我國證券制度與交易實務(wù)(編輯修改稿)
2024-11-14 15:06 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 情事即儘速予以核準 (偏向公開揭露原則 ) 證券發(fā)行制度 (Section )3 ? 證券發(fā)行之承銷 ? 證券發(fā)行人、中介機構(gòu)與投資人三者組成 ? 承銷方式 ? 承銷商之功能 ? 購買 /配銷 /顧問 /保護功能 證券發(fā)行制度 (Section )4 ? 證券承銷配售方式 ? 競價拍賣 ? 詢價圈購：類似拍賣，由承銷商對外公開接受機構(gòu)法人及自然人的圈購單 (註明所願 意買入的價格 )，再以內(nèi)部作業(yè)的方式，決定個別圈購所能認購的額度。 ? 公開申購配售 ? 洽商銷售 撮合及競價 1 ? 「 撮合 」係指證券交易所 (或櫃檯買賣中心 ) 將各種不同價位及數(shù)量的證券買單及賣單，加以配對後，決定哪些買單及賣單成交、以什麼價位成交之工作。 ? 「 競價 」是比較所有買方與賣方的價格，加以配對，合者成交。 撮合及競價 2 ? 競價 ? 集合競價 ：將所有已輸入的買單及賣單全部集合起來比價 (高於決定價格之買單、低於決定價格之賣單優(yōu)先成交 )，即為所謂的「集合競價」。 ? 連續(xù)競價 ：除了開盤之外，盤中其他時間的交易是以「連續(xù)競價」的方式進行，「連續(xù)競價」除了顧及「價格優(yōu)先」，也考慮「時間優(yōu)先」。 「詢價圈購」的主要優(yōu)缺點 優(yōu) 點 缺 點 。 時間。 銷功能，節(jié)省發(fā)行成本。 象。 ，犧牲小股東的權(quán)益。 的原則。 股價漲跌單位 (檔次 ) 之規(guī)定 (P 代表股價 ) 股價範圍 升降單位 範 例 P $5 $ $ ? $ ? $ $5 ≦ P $15 $ $ ? $ ? $ $15 ≦ P $50 $ $ ? $ ? $ $50 ≦ P $150 $ $ ? $ ? $ $150≦ P $1,000 $ $180 ? $181 ? $182 $1,000 ＞ P $ $1,000 ? $1,005 ? $1,010 例 1:漲跌停板之計算 ? 股票 A 於三月一日之收盤價為 $155，該股於三月二日之漲停及跌停板格各應(yīng)為何？ $ 1 5 5漲停 $ 1 4 4 . 1 5 $ 1 6 5 . 0 $ 1 4 4 . 5 $ 1 6 5 . 8 5股價跌停( 1 0 . 0 7 ) ( 1 + 0 . 0 7 )檔次之限制證券之上市、上櫃與興櫃 (Section )1 ? 證券上市之效益 ? 對發(fā)行公司而言 ? 對投資人而言 ? 初次公開與繼續(xù)公開 ? 資訊之公開 :定期性資訊之公開 amp。不定期性之及時公告揭露 證券之上市、上櫃與興櫃 2 ? 上市之 條件 ? 設(shè)立年限：自設(shè)立登記後，已屆滿 5年以上者。 ? 資本額 ? 獲利能力 ? 股權(quán)分散 ? 上市的優(yōu)點 ? 籌資容易 、 知名度提高 、 吸引人才 、 貸款有優(yōu)勢 ? 上市的缺點 ? 資金來源不虞匱乏 、 企業(yè)主自主權(quán)受限 、 有喪失經(jīng)營權(quán)的風(fēng)險 、 增加額外成本 、 業(yè)績達成壓力 證券之上市、上櫃與興櫃 3 ? 上櫃之 條件 ? 設(shè)立年限：設(shè)立滿 2個完整會計年度。 ? 資本額：實收資本額在新臺幣 1億元以上者。 ? 獲利能力 ? 股權(quán)分散 ? 董事、監(jiān)察人及持有公司發(fā)行股份總數(shù) 10%以上股份之股東，將其持股總額依 櫃檯買賣中心 規(guī)定比率，委託指定機關(guān)集中保管 …… ? 經(jīng) 2家以上證券商書
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