高級(jí)財(cái)務(wù)管理企業(yè)并購(gòu)(編輯修改稿)
2025-01-21 18:06 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 何 在？國(guó)家一次性注入資本金？數(shù)額小了如同撒芝麻，數(shù)額大了國(guó)家財(cái)力又不允許。銀行債權(quán)變股權(quán)？《銀行法》不允許商業(yè)銀行投資實(shí)業(yè)。發(fā)行債券或股票？又有誰(shuí)敢來(lái)買(mǎi)虧損企業(yè)的債券和股票？ 正當(dāng)錦天化一籌莫展的時(shí)候，同在遼寧省的盤(pán)錦遼河化工集團(tuán)有限責(zé)任公 司的股份制改造給錦天化帶來(lái)了一線曙光。于是圍繞著如何將最優(yōu)秀的、最有利于今后發(fā)展的資產(chǎn)包裝上市，同時(shí)又盡可能地挽救困境中的錦天化，遼河集團(tuán)進(jìn)行了一次富有創(chuàng)造性的股份改造和資產(chǎn)重組的嘗試。在這一過(guò)程中，遼通化工和錦天化不斷地蛻變著，最終化蛹為蝶。 三、并購(gòu)過(guò)程及結(jié)果 （一） 遼通化工資產(chǎn)重組大事記 時(shí)間 進(jìn)程 1995 年 5 月 遼河集團(tuán)開(kāi)始籌劃進(jìn)行企業(yè)股份制改造 1995 年 9 月 遼河集團(tuán)決定與化工部深圳通達(dá)化工公司進(jìn)行合作，利用額度發(fā)行 B 股并在 深圳上市 1995 年 10 月 股份公司籌備小組請(qǐng)有關(guān)中介機(jī)構(gòu)工作小組進(jìn)駐現(xiàn)場(chǎng)，雙方就股份公司形象包裝和募股資金使用效果進(jìn)行研究論證。 1995 年底 遼河集團(tuán)收購(gòu)并改組錦天化 1996 年 1 月 1 日 錦西天然氣化工有限責(zé)任公司成立，注冊(cè)資本 59532． 6 萬(wàn)元 1996 年 1 月 遼寧省和化工部在沈陽(yáng)召集有關(guān)單位舉行會(huì)議，原則通過(guò)了重組方案 1996 年 3 月 遼通化工發(fā)起人協(xié)議正式簽定 1996 年 4 月 30 日 遼通化工改制基準(zhǔn)日 1996 牟 9 月 證監(jiān) 會(huì)批準(zhǔn)遼通化工發(fā)行 13000 萬(wàn)股 A 股 1996 年 9 月 30 日 錦天化資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日 1996 牟 10 月 30 日 發(fā)行人遼通化工籌建登記日 1996 年 12 月 1 日 遼河集團(tuán)轉(zhuǎn)讓錦天化股權(quán)實(shí)際生效日，轉(zhuǎn)讓價(jià)格按當(dāng)日帳面凈資產(chǎn)確定 1997 年 1 月 3 日 遼通化工面向社會(huì)發(fā)行 A 股，扣除成本后募集資金 68120 萬(wàn)元 1997 年 1 月 18 日 遼通化工召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì) 1997 年 1 月 23 日 遼通化工在深圳注冊(cè)登記，正式成立 1997 年 3 月 30 日 遼通化工收購(gòu)錦天化合同簽字生效，合同價(jià)格為 66682 萬(wàn)元 （二）最終合作框架 降低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 由遼河集團(tuán)先行承擔(dān)了錦天化轉(zhuǎn)移債務(wù)約 6 億元，遼河集團(tuán)財(cái)力雄厚，由遼河集團(tuán)先行承擔(dān)錦天化的債務(wù)，可緩解錦天化債務(wù)負(fù)擔(dān)，減少財(cái)務(wù)費(fèi)用支出，使錦天化提前在 1996 年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，改善了錦天化的企業(yè)形象。 由 B 股轉(zhuǎn)向發(fā)行 A 股在證券市場(chǎng)融資 向上級(jí)提出發(fā)行 A 股申請(qǐng)，募股資金收購(gòu)錦天化工 (B 股集資量不足解決錦天化的債務(wù) )。 A 股是供境內(nèi)投資者投資的股票， B 股是供境外投資者投資的股票。B 股以人民幣標(biāo)明面值，但需以外幣購(gòu)買(mǎi)。雖然不 能利用負(fù)債以降低稅務(wù)成本，遼河集團(tuán) 深圳通達(dá)化工公司 遼河化肥廠 遼通化工 錦天化工 錦天化有限公司 全面收購(gòu) 和錦西化工改組 改組成 經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn) 物業(yè)現(xiàn)金 但在股市能籌集更多資金，以后
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1