【正文】 學 3 年級。做事認真細致，愛好文學、音樂，努力鉆研企業(yè)管理和營銷學，性格熱情開朗。 所有權(quán) 資本結(jié)構(gòu) 本項目需要風險投資 300 萬元人民幣。其中：廠房及設(shè)備 200 萬元；注冊資金 50 萬元；流 動資金 50 萬元。 2～ 3 個風險投資，以資金方式入股，總共 300 萬元，占公司股份 60%； 管理團隊以鋁硅鍵合絲技術(shù)訣竅入股，估價 200 萬，占公司股份 40%。 所有權(quán)形式 ：有限責任制 董事會 依據(jù)資本結(jié)構(gòu)，董事會將由技術(shù)訣竅所有者和風險投資者組成。 公司成立日程計劃 ? 2020 年 12 月：尋求風險投資基金。 ? 2020 年 1 月：進行公司成立的各項準備工作。 昆明 麥克維爾 電子材料有限公司 Kunming Microwire Electronic Material Limited Company 26 ? 2020 年 2 月：公司試運行，機器測試，同時試生產(chǎn)鍵合鋁絲。 ? 2020 年 3 月：產(chǎn)量根據(jù)市場逐步增加，達到設(shè)計市場能力。 8 資金需 求 目前資金需求量 金額 300 萬元人民幣 時間 2020 年 12 月 資金類型 權(quán)益： 100%。 資金來源 風險投資公司，風險投資者，金鍵合絲制造商，或者是大的芯片封裝企業(yè)。 其他資金需求 在接下去的幾年中，我們不會再向外界籌資或向銀行借款，原因是由于該項目的高盈利性，公司每年的保留盈利已完全可以滿足業(yè)務不斷拓展的要求。 資金的使用 昆明麥克維爾電子材料有限公司在創(chuàng)業(yè)初始需要約 300 萬元人民幣用于初始投資。具體安排如下： 公司創(chuàng)辦費： 9 萬元 辦公室裝潢： 5 萬元 各種證明、證書、執(zhí)照： 1 萬元 機器和產(chǎn)品測試： 1 萬元 初期業(yè)務費用： 2 萬元 營運資金占用（見流動資金估算表）：約 41 萬元。 廠房及設(shè)備 200 萬元 昆明 麥克維爾 電子材料有限公司 Kunming Microwire Electronic Material Limited Company 27 熔煉爐 16 萬元； 成分控制及在線檢測設(shè)備 8 萬元； 熱擠壓機 21 萬元； 拉絲機 28 萬元； 200 噸液壓工作站 42 萬元； 靜液擠壓機 2 臺， 36 萬元； 收線復繞設(shè)備 10 萬元； 包裝設(shè)備 12 萬元； 廠房租賃費用 12 萬元； 購買計算機、傳真機、復印機和其他辦公設(shè)備的費用： 7 萬元； 實驗室的建立費用： 8 萬元。 公司注冊費 50 萬元。 風 險及 控制 對策 風險 技術(shù)風險 電子 行業(yè)本身是一個風險很大的企業(yè)，技術(shù)更新日新月異，一項技術(shù)今天本來可能還很先進，但是明天就有可能另一項更先進的技術(shù)取代前者。如果企業(yè)不能夠居安思危，搶占技術(shù)的制高點，直接后果就是企業(yè)衰退倒閉。 公司 能否 始終保持領(lǐng)先的技術(shù)水平 ，將直接影響其未來的興衰成敗。 另一方面，國內(nèi)的 鋁硅鍵合絲 業(yè)迄今為止，還沒有比較成熟的核心技術(shù)，生產(chǎn)工藝和控制 系統(tǒng) 參數(shù)設(shè)計等 核心技術(shù)絕大部分都掌握在西方巨頭手中。迅速建立自己獨具特色的核心競爭力和核心產(chǎn)品，將是 “麥克維爾”公司 急需解決的戰(zhàn)略性 問題。 公司技術(shù)風險主要體現(xiàn)為產(chǎn)品開發(fā)失敗，而產(chǎn)品開發(fā)成功與否在很大程度上取決于公司人才素質(zhì)以及對電子材料行業(yè)管理、業(yè)務流程是否有深入的調(diào)研、了解與掌握。 市場風險 市場價格波動。隨著潛在進入者與行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭對手兩種競爭力量的逐昆明 麥克維爾 電子材料有限公司 Kunming Microwire Electronic Material Limited Company 28 步加劇，各公司會采取“價格戰(zhàn)”策略打擊競爭對手，因而引起公司產(chǎn)品價格波動，進而影響公司收益。 銷售不足。公司客戶主要是沿海地區(qū)微電子芯片生產(chǎn)企業(yè)、電子信息硬件生產(chǎn)企業(yè)、半導體生產(chǎn)企業(yè)，在市場進入方面很可能會遭遇區(qū)域壁壘 —— 即地方保護主義的限制。 經(jīng)營風險 人力成本上升和高素 質(zhì)人才不足。 公司為穩(wěn)定技術(shù)人員和吸引外部優(yōu)秀人才，必將采取一系列的獎勵措施，因此人力成本的投入必然會逐步增加。