【導(dǎo)讀】行業(yè)外部環(huán)境分析。產(chǎn)業(yè)鏈上下游分析。企業(yè)競爭格局分析。行業(yè)貸款規(guī)模及結(jié)構(gòu)分析。行業(yè)融資需求及特征分析。行業(yè)目標(biāo)授信客戶指引。行業(yè)風(fēng)險預(yù)警及風(fēng)險評級

　　

【正文】 檔數(shù)控機床等領(lǐng)域與國際先進(jìn)水平還有一定差距。因此，推進(jìn)裝備自主化，進(jìn)一步增強企業(yè)自主創(chuàng)新能力，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，全面提升產(chǎn)業(yè)競爭力，成為國內(nèi)制造業(yè)發(fā) 展的重中之重。 其次，提升大型鑄鍛件、基礎(chǔ)部件、加工輔具、特種原材料等配套產(chǎn)品的技術(shù)水平，有利于裝備制造業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。目前，國內(nèi)工程機械行業(yè)基礎(chǔ)零部件依賴國外進(jìn)口，受制于人的情況較為明顯。國外供應(yīng)商企業(yè)在基礎(chǔ)零部件供給、價格、供貨期、規(guī)格等多方面陸續(xù)開始對我國采取限制，約 70％的行業(yè)利潤被進(jìn)口零部件吃掉。因此，提高中國裝備制造業(yè)的基礎(chǔ)配套件和基礎(chǔ)工藝水平，加快國內(nèi)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，成為亟待解決的問題。規(guī)劃指出要提升大型鑄鍛件、基礎(chǔ)部件、加工輔具、特種原材料等配套產(chǎn)品的技術(shù)水平，夯實產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)，有利于國內(nèi)裝備 制造業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。 第三，建立使用國產(chǎn)首臺 (套 )裝備風(fēng)險補償機制有助于減輕或規(guī)避企業(yè)風(fēng)險。據(jù)有關(guān)方面統(tǒng)計，受國際金融危機影響，目前中國裝備制造業(yè)陷入較為困難的境地。僅 2020 年 1 12 兩個月份，機械行業(yè)重點監(jiān)測的主要產(chǎn)品中一半以上產(chǎn)品產(chǎn)量同比下降， 2020 年 9 至 11 月機械行業(yè)利潤同比下降 8． 2％。建立使用國產(chǎn)首臺 (套 )裝備風(fēng)險補償機制，切實減輕使用國產(chǎn)首臺 (套 )設(shè)備的風(fēng)險，更有助于減輕或規(guī)避制造企業(yè)經(jīng)營當(dāng)中存在的風(fēng)險，從而鼓勵國內(nèi)裝備制造企業(yè)不斷創(chuàng)新和發(fā)展。 （二） 《重大技術(shù)裝備自主創(chuàng)新指導(dǎo)目錄》出臺 鼓勵 提高裝備制造業(yè)自主創(chuàng)新的能力。 北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 ： // 16 電話： (010)63458516 為貫徹國務(wù)院關(guān)于做強做大裝備制造業(yè)的戰(zhàn)略部署，提高我國裝備制造業(yè)自主創(chuàng)新能力，滿足國民經(jīng)濟和國家重點建設(shè)工程對裝備產(chǎn)品的需求，近日，工業(yè)和信息化部、財政部、科技部和國資委聯(lián)合發(fā)布《重大技術(shù)裝備自主創(chuàng)新指導(dǎo)目錄》（以下簡稱《目錄》）?！赌夸洝钒ㄇ鍧嵏咝Оl(fā)電設(shè)備、大型石油 /石化裝備、關(guān)鍵基礎(chǔ)零部件及大型鑄鍛件在內(nèi)的 18 個重點領(lǐng)域、 240 項裝備產(chǎn)品。 入選《目錄》的裝備產(chǎn)品均是當(dāng)前國家重點建設(shè)工程和企業(yè)技術(shù)改造所急需、以及與國家發(fā)展戰(zhàn)略安全息息相關(guān)的重大技術(shù)裝備，這些產(chǎn)品大部分已 具有一定的技術(shù)基礎(chǔ)、 2－ 3 年內(nèi)具備實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的條件。《目錄》內(nèi)容詳實，反映了產(chǎn)品的主要性能指標(biāo)、關(guān)鍵共性技術(shù)及產(chǎn)業(yè)化前景分析?！