【正文】 （ 3）投資執(zhí)行 投資主辦負(fù)責(zé)制定和執(zhí)行集合計劃具體的投資組合方案；根據(jù)市場情況變化，調(diào)整投資組合；制定并下達(dá)日常交易。投資備選池建立后，集合計劃投資證券持倉市值全部來自于投資備選池。 投資備選池一經(jīng)批準(zhǔn)隨即建立，轉(zhuǎn)入日 常的管理與維護(hù)。 C、投資備選池的建立和維護(hù)。在合同規(guī)定的投資策略指引下，制定具體的《投資策略報告》，其內(nèi)容主要包括資產(chǎn)配置方案、行業(yè)分布及投資品種選擇、投資組合方案等。投資決策小組 定期和不定期召開投資策略會議。研究策劃部和投資管理部定期召開投資研究聯(lián)席會議，對市場趨勢、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r以及公司投資價值進(jìn)行充分的交流和溝通，為投資決策提供科學(xué)依據(jù)。 （二）集合計劃的投資程序 投資程序分為投資研究、投資決策、投資執(zhí)行、投資分析、投資監(jiān)督、投資績效評估六個環(huán)節(jié)。具體決策依據(jù)包括： 《管理辦法》、《細(xì)則》、《規(guī)范》、《集合資產(chǎn)管理合同》、《說明書》等有關(guān)法律性文件； 宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢、微觀經(jīng)濟(jì)運行環(huán)境和證券市場走勢； 投資對象收益和風(fēng)險的配比關(guān) 系。 （ 11）融資期限到期日不得超過本集合計劃最長存續(xù)期限。當(dāng)股票質(zhì)押式回購融資人新開補(bǔ)充質(zhì)押后，其原交易及與其關(guān)聯(lián)的 所有交易合并計算的履約保障比例應(yīng)不低于該值。上述“平倉線” 又稱最低履約保障比例，指在股票質(zhì)押式回購項目中，管理人規(guī)定的履約保障比例的特定值。按最近 20 個交易日均價計算； （ 9）質(zhì)押無限售條件流通股的最低平倉線 130%，最低預(yù)警線 150%，質(zhì)押有限售條件股份或涉及個人限售股所得稅的最低平倉線 140%，最低預(yù)警線 160%。配置現(xiàn)金類資產(chǎn)投資策略主要以政策面調(diào)控和資金面分析為基礎(chǔ)，在控制風(fēng)險的 前提下，結(jié)合不同類型貨幣市場工具的流動性和貨幣市場預(yù)期收益水平、銀行存款的期限、債券回購的預(yù)期收益率來確定高流動性資產(chǎn)的配置，并定期對短期金融工具組合平均剩余41 期限以及投資品種比例進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，以保證本集合計劃整體具有良好的流動性。 （三） 投資策略 大類資產(chǎn)配置策略 本集合計劃綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，資本市場運行環(huán)境和資金情況，在規(guī)定范圍內(nèi)合理確定集合資產(chǎn)在股票質(zhì)押式回購和固定收益類資產(chǎn)間的分配比例，并根據(jù)各類別資產(chǎn)的風(fēng)險收益特征，動態(tài)調(diào)整各類別資產(chǎn)的投資比例，以控制或規(guī)避投資風(fēng)險，提高資產(chǎn)配置效率。 十六 投資理念與投資策略 （一） 投資目標(biāo) 本集合計劃以投資股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)等固定收益類產(chǎn)品為主，通過對于當(dāng)前國家經(jīng)濟(jì)形勢、貨幣政策、財政政策、產(chǎn)業(yè)政策及資本市場資金環(huán)境的細(xì)致分析及研究，積極40 主動地對計劃的大類資產(chǎn)進(jìn)行配置調(diào)整，致力于在有效控制風(fēng)險的前提下，實現(xiàn)集合計劃資產(chǎn)獲取長期穩(wěn)定投資收益的目標(biāo)。 （五） 收益 分配方式 : 本集合計劃只采用現(xiàn)金分紅方式。 （四）收益分配方案的確定與披露： 收益分配方案載明收益的范圍、凈收益、收益分配對象、分配原則、分配時間、分配金額及比例、分配方式等內(nèi)容。 （三）收益分配原則 同一類份額享有同等分配權(quán)； 當(dāng)期收益先彌補(bǔ)上一年度虧損后，方可進(jìn)行當(dāng)年收益分配； 收益分配基準(zhǔn)日的份額凈值減去每單位集合計劃份39 額收益分配金額后不能低于面值； 本計劃收益分配時，只采用現(xiàn)金紅利方式； 在符合上述原則和具備收益分配條件的情況下，自計劃 結(jié)束 清算時一次性分配收益 。 集合計劃已實現(xiàn)收益指集合計劃利潤減去公允價值變動收益后的余額。 38 十四、集合計劃的收益分配 （一）收益的構(gòu)成 集合計劃投資所得股息、紅利、債券利息、基金紅利、商業(yè)銀行理財計劃投資收益、 股票質(zhì)押式回購融出利息等； 買賣證券價差； 銀行存款利息； 其他合法收入。 其他具體不列入計劃費用的項目依據(jù)中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。 （二）不列入集合計劃費用的項目 集合計劃推廣期間的信息披露費、會計師費、律師費等相關(guān)費用不得列入計劃費用。交易傭金的費率由集合計劃管理人本著保護(hù)委托人利益的原則，按照法律法規(guī)的規(guī)定確定。此時如果管理人已計提的管理費大于差額 的，則返回后的剩余部分分配給管理人； 如果管理人已計提的管理費返還后仍不夠彌補(bǔ)差額的，則由 鑫融 6號 份額 A委托人承擔(dān)相應(yīng)損失 。當(dāng)年天數(shù) H為每日應(yīng)計提的管理費 E為前一日的集合計劃資產(chǎn)凈值 管理費每日計提，逐日累計，在分配份額收益時進(jìn)行分配 。由管理人向托管人發(fā)送劃款指令，托管人復(fù)核后，從資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)中一次性支付給托管人。 十三、集合計劃的費用、業(yè)績報酬 （一）集合計劃費用支付標(biāo)準(zhǔn)、計算方法、支付方式和時間 托管費 : 托管費按前一日的集合計劃資產(chǎn)凈值的 %年化費率計算，具體計算方法如下： 36 H=E %247。 (十一 )由于證券交易所、登記結(jié)算公司等機(jī)構(gòu)發(fā)送的數(shù)據(jù)錯誤等原因，或由于其他不可抗力等原因，管理人和托管人雖然已經(jīng)采取必要、適當(dāng)、合理的措施進(jìn)行檢查，但仍未能發(fā)現(xiàn)錯誤的，由此給計劃資產(chǎn)造成 損失的，本管理人和托管人可以免除賠償責(zé)任。但估值條件恢復(fù)時，集合計劃管理人必須按規(guī)定完成估值工作。差錯責(zé)任方應(yīng)對更正的情況向有關(guān)當(dāng)事人進(jìn)行確認(rèn)，確保差錯已得到更正； 錯誤和遺漏的責(zé)任方對可能導(dǎo)致有關(guān)當(dāng)事人的直接損失負(fù)責(zé)，不對間接損失負(fù)責(zé)，并且僅對差錯的有關(guān)直接當(dāng)事人負(fù)責(zé)，不對第三方負(fù)責(zé)； 因錯誤和遺漏而獲得不當(dāng)?shù)美漠?dāng)事人負(fù)有及時返34 還不當(dāng)?shù)美牧x務(wù)，但差錯責(zé)任方仍應(yīng)對差錯負(fù)責(zé)，如果由于獲得不當(dāng)?shù)美漠?dāng)事人不返還或不全部返還不當(dāng)?shù)美斐善渌?dāng)事人的利益損失，則差錯責(zé)任方應(yīng)賠償受損方的損失，并在其支付的賠償金額范圍內(nèi)對獲得不當(dāng)?shù)美漠?dāng)事人享有要求交付不當(dāng)?shù)美臋?quán)利；如果獲得不當(dāng)?shù)美漠?dāng)事人已經(jīng)將此部分不當(dāng)?shù)美颠€給受損方，則受損方應(yīng)當(dāng)將其已經(jīng)獲得的賠償額，加上已經(jīng)獲得的不當(dāng)?shù)美颠€的總和超過其實際損失的差額部分支付給差錯責(zé)任方； 錯誤和遺漏的調(diào)整采用盡量恢復(fù)至假設(shè)未發(fā)生差錯的正確情形的方式； 錯誤和遺漏的責(zé)任方拒絕進(jìn)行賠償時，如果因管理人過錯造成集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)損失時，托管人應(yīng)為本集合計劃的利益向管理人追償；如果因托管人過錯造 成集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)損失時，管理人應(yīng)為本集合計劃的利益向托管人追償；除管理人和托管人之外的第三方造成集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)的損失，并拒絕進(jìn)行賠償時，由管理人負(fù)責(zé)向差錯方追償； 