證券發(fā)行市場ppt課件(2)(編輯修改稿)
2025-02-13 18:53 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 行程序 我國股票的發(fā)行條件與限制 （一） 新股發(fā)行 (IPO) 的相關(guān)規(guī)定 我國新的 《 證券法 》 第十三條規(guī)定，公司公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合下列條件： （ 1）具備健全且運行良好的組織機構(gòu)； （ 2）具有持續(xù)盈利能力，財務(wù)狀況良好； （ 3）最近三年財務(wù)會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為； （ 4）經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。 我國 《 上市公司新股發(fā)行管理辦法 》 第八條：上市公司申請發(fā)行新股 ,應(yīng)當(dāng)符合 《 公司法 》 、 《 證券法 》規(guī)定的條件； 我國股票的發(fā)行條件與限制 （二）上市公司新股發(fā)行條件 （三）上市公司增發(fā)的有關(guān)規(guī)定 為完善對上市公司增發(fā)新股行為的約束機制， 2022年證監(jiān)會發(fā)布 《 關(guān)于上市公司增發(fā)新股有關(guān)條件的通知 》 ，對上市公司增發(fā)新股的有關(guān)條件作出補充規(guī)定。 《 關(guān)于做好上市公司新股發(fā)行工作的通知 》 中對配股的條件作了有關(guān)規(guī)定，除應(yīng)當(dāng)符合 《 上市公司新股發(fā)行管理辦法 》 的規(guī)定外，還要滿足以下條件： （ 1）經(jīng)注冊會計師核驗，公司最近 3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于 6%； （ 2）扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)； 我國股票的發(fā)行條件與限制 （四） 上市公司配股的條件 （ 3）設(shè)立不滿 3個會計年度的，按設(shè)立后的會計年度計算； （ 4）公司一次配股發(fā)行股份總數(shù)，原則上不超過前次發(fā)行并募足股份后股本總額的 30%； （ 5）如公司具有實際控制權(quán)的股東全額認(rèn)購所配售的股份，可不受上述比例的限制；該配股距前次發(fā)行的時間間隔不少于 1個會計年度。 債券發(fā)行市場 ? ? ? ? 債券發(fā)行市場，又稱債券一級市場，是發(fā)行單位初次出售新債券的市場。債券發(fā)行主體為了籌集所需資金，選擇恰當(dāng)?shù)陌l(fā)行方式和條件，在市場上出售債券的過程就是債券的發(fā)行。債券發(fā)行市場是債券交易市場的基礎(chǔ)，債券交易市場是債券發(fā)行市場的前提。債券發(fā)行的成功能有力提升發(fā)行主體的市場地位和社會聲譽。 債券發(fā)行市場 ：是為了獲得長期穩(wěn)定的資金來源擴大貸款額和投資； 債券的發(fā)行主體包括：中央政府、地方政府、金融機構(gòu)、企業(yè)或公司，其債券發(fā)行的目的各異。 ：主要是為了彌補財政赤字和擴大公共投資； 。 公司企業(yè)發(fā)行債券的目的較為復(fù)雜，主要有以下幾種： 1. 多渠道籌集長期穩(wěn)定的、低成本的資金 2. 調(diào)節(jié)負(fù)債規(guī)模，實現(xiàn)最佳的資本結(jié)構(gòu) 3. 維持對公司的控制 4. 轉(zhuǎn)移通貨膨脹風(fēng)險 （ 1）公募發(fā)行是向社會廣大公眾發(fā)行的債券，發(fā)行后債券可在證券交易所上市公開買賣。公募債券的發(fā)行必須經(jīng)過認(rèn)可的資信評級機構(gòu)的評級 （一）債券的發(fā)行方式 ，債券發(fā)行方式分為公募發(fā)行和私募發(fā)行兩種。 （ 2）私募發(fā)行是指私下向限定數(shù)量的投資人發(fā)行的債券。這種債券發(fā)行的金額較小、期限較短、不能上市公開買賣。 （ 1）直接發(fā)行指由發(fā)行人自己出面發(fā)行債券，發(fā)行人自己辦理發(fā)行的全部手續(xù)，做好發(fā)行前的準(zhǔn)備工作，并直接向投資人出售債券，剩余的債券也由自己處理。 （一）債券的發(fā)行方式 ，債券發(fā)行可分
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