【正文】 風(fēng)險(xiǎn)控制原則 集合計(jì)劃運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)控制遵從管理人興業(yè)證券風(fēng)險(xiǎn)控制的整體原則，即： 興業(yè)證券鑫融 1 號(hào)集合資產(chǎn)管理 合同 38 （ 1）全面性原則：集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度覆蓋集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)各個(gè)部門、各個(gè)崗位和各級(jí)人員，并滲透到?jīng)Q策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個(gè)環(huán)節(jié)； （ 2）審慎性原則：集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心是有效防范各種風(fēng)險(xiǎn)，確保計(jì)劃在存續(xù)期內(nèi)持續(xù)運(yùn)營(yíng)?？蛻糍Y產(chǎn)管理部根據(jù)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、業(yè)務(wù)規(guī)則及本部門具體情況制定本部門的工作流程及風(fēng)險(xiǎn)控制措施，達(dá)到： ① 一線崗位雙人雙職雙責(zé)，互相監(jiān)督；直接與交易、資金、電腦系統(tǒng)、重要會(huì)計(jì)憑證、業(yè)務(wù)用章接觸的崗位，實(shí)行雙人負(fù)責(zé)；屬于單人、單崗處理的業(yè)務(wù)，強(qiáng)化后續(xù)的監(jiān)督機(jī)制； ② 客戶資產(chǎn)管理部下設(shè)相關(guān)部門、相關(guān)崗位 之間相互監(jiān)督制衡。客戶資產(chǎn)管理部總經(jīng)理為風(fēng)險(xiǎn)控制的第一責(zé)任人，部門內(nèi)設(shè)風(fēng)險(xiǎn)控制部協(xié)助具體實(shí)施日常的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管職能。風(fēng)險(xiǎn)控制小組是客戶資產(chǎn)管理部的非常設(shè)機(jī)構(gòu)，主要負(fù)責(zé)客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中違約風(fēng)險(xiǎn)、交易執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控。 審計(jì)監(jiān)察部負(fù)責(zé)對(duì)公司內(nèi)部控制狀況實(shí)施全面的監(jiān)督和評(píng)價(jià)，負(fù)責(zé)組織對(duì)公司各單位開展內(nèi) 部審計(jì)工作，定期向?qū)徲?jì)委員會(huì)、監(jiān)事會(huì)和公司管理層匯報(bào)內(nèi)控審計(jì)工作；計(jì)劃財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)建立財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)內(nèi)部控制，通過運(yùn)用規(guī)劃、預(yù)測(cè)、計(jì)劃、預(yù)算、控制、監(jiān)督、考核、評(píng)價(jià)和分析等方法，籌集資金，營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)，控制成本，分配收益，配置資源，真實(shí)反映經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)狀況，防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮財(cái)務(wù)監(jiān)督作用。 公司經(jīng) 營(yíng)管理層全面負(fù)責(zé)公司的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理工作，下設(shè)合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)興業(yè)證券鑫融 1 號(hào)集合資產(chǎn)管理 合同 37 管理執(zhí)行委員會(huì)，負(fù)責(zé)執(zhí)行董事會(huì)的相關(guān)決議，組織領(lǐng)導(dǎo)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的日常運(yùn)行，明確各責(zé)任單位職責(zé)權(quán)限，并落實(shí)到位。 董事會(huì)負(fù)責(zé)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的建立健全和有效實(shí)施，并對(duì)其有效性負(fù)責(zé)。公司內(nèi)部控制組織體系分為 “ 董事會(huì)（風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)） —— 經(jīng)營(yíng)管理層（合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn) 管理執(zhí)行委員會(huì)） —— 內(nèi)部控制職能部門（ 合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)管理部 、審計(jì)監(jiān)察部、計(jì)劃財(cái)務(wù)部等） —— 各部門及分支機(jī)構(gòu) ” 四個(gè)層級(jí)。 ③ 動(dòng)態(tài)評(píng)估投資組合中風(fēng)險(xiǎn)和收益水平，并給出調(diào)整建議。主要評(píng)估內(nèi)容如下： ① 投資組合的 資產(chǎn)配置：分類統(tǒng)計(jì)投資組合中各類資產(chǎn)的配置情況，并檢查是否符合集合計(jì)劃本身的要求。 （ 6）投資績(jī)效評(píng)估 定期對(duì)集合計(jì)劃資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)與績(jī)效評(píng)估，并提交評(píng)估報(bào)告，供公司相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)和人員隨時(shí)了解投資組合承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平，檢驗(yàn)既定的投資策略。年度向投資管理部經(jīng)理提交所管理集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的《年度投資總結(jié) 報(bào)告》。交易保障部承擔(dān)部分一線監(jiān)控職責(zé)，確保集合計(jì)劃各種投資符合法規(guī)及合同和說明書要求，當(dāng)投資指令中持有證券的比例超過有關(guān)比例限制或出現(xiàn)其它違反規(guī)定的交易要求時(shí)，暫停執(zhí)行并做出記錄，同時(shí)將情況匯報(bào)給客戶資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)控制部經(jīng)理和客戶資產(chǎn)管理部總經(jīng)理。集合計(jì)劃所有的投資交易指令都由投資主辦發(fā)出，通過交易保障部統(tǒng)一執(zhí)行，嚴(yán)格執(zhí)行投 資與交易相分離的制度。 D、投資主辦按照客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資決策小組討論決定的投資決議，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)、行業(yè)狀況，借助研究支持體系和本集合計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn) — 收益特征，在投資備選池范圍內(nèi)，結(jié)合自身對(duì)市場(chǎng)的分析判斷，決定各類固定收益品種、證券投資基金、現(xiàn)金等具體投資規(guī)模、比例，并在投資備選池中選擇具體品種，決定買賣時(shí)機(jī)。投資備選池實(shí)施動(dòng)態(tài)管理和監(jiān)控，會(huì)根據(jù)實(shí)際情況的變化及時(shí)更新，投資備選池管理會(huì)議一般每周召開一次，對(duì)備選池的范圍進(jìn)行討論、評(píng)估和調(diào)整。研究策劃部和投資主辦針對(duì)當(dāng)時(shí)的宏觀經(jīng)濟(jì)和貨幣政策情況、利率期限結(jié)構(gòu)和信用風(fēng)險(xiǎn)分析評(píng)估等選擇標(biāo)準(zhǔn)，分別提出符合各自標(biāo)準(zhǔn)的可投資證券名單，經(jīng)投資研究聯(lián)席會(huì)議上討論后，確定投資品種備選池。投資主辦還需依據(jù)集合 計(jì)劃的參與和退出狀況及時(shí)調(diào)整投資組合，控制集合計(jì)劃的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 B、投資主辦在投資決策小組的領(lǐng)導(dǎo)下，具體負(fù)責(zé)所管理的集合計(jì)劃的日常投資運(yùn)作和風(fēng)險(xiǎn)管理。 （ 2）投資決策 A、投資決策小組負(fù)責(zé)制定客戶資產(chǎn)的配置方案，對(duì)投資主辦做出投資授權(quán)，對(duì)其運(yùn)作過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和控制。 （ 1）投資研究 管理人在投資研究過程中，將定期召開投資決策小組會(huì)議、投資研究聯(lián)席會(huì)議和投資備選池會(huì)議等會(huì)議，為投資決策提供依據(jù)： 研究策劃部負(fù)責(zé)就目前宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)動(dòng)向、金融市場(chǎng)狀況、貨幣政策等總體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，研究宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律、行業(yè)和市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，提出宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展和政策變動(dòng)預(yù)測(cè)，撰寫行業(yè)和具體投資品種投資價(jià)值分析報(bào)告，提供資產(chǎn)配置建議，推薦投資品種，為投資決策提供依據(jù)；投資管理部具體負(fù)責(zé)客戶資產(chǎn)的投資運(yùn)作和管理，最大限度地實(shí)現(xiàn)客戶資產(chǎn)的保值增值。 