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正文內(nèi)容

集合資金信托計劃說明書-資料下載頁

2025-01-21 12:28本頁面
  

【正文】 產(chǎn)在支付信托費用、信托稅費并優(yōu)先向優(yōu)先受益人分配信托利益后的剩余信托利益小于一般信托資金,則一般受益人遭受本金損失的風險。4. 優(yōu)先受益人本金損失的風險一般受益人以其一般信托資金保證優(yōu)先信托資金的安全,但是如果因信托單位凈值低于止損線致使受托人對信托計劃持有的證券資產(chǎn)進行變現(xiàn),變現(xiàn)資金在支付信托費用、信托稅費后小于優(yōu)先信托資金的,優(yōu)先受益人遭受本金損失的風險。(五) 信托計劃財產(chǎn)變現(xiàn)的風險由于本信托計劃終止,受托人必須變現(xiàn)信托計劃財產(chǎn)所投資之全部品種,由此可能導致信托計劃財產(chǎn)遭受損失。(六) 其他風險1. 戰(zhàn)爭、自然災害、重大政治事件等不可抗力以及其它不可預知的意外事件可能導致信托計劃財產(chǎn)遭受損失。2. 金融市場危機、行業(yè)競爭等超出受托人自身直接控制能力之外的風險,可能導致信托計劃財產(chǎn)遭受損失。二、 風險投資政策、管理策略及監(jiān)控手段(一) 市場風險識別證券市場價格的波動對于證券投資構(gòu)成風險和機會。市場價格的形成是由包括政治、經(jīng)濟、行業(yè)、企業(yè)以及交易者行為等多種因素綜合作用之下的結(jié)果,因而市場風險的形成也是由上述多種因素綜合作用的結(jié)果。具體而言,證券市場風險表現(xiàn)為因證券市場整體下跌導致的風險,也稱為系統(tǒng)性風險;以及由于個別證券下跌導致的風險,也稱為非系統(tǒng)性風險。對于上述風險的識別需要深入的理論研究和豐富的市場經(jīng)驗。受托人擁有一大批受過系統(tǒng)教育和專業(yè)技能培訓的工作人員,其中多人具有海外教育背景和長期的國內(nèi)金融、證券市場工作經(jīng)驗,擅長于基本面分析與技術分析。(二) 風險評估風險主要表現(xiàn)為證券投資市值與成本之間的變化,風險的暴露程度一是取決于投資顧問本身的投資研究的準確性和具體投資操作的水準,二是取決于證券市場的整體波動特征。證券投資的特點在于其未來收益的不確定,到目前為止尚沒有精確的預測方法能夠判斷一項投資是否盈利或虧損。但是從概率的角度出發(fā),對于市場系統(tǒng)性風險發(fā)生可能性提高時,減少在證券市場的投資可以減少風險對于投資的潛在損失;對于市場系統(tǒng)性風險可能性減少時,增加對證券市場的投資可以增加投資的潛在收益。對于因個別證券價格波動導致的非系統(tǒng)性風險,通過對投資對象進行深入的基本面研究和持續(xù)跟蹤,能夠在先期起到篩選和甄別風險的作用,同時通過事中適當?shù)姆稚⒒芾砗椭箵p流程可以起到對沖個別證券間風險和減少損失的作用。(三) 風險監(jiān)控和控制1. 風險監(jiān)控的目的是防止投資損失超過本信托計劃所能承受的程度,風險監(jiān)控的對象包括單一的投資品種盈虧和信托計劃財產(chǎn)整體的盈虧情況,也包括對所投資品種彼此之間相關性的監(jiān)控。對盈虧的監(jiān)控主要依靠止損制度來實現(xiàn),對相關性的監(jiān)控則主要依靠逐日盯市制度以及運用統(tǒng)計工具進行分析。當發(fā)現(xiàn)所投資品種之間的相關性變高時(應排除系統(tǒng)性風險的影響),則說明投資的有效分散度不夠,應調(diào)整持倉結(jié)構(gòu)。2. 