【正文】 9243017743564湖北省7655313813015四川省6848783992996江蘇省5447265167387河北省2945962853518北京市2511142225149浙江省241543275057其中：寧波市7336810002210河南省23748920708511天津市17375324520512遼寧省172372132250其中：大連市315856140213安徽省15114719272914江西省13569710433415云南省1061029919416陜西省887868102217重慶市790353598718湖南省6264510906519廣西壯族自治區(qū)610195642920山西省475177199921新疆維吾爾自治區(qū)469486294522甘肅省410842240323吉林省381782636424貴州省324312200325黑龍江省1760110509326福建省860723531其中：廈門市07027新疆生產(chǎn)建設兵團84183076928寧夏回族自治區(qū)3003171129海南省191682530內(nèi)蒙古自治區(qū)6813159注：表中未列省區(qū)暫無此項業(yè)務資料來源：商務部第四章 2010年中國建筑行業(yè)細分市場運行情況分析一、中國建筑行業(yè)細分市場構(gòu)成情況分析2009年，其中房屋工程建筑占58%，土木工程建筑占30%，建筑安裝業(yè)占8%，建筑裝飾業(yè)占3%，其他占1%。建筑工程按其細分行業(yè)屬性可分為房建、裝飾、工業(yè)工程、水利和交通基礎設施等。圖表23：2009年中國建筑業(yè)細分市場總產(chǎn)值構(gòu)成單位：億元、%資料來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信2011年以房地產(chǎn)為代表的地方投資增速仍然快于以鐵公基為代表的中央投資增速，但是扣除保障房的影響后其差距將會縮窄?；ㄍ顿Y內(nèi)部差異也很明顯，在整體增速回落的背景下呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性加速的現(xiàn)象，主要就是水利工程建設和城市軌道建設，這也是2011年上半年建筑工程行業(yè)最為看好的兩個子行業(yè)。從需求端來說，2011年增速最快的依次是建筑裝飾、水利工程建設、城市軌道交通建設，前者主要是消費驅(qū)動，后二者主要來自政策驅(qū)動。圖表24：十二五基建投資子行業(yè)各不相同單位：十億元行業(yè)十一五十二五E十二五比十一五增長水利7052121%城市軌道交通5551500%港口4931000%水電42181694%鐵路19803500%公路40635000%資料來源：發(fā)改委二、中國建筑行業(yè)重點細分市場運行情況分析（一）中國房屋工程建筑行業(yè)運行情況分析2010年我國房地產(chǎn)開發(fā)投資額為48267億元，%，；%提高到20%，%。其中，商品住宅投資34038億元，%；辦公樓投資1807億元，%；商業(yè)營業(yè)用房投資5599億元，%。圖表25：中國房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額及住宅投資額單位：億元、%資料來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信2010年12月，%，%；但如果按絕對值計算當月同比，%，%，形成急速回落的拐點。這反映出2010年的兩輪政策調(diào)控已對房地產(chǎn)投資造成了巨大的負面影響?？紤]到2011年1月份推出的更為嚴厲的三次調(diào)控，我們預計房地產(chǎn)投資還將繼續(xù)回落。圖表26：中國房地產(chǎn)開發(fā)月度投資完成額及住宅投資額單位：億元、%資料來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信圖表27：中國住宅投資額及商業(yè)營業(yè)用房投資額單位：億元、%資料來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信保障性住房是民生工程，是一項國家級的“重大項目”，也當然成為整個建設行業(yè)的一項重中之重的任務。2010年初，國務院制定了開工建設580萬套保障房的建設目標，2010年5月19日，住房和城鄉(xiāng)建設部與各省、自治區(qū)、直轄市人民政府以及新疆生產(chǎn)建設兵團簽訂了2010年住房保障工作目標責任書，要求確保完成2010年保障房建設任務。嗣后，各地紛紛出臺有關文件，加快了保障性住房的建設步伐，為確保民生、穩(wěn)定房價做出了貢獻。