風(fēng)險(xiǎn)管理的要求。具體決策依據(jù)包括： 《管理辦法》、《細(xì)則》、《規(guī)范》、《集合資產(chǎn)管理合同》、《說明書》等有關(guān)法律性文件； 宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)、微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境和證券市場(chǎng)走勢(shì)。 （四） 本期資產(chǎn)管理計(jì)劃的業(yè)績(jī)比較 基準(zhǔn) 本期資產(chǎn)管理計(jì)劃的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為 年化 %。行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的標(biāo)準(zhǔn)綜合考慮金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模、發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量等指標(biāo)。在投資上，管理人將根據(jù)集合計(jì)劃整體的流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)收益要求，對(duì)中小企業(yè)私募債的期限結(jié)構(gòu)配置，信用結(jié)構(gòu)配置、品種選擇和投資比例作出適當(dāng)?shù)陌才?。在投資上，管理人將根據(jù)集合計(jì)劃整體的流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)收益要求，對(duì)非公開定向債務(wù)融資工具的期限結(jié)構(gòu)配置、信用結(jié)構(gòu)配置、品種選擇和投資比例做出適當(dāng)?shù)陌才?。除以上三類商業(yè)銀行以外的其他銀行，不存放資金。 銀行存款投資策略 （ 1）銀行存款的結(jié)構(gòu)配置策略 為了保障集合計(jì)劃的安全性、流動(dòng)性并實(shí)現(xiàn)收益最大化，銀行存款采用多存單組合的方式。 信用債投資策略 本計(jì)劃綜合分析宏觀經(jīng)濟(jì)、利率市場(chǎng)、行業(yè)基本面和企業(yè)基本面等方面的數(shù)據(jù)，判斷信用債相對(duì)于利率產(chǎn)品的信用溢價(jià)，并結(jié)合市場(chǎng)情緒動(dòng)態(tài)調(diào)整信用債的投資比例，以獲得信用債的超額收益。交易所與銀行間的聯(lián)動(dòng)性隨著市場(chǎng)改革勢(shì)必漸漸加強(qiáng)，兩市之間的 利差能夠提供一些增值機(jī)會(huì)。 （ 4）相對(duì)價(jià)值策略 相對(duì)價(jià)值策略包括研究國(guó)債與金融債之間的信用利差、交易所與銀行間的市場(chǎng)利差等。 （ 3）類別選擇策略 考慮到集合計(jì)劃的流動(dòng)性要求，在固定收益品種板塊配置時(shí)，將依據(jù)流動(dòng)性管理的要求，來(lái)確定不同的類 屬配置。 債券投資策略 （ 1）收益率曲線配置策略 在久期確定的基礎(chǔ)上，根據(jù)對(duì)收益率曲線形狀變化的預(yù)測(cè)，在長(zhǎng)期、中期和短期債券間進(jìn)行配置，以從長(zhǎng)、中、短期債券的相對(duì)價(jià)格變化中獲利。 興業(yè)證券鑫融 1 號(hào)集合資產(chǎn)管理 合同 31 期限結(jié)構(gòu)策略 根據(jù)本集合計(jì)劃的期限安排，在保障到期兌付的前提下，根據(jù)各類資產(chǎn)的流動(dòng)性、收益性和到期時(shí)間的差異，將各類資產(chǎn)進(jìn)行期限結(jié)構(gòu)的組合處理，以實(shí)現(xiàn)本集合計(jì)劃流動(dòng)性和收益性的平衡。 （三）投資策略 資產(chǎn)配置策略 本計(jì)劃通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、國(guó)家財(cái)政和貨幣政策、資本市場(chǎng)資金環(huán)境的分析，預(yù)測(cè)宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)和利率政策的變化，并據(jù)此評(píng)價(jià)未來(lái)一段時(shí)間債券市場(chǎng)相對(duì)收益率和主要風(fēng)險(xiǎn)。 十 五 、投資理念與投資策略 （ 一）投資目標(biāo) 在合同約定的投資范圍內(nèi)，為委托人謀求投資回報(bào)。 （二）可供分配利潤(rùn)： 可分配收益指截至收益分配基準(zhǔn)日集合計(jì)劃未分配利潤(rùn)與未分配利潤(rùn)中已實(shí)現(xiàn)收益的孰低數(shù)。本集合計(jì)劃成立前的推廣費(fèi)、律師費(fèi)、會(huì)計(jì)師費(fèi)和信息披露費(fèi)等費(fèi)用、注冊(cè)登記相關(guān)費(fèi)用，以及存續(xù)期發(fā)生的與推廣有關(guān)的費(fèi)用，不從集合計(jì)劃資產(chǎn)中列支。 