【文章內(nèi)容簡介】 3。 33 核心參考文獻原文 36 致謝 53 太原理工大學畢業(yè)設計（論文） 1 開題報告 太原理工大學畢業(yè)設計（論文） 2 一、 選題背景及意義 改革開放以來，隨著我國對外貿(mào)易的發(fā)展，我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務獲得了廣闊的發(fā)展空間。國際貿(mào)易融資業(yè)務的產(chǎn)品不斷豐富、經(jīng)辦效率和工作質(zhì)量也不斷提高，對商業(yè)銀行業(yè)務發(fā)展起到了重要的 推動作用。但目前商業(yè)銀行的國際貿(mào)易融資業(yè)務還存在不少缺陷， 與進出口業(yè)務發(fā)展相比較 , 國際貿(mào)易融資業(yè)務發(fā)展并不十分理想。 （一） 選題背景 近年來，隨著經(jīng)濟全球化的快速發(fā)展，國際貿(mào)易業(yè)務得到了大幅增長。據(jù)資料統(tǒng)計，受全球金融危機的影響， 20xx 年我國的對外貿(mào)易總額達 億美元，比 20xx 年下降 %。 20xx 年，隨著金融危機的蔓延和擴大，我國的貿(mào)易融資業(yè)務遇到了很大的挑戰(zhàn)，對外貿(mào)易增速有所放緩，但從長遠的全球化發(fā)展趨勢來看，國際貿(mào)易仍有很大發(fā)展空間。國際貿(mào)易的快速增長在為國民經(jīng)濟增長做出貢獻的同 時，也為銀行的貿(mào)易融資業(yè)務開辟了廣闊的市場。 與此同時， 外資銀行的進入， 更是加劇了 國內(nèi)金融市場的競爭。在 20xx 年 12 月11 日以后，新修訂的《中華人民共和國外資銀行管理條例》對于在中國注冊的外資銀行開放人民幣業(yè)務，使外資銀行和中資銀行站在同一起跑線上。 截至 20xx 年 4 月末，共有 33 家外資銀行注冊成為本地法人銀行， 111 家外資銀行分行，以及 235 家外資銀行駐華代表處 。外資銀行在外匯業(yè)務上具有先天的優(yōu)勢，在管理水平、金融服 務水平等方面 都領先于國內(nèi)銀行。如果國內(nèi)銀行在金融創(chuàng)新上不能取得實質(zhì)性進展，將無法避免在競爭 中處于劣勢。 國內(nèi)金融市場競爭的不斷加劇以及國際貿(mào)易融資業(yè)務先天所具有的優(yōu)勢，使得國內(nèi)商業(yè)銀行對其產(chǎn)生了濃厚的興趣，紛紛推出了國際貿(mào)易融資 產(chǎn)品。但是，總的來看，國內(nèi)商業(yè)銀行的 國際 貿(mào)易融資 業(yè)務 還處于起步階段，還需要不斷規(guī)范 和完善。同時國內(nèi)商業(yè)銀行在辦理國際貿(mào)易融資業(yè)務的過程中也存在著各種各樣的風險。 在這樣的背景之下，本文選擇 從國內(nèi)商業(yè)銀行 的角度，分析研究國內(nèi)商業(yè)銀行 在國際貿(mào)易融資過程中面臨的風險 ， 并希望通過文章的分析對這些貿(mào)易融資風險加以控制 。 （二） 選題意義 所謂國際貿(mào)易融資是指銀行對進出口商提供的與進出口 有關的一切融資活動。它以該項貿(mào)易活動的現(xiàn)金流量作為進口商或出口商履約的資金來源，以結(jié)算中的商業(yè)單據(jù)或金融單據(jù)等權利憑證作為進出口商履約的保證。一方面，它具有利潤豐厚、收益高、綜合性強等優(yōu)點，是現(xiàn)代銀行有效運用資金的一種理想方式；另一方面，它能夠有效的解 太原理工大學畢業(yè)設計（論文） 3 決企業(yè)在進出口貿(mào)易活動中所面臨的資金短缺問題，不僅增強了企業(yè)在談判中的優(yōu)勢，而且還可以使它們在更大的范圍和規(guī)模上發(fā)展國際貿(mào)易；此外，它還是國家貿(mào)易政策的重要組成部分，是鼓勵出口的積極手段之一，在調(diào)節(jié)進出口結(jié)構(gòu)的同時，還可以對一國參與國際經(jīng)濟起到促進作用。 然 而 ，隨著國際貿(mào)易的不斷發(fā)展，貿(mào)易活動中的不確定因素也在逐漸增多， 伴隨而來的是貿(mào)易融資過程中的風險不斷增加。實際國際貿(mào)易融資中，商業(yè)銀行給進出口商提供了貿(mào)易融資，可能會遇到政策或市場的變化，以及來自進出口商的信用、銀行內(nèi)部人員、業(yè)務流程、系統(tǒng)方面的問題，從而使銀行的融資款項難以收回，進而給商業(yè)銀行帶來巨大的損失。 