市場風險的控制受托人要求投資顧問和受托人交易員密切跟蹤證券市場走勢和資金市場狀況,根據(jù)宏觀經(jīng)濟形勢、市場情況及時調(diào)整投資比重,嚴格控制市場風險,并限制信托計劃投資范圍,監(jiān)督投資顧問嚴格按本信托計劃規(guī)定的投資范圍和投資限制進行投資運作;并通過優(yōu)先受益權與一般受益權的受益權結(jié)構(gòu)化設計,實現(xiàn)市場風險首先由一般受益人承擔,努力維護信托財產(chǎn)的安全。通過雙重緩沖機制控制此類風險。3. 信用風險的控制受托人審慎選擇經(jīng)紀商和信托財產(chǎn)保管賬戶開戶銀行。4. 流動性風險的控制對于止損操作中的流動性風險,信托計劃首先通過將“獲得優(yōu)先受益權的委托人交付的信托資金”與“獲得一般受益權的委托人交付的信托資金”的比例控制在合理范圍,同時將止損線設定在比“獲得優(yōu)先受益權的委托人交付的信托資金”本金價值線高的位置。并通過在投資操作中增加對市場的研究,在市價委托的基礎上發(fā)揮專業(yè)經(jīng)驗,快速有效完成止損操作。5. 操作風險的控制受托人制定了嚴密的操作流程和管理制度以有效地降低信托計劃地操作風險。(四) 電腦系統(tǒng)情況受托人指定了單獨的電腦系統(tǒng)用于本信托的交易,交易速度快,保密性高、安全性強。(五) 逐日盯市制度受托人已指定專職的信托經(jīng)理負責逐日盯市,適時監(jiān)控,關注交易對象的風險變化情況和證券市值變動情況,隨時進行風險的評估與監(jiān)控。(六) 獨立外部審計因自2003年以來受托人之公司年度財務報告均由會計師事務所審計,委托人、受益人與受托人在此約定《信托管理、運用及清算報告書》無需審計。三、 風險承擔受托人根據(jù)信托文件的規(guī)定管理運用或處分信托計劃財產(chǎn)導致信托計劃財產(chǎn)遭受損失的,其損失由信托計劃財產(chǎn)承擔。受托人違反信托文件的規(guī)定處理信托事務,致使信托計劃財產(chǎn)遭受損失的,由受托人以固有財產(chǎn)賠償;不足賠償時,由投資者自擔。第十七條 信托計劃的信息披露一、 信托計劃定期信息披露 (一) 受托人于每個估值基準日后的三個工作日內(nèi)在受托人網(wǎng)站向委托人、受益人披露該估值基準日的信托單位凈值,并隨時應委托人、受益人要求披露上一個交易日信托單位值。(二) 受托人每月制作信托資金運作及收益情況表、信托財產(chǎn)風險狀況動態(tài)分析報告和其他必要的事項說明,以備委托人、受益人和信托文件規(guī)定的其他人查詢。受益人向受托人查詢與其信托財產(chǎn)相關的信息的,受托人在不損害其他受益人合法權益的前提下,準確、及時、完整地提供相關信息,不得拒絕、推諉。(三) 受托人于信托計劃成立之日起按季制作信托資金管理報告、信托資金運用及收益情況表。信托資金管理報告包含以下內(nèi)容:1. 信托財產(chǎn)專戶的開立情況;2. 信托資金管理、運用、處分和收益情況;3. 信托經(jīng)理變更情況;4. 信托資金運用重大變動說明;5. 涉及訴訟或者損害信托計劃財產(chǎn)、受益人利益的情形二、 信托計劃臨時信息披露 實施信托計劃過程中出現(xiàn)下列情形之一的, 受托人將于獲知情況后的兩個個工作日內(nèi)編制臨時報告向委托人、受益人披露,并向監(jiān)管機關報告。(一) 受益人大會的召開。(二) 提前終止信托合同。(三) 更換第三方顧問、保管人、證券交易人。(四) 信托公司的法定名稱、住所發(fā)生變更。(五) 信托公司的董事長、總經(jīng)理及信托經(jīng)理發(fā)生變動。(六) 涉及信托公司管理職責、信托財產(chǎn)的訴訟。