與本集合計(jì)劃運(yùn)營(yíng)有關(guān)的其他費(fèi)用，如果金額較小，不影響集合計(jì)劃 單位凈值 的，或者無(wú)法對(duì)應(yīng)到相應(yīng)會(huì)計(jì)期間，可以一次計(jì)入本集合計(jì)劃費(fèi)用；如果金額較大，影響集合計(jì)劃 單位凈值 的，并且可以對(duì)應(yīng)到相應(yīng)會(huì)計(jì)期間，應(yīng)該在該會(huì)計(jì)期間內(nèi)按直線法攤銷。 在本集合計(jì)劃存續(xù)期間發(fā)生的、與集合計(jì)劃相關(guān)的審計(jì)費(fèi)（按與會(huì)計(jì)師事務(wù)所簽定協(xié)議所規(guī)定的金額）、律師費(fèi)、信息披露費(fèi)以及按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定可以列入的其他費(fèi)用等，在相應(yīng)的會(huì)計(jì)期間，按直線法在每個(gè)自然日內(nèi)平均攤銷。 銀行間市場(chǎng)賬戶維護(hù)費(fèi)，按銀行間市場(chǎng)規(guī)定的金額， 在發(fā)生時(shí)一次性計(jì)入本集合計(jì)劃費(fèi)用。 因集合計(jì)劃運(yùn)作期間投資所發(fā)生的其他相關(guān)費(fèi)用，由托管人按照管理人的指令，按費(fèi)用實(shí)際支出金額從集合計(jì)劃資產(chǎn)中支付，列入集合計(jì)劃費(fèi)用。 本計(jì)劃不提取業(yè)績(jī)報(bào)酬。管理人于每個(gè)季度結(jié)束后的次月首日起（含） 10 個(gè)工作日內(nèi)向托管人發(fā)送集合計(jì)劃托管費(fèi)劃付指令，托管人 復(fù)核后從集合計(jì)劃資產(chǎn)中一次性支付給托管人。計(jì)算方法如下： H=E年托管費(fèi)率247。 托管費(fèi) 本集合計(jì)劃的托管費(fèi)按前一日集合計(jì)劃的資產(chǎn) 凈值 計(jì)提。管理人于每個(gè)季度結(jié)束后的次月首日起（含） 10 個(gè)工作日內(nèi)向托管人發(fā)送集合計(jì)劃 管理費(fèi)劃付 指令，托管人復(fù)核后從集合計(jì)劃資產(chǎn)中一次性支付給 管理 人。計(jì)算方法如下： H=E年 管理 費(fèi)率247。興業(yè)證券鑫融 1 號(hào)集合資產(chǎn)管理 合同 28 十 三 、集合計(jì)劃的費(fèi)用、業(yè)績(jī)報(bào)酬 （一）集合計(jì)劃費(fèi)用支付標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)算方法、支付方式和時(shí)間 管理費(fèi) 本集合計(jì)劃的 管理 費(fèi)按前一日集合計(jì)劃的資產(chǎn) 凈值 計(jì)提。 （ 8）按法律法規(guī)規(guī)定的其 他原則處理差錯(cuò)。 （ 7）由于交易所及登記結(jié)算公司發(fā)送的數(shù)據(jù)錯(cuò)誤，集合計(jì)劃管理人和托管人雖然已經(jīng)采取必要、適當(dāng)、合理的措施進(jìn)行檢查，但是未能發(fā)現(xiàn)該錯(cuò)誤的，由此造成的集合計(jì)劃資產(chǎn)估值錯(cuò)誤，集合計(jì)劃管理人和托管人可以免除賠償責(zé)任。除集合計(jì)劃管理人和托管人之外的第三方造成集合計(jì)劃資產(chǎn)的損失，并拒絕進(jìn)行賠償時(shí)，由集合計(jì)劃管理人負(fù)責(zé)向差錯(cuò)方追償。 （ 4）差錯(cuò)調(diào)整采用盡量恢復(fù)至假設(shè)未發(fā)生差錯(cuò)的正確情形的方式。 （ 3）因差錯(cuò)而獲得不當(dāng)?shù)美漠?dāng)事人負(fù)有及時(shí)返還不當(dāng)?shù)美牧x務(wù)。差錯(cuò)責(zé)任方應(yīng)對(duì)更正的情況向有關(guān)當(dāng)事人進(jìn)行確認(rèn)，確保差錯(cuò)已得到更正。 因技術(shù)原因引起的差錯(cuò)，若系同行業(yè)現(xiàn)有技術(shù)水平無(wú)法預(yù)見、無(wú)法避免、無(wú)法抗拒，則屬不可抗力。 前述內(nèi)容如法律法規(guī)另有規(guī)定的，按其規(guī)定處理。 因證券交易所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等發(fā)送數(shù)據(jù)錯(cuò)誤或其他不可抗力造成估值錯(cuò)誤的，管理人和托管人免責(zé)。當(dāng) 集合計(jì)劃 資產(chǎn)凈值 出現(xiàn)錯(cuò)誤時(shí)，集合計(jì)劃管理人應(yīng)當(dāng)立即予以糾正，將估值錯(cuò)誤通 報(bào)托管人，并采取合理的措施防止損失進(jìn)一步擴(kuò)大；凈值錯(cuò)誤偏差達(dá)到集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的 %時(shí)，集合計(jì)劃管理人應(yīng)當(dāng)通報(bào)集合計(jì)劃托管人，向委托人披露，并向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)及管理人住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。