【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 20xx 18430 16 20xx 22506 20xx 30128 20xx 29800 20xx 47600 數(shù)據(jù)來(lái)源：中華人民共和國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示， 20xx年至 20xx年，我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房抵押貸款期末余額成一個(gè)遞增的態(tài)勢(shì)， 9 年來(lái)的復(fù)核增長(zhǎng)率為%，體現(xiàn)出我國(guó)商業(yè)銀行住房抵押貸款近些年來(lái)的高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。 個(gè)人住房抵押貸款 占個(gè)人消費(fèi)貸款期末余額的比例 則一直 保持在%左右，相對(duì)較為穩(wěn)定，體現(xiàn)出近些年個(gè)人消費(fèi)貸款的整體增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。 個(gè)人住房抵押貸款 占金融機(jī)構(gòu)全部貸款期末余額 比例的 9 年復(fù)核增長(zhǎng)率為 %，體現(xiàn)出今年來(lái)個(gè)人住房抵押貸款占商業(yè)銀行貸款的比重處于較高速增長(zhǎng)的狀態(tài)。 上海工程技術(shù)大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 我國(guó)商業(yè)銀行住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題研究 15 表 商業(yè)銀行兩類(lèi)不良貸款 單位：億元，百分比 行業(yè) 不良貸款余額 不良貸款比率 年份 房地產(chǎn)業(yè) 20xx 20xx 20xx 住房按揭貸款 20xx 20xx 20xx 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)年報(bào) 20xx、 20xx、 20xx 根據(jù)銀監(jiān)會(huì)年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)商業(yè)銀行在房地產(chǎn)貸款和個(gè)人住房按揭貸款的不良貸款余額近幾年有所降低，不良貸款比率也有很大好轉(zhuǎn)。但在 20xx 年時(shí)，房地產(chǎn)業(yè)貸款的不良貸款比率為 ，相對(duì)較高。而那年也是美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)后對(duì)金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)沖擊重大的年份，我們不得不進(jìn)行深思，如果房地產(chǎn)業(yè)發(fā)生危機(jī)，將會(huì)形成多大的商業(yè)銀行不良貸款，從而對(duì)商業(yè)銀行造成多大的沖擊。 我國(guó)住房抵押貸款業(yè)務(wù)的 特征 由于我國(guó)的商業(yè)銀行并未處于完全的開(kāi)放經(jīng)濟(jì)下，所以其住房抵押貸款業(yè)務(wù)具有其自身的特點(diǎn)。 政策性。我國(guó)的商業(yè)銀行雖然自身多位股份制銀行，有些銀行的最大股東也并非為國(guó)有股東，但我國(guó)的所有商業(yè)銀行都要遵守中國(guó)人民銀行的政策制度，接受銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)督和管理。所以其在進(jìn)行業(yè)務(wù)的時(shí)候，必然會(huì)受到國(guó)家政策導(dǎo)向的指引。體現(xiàn)在住房抵押貸款業(yè)務(wù)上，則表現(xiàn)出對(duì)住房抵押貸款的借款人的貸款利率、首付比例等的確定和對(duì)房地產(chǎn)上海工程技術(shù)大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 我國(guó)商業(yè)銀行住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題研究 16 企業(yè)貸款的嚴(yán)格審核。 從而幫助國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)業(yè)和房間進(jìn)行宏觀的調(diào)控，對(duì)房地產(chǎn)投機(jī)行為的限制，對(duì)普通購(gòu)房者的保護(hù)。 內(nèi)外發(fā)展不均衡。這里的內(nèi)指我國(guó)商業(yè)銀行住房抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和措施，外則指的是商業(yè)銀行住房抵押貸款業(yè)務(wù)的規(guī)模。由于我國(guó)商業(yè)銀行住房抵押貸款業(yè)務(wù)發(fā)展時(shí)間較短，因而其在經(jīng)驗(yàn)上、管理上、操作流程上等并未發(fā)展成熟，我國(guó)的商業(yè)銀行在住房抵押貸款業(yè)務(wù)上也還并沒(méi)有遇到什么大的挑戰(zhàn)和打擊，導(dǎo)致對(duì)其并未形成完善的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和措施，尤其實(shí)在遇到重大問(wèn)題的實(shí)務(wù)應(yīng)對(duì)上，其當(dāng)前的管理手段能否有效進(jìn)行應(yīng)對(duì)并未得到驗(yàn)證。同時(shí)，我國(guó)商業(yè)銀行住房 抵押貸款業(yè)務(wù)的規(guī)模卻已經(jīng)十分龐大。這樣，一旦住房抵押貸款業(yè)務(wù)出現(xiàn)了問(wèn)題，將會(huì)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行造成巨大的打擊，使之成為我過(guò)金融業(yè)乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大隱患。 2 我國(guó)商業(yè)銀行住房抵押貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)與分析 風(fēng)險(xiǎn)的概念 風(fēng)險(xiǎn)有兩種定義：一是強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為損失的不確定性，二是強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為不確定性。金融風(fēng)險(xiǎn)屬于后者，即風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為不確定性，其產(chǎn)生的結(jié)果可能會(huì)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失、 獲利或無(wú)損失也無(wú)獲利。 風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、普遍性、必然性、可識(shí)別性、可控性、損失性、不確定性以及社會(huì)性。 現(xiàn)實(shí)中風(fēng)險(xiǎn)頻率和損失程度的關(guān)系一般是成反比的，風(fēng)險(xiǎn)頻率越高，損失程度越低，反之也是如此。 上海工程技術(shù)大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 我國(guó)商業(yè)銀行住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題研究 17 由于風(fēng)險(xiǎn)的存在和風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生，人們所必須支出的費(fèi)用增加和預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益的減少，產(chǎn)生了風(fēng)險(xiǎn)的代價(jià)，這包括風(fēng)險(xiǎn)損失的實(shí)際、無(wú)形、預(yù)防和控制風(fēng)險(xiǎn)損失的成本。 商業(yè)銀行住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn) 商業(yè)銀行住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)屬于風(fēng)險(xiǎn)的一種，因而具有一般風(fēng)險(xiǎn)的特征，即商業(yè)銀行住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)是指由于內(nèi)外部原因?qū)ι虡I(yè)銀行住房抵押貸款所造成的影響的不確定性，這種不確定性既包括了損失，也包括了收益、非損失和非收益。 商業(yè)銀行住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)又是一種特殊的風(fēng)險(xiǎn)，其主要表現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)的是商業(yè)銀行住房抵押貸款，因而其當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源主要是來(lái)自利率的變動(dòng)和借款者的信譽(yù)，即利率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。其隱藏的最大潛在風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于短期融資和長(zhǎng)期投資所造成的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 商業(yè)銀行住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行資金短融長(zhǎng)投，難于變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。 流動(dòng)性是商業(yè)銀行保證其資產(chǎn)質(zhì)量的重要原則之一。商業(yè)銀行住房抵押貸款流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)在兩個(gè)方面： 一是我國(guó)住房抵押貸款的主要來(lái)源是儲(chǔ)蓄存款和公積金，銀行所吸納的儲(chǔ)蓄存款多屬于短期存款，一般均在五年以?xún)?nèi)。而其發(fā)放的住房抵押貸款卻屬于長(zhǎng)期貸款，一般在二十年左右。 二是商業(yè)銀行所持有的放貸資產(chǎn)不易變現(xiàn)，容易導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可能使其錯(cuò)過(guò)更有利的投資機(jī)會(huì)，甚至是流動(dòng)上海工程技術(shù)大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 我國(guó)商業(yè)銀行住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題研究 18 性危機(jī)。 利率風(fēng)險(xiǎn) 利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于利率水平的變動(dòng)，使商業(yè)銀行住房抵押貸款資產(chǎn)價(jià)值產(chǎn)生不確定性的風(fēng)險(xiǎn)。 利率無(wú)論是提高還是降低都會(huì)給商業(yè)銀行住房抵押貸款業(yè)務(wù)帶來(lái)?yè)p失。 當(dāng)利率提高時(shí)，住房抵押可貸利率一并提高，借款人的還款金額就會(huì)增加，借款的額度越高、期限越長(zhǎng)，給其造成的還款壓力就會(huì)越大，從而增加了貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)。 當(dāng)利率降低時(shí)，借款人又可能會(huì)以當(dāng)前較低的利率重新借款，進(jìn)行提前還貸，不但降低了商業(yè)銀行的利潤(rùn)，而且使得住房抵押貸款的現(xiàn)金流量產(chǎn)生不確定性，給商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的集約化管理帶來(lái)困難。 購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn) 購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，是指因通貨膨脹、貨幣貶值而使商業(yè)銀行住房抵押貸款資產(chǎn)的價(jià)值發(fā)生不確定性的風(fēng)險(xiǎn)。 實(shí)際貸款利率 =名義貸款利率 通貨膨脹率 由此可知，通貨膨脹大小的不確定性，直接影響到了商業(yè)銀行獲得貸款利息的實(shí)際價(jià)值，并同時(shí)影響到商業(yè)銀行收回貸款本金的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力。 信用風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn)即為違約風(fēng)險(xiǎn)，是指借款人未按期歸還借款本金或利息的風(fēng)險(xiǎn)。 信用風(fēng)險(xiǎn)包括：被迫違約風(fēng)險(xiǎn)和理性違約風(fēng)險(xiǎn)。 上海工程技術(shù)大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 我國(guó)商業(yè)銀行住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題研究 19 被迫違約是借款人的被動(dòng)行為，借款人因自身支付能力不足而導(dǎo)致的違約。即借款人有還款的意愿，但沒(méi)有還款的能力。 理性違約是借款人主動(dòng)行為，借款人因權(quán)衡損益后做出的違約行為。即借款人有還款的能力，但沒(méi)有還款的意愿。 權(quán)益理論認(rèn)為，在完善的資本市場(chǎng)上，借款人可以通過(guò)比較其當(dāng)前住房實(shí)際價(jià)值與抵押貸款債務(wù)價(jià)值，作出是否違約的決策。當(dāng)房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格低于所欠貸款時(shí)，借款者便可以選擇主動(dòng)違約，通過(guò)其他手段融資，用更低 的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)新的房屋。 抵押物風(fēng)險(xiǎn) 抵押物價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是指由于抵押物價(jià)格下降而給商業(yè)銀行貸款銀行帶來(lái)的損失。 抵押物價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)包括：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和人為風(fēng)險(xiǎn)。 抵押物價(jià)格市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是指因經(jīng)濟(jì)環(huán)境、房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)、房屋自然磨損等導(dǎo)致的抵押房屋價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)。 抵押物價(jià)格人為風(fēng)險(xiǎn)，是指因人為而造成的房屋損壞或損毀，未經(jīng)貸款人同意出售、出租、再抵押房屋，未經(jīng)貸款人同意單方面同意有關(guān)機(jī)構(gòu)征用、拆除房屋等風(fēng)險(xiǎn)。 擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn) 擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)是指在借款人無(wú)力償還貸款時(shí)，擔(dān)保人并未對(duì)剩余欠款進(jìn)行及時(shí)、全額的償還的風(fēng)險(xiǎn)。 商業(yè)銀行在發(fā)放住房抵押貸款時(shí)，常常會(huì)要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)參與進(jìn)來(lái)，為借款人提供擔(dān)保，這是商業(yè)銀行防范住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)有效途經(jīng)。上海工程技術(shù)大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 我國(guó)商業(yè)銀行住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題研究 20 但是，當(dāng)借款人發(fā)生違約時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)是否及時(shí)有效地償還欠款也是一個(gè)不確定性。 