到2010年底全國各類保障性住房和棚戶區(qū)改造住房開工590萬套，基本建成370萬套，超額完成年初國務院部署的任務。2011年保障性住房規(guī)劃大：中央已給地方政府布置了2011年的1000萬套的保障房開工目標，并對該任務指標的重要性持續(xù)升級，上升為地方政府必須完成的政治性硬任務。按照該規(guī)劃，2011年保障房開工套數(shù)同比增長約69%。此外，中央規(guī)劃了未來5年開工3600萬套的目標。圖表28：保障房開工量單位：萬套資料來源：住建部 銀聯(lián)信在新一輪樓市調(diào)控啟幕后，公共租賃住房日益成為“擴供給”和保障房體系的主力軍。在中央主管部門的大力督導下，各地公租房建設計劃迅速擴容。2011年，僅京、滬、渝、穗四城市計劃開工的公租房建設規(guī)模就超過2000萬平方米，同比增長逾兩倍；需要投入的開發(fā)資金已近千億元。保障房業(yè)務的主要模式有BT、限價開發(fā)等多種模式。在地方融資平臺清理、政治任務下大力發(fā)展保障房并確保按期開工的背景下，融資、工程、開發(fā)銷售管理、配套工程的一體化打包模式將廣泛使用，該模式的盈利來源包括：房建業(yè)務利潤（保障房的純房建毛利率可高達15%）；類似BT模式下的息差收入（凈利潤率約35 個百分點）；企業(yè)承擔銷售管理而分享一級開發(fā)收益（管理費用率約23%）；商品住宅土地補償（項目凈利潤率可高達約10%）或配套市政工程或其他市政工程；對BT模式下承攬房建、開發(fā)銷售管理并獲得商品住宅土地補償?shù)钠髽I(yè)來說，其保障房業(yè)務的凈利率可達到10%左右。而在上市公司之中，單純承攬保障房建設的宏潤建設的保障房業(yè)務毛利率超過13%，%，兩者保障房業(yè)務的毛利率都明顯高于其傳統(tǒng)業(yè)務的毛利率。另外，上海建工的保障房業(yè)務回報率也在8－10%之間；從保障房業(yè)務的承攬主體來看，地方政府傾向于讓有品牌、資金優(yōu)勢（融資渠道）的央企或地方國有企業(yè)實施保障性住房項目；此外，上述公司之中具有土地一二級聯(lián)動開發(fā)資質(zhì)以及市政工程資質(zhì)的大型工程企業(yè)因其規(guī)劃、質(zhì)量、工期控制優(yōu)勢，更易承攬大型保障性住房及配套工程的一體化項目；建筑行業(yè)受益2011年保障房快速發(fā)展的上市公司主要包括中國建筑、中國中冶、上海建工、中鐵二局等。2011年3月5日，中國銀監(jiān)會主席劉明康表示，目前地方融資平臺貸款處于調(diào)整壓縮之中，僅允許平臺貸款在有償還能力的保障性住房建設領域適度新增。目前保障房建設分為三大部分，分別為棚戶區(qū)改造、廉租房建設和公租房建設。由于這三部分項目自身沒有足夠的償還能力，所以為了支持保障房建設，這三部分的信貸需求還在平臺上繼續(xù)運作。（二）中國公路建筑行業(yè)運行情況分析公路投資一直是交通領域基礎設施建設的重要組成部分。然而，從總量來看，在四萬億政策逐漸退出后，公路投資的增長逐漸放緩將難以避免。20062008年國內(nèi)公路投資相對平穩(wěn)，期間年均投資增速在613%之間，基本與國內(nèi)GDP增速水平相當。2009年在4萬億投資財政政策的刺激下，當年公路投資的完成額躍升明顯，%；，%，未來23年的增速水平將進一步回落到10%附近。圖表29：20042010年全國公路行業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額單位：億元、%注：2004至2010年數(shù)據(jù)均為111月累計值資料來源：交通運輸部我國高速公路通車里程由“十五”，局世界第二位，“五縱七橫”12條國道主干線提前13年全部建成，西部開發(fā)8條省際通道?！笆濉逼陂g，交通運輸部將以國家高速公路網(wǎng)建設為龍頭，加強省際連接線建設，到2015年基本建成國家高速公路網(wǎng)。“十二五”期間，國家高速公路網(wǎng)將基本建成，包括7條首都放射線、9條南北縱向線、18條東西橫向線。交通運輸部將按照適度超前的原則，積極推進綜合運輸體系建設。到2015年，我國將初步形成涵蓋公路水路民航郵政的安全暢通便捷綠色的交通運輸體系。圖表30：19992010年全國高速公路總里程變化單位：萬公里、%資料來源：交通運輸部部分省份醞釀降低高速公路收費。江蘇省正在研究高速公路“低費率、長年限”的收費模式；云南省對省內(nèi)部分公路通行費實行計價調(diào)整，計價單位由原來的5元下降到1元。我們認為，地方政府實行的公路收費標準試點改革將加速推動交通部關于公路收費體系的改革進程。（三）中國鐵路建筑行業(yè)運行情況分析2010年鐵路建設全年完成固定資產(chǎn)投資8341億元，其中基本建設資7091億元，%%。圖表31：全國鐵路固定資產(chