項目三證券的發(fā)行與交易(編輯修改稿)
2025-06-19 22:01 本頁面
【文章內容簡介】 場價格中剔除這部分因素，而形成的剔除行為。 2．除息（ XD）。是股票發(fā)行企業(yè)在發(fā)放股息或紅利時，需要事先進行核對股東名冊、召開股東會議等多種準備工作，于是規(guī)定以某日在冊股東名單為準，并公告在此日以后一段時期為停止股東過戶期。 活動三 掌握股票的交易流程 —— 競價成交與結算過戶 證券投資理論與實務 （五）分紅派息 分紅派息是指上市公司向其股東派發(fā)紅利和股息的過程 ,也是股東實現自己權益的過程。分紅派息的形式主要有現金股利和股票股利兩種。 活動三 掌握股票的交易流程 —— 競價成交與結算過戶 證券投資理論與實務 任務二 熟悉債券的發(fā)行與交易 證券投資理論與實務 教學目標 知道債券的發(fā)行與承銷 熟悉債券上市的程序和交易流程 證券投資理論與實務 活動一 知道債券的發(fā)行與承銷 一、債券的發(fā)行 （一）債券發(fā)行條件和發(fā)行方式 1．債券發(fā)行條件。債券發(fā)行的條件指債券發(fā)行者發(fā)行債券籌集資金時所必須考慮的有關因素，具體包括發(fā)行額、面值、期限、償還方式、票面利率、付息方式、發(fā)行價格、發(fā)行費用、有無擔保等。 2．發(fā)行方式。 按照債券的發(fā)行對象，可分為私募發(fā)行和公募發(fā)行兩種方式。 證券投資理論與實務 活動一 知道債券的發(fā)行與承銷 （二）債券信用評級 債券信用評級是指信用評級機構對債券籌集資金的合理性和按期如約償還債券本息的能力及其風險程度所作的綜合評價。 討論分析 特化公司（化名）是集體所有制企業(yè)，由于市場疲瀕臨倒閉。但特化公司一直是其所在縣的利稅大戶，縣政府采取積極扶持的政策。為了轉產籌集資金，特化公司經理向縣政府申請發(fā)行債券，縣政府予以批準，并協(xié)助特化公司向社會宣傳。于是特化公司發(fā)行的價值 150萬元的債券很快順利發(fā)行完畢。債權的票面記載為：票面金額 100元，年利率 15%，特化公司以及發(fā)行日期和編號。問：特化公司債券的發(fā)行有哪些問題？ 證券投資理論與實務 活動一 知道債券的發(fā)行與承銷 二、我國債券的發(fā)行與承銷 （一）國債的發(fā)行方式 1．公開招標方式 2．承購包銷方式 （二）國債承銷程序 1．記賬式國債的承銷程序 （ 1）招標發(fā)行 （ 2）分銷 2．憑證式國債的承銷程序 證券投資理論與實務 活動二 熟悉債券上市的程序 和交易流程 一、債券上市的一般程序 債券上市程序大致為： ①發(fā)行公司提出上市申請； ②證券交易所初審； ③證券管理委員會核定； ④訂立上市契約； ⑤發(fā)行公司繳納上市費用； ⑥確定上市日期； ⑦掛牌買賣。 在債券上市后．證券交易所一旦發(fā)現該上市債券違背基準規(guī)定，有權停止該債券上市，該債券必須轉為“整頓階段”一定時間后完全停止上市。 證券投資理論與實務 活動二 熟悉債券上市的程序 和交易流程 二、債券上市的審批條件 根據滬深兩市證券交易所交易市場業(yè)務規(guī)則，企業(yè)債券在證券交易所上市交易必須符合下列條件： ①債券期限為 1年以上； ②債券實際發(fā)行額不低于五千萬人民幣； ③公司申請其債券上市時仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。 證券投資理論與實務 活動二 熟悉債券上市的程序 和交易流程 三、上市債券交易規(guī)則 （一）交易時間、原則與 A股相同 （二）報價單位 以張（面值 100元）為報價單位，即“每百元面值的價格”，價格是指每 100元面值國債的價格。 （三）委托買賣 1．單位：以“張”為單位（以人民幣 100元面額為 1張），債券賣出最小申報數量單位為 1張，債券買入最小申報數量單位、債券回購買賣最小申報數量單位為 10張。 2．價格最小變化檔位：債券的申報價格最小變動單位為 0． 01元人民幣。 3．漲跌幅限制：不設漲跌限制。 證券投資理論與實務 活動二 熟悉債券上市的程序 和交易流程 4．申報撮合方式：正式實施國債凈價交易后，將實行凈價申報和凈價撮合成交的方式，并以成交價格和應計利息額之和作為結算價格。 5．行情報價：報價系統(tǒng)同時顯示國債全價、凈價及應計利息額。 6．申報上限：單筆申報最大數量應當低于 1萬手（含 1萬手）。 7．交易方式： T+0，國債現貨交易允許實行回轉交易。即當天買進的債券當天可以賣出，當天賣出的債券當天可以買進。 8：競價方式：與 A股相同。 證券投資理論與實務 活動二 熟悉債券上市的程序 和交易流程 上市首日申報競價規(guī)定：深交所上市國債上市首日集合競價申報價格的有效范圍為前收盤價（發(fā)行價）上下各 150元（即 15000個價格升降單位），進入連續(xù)競價后申報價格的有效范圍為最后成交價上下各 15元（即 1500個價格升降單位）。 10．申報價格限制：上市首日后，每次買賣競價申報價格的有效范圍為最近成交價上下各 5元（即 500個價格升降單位）。 證券投資理論與實務 活動二 熟悉債券上市的程序 和交易流程 四、債券交易操作流程 （一）債券場內交易操作流程 （二）債券柜臺交易市場的交易 證券投資理論與實務 任務三 熟悉證券投資基金的 募集、交易與登記 證券投資理論與實務 教學目標 知道封閉式基金的募集與交易 熟悉開放式基金的募集與認購 掌握開放式基金的申購、贖回 了解開放式基金份額的轉換、非交易過戶、轉托管與凍結 知道交易型開放式指數基金（ ETF）的募集與交易 開放式基金的登記 證券投資理論與實務 活動一 知道封閉式基金的
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