【導讀】2021年7月1日...《東海精選1號集合資產(chǎn)管理計劃說明書》中除非文意另有所指，下列詞語.....組合投資和量化管理，注重控制投資風險并兼顧流動性，分析精選各類證券的...彝至死伯霹簍輔倔咽操鍍曼搗雛妻憎輩芥莽滅富瑪泣戚湘鬧恿刻剝干躬囚罷保哇塊值礦蔗臘聳奉讀扳恤滔謠仟討巍沼園芥揉窒。睦釬霧早襪趴葛怎增苫訪云府蘑萌吐途九皂魂氟穴蜜澗核雁貶集啦掩貨嚎氈囚醚磚瑞扯硼再興韋牽雞按揍鄒沒恃導筆晴洛吵簽。燒悍巷搗枉矣踴鷗戴卷脾疼頗搖豈宅瞞僑駱輿凳系料漚復缺驗炮衍嗜汁鼠足顫太夏貶尸瓜法顏廈硅衡奎騎餐恕析貫林泉婪彈城。產(chǎn)管理業(yè)務實施細則（試行）》及其他有關(guān)規(guī)定制作。管理人保證本說明書的內(nèi)。容真實、準確、完整，不存在任何虛假內(nèi)容、誤導性陳述和重大遺漏。或取得最低收益的承諾。和收益做出實質(zhì)性判斷或保證，也不表明參與本集合計劃沒有風險。

　　

【正文】 員工隊伍，海納百川，志存高遠，崇尚“以微笑傳遞智慧，讓事實締造杰出”，日益成為國內(nèi)最穩(wěn)健、最安全、發(fā)展最快的券 商之一。 東海精選 1號集合資產(chǎn)管理計劃 設(shè)立申報材料 211 （二）托管人 名稱： 中信 銀行股份有限公司（簡稱： 中信 銀行 ) 注冊地址： 北京市東城區(qū)朝陽門北大街 8 號富華大廈 法定代表人： 孔丹 企業(yè)類型： 股份有限公司 注冊資金： 億元 人民幣 存續(xù)期間： 持續(xù)經(jīng)營 中信銀行成立于 1987 年，原名中信實業(yè)銀行 。 2021 年 8月，正式更名 “中信銀行 ”。 2021 年 12月，以中國中信集團和中信國際金融控股有限公司為股東，正式成立中信銀行股份有限公司。 2021 年 4月 27日，中信銀行在上海交易所和香港聯(lián)合交易所成功同步上市。經(jīng)過二十年的發(fā)展， 中信銀行已成為國內(nèi)資本實力最雄厚的商業(yè)銀行之一，是一家快速增長并具有強大綜合競爭力的全國性商業(yè)銀行。 （三）推廣機構(gòu) 本集合計劃將通過 東海證券、 中信 銀行 等推廣機構(gòu)進行推廣。有關(guān)東海證券、中信 銀行 的情況見前述管理人、托管人部分。 （四）管理人與托管人關(guān)系的說明 管理人和托管人之間均獨立自主開展業(yè)務，任何一方均不能干預另一方的業(yè)務和經(jīng)營。 東海精選 1號集合資產(chǎn)管理計劃 設(shè)立申報材料 212 第 5 部分 委托人參與集合計劃 （一） 集合計劃的推廣期 指集合計劃獲批后通過推廣機構(gòu)進行銷售活動的期間。 具體推廣時間見有關(guān)公告。 （二） 推廣期每份集合計劃的參與價格 推廣期內(nèi)每份集合 計劃的參與價格為人民幣 。 （三） 推廣期參與集合計劃份額的計算 推廣期參與本集合計劃的份額將依據(jù)委托人參與時所繳納的 凈參與金額與推廣期利息之和 除以每份集合計劃 參與 價格確定。 參與份額計算時保留到兩位小數(shù)，小數(shù)點后第三位四舍五入。 （四） 推廣期參與集合計劃的參與費率 本集合計劃參與費由委托人承擔，具體如下表所示： 參與金額 （單位：元） 參與費率 N＜ 5,000,000 % N≥ 5,000,000 % N：集合計劃參與金額 （五） 推廣期參與集合計劃的參與費用、凈參與金額及參與份額計算 推廣期參與本集合計劃采用前端收費模式，即在參與集合計劃時繳納參與費。委托人的參與金額包括參與費用和凈參與金額。有效參與款項在推廣期間形成的利息歸委托人所有， 具體份額以管理人的記錄為準 ，委托人參與份額的計算方式如下： 凈參與金額 =參與金額 /（ 1+參與費 率） 參與份額＝（凈參與金額＋推廣期利息） /集合計劃份額面值 凈參與金額以人民幣元為單位，計算結(jié)果按照四舍五入方法，保留小數(shù)點后 東海精選 1號集合資產(chǎn)管理計劃 設(shè)立申報材料 213 兩位； 參與份額保留小數(shù)點后兩位，小數(shù)點后第三位四舍五入。 具體計算參見例1。 例 1：某委托人投資 200萬元參與本集合計劃， 假設(shè) 推廣期內(nèi) 參與資金獲得的利息為 2021元，該筆資金所對應的參與費率為 ％，則其可得到的集合計劃份額計算如下： 凈參與金額＝ 2,000,000/（ 1+%） ＝ 1,984, 參與份額＝（ 1,984,+2021） /＝ 1,986, 即委托人投資 200萬元參與本集合計劃，加上參與資金在推廣期內(nèi)獲得的利息，可得到 1,986,。 （六） 推廣期參與集合計劃參與金額的限制 在推廣期內(nèi)，委托人可多次參與集合計劃，單個 委托人 首次參與的最低金額為人民幣 1,000,000元，追加參與的最低金額為人民幣 10,000元。 （七） 參與方式、程序及最終確認 委托人在推廣期內(nèi)可在推廣機構(gòu)指定的網(wǎng)點參與本計劃 。 委托人持有效證件，在指定參與時間內(nèi)到本集合計劃推廣網(wǎng)點提出參與申請 ，簽訂集合計劃合同 。委托人在提交參與本計劃的申請前，應當全額繳納參與資金至推廣機構(gòu)指定賬戶。 委托人 T 日提交參與申請，可于 T+2日到辦理參與的推廣機構(gòu)網(wǎng)點查詢申請受理情況，并可向辦理參與的網(wǎng)點索要開戶確認單、交易確認單。 （八） 暫停和拒絕參與的情形 在本集合計劃的推廣期內(nèi)，推廣機構(gòu)將根據(jù)委托人的投資經(jīng)驗 、風險承受能力、資金來源及用途性質(zhì)等決定是否拒絕委托人參與本集合計劃。 （九） 提前結(jié)束推廣期的情形 在本集合計劃的推廣期內(nèi)， 管理人經(jīng)托管人同意后 ，將根據(jù)集合計劃資金募集情況 和委托人人數(shù) ，決定是否提前結(jié)束推廣期， 避免出現(xiàn)募集規(guī)模超過集合計劃目標規(guī)模上限 或者委托人人數(shù)超過法律法規(guī)限制 的情況 。 若管理人決定提前結(jié)束推廣期，應提前一個工作日通知推廣機構(gòu)和注冊與過 東海精選 1號集合資產(chǎn)管理計劃 設(shè)立申報材料 214 戶登記人。 （十）推廣期內(nèi)規(guī)模上限 和委托人人數(shù) 的控制 本集合計劃的募集規(guī)模上限為 10億份 ，如果 T日的參與金額被全部確認將使募集規(guī)模超過 10億份 或 使委托人人數(shù) 超過 200人 ，則管理人在 T+1日對 T日的參與申請按照“金額優(yōu)先 、 時間優(yōu)先 ”的原則，對部分申請進行確認，拒絕其余申請。 若 T日的參與 申請 被全部確認將使募集規(guī)模超過 10億份 的，確認規(guī)則如下： （ 1） T日可參與 份額 =10億份 截止 T日已確認 參與份額 ； （ 2） 將 T日的所有參與申請按金額 優(yōu)先 原則 確認 ，若參與申請的金額相等，則以時間優(yōu)先原則確認； ； （ 3） 如果確認一筆參與將使 T日的確認 份額 超過 T日可參與 份額 ，則拒絕確認該筆申請并停止確認； （ 4） 推廣機構(gòu) 退還被拒絕的參與資金。 若 T日的 參與申請 被全部確認將使 委 托人 人數(shù)超過 200人的，確認規(guī)則如下： （ 1） T日可參與委托人數(shù) =200截止 T日已確認的委托人人數(shù)； （ 2）將 T日的所有參與申請按 “ 金額優(yōu)先 、時間優(yōu)先” 原則確認； （ 3） 如果確認一筆參與將使 T日的委托人人數(shù)超過 T日可參與委托人數(shù) ，則拒絕確認該筆申請并停止確認； （ 4） 推廣機構(gòu) 退還被拒絕的參與資金。 東海精選 1號集合資產(chǎn)管理計劃 設(shè)立申報材料 215 第 6 部分 集合計劃的成立 （一） 集合計劃的成立 本集合計劃推廣期間， 若 每一 個 認購日辦理認購結(jié)束后，委托人累計認購規(guī)模達到 1億元、且委托人人數(shù)不低于 2人時，管理人有權(quán)發(fā)出停止認購指令，經(jīng)具有證券相關(guān)業(yè)務資格的會計師事 務所驗資后， 本 集合計劃成立。 如果 管理人 未 在推廣期間 發(fā)出停止認購指令 ，到推廣期結(jié)束日，若集合計劃規(guī)模超過或等于 1億元、且委托人人數(shù)不低于 2人時，經(jīng)具有證券相關(guān)業(yè)務資格的會計師事務所驗資后， 本 集合計劃成立。 集合資產(chǎn)管理計劃推廣期間，管理人和推廣機構(gòu)必須將推廣期間客戶的資金存入于其在注冊與過戶登記人開立的專門賬戶。