當(dāng)房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生大幅下降時(shí)，住房抵押貸款很可能面臨大量集中違約，此時(shí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨巨大的償債壓力，一旦其也發(fā)生違約，便會(huì)將損失最終轉(zhuǎn)移到商業(yè)銀行上來(lái)。 操作風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在辦理住房抵押貸款業(yè)務(wù)時(shí)，由于工作人員的疏忽、惡意，工作設(shè)備、系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)的故障，或者是操作管理流程的不完善等給銀行貸款帶來(lái)的損失的風(fēng)險(xiǎn)。 操作風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行各種業(yè)務(wù)都存在的普遍、不可規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但商業(yè)銀行可以通過(guò)加強(qiáng)內(nèi)部控制、完善管理流程、提高工作人員工作態(tài)度等來(lái)降低該風(fēng)險(xiǎn)。 政策法律風(fēng)險(xiǎn) 政策法律風(fēng)險(xiǎn)是指由于政策法規(guī)的不完善，政府對(duì) 金融市場(chǎng)或其他市場(chǎng)的法律政策進(jìn)行調(diào)整，或是商業(yè)銀行在辦理住房抵押貸款業(yè)務(wù)時(shí)違背了政策法規(guī)，而給商業(yè)銀行帶損失的風(fēng)險(xiǎn)。 如果把最后一條，即商業(yè)銀行在辦理住房抵押貸款業(yè)務(wù)時(shí)違背了政策法規(guī)劃分到操作風(fēng)險(xiǎn)中，那么政策法律風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，則是一種外部風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行只能通過(guò)積極應(yīng)對(duì)、敏銳把握等來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，但不能通過(guò)自身的變化來(lái)完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。 次貸危機(jī)給我們的警示 美國(guó)次貸危機(jī)是指美國(guó)因次級(jí)抵押貸款發(fā)生違約，次貸衍生品價(jià)格暴上海工程技術(shù)大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 我國(guó)商業(yè)銀行住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題研究 21 跌，導(dǎo)致的金 融市場(chǎng)流動(dòng)性不足、次級(jí)貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、投資基金關(guān)閉、股市劇烈震蕩，使整個(gè)美國(guó)乃至世界金融市場(chǎng)遭受到巨大打擊的金融風(fēng)暴。 次級(jí)抵押貸款對(duì)借款人的信用記錄和還款能力要求較低，貸款利率相應(yīng)較高。因此是具有高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的貸款品種，滿(mǎn)足了大量低收入或信用記錄不好的人群的貸款購(gòu)房需求。 在 20xx 年前，由于美國(guó)低利率政策，房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)升高，促使美國(guó)的次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)迅速發(fā)展。 然而隨著美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù) 17 次加息，美國(guó)聯(lián)邦基金利率從 1%上升到%，大大加重了購(gòu)房者的還貸負(fù)擔(dān)，也使得美國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)開(kāi)始 大幅降溫。因此次貸借款人都無(wú)法按期償還貸款，又難以將房屋出售變現(xiàn)，導(dǎo)致了大量的貸款違約。以此同時(shí)，與次貸有關(guān)金融衍生物價(jià)格下跌，使得大量機(jī)構(gòu)投資者出現(xiàn)巨額損失。當(dāng)一家公司倒下時(shí)，該公司的股權(quán)人和債權(quán)人又收到損失，從而波及了整個(gè)金融市場(chǎng)，最后導(dǎo)致了金融危機(jī)的爆發(fā)。 房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于房地產(chǎn)上場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)導(dǎo)致商業(yè)銀行住房抵押貸款收益的不確定性的風(fēng)險(xiǎn)。 美國(guó)的次貸危機(jī)就是直接由于房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)所 引發(fā)的一系列連鎖反應(yīng)的結(jié)果。 