同國外商業(yè)銀行相比，我國貿(mào)易融資業(yè)務起步較晚，不僅對其缺少充分的了解和認識，而且就如何防范和管理貿(mào)易融資風險也缺乏具體和有效的措施手段。很多商業(yè)銀行尚處于憑經(jīng)驗行事的階段，不能根據(jù)企業(yè)實際情況來提供相 對應類型的業(yè)務和授信。如此一 來，一旦商業(yè)銀行遭受較大損失，就容易產(chǎn)生“惜貸’’行為。其實， 從根本上說，這些現(xiàn)象的產(chǎn)生 還是因為我國商業(yè)銀行在貿(mào)易融資風險 控制方面存在欠缺 。因此，加強我國商業(yè)銀行在國際貿(mào)易融資風險方面的認識和管理就顯得尤為重要。 隨著國際經(jīng)濟活動的不斷擴展，國際貿(mào)易融資在商業(yè)銀行業(yè)務中所占的比重也將不斷加大，而目前國內(nèi)學術界對于國際貿(mào)易融資風險以及對相應風險對策的研究仍然有不少模糊的 地方， 簡單地套用這些結(jié)論顯然是不太合適的。 本選題試圖 加強 對國際貿(mào)易融資的風險的 系統(tǒng)研究，找出我國 商業(yè)銀行在國際 貿(mào) 易融資中存在的問題， 同時 提出控制和管理風險的解決措施， 以便 促進我國 商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務 的發(fā)展。 二 、 國內(nèi)外研究動態(tài) （一） 國內(nèi)研究動態(tài) 針對國際貿(mào)易融資的風險管理，國內(nèi)不少專家學者運用不同的研究方法，從不同的研究視角對此進行了深入的理論探討，并取得了一定的成果。 戴魁早 （ 20xx） 結(jié)合我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務風險防范的現(xiàn)狀分析 了 我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資風險的成因，分別從組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)控制度、業(yè)務操作和人員素質(zhì)四個方面提出了我國商業(yè)銀行防范國際貿(mào)易融資風險的具體對 策措施 。 孫磊 （ 20xx） 在充分分析目前 我國商業(yè)銀行開展國際貿(mào)易融資業(yè)務中存在的主要問題的基礎 上，有針對性地 提出了應對這些問題和拓展該業(yè)務的對策。最后就如何防范國 太原理工大學畢業(yè)設計（論文） 4 際貿(mào)易融資風險提出了幾點建議，通過把國際上通用的管理標準化方法引入到商業(yè)銀行的風險防范中，構(gòu)建了商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務內(nèi)部控制體系。 蔣曉全、丁秀英 （ 20xx） 針對商業(yè)銀行在國際貿(mào)易融資業(yè)務中所面臨的進出口商資信風險、代理行資信風險和金融欺詐風險等幾大主要風險，提出了相應的防范對策。 宋云萍 （ 20xx） 以信用證為例，分析了我國商業(yè)銀行在辦理貿(mào)易融資業(yè)務過程中經(jīng)常面臨的各種風險情況，并針 對這些風險點，分別從金融、法律、外匯監(jiān)管等方面提出了相對應的對策與建議；在此基礎上，她還深入研究了以銀行為對象的信用證欺詐所發(fā)生的原因，最后，對商業(yè)銀行貿(mào)易融資業(yè)務的管理模式提出了設想。 王寧 （ 20xx） 《我國國際貿(mào)易融資中存在的問題及對策》分析了建立科學的內(nèi)控機制，強化對貿(mào)易融資從業(yè)人員的管理，建立以市場為導向的新業(yè)務流程和管理流程，突出內(nèi)部控制的中心環(huán)節(jié)和重點部位，以推動銀行經(jīng)營管理的明晰化、規(guī)范化和科學化；探討了政府管理方面存在的問題，提出了一些有益的建議與對策。 賽學軍 （ 20xx）分析認為我國貿(mào)易融 資業(yè)務相關法律法規(guī)尚不完善，同時商業(yè)銀行對國際貿(mào)易融資業(yè)務認識較模糊，各銀行之間缺乏統(tǒng)一的規(guī)范標準，并且企業(yè)申請國際貿(mào)易融資業(yè)務 擔保難 。