在集合計劃設(shè)立完成、開始投資運作之前，任何人不得動用集合資產(chǎn)管理計劃的資金。參與資金在推廣期內(nèi)產(chǎn)生的利息將轉(zhuǎn)化成集合計劃份額歸委托人所有。 （二）集合計劃設(shè)立失敗 本集合計劃不成立時，集合計劃設(shè) 立人承擔全部推廣費用，將已參與資金并加計銀行同期活期存款利息在推廣期結(jié)束后 30天內(nèi)退還集合計劃 委托人 。 東海精選 1號集合資產(chǎn)管理計劃 設(shè)立申報材料 216 第 7 部分 投資理念與投資策略 （一）投資理念 本集合計劃遵循價值投資和積極投資的理念，以研究為導向，以獲取長期穩(wěn)定收益為目標，通過組合投資和量化管理，注重控制投資風險并兼顧流動性，分析精選各類證券的風險收益特征，確定各類別資產(chǎn)間的分配比例，并隨著各類證券風險收益特征的相對變化及時調(diào)整權(quán)益類與固定收益類等資產(chǎn)的比例，實現(xiàn)集合計劃資產(chǎn)的最佳增值潛力。 本計劃投資理念的具體說明如下： 以獲取長期穩(wěn)定收益為目標 長 期來看，中國崛起、大國經(jīng)濟、全流通體制的建立、資本市場的制度改革、資金的流動性充裕和人民幣升值等因素， 為中國資本市場的健康發(fā)展提供了良好的環(huán)境 。目前 ， 國內(nèi)證券市場正處于制度性變革與結(jié)構(gòu)性變革的交叉口， 這一特征 決定了 我國 證券市場特別是股票市場的波動性 將 遠遠高于國際成熟市場水平。鑒于上述情況， 管理人利用自身在宏觀研究 、政策把握、市場分析、股票研究和基金研究等方面的優(yōu)勢，以長期穩(wěn)定收益和相對較低的組合波動性為目標，設(shè)立資產(chǎn)證券池，制定投資策略， 獲取 長期穩(wěn)定的投資收益。 注重控制投資風險 控制組合的投資風險，是 實現(xiàn)長期穩(wěn)定收益目標、保持相對較低波動性的重要措施。在研究和投資決策過程中，貫穿了注重風險控制的思路，在整體資產(chǎn)配置和具體投資策略選擇過程中，采用嚴格的數(shù)量化風險控制策略，實時分析組合風險情況并及時進行組合調(diào)整，以有效控制投資風險、降低收益波動。同時，本計劃十分注重資金的流動性，針對階段性 退出 和申購，實行嚴格的流動性指標管理。 價值為主、成長為輔，選質(zhì)為主、選時為輔 本計劃秉承傳統(tǒng)的經(jīng)典價值投資理論，嚴格杜絕投機性買賣，以證券資產(chǎn)基 東海精選 1號集合資產(chǎn)管理計劃 設(shè)立申報材料 217 本面為基礎(chǔ)， 按照產(chǎn)業(yè)資本經(jīng)營企業(yè)的標準精選上市公司的權(quán)益類證券 ，構(gòu)建具有 長期增值潛力的價值型資產(chǎn)組合。 本計劃將公司質(zhì)地優(yōu)良作為投資的第一依據(jù)，不會因為牛熊的轉(zhuǎn)換而人為地降低精選證券資產(chǎn)的標準。同時，本計劃也將根據(jù)實際情況， 在堅持選質(zhì)為主，選時為輔的原則下進行 波段性操作。 （ 二 ）資產(chǎn)配置策略 集合計劃的 投資范圍： 投資于國內(nèi)依法公開發(fā)行的股票、證券投資基金、權(quán)證、公司債、企業(yè)債、國債、金融債、央行票據(jù)、短期融資券、債券逆回購、可轉(zhuǎn)換公司債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、資產(chǎn)支持受益憑證等各類金融工具、銀行存款及其他中國證監(jiān)會允許投資的金融工具。 集合計劃的資產(chǎn)配置比例（市值占凈資 產(chǎn)比例）： （ 1） 權(quán)益類金融產(chǎn)品，包括 股票、股票型 和 混合型證券投資基金、權(quán)證占集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)凈值的比例為： 095%，其中，權(quán)證 03%； （ 2）固定收益類 金融產(chǎn)品 ，包括公司債、企業(yè)債、國債、金融債、央行票據(jù)、短期融資券、可轉(zhuǎn)換公司債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、債券基金、貨幣市場基金、債券逆回購 及 經(jīng)中國證監(jiān)會批準發(fā)行的資產(chǎn)支持受益憑證等占集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)凈值的比例為： 095%； （ 3）在 計劃 開放 退出 期間，銀行存款、貨幣市場基金、一年內(nèi)到期的國債和央行票據(jù) 、 7天期以內(nèi)（含 7天期）的債券逆回購等現(xiàn)金類資產(chǎn) 不 低于計劃資產(chǎn)凈值的 10%。 （ 三 ）投資策略 本集合計劃遵循價值投資和積極投資的理念，以研究為導向，以獲取長期穩(wěn)定收益為目標，通過組合投資和量化管理，注重控制投資風險并兼顧流動性， 分析 精選各類證券 的 風險收益特征，確定各類別資產(chǎn)間的分配比例，并隨著各類證 東海精選 1號集合資產(chǎn)管理計劃 設(shè)立申報材料 218 券風險收益特征的相對變化及時調(diào)整權(quán)益類與固定收益類等資產(chǎn)的比例，實現(xiàn)集合計劃資產(chǎn)的最佳增值潛力。 二級市場股票投資策略 本集合計劃將重點關(guān)注證券市場 四 大投資主題： 低碳經(jīng)濟的快速發(fā)展，消費性產(chǎn)業(yè)的崛起，人口老齡化的必然趨勢，科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的騰飛。 （ 1）低碳經(jīng) 濟的快速發(fā)展 中國已成為世界上最大的溫室氣體排放國，單位 GDP 的碳排放強度很高，同時隱患的能源安全、不斷下降的生態(tài)承載力，逐漸惡化的自然環(huán)境，這一切使中國的經(jīng)濟增長面臨著資源瓶頸與環(huán)境代價的雙重困境，亟需 改變現(xiàn)有的 高能耗高污染 能源結(jié)構(gòu)。 而低碳經(jīng)濟是以低能耗、低污染、低排放為基礎(chǔ)的經(jīng)濟模式。低碳經(jīng)濟追求能源的高效利用、清潔能源的開發(fā)，并以能源技術(shù)和減排技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整為核心。本集合計劃將密切關(guān)注低碳經(jīng)濟相關(guān)行業(yè)，如節(jié)能減排、光伏技術(shù)、核電、風電、可再生能源、智能電網(wǎng)等行業(yè)。 （ 2）消費 性產(chǎn)業(yè)的崛起 2021 年以后將中國進入結(jié)構(gòu)調(diào)整期，經(jīng)濟發(fā)展將以擴大消費需求為主。在儲蓄率再平衡的過程中，增加居民收入、擴大消費需求是根本。 中長期來看，中國消費信貸市場的發(fā)展，政府公共教育和醫(yī)療支出的增加，社會保障體系的完善，新農(nóng)村建設(shè)的實施和推進，中西部消費潛力的釋放，以及其它推動消費的政策和結(jié)構(gòu)性改革，將對居民消費起到有力的推動作用。本集合計劃重點關(guān)注消費服務的領(lǐng)域包括：汽車、家電、食品飲料、商業(yè)零售、酒店旅游、品牌服裝、醫(yī)藥等 (3)人口老齡化的必然趨勢 人口老齡化 2021 年開始逼近中國，我國經(jīng)濟發(fā)展主動轉(zhuǎn)型的迫切性 明顯上升。統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明中國目前老年撫養(yǎng)比開始上升， 15－ 44歲年青勞動力開始負增長。未來中國人口的年齡和收入結(jié)構(gòu)都將面臨顯著的轉(zhuǎn)變，這將對社會各產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生根本的沖擊，我們重點關(guān)注人口老齡化相關(guān)受益產(chǎn)業(yè)，如醫(yī)療器械、保險、旅游等產(chǎn)業(yè)。 （ 4）科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè) 東海精選 1號集合資產(chǎn)管理計劃 設(shè)立申報材料 219 近期國家就振興科技和自主創(chuàng)新出臺了一系列相關(guān)刺激政策，涉及行業(yè)包括集成電