當(dāng)集合計(jì)劃資產(chǎn)的估值導(dǎo)致集合計(jì)劃 凈收益 小數(shù)點(diǎn)后 三位（含）內(nèi)發(fā)生差錯(cuò)時(shí)，視為 集合計(jì)劃 資產(chǎn)凈值 估值錯(cuò)誤。 （九）估值錯(cuò)誤與遺漏的處理方式 集合計(jì)劃 資產(chǎn)凈值 的計(jì)算采用四舍五入方法保留到小數(shù)點(diǎn)后 三 位。集合計(jì)劃管理人與集合計(jì)劃托 管人對(duì)集合計(jì)劃賬冊(cè)每月核對(duì)一次。 （ 2）集合計(jì)劃管理人按日編制集合計(jì)劃估值表，與集合計(jì)劃托管人核對(duì)，興業(yè)證券鑫融 1 號(hào)集合資產(chǎn)管理 合同 25 從而核對(duì)證券交易賬目。集合計(jì)劃托管人應(yīng)在收到上述估值結(jié)果后對(duì)凈值計(jì)算結(jié)果進(jìn)行復(fù)核，并以雙方約定的方式將復(fù)核結(jié)果傳送給集合計(jì)劃管理人；如果集合計(jì)劃托管人的估值結(jié)果與集合計(jì)劃管理人的估值結(jié)果存在差異，且雙方經(jīng)協(xié)商未能達(dá)成一致，集合計(jì)劃管理人有權(quán)按照其對(duì)集合計(jì)劃凈值的計(jì)算結(jié)果對(duì)外予以公布，并應(yīng)向托管人就此事項(xiàng)出具書面說明，由此產(chǎn)生的估值錯(cuò)誤，托管人不承擔(dān)賠償責(zé)任，集合計(jì)劃托管人有權(quán)將相關(guān)情況報(bào)集合計(jì)劃管理人住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì) 派出機(jī)構(gòu)備案。用于集合計(jì)劃信息披露的集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值和集合計(jì)劃單位資產(chǎn)凈值由集合計(jì)劃管理人負(fù)責(zé)計(jì)算，集合計(jì)劃托管人復(fù) 核。但估值條件恢復(fù)時(shí)，管理人必須按規(guī)定完成估值工作。管理人應(yīng)于新規(guī)定實(shí)施后及時(shí)在管理人網(wǎng)站和推廣網(wǎng)點(diǎn)公告委托人。托管人對(duì)由此產(chǎn)生 的損失不承擔(dān)責(zé)任。 本集合計(jì)劃的會(huì)計(jì)責(zé)任方由管理人擔(dān)任。會(huì)計(jì)師事 務(wù)所應(yīng)對(duì)管理人所采用的相關(guān)估值模型、假設(shè)及參數(shù)的適當(dāng)性發(fā)表審核意見并出具報(bào)告。 管理人按以上估值方法的第 1— 7項(xiàng)進(jìn)行估值時(shí)，所造成的誤差不作為集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值錯(cuò)誤處理。 其他資產(chǎn)的估值按國(guó)家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行估值。如有充足證據(jù)表明該價(jià)格不能真實(shí)地反映公允價(jià)值的，可根據(jù)行業(yè)協(xié)會(huì)指導(dǎo)的處理標(biāo)準(zhǔn)或意見并綜合考慮市場(chǎng)成交價(jià)、市場(chǎng)報(bào)價(jià)、流動(dòng)性及收益率曲線等因素確定其公允價(jià)值進(jìn)行估 值。 （ 3）首次發(fā)行未上市債券采用估值技術(shù)確定的公允價(jià)值進(jìn)行估值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下，按成本估值。 興業(yè)證券鑫融 1 號(hào)集合資產(chǎn)管理 合同 23 債券 的估值 （ 1） 在證券交易所市場(chǎng)掛牌交易實(shí)行凈價(jià)交易的債券按估值日收盤價(jià)估值；估值日無(wú)交易的，且最近交 易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，按最近交易日的收盤價(jià)估值；如果估值日無(wú)交易，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，可參考監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)協(xié)會(huì)估值意見，或者參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易日收盤價(jià)，確定公允價(jià)值進(jìn)行估值。 回購(gòu)的估值 逆（正）回購(gòu)交易按首期實(shí)付金額作為成本列示，按合同利率扣除（增加）費(fèi)用后在實(shí)際持有期間內(nèi)逐日確定利息收入。 集合計(jì)劃持有的交易所基金 (包括封閉式基金、上市開放式基金（ LOF）等 )，按估值日其所在證券交易所的收盤價(jià)估值；估值日無(wú)交易的，以最近交易日的收盤價(jià)估值；如果估值日無(wú)交易，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，將參考監(jiān)管機(jī)構(gòu)或行業(yè)協(xié)會(huì)有關(guān)規(guī)定，或者類似投資品種的現(xiàn)行市