針對這些問題，作者提出要更新觀念加快國際貿(mào)易融資創(chuàng)新，優(yōu)化資源配置并加強融資管理等建議措施。 陳麗芳 （ 20xx）將國際貿(mào)易融資業(yè)務風險分了 貿(mào)易風險 、 操作風險、銀行資信的風險及進出口企業(yè)資信風險 四類，并在此基礎上有針對性的提出了 完善管理制度 ,規(guī)范業(yè)務操作，完善與國際貿(mào)易融資相關的法律制度 等風險防范措施。 綜合目前我國商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資風險管理的研究現(xiàn)狀， 主要體現(xiàn)出以下特點：一是 單純研究國際貿(mào)易 融資風險的文獻并不多見，更多地把風險管理的對象集中在商業(yè)銀行整體風險上；二是 國外的學者 的研究要比國內(nèi)更深入， 現(xiàn)階段國內(nèi)的研究大多數(shù)針對理論，對商業(yè)銀行實際操 作該如何進行較少論述； 三是定性研究多于定量研究，大多研究主要是針對貿(mào)易融資風險的現(xiàn)狀、特征進行定性的分析，缺乏對風險的 量化衡量。 因此，我國學者有必要通過學習與吸收國外學者在商業(yè)銀行風險管理上的研究成果，然后根據(jù)我國具體國際貿(mào)易融資運行情況，加強對商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資風險管理的研究，提高商業(yè)銀行管理風險的能力，最終促進整個對外貿(mào)易制度 的完善和發(fā)展，促進我國經(jīng)濟增長。 （二） 國外 風險研究的主要方法 商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務的風險主要表現(xiàn)為信用風險、匯率風險、國家風 險等， 太原理工大學畢業(yè)設計（論文） 5 其中主要為信用風險和匯率風險 。信用風險的分析方法，根據(jù)分析技術和方法的不同可分為古典信用分析方法和現(xiàn)代信用或工程技術分析方法。兩者主要的區(qū)別和判斷標準主要是信用風險能否被單獨剝離和定價。 （ 1）古典信用分析方法 專家制度 是一種最古老的信用風險分析方法，其最大特征就是：銀行信貸的決策權是由該機構(gòu)那些經(jīng)過長期訓練、具有豐富經(jīng)驗的信貸管理人員所掌握，并由他們 做出是否貸款的決定。因此，在信貸決策過程中，信貸管理人員的專業(yè)知識、主觀判斷以及某些要考慮的關鍵要素權重均為最重要的決定因素。 在專家制度法下，絕大多數(shù)銀行都將重點集中在借款人的“ 5C”上，即品德與聲望（ Character） 、資格與能力 （ Capacity） 、資金實力 （ Capital or Cash） 、擔保（ Collateral） 、經(jīng)營條件或商業(yè)周期 （ Condition） 。也有些銀行將信用分析的內(nèi)容歸納為“ 5W”或“ 5P”。“ 5w”系指借款人 （ Who） 、借款用途 （ Why） ， 還款期限 （ When） 、擔保物 （ What） 、如何還款 （ How） ；“ 5P”系指個人因素 （ Personal） 、目的因素 （ Purpose） 、償還因素 （ Payment） 、保障因素 （ Protection） 、前景因素 （ Perspective） 。這種方法的缺陷是主觀性太強，只能作為一種輔助性信用分析工具。 貸款評級分類模型是金融機構(gòu)在美國貨幣監(jiān)理署 （ OCC） 最早開發(fā)的評級系統(tǒng)基礎上拓展而來， OCC 對貸款組合分為正常、關注、次級、可疑、損失等 5類，并要求對不同的貸款提取不同比例的損失準備金以彌補貸款損失。 信用評分方法是對反映借款人經(jīng)濟狀況或影響借款人信用狀況 的若干指標賦予一定權重，通過某些特定方法得到信用綜合分值或違約概率值，并將其與基準值相比來決定是否給予貸款以及貸款定價，其代表為 Z計分模型。 Altman（ 1968） 提出的以財務比率為基礎的多變量 Z 計分模型 。該模型運用多元 判別分析法，通過分析一組變量，使其在組內(nèi)差異最小化的同時實現(xiàn)組間 差異最大化，在此過程中要根據(jù)統(tǒng)計標準選入或舍去備選變量，從而得出 Z判別函數(shù)。