同時，由于公司處于創(chuàng)業(yè)階段，工作環(huán)境、福利待遇在開始時同其他公司相比可能會存在一定差距，從而增加了引進高素質(zhì)人才的難度。 管理風險 我們有限的運營歷史，管理經(jīng)驗的不足，市場和產(chǎn)品的不確定性，對于關(guān)鍵管理的依靠性很大，隨著公司規(guī)模的急劇膨脹，公司組織結(jié)構(gòu)、管理方法可能不適應不斷變化的內(nèi)外環(huán)境。 財務風險 公司在發(fā)展初期，財務風險主要體現(xiàn)為資金短缺風險，即資金不能滿足公司快速發(fā)展的需要。 風險控制 對策 技術(shù)風險對策 ? 公司每年將從營業(yè)收入中提取 10%，作為研發(fā)費用，花重金搭建研發(fā)平臺，在繼續(xù)提高現(xiàn)有產(chǎn)品性能，優(yōu)化工藝的基礎(chǔ)上，緊跟市場信息，不斷開發(fā)新產(chǎn)品，增強企業(yè)的技術(shù)競爭力 ； ? 堅持“您有多大能耐，就給您搭建多大的舞臺”的人才理念； ? 采取多種激勵措施，如員工持股、股票期權(quán)等，盡可能地吸引并留住人 才； ? 提供優(yōu)質(zhì)的工作、生活環(huán)境，創(chuàng)造良好的學習氛圍； ? 給予員工發(fā)展所需要的空間和支持，滿足員工實現(xiàn)自我價值的需要； ? 聘請數(shù)名電子材料行業(yè)的專家對公司的研究開發(fā)給予業(yè)務上的指導。 昆明 麥克維爾 電子材料有限公司 Kunming Microwire Electronic Material Limited Company 29 市場 風險及對策 ? 進一步提高產(chǎn)品質(zhì)量，降低產(chǎn)品成本，提高產(chǎn)品綜合競爭力，增強產(chǎn)品適應市場變化的能力； ? 加快對新產(chǎn)品的開發(fā)進度和加強對電子材料領(lǐng)域前沿技術(shù)的研究與探索，增強市場應變能力，豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)； ? 建立一套完善的市場信息網(wǎng)絡體系，制定合理的銷售價格，增強公司盈利能力； ? 實施品牌戰(zhàn)略。 經(jīng)營風險及對策 ? 推行目標成本管理，加強成本控制； ? 采取內(nèi)部培訓、外部培訓等多種措施，提高管理團隊的整體素質(zhì)； ? 倡導組織創(chuàng)新、思想創(chuàng)新，以適應不斷變化的外部環(huán)境。 財務風險對策 ? 構(gòu)筑和拓寬暢通的融資渠道，為公司的發(fā)展不斷輸入 資金，同時，要完善公司自身的“造血”機制； ? 加強對資金運行情況的監(jiān)控，最大限度地提高資金使用效率； ? 實施財務預決算制度。 風險投資的介入和退出 投資建議 為盡快進入超細鍵合絲領(lǐng)域，公司擬吸收風險投資 300 萬元，可分兩期投入，其中第一期投入 200 萬元，第二期投入 100 萬元，以確保公司三步跨越式發(fā)展戰(zhàn)略的圓滿實現(xiàn)。 投資方在公司經(jīng)營管理中的地位、作用 投資方通過選派董事參與公司決策，但是不干預企業(yè)日常經(jīng)營管理，投資者可向公司委派一名財務監(jiān)督員，監(jiān)督公司資金運用情況。若不委派財務監(jiān) 督，可以委托會計師事務所行使監(jiān)督工作。 公司每月向董事會和投資者提供現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負債表和損益表。公司總經(jīng)理必須向董事會書面匯報當月經(jīng)營狀況和下月財務預算計劃。投資者可要昆明 麥克維爾 電子材料有限公司 Kunming Microwire Electronic Material Limited Company 30 求總經(jīng)理向其匯報經(jīng)營狀況，但每季度最多一次。 資本退出 風險投資者并不是要長期持有公司股份，而是要在適當?shù)臅r候退出，并取得收益。我們把投資者在退出時候的資本最大化增值放在重要的位置，將始終堅持“企業(yè)價值最大化”的經(jīng)營目標。 公司同意新股東在兩年以后可進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，也可由公司回購股權(quán)。另外，公司擬在兩年后，與上下游合作企業(yè)及個人 共同發(fā)起設(shè)立股份有限公司，將公司股權(quán)拆細為一元一股，作企業(yè)上市的努力。股東可在此過程中在認為適當?shù)臅r機以股權(quán)轉(zhuǎn)讓等形式退出。 上市退出所帶來的收益高于其他退出途徑，我國即將設(shè)立創(chuàng)業(yè)板，這就大大增強了風險投資家通過 IPO 形式（首次公開發(fā)行）退出的可行性。公司四年發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃確定： 2020 年完成股份制改造； 2020 年達到創(chuàng)業(yè)板上市標準并上市。