本次次貸危機(jī)中，美國(guó)倒閉的商業(yè)銀行超過(guò)上百家，包括：邁阿密山谷銀行、密蘇里道格拉斯銀行、密蘇里州的休姆銀行、 ANB 金融國(guó)民協(xié)會(huì)銀行、明尼蘇達(dá)第一誠(chéng)信銀行、加州印地麥克銀行、內(nèi)華達(dá)州第一國(guó)民銀上海工程技術(shù)大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 我國(guó)商業(yè)銀行住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題研究 22 行、加州第一傳統(tǒng)銀行、佛羅里達(dá)第一優(yōu)先銀行、哥倫比亞銀行信托公司、佐治亞 Inergrity 銀行、誠(chéng)信銀行、銀州銀行、華盛頓互惠銀行和印地麥克銀行等，給美國(guó)的銀行業(yè)造成了巨大的打擊。 圖 美國(guó)道瓊斯指數(shù) 從美國(guó)道瓊斯指數(shù)日 K線中我們可以看到，道指在此次危機(jī)中，從最高時(shí)的 點(diǎn)，將至了 點(diǎn)，降幅達(dá)到了 %，顯示出在本次次貸危機(jī)中，美國(guó)的證券市場(chǎng)同樣遭受到了噩夢(mèng)般的打擊。 本次次貸危機(jī)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)也產(chǎn)生了巨大的沖擊。 20xx 年，由于美國(guó)和歐洲的進(jìn)口需求疲軟，我國(guó)月度出口增長(zhǎng)率從 20xx 年 2 月的 %下降至 12 月的 %，使我國(guó)出口企業(yè)受損嚴(yán)重。而面臨經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨緩和嚴(yán)峻的就業(yè)形勢(shì)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是工業(yè)面臨巨大壓力，大量中小型加工企業(yè)的倒閉，也加劇了失業(yè)的嚴(yán)峻形勢(shì)。最后，美國(guó)采取寬松的貨幣政策，使得美元大幅貶值，給我國(guó)帶來(lái)了巨大的匯率風(fēng)險(xiǎn)， 同時(shí)又加劇了我國(guó)出口企業(yè)的損失。 經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行住房抵押貸款因國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體水平周而復(fù)始的波動(dòng)，而產(chǎn)生不確定性影響的風(fēng)險(xiǎn)。 上海工程技術(shù)大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 我國(guó)商業(yè)銀行住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題研究 23 經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)，對(duì)商業(yè)銀行的影響可以分為直接影響和間接影響。 對(duì)商業(yè)銀行的直接影響。商業(yè)銀行自身受經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)的影響比較敏感，起存款和貸款業(yè)務(wù)均會(huì)在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張期時(shí)擴(kuò)張，在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)收縮。 對(duì)商業(yè)銀行的間接影響。經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)主要通過(guò)影響房地產(chǎn)業(yè)對(duì)商業(yè)銀行住房抵押貸款進(jìn)行間接影響。與其他行 業(yè)相比，房地產(chǎn)業(yè)對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期具有很高的敏感性。 當(dāng)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)，居民的收入水平提高，對(duì)房地產(chǎn)的需求增大，房地產(chǎn)市場(chǎng)交易頻繁，房屋變現(xiàn)能力相對(duì)提高，商業(yè)銀行與個(gè)人都對(duì)未來(lái)房地產(chǎn)業(yè)充滿(mǎn)樂(lè)觀的預(yù)期，使得商業(yè)銀行發(fā)放的住房抵押貸款量也急劇增加。 當(dāng)經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，失業(yè)率上升，居民的收入下降，大量住房抵押貸款無(wú)力償還，雖然銀行可以通過(guò)變賣(mài)抵押房產(chǎn)來(lái)收回部分損失，但卻會(huì)因?yàn)榉康禺a(chǎn)業(yè)的低迷而難以變現(xiàn)。這時(shí)抵押風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)樯虡I(yè)銀行的不良貸款和損失，商業(yè)銀行面臨大量的“呆壞賬”，極易導(dǎo)致其產(chǎn)生流動(dòng)性危機(jī)和信用危機(jī)，甚至導(dǎo)致銀行的破產(chǎn) 。 3 商業(yè)銀行住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)管理政策 國(guó)外商業(yè)銀行住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理政策 現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理手段，是通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估后，制定出風(fēng)險(xiǎn)管理策略，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制，將其降低至可接受水平。 國(guó)外商業(yè)銀行對(duì)其住房抵