(七) 信托公司、第三方顧問受到中國銀監(jiān)會或其派出機構(gòu)或其他監(jiān)管部門的調(diào)查。(八) 信托公司及董事長、總經(jīng)理、信托經(jīng)理受到行政處罰。(九) 關聯(lián)交易事項。(十) 收益分配事項。(十一) 信托財產(chǎn)凈值計價錯誤達百分之零點五(含)以上。(十二) 中國銀監(jiān)會規(guī)定的其他事項。三、 信托計劃的清算報告受托人應當于本信托計劃終止后十個工作日內(nèi)做出處理信托事務的清算報告,經(jīng)公司審計部門審計后向受益人披露。四、 信息披露的方式 受托人應當在有關披露事項的報告、報表或通知制作完畢后以下列形式之一報告委托人或受益人:(一) 本信托項目信托經(jīng)理所在的受托人營業(yè)場所存放備查;(二) 來函索取時按委托人與受益人預留地址寄送;(三) 按委托人或受益人預留電子郵件發(fā)送電子郵件。如因委托人或受益人預留地址或電子郵件的原因?qū)е率芡腥瞬荒芗皶r有效通知,其損失由委托人或受益人承擔。第十八條 信托計劃的終止與清算一、 信托計劃的終止(一) 信托計劃提前終止條件1. 當信托單位凈值達到(或低于),受托人對信托計劃持有的證券資產(chǎn)采取平倉止損,信托財產(chǎn)完全變現(xiàn)后,如果一般受益人未按約定追加信托保證金,則信托計劃提前終止;2. 由于法律法規(guī)、市場制度變動將對信托計劃運行產(chǎn)生重大影響,使得信托計劃無法持續(xù)穩(wěn)健運行,受托人有權終止信托計劃。3. 信托當事人一致同意提前終止信托。(二) 有以下情形之一的,信托計劃終止,并進行信托清算:1. 信托合同期限屆滿; 2. 本信托計劃的存續(xù)違反信托目的; 3. 信托目的已實現(xiàn)或者無法實現(xiàn);4. 本信托計劃被撤銷或被解除;5. 受益人大會決定終止;6. 受托人職責終止,未能按照有關規(guī)定產(chǎn)生新受托人;7. 全體受益人放棄信托受益權或受益人大會決定終止;8. 受托人認為必要時,但應提前一個月在受托人網(wǎng)站上公告;9. 發(fā)生不可抗力事件;10. 法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他事由。二、 信托計劃的清算(一) 受托人通知保管人從信托計劃財產(chǎn)中提取信托費用及相應的稅費后,計算信托利益作為清算依據(jù)。(二) 受托人在信托計劃終止后十個工作日內(nèi)編制《信托管理運用及清算報告書》,并以受托人約定的方式報告委托人與受益人。委托人與受益人在《信托管理運用及清算報告書》公布之日起三個工作日內(nèi)未提出書面異議的,無需審計受托人就清算報告所列事項解除責任。(三) 本信托計劃在清算分配期間的利息歸受托人所有。三、 信托財產(chǎn)的分配(一) 本信托計劃終止后的九個工作日內(nèi),受托人以現(xiàn)金形式向受益人支付信托利益。(二) 本信托項下的信托利益歸屬于全體受益人。受托人向受益人支付信托利益,并按本信托計劃的規(guī)定向信托受益人分配信托利益。第十九條 法律意見本信托計劃受托人聘請北京市格維律師事務所擔任本信托計劃的法律顧問,對本信托計劃的交易結(jié)構(gòu)及合法合規(guī)性進行評價,并出具了法律意見書。見《法律意見書》。第二十條 聲明與特別說明聲明:受托人、證券投資信托業(yè)務人員等相關機構(gòu)和人員的過往業(yè)績不代表本信托計劃未來運作的實際效果。特別說明:本說明書作為本信托計劃信托合同的重要組成部分,與信托合同具有同等法律效力,請認真閱讀
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