公司在三年內(nèi)將密切關(guān)注創(chuàng)業(yè)板市場動態(tài)，時刻與證券業(yè)界保持聯(lián)系，力求 2020 年公司在創(chuàng)業(yè)板上市，為風險投資家提供最好的成功退出方式。 9 財務分析 第一年至第四年的財 務數(shù)據(jù) 編制概要 由于麥克維爾生產(chǎn)的是產(chǎn)品壽命極短的高科技附加值產(chǎn)品鍵合鋁絲，產(chǎn)品壽命 3～ 4 年，從第 4 年開始，鍵合鋁絲將退出市場，當年出現(xiàn)的銅鍵合絲產(chǎn)品我們無法預知其價格及成本，所以，本項目只能作 4 年的財務分析，這是由于我們產(chǎn)品的特殊性決定的。作為一個新公司，昆明麥克維爾電子材料有限公司沒有歷史數(shù)據(jù)可作參考，因此，我們根據(jù)行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)進行下列的假設(shè)。 編制依據(jù) 設(shè)備價格：按照相關(guān)設(shè)備的網(wǎng)上最低報價； 安裝工程：采取類似工程概算指標進行編制，并將其價格水平調(diào)整至昆明地區(qū)價格水平； 材 料價格：按照云鋁報價； 昆明 麥克維爾 電子材料有限公司 Kunming Microwire Electronic Material Limited Company 31 稅金：產(chǎn)品銷售稅金包括增值稅、城市維護建設(shè)稅和教育費附加。 增值稅：按 17%的現(xiàn)行稅制計算； 城市維護建設(shè)稅：按增值稅 7%計； 教育費附加：按增值稅的 3％計； 所得稅：按 33％計。 損益分析 表 損益情況匯總表 單位：萬元 項目 生產(chǎn)期 4 年合計 平均每年 銷售額 11856 2964 增值稅及附加 利潤總額 7230 所得稅 公益金 法定盈余公積金 可分配利潤 表 產(chǎn)品產(chǎn)銷量表 項目 第一年 第二年 第三年 第四年 產(chǎn)量（ kg） 85 255 255 銷售收入（萬元） 增長率 100% 150% 20% 0% 產(chǎn)量預 測 具體產(chǎn)量預測請參見表 。根據(jù)產(chǎn)量和銷售假設(shè)，第一年至第四年的最高生產(chǎn)量將為 255kg。 員工需求量和勞動力成本預測 具體請參見表 。 損益表 ? 第一年至第四年，具體請參見表 。在四年中凈利潤從 萬元增長到 萬元。 昆明 麥克維爾 電子材料有限公司 Kunming Microwire Electronic Material Limited Company 32 資產(chǎn)負債表 ? 第一年至第四年，具體參見表 。經(jīng)過四年的運做，公司的總資產(chǎn)達到 萬元人民幣。 財務分析 比率分析 固定資產(chǎn)投資估算、流動資金估算、無形及遞延資產(chǎn)攤銷估算、總成本費用估算，具體請參見表 ~。 盈虧平衡分析和敏感性分析見表 ~。 表 勞動力成本表 單位：元人民幣 員工 每年員工 每人工資 第一年 第二年 第三年 第四年 第一年 第二年 第三年 第四年 擠壓成形工人 1 2 3 3 1058 1222 復繞工人 1 2 2 2 1058 維修及能源工藝 1 2 2 2 1058 熔煉及擠壓 1 1 1 1 1058 質(zhì)檢 /研發(fā) 2 2 2 2 1175 財務 /行政員工 1 1 1 1 1175 總經(jīng)理 1 1 1 1 4700 5170 5687 財務經(jīng)理 1 1 1 1 3525 營銷經(jīng)理 1 1 1 1 3525 月工資成本 19507 24949 28550 31221 年工資成本 234084 299389 342595 374655 工資等于基本工資加上 %的福利和稅收 . 工資每年增加 10%. 昆明 麥克維爾 電子材料有限公司 Kunming Microwire Electronic Material Limited Company 33 表 損 益 表 單位：元 序號 項 目 生產(chǎn)期 合計 1 2 3 4 單價（元 /卷） 52 52 52 52 產(chǎn)量 /銷售量（ kg） 85 255 255 1 產(chǎn)品銷售 (營業(yè) )收入 12495000 31237500 37485000 37485000 118702500 2 銷售稅金及附加 624750 1561875 1874250 1874250 5935125 3 總成本費用 4998000 12495000 14994000 14994000 47481000 4 利潤總額（ 123） 6872250 17180625 20616750 20616750 65286375 5 所得稅 6803527.5 21544504 6 稅后利潤（ 45）