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【正文】 管理計劃資產損失時，托管人應為本集合計劃的利益向管理人追償；如果因托管人過錯造 成集合資產管理計劃資產損失時，管理人應為本集合計劃的利益向托管人追償；除管理人和托管人之外的第三方造成集合資產管理計劃資產的損失，并拒絕進行賠償時，由管理人負責向差錯方追償； 如果出現錯誤和遺漏的當事人未按規(guī)定對受損方進行賠償，并且依據法律法規(guī)、《集合資產管理合同》或其他規(guī)定，管理人自行或依據法院判決、仲裁裁決對受損方承擔了賠償責任，則管理人有權向出現過錯的當事人進行追索，并有權要求其賠償或補償由此發(fā)生的費用和遭受的損失； 35 按法律法規(guī)規(guī)定的其他原則處理錯誤和遺漏。 （十）暫停估值的情形：當出現下列情 形致使集合計劃管理人無法準確評估集合計劃資產價值時，可暫停估值。但估值條件恢復時，集合計劃管理人必須按規(guī)定完成估值工作。 與本集合計劃投資有關的證券交易場所遇法定節(jié)假日或因其他原因停市時； 因戰(zhàn)爭、自然災害等不可抗力或其他情形致使管理人、托管人無法準確評估集合資產管理計劃資產價值時； 中國證監(jiān)會認定的其他情形。 (十一 )由于證券交易所、登記結算公司等機構發(fā)送的數據錯誤等原因，或由于其他不可抗力等原因，管理人和托管人雖然已經采取必要、適當、合理的措施進行檢查，但仍未能發(fā)現錯誤的，由此給計劃資產造成 損失的，本管理人和托管人可以免除賠償責任。但本管理人和托管人應當積極采取必要的措施消除由此造成的影響。 十三、集合計劃的費用、業(yè)績報酬 （一）集合計劃費用支付標準、計算方法、支付方式和時間 托管費 : 托管費按前一日的集合計劃資產凈值的 %年化費率計算，具體計算方法如下： 36 H=E %247。當年天數 H 為每日應計提的托管費 E 為前一日的集合計劃資產凈值 托管費每日計提，逐日累計， 在分配份額收益時進行分配 。由管理人向托管人發(fā)送劃款指令，托管人復核后，從資產管理計劃財產中一次性支付給托管人。 管理費 : 管理費按前一日的集合計劃資產凈值的 1%年化費率計算，具體計算方法如下： H=E 1%247。當年天數 H為每日應計提的管理費 E為前一日的集合計劃資產凈值 管理費每日計提，逐日累計，在分配份額收益時進行分配 。若終止時 本集合計劃凈資產全部分配給 鑫融 6號 份額 A的本金和收益，且管理人按本合同約定追加資金認購 B份額后，仍存在額外未彌補的 鑫融 6號 份額 A的本金及預期收益總額的差額，則以自集合計劃成立之日起管理人已計提的管理費為限返還用于支付 鑫融 6號 份額 A的本金和收益。此時如果管理人已計提的管理費大于差額 的，則返回后的剩余部分分配給管理人； 如果管理人已計提的管理費返還后仍不夠彌補差額的，則由 鑫融 6號 份額 A委托人承擔相應損失 。 證券交易費用 : 37 本集合計劃應按規(guī)定比例在發(fā)生投資交易時單獨計提并分別支付經手費、證管費、過戶費、印花稅和證券結算風險基金等，作為各自交易成本直接扣除。交易傭金的費率由集合計劃管理人本著保護委托人利益的原則，按照法律法規(guī)的規(guī)定確定。 其他費用：包括集合計劃成立后的信息披露費用、注冊登記費用、集合計劃成立后的會計師費和律師費以及按照國家有關規(guī)定可以列入的其他費用，由管理人本著保護委托人利益的原則，按照公允的市場價格確定，法律法規(guī)另有規(guī)定時從其規(guī)定，并由托管人根據法律法規(guī)及相應協議的規(guī)定，按費用實際支出金額支付，列入當期集合計劃費用。 （二）不列入集合計劃費用的項目 集合計劃推廣期間的信息披露費、會計師費、律師費等相關費用不得列入計劃費用。計劃管理人和托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或集合計劃資產的損失以及處理與集合 計劃運作無關的事項發(fā)生的費用等不列入集合計劃費用。 其他具體不列入計劃費用的項目依據中國證監(jiān)會有關規(guī)定執(zhí)行。 （三）業(yè)績報酬 本集合計劃不計提業(yè)績報酬。 38 十四、集合計劃的收益分配 （一）收益的構成 集合計劃投資所得股息、紅利、債券利息、基金紅利、商業(yè)銀行理財計劃投資收益、 股票質押式回購融出利息等； 買賣證券價差； 銀行存款利息； 其他合法收入。 （二）可供分配利潤 集合計劃的利潤指集合計劃投資所得紅利、股息、債券利息、商業(yè)銀行理財計劃投資收益、買賣證券價差、銀行存款利息、 股票質押式回購 融出利息 、公允價值變動收益及其他合法收入扣除相關費用后的余額。 集合計劃已實現收益指集合計劃利潤減去公允價值變動收益后的余額。 集合計劃可供分配利潤指截至收益分配基準日集合計劃未分配利潤與未分配利潤中已實現收益的孰低數。 （三）收益分配原則 同一類份額享有同等分配權； 當期收益先彌補上一年度虧損后，方可進行當年收益分配； 收益分配基準日的份額凈值減去每單位集合計劃份39 額收益分配金額后不能低于面值； 本計劃收益分配時，只采用現金紅利方式； 在符合上述原則和具備收益分配條件的情況下，自計劃 結束 清算時一次性分配收益 。 收益分配時所發(fā)生的銀行轉賬或其他手續(xù)費用由委托人自行承擔，與收益分配的相關稅賦由委托人自行承擔； 法律、法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的從其規(guī)定。 （四）收益分配方案的確定與披露： 收益分配方案載明收益的范圍、凈收益、收益分配對象、分配原則、分配時間、分配金額及比例、分配方式等內容。 收益分配方案由管理人擬定，經托管人核實后確定，通過管理人網站和 /或推廣網點通告委托人。 （五） 收益 分配方式 : 本集合計劃只采用現金分紅方式。 （六）收益分配順序 本集合計劃將首先按照預期年化固定收益率向 鑫融 6號份額 A分配現金收益，如有剩余再向 B份額分配剩余收益。 十六 投資理念與投資策略 （一） 投資目標 本集合計劃以投資股票質押式回購業(yè)務等固定收益類產品為主，通過對于當前國家經濟形勢、貨幣政策、財政政策、產業(yè)政策及資本市場資金環(huán)境的細致分析及研究，積極40 主動地對計劃的大類資產進行配置調整，致力于在有效控制風險的前提下，實現集合計劃資產獲取長期穩(wěn)定投資收益的目標。 （二） 投資理念 本集合計劃遵循穩(wěn)健投資的投資理念，在有效控制風險的前提下，通過參與股票質押式回購和投資固定收益類產品，實現集合計劃資產的長期 穩(wěn)定增值。 （三） 投資策略 大類資產配置策略 本集合計劃綜合考慮宏觀經濟發(fā)展情況，資本市場運行環(huán)境和資金情況，在規(guī)定范圍內合理確定集合資產在股票質押式回購和固定收益類資產間的分配比例，并根據各類別資產的風險收益特征，動態(tài)調整各類別資產的投資比例，以控制或規(guī)避投資風險，提高資產配置效率。 現金類資產投資策略 現金類資產的投資主要考慮本集合計劃的總體流動性需求，在為集合計劃的動態(tài)資產配置提供有效緩沖的基礎上，獲得高流動性資產的穩(wěn)定收益。配置現金類資產投資策略主要以政策面調控和資金面分析為基礎，在控制風險的 前提下，結合不同類型貨幣市場工具的流動性和貨幣市場預期收益水平、銀行存款的期限、債券回購的預期收益率來確定高流動性資產的配置，并定期對短期金融工具組合平均剩余41 期限以及投資品種比例進行適當調整，以保證本集合計劃整體具有良好的流動性。 股票質押式回購業(yè)務投資策略 對進行股票質押式回購業(yè)務中所質押的股票的篩選標準如下： （ 1）不得為 上市交易未滿 1個月的股票、 創(chuàng)業(yè)板股票、ST 和 *ST股票 （已完成實質性資產重組的 ST 類公司除外） 、B股股票 、 停牌時間超過 30 個自然日以上的長期停牌股票 、暫停上市的 A股股票 、 進入退市整 理期的 A股股票 、 沒有完成股改的非流通股股票，交易所停牌或除牌的股票；如標的證券為限售股，解除限售時間應早于購回交易日至少 3個月； （ 2）流通股本不低于 10000萬股； （ 3）質押標的證券最近六個月內股票價格的波動幅度(期間的最高價 /最低價，股票價格以觀察期間的復權收盤價計算 )不得超過 200%； （ 4）最近一年內未受到證監(jiān)會公開處罰、譴責、調查的上市公司的股票； （ 5）不得為近兩年有逾期、欠息等不良信用記錄或不利于正常經營的重大訴訟事項的股票； （ 6）國有股東用于質押的國有股數量不超過其所持該上市公司國有股總 額的 50%，且已出具《上市公司國有股質押備案表》； 42 （ 7）單一質押股票的質押融資金額不超過該股票最近20 個交易日流通市值的算數平均值的 10%；單一質押股票的質押融資金額不超過該股票最近 20 個交易日日均交易金額的 5 倍； （ 8） 流通股 股票的質押率不得超過 55%，中小板 流通股股票的質押率不得超過 45%，限售股的質押率不得超過 40%。