赌夸洝返陌l(fā)布將對企業(yè)提升自主創(chuàng)新能力、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)起到積極的指導(dǎo)作用；同時，《目錄》還將為各級政府及金融機構(gòu)、基金組織運用各種經(jīng)濟、行政和法規(guī)手段支持裝備制造業(yè)的發(fā)展提供參考。 此次由政府 4 個部門集中優(yōu)勢資源、聯(lián)手力促裝備制造業(yè)自主創(chuàng)新，在裝備工業(yè)發(fā)展史上尚屬首次，《目錄》在支持產(chǎn)品研發(fā)、落實政府采購制度和加快市場應(yīng)用推廣等方面提出了多項配套政策措施。不僅體現(xiàn)了國家實施自主創(chuàng)新戰(zhàn)略 的一貫主張，同時也表明，在裝備制造業(yè)積極應(yīng)對金融危機的關(guān)鍵時期，自主創(chuàng)新再次被提到了一個至關(guān)重要的位置。 六 、行業(yè)外部環(huán)境綜合評價 我們按照銀聯(lián)信的行業(yè)外部環(huán)境風(fēng)險評價模型，分別從經(jīng)濟周期、財政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策四個維度，對 2020 年 中國 裝備制造業(yè) 的外部環(huán)境風(fēng)險進(jìn)行評分，結(jié)論如下： 北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 ： // 17 電話： (010)63458516 圖表 4： 行業(yè)外部 環(huán)境風(fēng)險模型 高中低低 中 高? 影響因素多? 變動頻率快? 高風(fēng)險環(huán)境? 影響因素多? 變動頻率中? 較高風(fēng)險環(huán)境? 影響因素多? 變動頻率低? 中度風(fēng)險環(huán)境? 影響因素中? 變動頻率快? 較高風(fēng)險環(huán)境? 影響因素中? 變動頻率中? 中度風(fēng)險環(huán)境? 影響因素中? 變動頻率低? 中低風(fēng)險環(huán)境? 影響因素少? 變動頻率中? 中低風(fēng)險環(huán)境? 影響因素少? 變動頻率低? 低風(fēng)險環(huán)境? 影響因素少? 變動頻率快? 中度風(fēng)險環(huán)境復(fù)雜性波動性 資料來源：銀聯(lián)信 圖 表 5： 2020年 中國 裝備 制造業(yè) 外部環(huán)境風(fēng)險評級 序號 評價內(nèi)容 行業(yè)表現(xiàn) 風(fēng)險評價 1 經(jīng)濟周期對行業(yè)的影響 裝備制造業(yè) 是典型的周期性行業(yè)，也是較為典型的投資驅(qū)動型行業(yè)，我國城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資一貫是 裝備制造業(yè)發(fā)展重要的推動因素之一，二者呈現(xiàn)高度正相關(guān)關(guān)系 。 固定資產(chǎn)投資和制造業(yè)復(fù)蘇推動行業(yè)增長 ，制造業(yè) 盈利能力不斷提高， 為裝備制造的業(yè)的持續(xù)增長奠定了基礎(chǔ)。 4 2 財政政策對行業(yè)的影響 重大技術(shù)裝備進(jìn)口稅收政策的調(diào)整，能有效減輕 在有效減輕裝備制造企業(yè)成本壓力的同時 ,也為企業(yè)開展自主創(chuàng)新提供了良好的環(huán)境， 促使 國內(nèi)裝備制造企業(yè)更加重視自主研發(fā)， 國內(nèi)裝備制造業(yè)將會出現(xiàn)一片繁榮局面。 1 3 貨幣政策對行業(yè)的影響 裝備制造業(yè) 是典型的資金密集型、技術(shù)密集型和勞動密集型行業(yè)。 裝備制造業(yè) 對國家信貸等相關(guān)宏觀調(diào)控政策敏感度比較高。 寬松的貨幣政策有利于對沖我國 裝備制造業(yè) 增長速度減緩的風(fēng)險。首先，貸款利率的下調(diào)不僅可以有效地幫助企業(yè)減少財務(wù)費用，有利于解決 裝備制造 企業(yè)目前已出現(xiàn)的信貸緊張和現(xiàn)金流匱乏的問題。另一方面，可以有效地刺激項目建設(shè)投入、房地產(chǎn)市場的資金投入，解決投資方和施工方的資金困難，有助于 裝備制造業(yè) 下游需求市場的回暖。 