的股東，實現(xiàn)了儲蓄轉(zhuǎn)化為資本的過程。一級市場有以下幾個主要特點：（1）、發(fā)行市場是一個抽象市場，其買賣活動并非局限在一個固定的場所，（2）、發(fā)行是一次性的行為，其價格由發(fā)行公司決定，并經(jīng)過有關(guān)部門核準。投資人以同一價格購買股票。 二級市場指流通市場，是已發(fā)行股票進行買賣交易的場所。二級市場的主要功能在于有效地集中和分配資金：(1)促進短期閑散資金轉(zhuǎn)化為長期建設資金；(2)調(diào)節(jié)資金供求，引導資金流向，溝通儲蓄與投資的融通渠道；(3)二級市場的股價變動能反映出整個社會的經(jīng)濟情況，有助于抽調(diào)勞動生產(chǎn)率和新興產(chǎn)業(yè)的興起；(4)維持股票的合理價格，交易自由、信息靈通、管理縝密，保證買賣雙方的利益都受到嚴密的保護。已發(fā)行的股票一經(jīng)上市，就進入二級市場。投資人根據(jù)自己的判斷和需要買進和賣出股票，其交易價格由買賣雙方來決定，投資人在同一天中買入股票的價格是不同的。證交所組織形式公司制證券交易所采取股份有限公司形式，是偶股東出資組成并通常以盈利為目的的企業(yè)法人。會員制證券交易所是由會員組成的、不以盈利為目的的具有社團組織性質(zhì)的證券交易所。（我國采用的是會員制交易所）區(qū)別：1，公司制證券交易所的股東由銀行、證券公司及信托公司為主組成；會員制的會員通常以取得會員資格的證券公司為限； 2，公司制的內(nèi)部組織機構(gòu)由股東會、董事會和監(jiān)事會組成；會員制由會員大會、理事會和監(jiān)事會構(gòu)成；我國不設監(jiān)事會，由各種專業(yè)委員會代替； 3，公司制以營利為目的，將所得利益分配給成員；會員制不以營利為目的，權(quán)益由會員共享，其積累歸會員所有，但在存續(xù)期間，不得分配給會員，而主要用于保證交易所得正常運行、場所和設施得改善以及積累。我國監(jiān)管體制政府監(jiān)管：證監(jiān)會 自立監(jiān)管：證交所、證券業(yè)協(xié)會、證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券服務機構(gòu)證券服務機構(gòu)：指依法設立的從事證券服務業(yè)務的法人機構(gòu)。不直接對證券交易提供服務，而是致力于彌補證券市場的信息不對稱問題，并同時致力于將證券市場上的有關(guān)信息進行準確、及時、全面及公正的傳播。我國證券服務機構(gòu)指：證券咨詢機構(gòu)、財務顧問機構(gòu)、資信評估機構(gòu)、資產(chǎn)評估機構(gòu)和會計師事務所。證券法概念：調(diào)整和規(guī)范證券種類、發(fā)行關(guān)系、交易關(guān)系、監(jiān)管關(guān)系以及其他相關(guān)關(guān)系得法律規(guī)范得總稱。特點：1，強行性，即為強行性規(guī)范； 2，技術(shù)性，表現(xiàn)為對當事人之行為的動作范圍和動作尺度加以限定。如證券集中競價交易中得委托方式和類型、競價成交規(guī)則等都體現(xiàn)了技術(shù)性特征； 3，國際性，各國趨同、統(tǒng)一。證券評級概念：證券評級是指根據(jù)證券發(fā)行人的信用，財務，證券風險，對證券支付報酬的確定性等情況進行分析研究，作出綜合的估價。意義：，以便做出正確的投資決策；，可以對上市公司和基金經(jīng)理人的行為產(chǎn)生激勵，減少道德風險；，使資金向業(yè)績好的證券流動，從而提高證券市場的效率。證券信托制度概念：證券信托制度是指信托機構(gòu)將個人、企業(yè)或團體的投資資金集中起來，代替投資者進行有價證券投資，最后將投資收益和本金償還給受益人，信托部門從中收取手續(xù)費。特點：1，專家管理、專家理財；2，完善的風險控制體系；3，相對穩(wěn)定的投資回報。意義：，信托部門將眾多分散的小額投資者的資金集中起來，投資于多種股票或債券，以分散投資風險；，機構(gòu)投資者相對于普通投資者更加專業(yè)和理性，投資策略穩(wěn)健，有利于證券市場的穩(wěn)定；，作為收益人的投資者可隨時出售持有的受益證書或股票以換取現(xiàn)金。證券承銷之證券助銷所謂證券助銷，是指承銷商按承銷合同規(guī)定，在約定的承銷期滿后對剩余的證券出資買進（余額包銷），或者按剩余部分的數(shù)額向發(fā)行人貸款，以保證發(fā)行人的籌資、用資計劃順利實現(xiàn)。我國的證券法將余額包銷歸入包銷方式。證券服務制度意義：1，通過專業(yè)行為、知識能力緩解信息不對稱問題； 2，提高市場主體進行決策得速度，提高證券市場運行效率； 3，專業(yè)得金融服務，也有助于資金實現(xiàn)迅速、合理得流動，發(fā)揮證券市場應有的優(yōu)勝劣汰、資源優(yōu)化配置得功能。98年證券法與05年證券法的比較05年證券法相對于98年
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