如果出現(xiàn)錯誤和遺漏的當(dāng)事人未按規(guī)定對受損方進(jìn)行賠償，并且依據(jù)法律法規(guī)、《集合資產(chǎn)管理合同》或其他規(guī)定，管理人自行或依據(jù)法院判決、仲裁裁決對受損方承擔(dān)了賠償責(zé)任，則管理人有權(quán)向出現(xiàn)過錯的當(dāng)事人進(jìn)行追索，并有權(quán)要求其賠償或補(bǔ)償由此發(fā)生的費用和遭受的損失； 35 按法律法規(guī)規(guī)定的其他原則處理錯誤和遺漏。 （九）估值錯誤與遺漏的處理方式 : 管理人和托管人應(yīng)采取必要、適當(dāng)、合理的措施確保集合計劃資產(chǎn)估值的準(zhǔn)確性、及時性。月末、年中和年末估值復(fù)核與集合計劃會計賬目 的核對同時進(jìn)行。計劃資產(chǎn)由管理人完成估值后，將估值結(jié)果以雙方認(rèn)可的形式發(fā)至托管人，托管人按規(guī)定的估值方法、時間、程序進(jìn)行復(fù)核，復(fù)核無誤后簽章返回給管理人。但估值條件恢復(fù)時，管理人必須按規(guī)定完成估值工作。 1根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，資產(chǎn)凈值計算和會計核算義務(wù)由管理人承擔(dān)，本集合的會計責(zé)任方由管理人承擔(dān)，因此，就與本集合有關(guān)的會計問題，如經(jīng)相關(guān)各方在平等基礎(chǔ)上充分討論后，仍無法達(dá)成一致的意見，按照管理人對集合資產(chǎn)凈值的計算結(jié)果對外予以公布。 銀行存款以成本列示，按商定利率在實際持有期間內(nèi)逐日計提利息。 融入方自發(fā)起初始交易指令至發(fā)出延期購回指令的期間，因原股票質(zhì)押回購交易商定利率與延期購回利率所產(chǎn)生的應(yīng)付資金差額，自發(fā)出延期購回指令當(dāng)日起，在延期期間每日按照直線法攤余估值。 ②股票質(zhì)押回購延期購回 延期購回利率與到期購回的利率不一致的，管理人與托管人在綜合考慮估值影響的前提下，與托管人確定估值方法。 集合計劃參與股票質(zhì)押式回購的 （ 1）對于投資股票質(zhì)押式回購交易的，以成本列示，按協(xié)議或預(yù)期收益在實際持有期間內(nèi)逐日計提利 息。場外購入的貨幣市場基金， 每天按公布的前一開放日萬份收益計提收益。 全國銀行間債券市場交易的債券等固定收益品種，采用中債登公布的收益率曲線確定公允價值； 同一債券在兩個或兩個以上市場交易的，按債券所處的市場 分別估值； 場外申購或認(rèn)購的開放式基金 （包括托管在場外的上市開放式基金（ LOF）） 以估值日前一日基金凈值估值，該日無交易的，以最近公告的基金凈值計算。 （七） 估值方法 : 證券交易所上市的有價證券的估值 （ 1）交易所上市的有價證券（包括股票、權(quán)證等），以其估值日在證券交易所掛牌的市價（收盤價）估值；估值日28 無交易的、且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，以最近交易日的市價（收盤價）估值；如最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，可參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價，確定公允價格； （ 2）交易所上市實行凈價交易的債券按估值日收盤價估值，估值日 沒有交易的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，以最近交易日的收盤價估值；如最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，可參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價，確定公允價格； （ 3）交易所上市未實行凈價交易的債券按估值日收盤價減去債券收盤價中所含的債券應(yīng)收利息得到的凈價進(jìn)行估值；估值日沒有交易的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，按最近交易日債券收盤價減去債券收盤價中所含的債券應(yīng)收利息得到的凈價進(jìn)行估值，如最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，可參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因素 ，調(diào)整最近交易市價，確定公允價格； （ 4）交易所上市不存在活躍市場的有價證券，采用估值技術(shù)確定公允價值；交易所上市的資產(chǎn)支持受益憑證，采用估值技術(shù)確定公允價值；在估值技術(shù)難以可靠計量公允價值的情況下，按成本估值。 （五）估值對象 :運用本集合計劃資產(chǎn)所購買的一切 有價證券、銀行存款及其他資產(chǎn)。 （四）估值目的：集合計劃資產(chǎn)估值的目的是客觀、準(zhǔn)確地反映集合計劃資產(chǎn)的價值。 集合計劃單位凈值 、份額 A 的單位凈值、份額 B的單位凈值 的計算精確到 元，小數(shù)點后第五位四舍五入，由此產(chǎn)生的誤差計入集合計劃財產(chǎn)。 FB） 注：上述公式的中間計算結(jié)果不做精度保留處理。 （二）資產(chǎn)凈值：集合計劃資產(chǎn)凈值是指集合計劃資產(chǎn)總值減去負(fù)債后的價值。 十二、集合計劃的估值 管理人應(yīng)當(dāng)制訂健全、有效的估值政策和 程序，并定期對其執(zhí)行效果進(jìn)行評估，保證集合資產(chǎn)管理計劃估值的公平、合理。托管人的托管職責(zé)以托管協(xié)議的約定為準(zhǔn)，如管理合同、說明書與托管協(xié)議沖突，相關(guān)約定以托管協(xié)議為準(zhǔn)。 十一、集合計劃資產(chǎn)托管 本集合計劃資產(chǎn)交由托管人負(fù)責(zé)托管，并簽署了托管協(xié)議。管理人、托管人和注冊與過戶登記人破產(chǎn)或者清算時，集合計劃資產(chǎn)不屬于 其破產(chǎn)財產(chǎn)或者清算財產(chǎn)。管理人、托管人和注冊與過戶登記人不得將集合計劃資產(chǎn)歸入其自有資產(chǎn)。 （二）集合計劃資產(chǎn)的構(gòu)成 本集合計劃資產(chǎn)的構(gòu)成主要有： 銀行存款和應(yīng)計利息； 清算備付金及其應(yīng)計利息； 根據(jù)有關(guān)規(guī)定繳納的保證金； 25 應(yīng)收證券交易清算款； 應(yīng)收參與款； 債券投資及其應(yīng)計利息； 證券投資基金投資及其應(yīng)收紅利； 集合資金信托計劃投資及其應(yīng)計利息； 商業(yè)銀行理財計劃投資及收益； 其他資產(chǎn)等。托管人在其營業(yè)機(jī)構(gòu)以集合資產(chǎn)管理計劃的名義開設(shè)資金托管賬戶，證券賬戶名稱應(yīng)當(dāng)是 “興業(yè)證券 —工商銀行 —興業(yè)證券 鑫融 6號 集合資產(chǎn)管理計劃 ”。 日期 本集合計劃宣布成立后本計劃集合將正式開始運作。 （二）集合計劃設(shè)立失敗 集合計劃推廣期結(jié)束，在 本集合計劃的參 與資金總額低于 3000 萬元人民幣 或本集合計劃委托人的人數(shù)少于 2 人條件下，集合計劃設(shè)立失敗，管理人承擔(dān)集合計劃的全部推廣費用，并將已認(rèn)購資金及同期利息在推廣期結(jié)束后 30 個工作日內(nèi)退還集合計劃委托人。 九、集合計劃的成立 （一）集合計劃成立的條件和日期 本集合計劃的參與資金總額不低于 3000 萬元人民幣，且本集合計劃委托人的人數(shù)為 2人（含）以上，并經(jīng)管理人聘請的具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所對集合計劃進(jìn)行驗資并出具驗資報告后，管理人宣布本集合計劃成立。 （二）管理權(quán)限 委托人授權(quán)管理人在本合同的約定的投資范圍、委托期限以及投資限制內(nèi)進(jìn)行投資管理。 八、集合計劃客戶資產(chǎn)的管理方式和管理權(quán)限 （一）管理方式 委托資產(chǎn)的管理方式為委托人向管理人委托資金，由管23 理人按照本合同約定進(jìn)行投資管理。若管理人追加資金參與本集合計劃份額占比達(dá) 20%時仍然沒有滿足上述最低追加金額， 則管理人不再追加自有資金。若本集合計劃清算時 將全部資產(chǎn)分配給 鑫融 6號 份額 A委托人后，仍然無法達(dá)到 鑫融 6號 份額 A委托人的預(yù)期收益，則不再向 鑫融 6號 份額 B委托人償付。 （三） 風(fēng)