證券組合投資理論ppt課件(參考版)
2025-05-06 08:39本頁面
【正文】 MMfMfPrrErrE ?????)()(（ 三 ） 證券市場線 用式子可以表達為： 的協(xié)方差種證券與證券市場組合表示第中的投資比例個成員股票在組合代表第其中MiM]ii2iMiMiMxx??? ?? 假設對于一個任意的證券組合 P， 經(jīng)分析得： 設 ， 稱為市場證券組合 P的 β系數(shù) ， 于是上面的等式可以寫為： ? ?? ? ? ?? ? ? ?? ?NfMFNfMfFMFNNprrErxrrErxrrErxrExrExrExrE??? ??????????????)()()()()()()(22112211??NNP xxx ???? ???? ?2211PFMFp rrErrE ?])([)( ???二 、 特征線模型 （ 一 ） α系數(shù) 由干某個投資組合的預期收益率是各證券預期收益率的加權(quán)平均數(shù) ， 因此證券組合的 α值也是其中各證券 α值的加權(quán)平均數(shù) ， 即 ???NiiiP x1?? （ 二 ） 證券特征線 現(xiàn)在假設預期收益率為 E（ ri） ， 均衡收益率為 Ee（ ri） ， 則有 將上面的公式變形得到： }])([({)()()( ?? fMfiieii rrErrErErE ???????? ])([()( fMifi rrErrE ????ifMifi rrErrE ??? ????? ])([()(（ 三 ） 投資分散化 三、資本資產(chǎn)定價模型的應用 第四節(jié) 套利定價理論 一、模型概述 （ 一 ） 單因素模型
教學課件相關推薦
鄂ICP備17016276號-1