按最近 20 個交易日均價計算； （ 9）質押無限售條件流通股的最低平倉線 130%，最低預警線 150%，質押有限售條件股份或涉及個人限售股所得稅的最低平倉線 140%，最低預警線 160%。當某 日收盤履約保障比例低于預警線的，融資方應按合同約定在 2個交易日內進行補充交易，使履約保障比例高于預警線；當某 日收盤后履約保障比例低于平倉線的，按合同約定啟動處置質押物程序。上述“平倉線” 又稱最低履約保障比例，指在股票質押式回購項目中，管理人規(guī)定的履約保障比例的特定值。當股票質押式回購融資人的履 約保障比例低于該特定值時，管理人于次一個交易日啟動違約處置程序；上述“警戒線” 又稱預警履約保障比例，指在股票質押式回購項目中，管理人規(guī)定的履約保障比例的特定值。當股票質押式回購融資人新開補充質押后，其原交易及與其關聯的 所有交易合并計算的履約保障比例應不低于該值。 （ 10）融資人對質押股票不存在禁止股票質押承諾、價43 格承諾等。 （ 11）融資期限到期日不得超過本集合計劃最長存續(xù)期限。 十七 投資決策與風險控制 （一）集合計劃的決策依據 集合計劃以國家有關法律、法規(guī)和本合同的有關規(guī)定為決策依據，并以維護集合計劃委托人利益作為最高準則。具體決策依據包括： 《管理辦法》、《細則》、《規(guī)范》、《集合資產管理合同》、《說明書》等有關法律性文件； 宏觀經濟發(fā)展態(tài)勢、微觀經濟運行環(huán)境和證券市場走勢； 投資對象收益和風險的配比關 系。本集合計劃在衡量投資對象的收益與風險之間的配比關系時，以力爭集合計劃的資產安全為重要衡量標準，在此基礎上爭取較高的收益。 （二）集合計劃的投資程序 投資程序分為投資研究、投資決策、投資執(zhí)行、投資分析、投資監(jiān)督、投資績效評估六個環(huán)節(jié)。 （ 1）投資研究 管理人在投資研究過程中，將定期召開投資決策小組會議、投資研究聯席會議和投資備選池會議等會議，為投資決44 策提供依據： 研究策劃部負責就目前宏觀經濟、市場動向、金融市場狀況、貨幣政策等總體經濟數據進行分析， 研究宏觀經濟運行規(guī)律、行業(yè)和市場動態(tài)， 提出宏觀經濟發(fā)展和政 策變動預測， 撰寫行業(yè)和具體投資品種投資價值分析報告，提供資產配置建議， 推薦投資品種，為投資決策提供依據；投資管理部具體負責客戶資產的投資運作和管理，最大限度地實現客戶資產的保值增值。研究策劃部和投資管理部定期召開投資研究聯席會議，對市場趨勢、行業(yè)發(fā)展狀況以及公司投資價值進行充分的交流和溝通，為投資決策提供科學依據。 （ 2）投資決策 A、投資決策小組負責 制定客戶資產的配置方案，對投資主辦做出投資授權 ，對其運作過程中的風險進行評估和控制 。投資決策小組 定期和不定期召開投資策略會議。 B、投資主辦在投資決策小組的領 導下，具體負責所管理的集合計劃的日常投資運作和風險管理。在合同規(guī)定的投資策略指引下，制定具體的《投資策略報告》，其內容主要包括資產配置方案、行業(yè)分布及投資品種選擇、投資組合方案等。投資主辦還需依據集合計劃的參與和退出狀況及時調整投資組合，控制集合計劃的流動性風險。 C、投資備選池的建立和維護。研究策劃部和投資主辦針對當時的宏觀經濟和貨幣政策情況、利率期限結構和信用風45 險分析評估等選擇標準，分別提出符合各自標準的可投資證券名單，經投資研究聯席會議上討論后，確定投資品種備選池。 投資備選池一經批準隨即建立，轉入日 常的管理與維護。投資備選池實施動態(tài)管理和監(jiān)控，會根據實際情況的變化及時更新，投資備選池管理會議一般每周召開一次，對備選池的范圍進行討論、評估和調整。投資備選池建立后，集合計劃投資證券持倉市值全部來自于投資備選池。 D、投資主辦按照客戶資產管理業(yè)務投資決策小組討論決定的投資決議，根據宏觀經濟、證券市場、行業(yè)狀況，借助研究支持體系和本集合計劃的風險 —收益特征，在投資備選池范圍內，結合自身對市場的分析判斷，決定各類固定收益品種、證券投資基金、現金等具體投資規(guī)模、比例，并在投資備選池中選擇具體品種，決定買賣時機。 （ 3）投資執(zhí)行 投資主辦負責制定和執(zhí)行集合計劃具體的投資組合方案；根據市場情況變化，調整投資組合；制定并下達日常交