2 4 產(chǎn)業(yè)政 策對行業(yè)的影響 裝備制造業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》，推進(jìn)裝備自主化，進(jìn)一步增強企業(yè)自主創(chuàng)新能力，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，全面提升產(chǎn)業(yè)競爭力， 改變 國內(nèi)工程機械行業(yè)基礎(chǔ)零部件 受制于國外進(jìn)口的局面， 提高中國裝備制造業(yè)的基礎(chǔ)配套件和2 北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 ： // 18 電話： (010)63458516 基礎(chǔ)工藝水平，加快國內(nèi)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展 ；同時 建立使用國產(chǎn)首臺 (套 )裝備風(fēng)險補償機制有助于減輕或規(guī)避企業(yè)風(fēng)險。 行業(yè)外部環(huán)境評價： 3（ 中 度 風(fēng)險） 說明：風(fēng)險度分為 1五個等級，其中 5為高風(fēng)險， 4為較高風(fēng)險， 3為中風(fēng)險，2為中低風(fēng)險， 1為低風(fēng)險。 資料來源：銀聯(lián)信 北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 ： // 19 服務(wù)電話： (8610)63458516 第 三 章 2020 年 中國 裝備制造 業(yè)經(jīng)營情況分析 一、 2020 年 中國 裝備制造業(yè)整體經(jīng)營情況分析 2020 年 111 月， 我國 裝備制造業(yè)共有企業(yè) 54233 家，同比增長 %； 共實現(xiàn) 銷售收入突破 萬 億元，同比增長 %，比 上年 同期下降了 個百分點，行業(yè)利潤較上年同期 增長了 %。 圖表 6： 20202020年 中國 裝備制造業(yè) 主要經(jīng)營指標(biāo) 單位：千元、 % 時間 規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量 主營業(yè)務(wù)收入 利潤總額 數(shù)量 同比增長 金額 同比增長 金額 同 比增長 2020 年 23035 1194322104 64130253 2020 年 29517 1585911006 90352081 2020 年 32870 2067905437 127617292 2020 年 111月 37786 2439759291 164315840 2020 年 111月 43413 3175168829 192381316 2020 年 111月 54233 3770804233 229178347 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信 圖表 7： 20202020年 中國 裝備制造業(yè) 主營業(yè)務(wù)收入增長趨勢 單位：千元、 % 01000000000200000000030000000004000000000200 4年 200 5年 200 6年 2020年11 1月 2020年11 1月 2020年11 1月 010203040主營業(yè)務(wù)收入 金額 主營業(yè)務(wù)收入 同比增長 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信 北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 ： // 20 服務(wù)電話： (8610)63458516 圖表 8： 20202020年 中國 裝備制造業(yè) 利潤總額增長趨勢 單位：千元、 % 0500000001000000001500000002000000002500000002 0 0 4 年 2 0 0 5 年 2 0 0 6 年 2 0 0 7 年1 1 1 月 2 0 0 8 年1 1 1 月 2 0 0 9 年1 1 1 月 015304560利潤總額 金額 利潤總額 同比增長 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信 二、 2020 年中國 裝備制造業(yè)市場供需情況分析 （一）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析 根據(jù)國家統(tǒng)計局行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)， 裝備制造業(yè) 包括 通用設(shè)備制造業(yè)和專用設(shè)備制造業(yè)，通用設(shè)備制造業(yè)和專用設(shè)備制造業(yè)各包括 9 個細(xì)分行業(yè) 。從規(guī)模上來講，首先， 泵、閥門、壓縮機及類似機械的制造、風(fēng)機、衡器、包裝設(shè)備等通用設(shè)備制造、通用零部件制造及機械修理制造業(yè) 企業(yè)數(shù)量多，銷售收入和利潤總額所占比重大 。 