根據(jù) Z值的大小同衡量標準相比，從而區(qū)分破產(chǎn)公司和非破產(chǎn)公司。 1995 年，對于非上市公司， Altman對 Z 模型進行了修改，得到 Z 計分模型。 Altman、 Haldeman 和 Narayannan 在 1977 年對原始的 Z計分模型進行擴展，建立的第二代的 ZETA 信用風險模型。該模型在公司破產(chǎn)前 5 年即可有效劃分出將要破產(chǎn)的公司，其中破產(chǎn)前 1 年準確度大于 90％，破產(chǎn)前 5年的準確度大于 70％。 太原理工大學畢業(yè)設計（論文） 6 （ 2）現(xiàn)代信用分析方法 80 年代初因受債務危機影響， 銀行普遍開始注重對信用風險的防范與管理，其結(jié)果是《巴塞爾協(xié)議》的誕生。該協(xié)議通過對不同類型資產(chǎn)規(guī)定不同權數(shù)來量化風險，是對銀行風險比較籠統(tǒng)的一種分析方法。 90 年代以后隨著衍生金融工具及交易的迅猛增長，市場風險日益突出，幾起震驚世界 銀行和金融機構(gòu)危機大案 （ 如巴林銀行、大和銀行等事件 ） 促使人們對市場風險的關注。一些主要國際大銀行開始建立自己的內(nèi)部風險測量與資本配置模型，以彌補《巴塞爾協(xié)議》的 不足 。同時，各國銀行普遍重視對信用風險的管理和防范，工程化的思維和技術逐漸被運用于信用風險管理的領域，產(chǎn)生了一系列成功的信用風險量化管理模型。 Black— Scholes（ 1973） ， Merton（ 1974） 以及 Hull 和 White（ 1995） 提出期權定價方法，其基本思想是：當公司的價值下降至一定水平時，企業(yè)就會對其債務違約。Gulfason 和 Helliwell（ 1983） 提出了一個匯率決定的一般模型 （ 文中簡稱 G— H 模型 ） ，該模型是凱恩斯主義、貨幣主義和資產(chǎn)市場組合理論的一種綜合。 G— H 模型表明，不同理論的分歧來源于它們忽視了經(jīng)濟其他方面的反饋。而且貨幣、財政政策將因為假設條件的不同而對主要的宏觀經(jīng)濟變量產(chǎn)生不同的預測效果。 1995 年美國 KMV 公司開發(fā)了 KMV 模型，該模型又稱為預期違約概率模型 （ Expected Default Frequency，簡稱 EDF） ，模型使用企業(yè)股權的市場價值和資產(chǎn)的市場價值之間的結(jié)構(gòu)性關系來計算企業(yè)資產(chǎn)的市場價值：使用企 業(yè)資產(chǎn)的波動性和企業(yè)股權的波動性之間的結(jié)構(gòu)關系來計算企業(yè)資產(chǎn)的波動性，同時統(tǒng)計在一定標準差水平上的公司在一年內(nèi)破產(chǎn)的比例，以此來衡量具有同樣標準差的公司的違約概率。 KMV 發(fā)現(xiàn)違約最頻繁的分界點在公司價值等于流動負債177。長期負債的 50％時。有了公司在未來時刻的預期價值及此時的違約點，就可以確定公司價值下降百分之多少時即達到違約點。要達到違約點資產(chǎn)價值須下降的百分比對資產(chǎn)價值標準差的倍數(shù)稱為違約距離。違約距離 =（ 資產(chǎn)的預期價值一違約點 ） ／資產(chǎn)的預期價值資產(chǎn)值的波動性。 JP Man（ 1997） 銀行開發(fā)了信 用度量制 （ Credit Metrics TM） 系統(tǒng)，該系統(tǒng)解決了諸如貸款和私募等非交易性資產(chǎn)的估值和風險計算。該方法基于借款人的信用評級、信用轉(zhuǎn)移矩陣、違約貸款的回收率、債券市場上的信用風險價差計算出貸款的市場價值及其波動性，推斷個別貸款或組合的 VaR，從而對貸款和非交易資產(chǎn)進行估價和信用風險評價。 太原理工大學畢業(yè)設計（論文） 7 （ 1）貿(mào)易結(jié)算的匯率風險產(chǎn)生的原因 從純理論的角度，購買力平價理論 （ purchasing power parity， PPP） 對匯率風險產(chǎn)生的原因做了有說服力的分析。購買力平價理論認為匯率的 調(diào)整是出于維持通貨之間購買能力均衡的目的。此理論又分為兩種形式，即絕對購買力和相對購買力。絕對購買力平價理論 （ absolute