化工、木材、非金屬加工專用設(shè)備制造、金屬加工機械制造、金屬鑄、鍛加工制造 業(yè)中也占有較大的比重 ， 但利潤總額所占比重很小，表明其盈利能力不強。 北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 ： // 21 服務(wù)電話： (8610)63458516 圖表 9： 2020年 111月 中國 通用設(shè)備制造 業(yè) 構(gòu)成情況 0%20%40%60%80%100%銷售收入 利潤總額 企業(yè)數(shù)量金屬鑄、鍛加工業(yè)通用零部件制造及機械修理業(yè)風(fēng)機、衡器、包裝設(shè)備等通用設(shè)備制造業(yè)烘爐、熔爐及電爐制造業(yè)軸承、齒輪、傳動和驅(qū)動部件的制造業(yè)泵、閥門、壓縮機及類似機械的制造業(yè)起重運輸設(shè)備制造業(yè)金屬加工機械制造業(yè)鍋爐及原動機制造業(yè)REF! 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信 圖表 10： 2020年 111月 中國 專用設(shè)備制造業(yè)構(gòu)成情況 0%20%40%60%80%100%銷售收入 利潤總額 企業(yè)數(shù)量環(huán)保、社會公共安全及其他專用設(shè)備制造業(yè)醫(yī)療儀器設(shè)備及器械制造業(yè)農(nóng)、林、牧、漁專用機械制造業(yè)電子和電工機械專用設(shè)備制造業(yè)紡織、服裝和皮革工業(yè)專用設(shè)備制造業(yè)印刷、制藥、日化生產(chǎn)專用設(shè)備制造業(yè)食品、飲料、煙草及飼料生產(chǎn)專用設(shè)備制造業(yè)化工、木材、非金屬加工專用設(shè)備制造業(yè)礦山、冶金、建筑專用設(shè)備制造業(yè) 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信 （二） 需求結(jié)構(gòu)分析 從產(chǎn)品 銷售收入所占比重 來看， 2020 年 111 月 通用設(shè)備制造業(yè) 共實現(xiàn)銷售收入 萬 億元，同比增長 %，占裝備制造業(yè)的比重為 %，其中 細(xì)分行業(yè)中 金屬鑄、鍛加工 實現(xiàn)銷售收入 萬 億元，同比增長 %，占通用設(shè)備制造業(yè)的 %，比重最高；其次， 泵 、閥門、壓縮機及類似機械 制造業(yè)及風(fēng)機、衡器、包裝設(shè)備等通用設(shè)備制造業(yè) 所占比重在 8%以上 ； 烘爐、熔爐及電爐制造 業(yè)北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 ： // 22 服務(wù)電話： (8610)63458516 所占比重最低 ，為 %。 圖表 11： 2020年 111月 中國 通用設(shè)備制造業(yè) 銷售收入構(gòu)成 金屬鑄、鍛加工業(yè)19%泵、閥門、壓縮機及類似機械的制造業(yè)16%軸承、齒輪、傳動和驅(qū)動部件的制造業(yè)8%通用零部件制造及機械修理業(yè)11%風(fēng)機、衡器、包裝設(shè)備等通用設(shè)備制造業(yè)14%烘爐、熔爐及電爐制造業(yè)1%起重運輸設(shè)備制造業(yè)12%鍋爐及原動機制造業(yè)10%金屬加工機械制造業(yè)9% 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信 2020年 111月 專用 設(shè)備制造業(yè) 共實現(xiàn)銷售收入 億元 ，同比增長 %，占裝備制造業(yè) %的份額，其 細(xì)分行業(yè)中 礦山、冶金、建筑專用設(shè)備制造業(yè) 實現(xiàn)銷售收入 萬 億元， 占 專用設(shè)備的 %，比重最高；其次 是化工、木材、非金屬加工專業(yè)設(shè)備制造業(yè)，所占比重為 %。 食品、飲料、煙草及飼料生產(chǎn)專用設(shè)備制造 業(yè)及 印刷、制藥、日化生產(chǎn)專用設(shè)備制造 業(yè)所占比重最低。 圖表 12： 2020年 111月 中國 專用設(shè)備制造業(yè)銷售收入構(gòu)成 紡織、服裝和皮革工業(yè)專用設(shè)備制造業(yè)6%電子和電工機械專用設(shè)備制造業(yè)8%礦山、冶金、建筑專用設(shè)備制造業(yè)41%農(nóng)、林、牧、漁專用機械制造業(yè)10%化工、木材、非金屬加工專用設(shè)備制造業(yè)13%印刷、制藥、日化生產(chǎn)專用設(shè)備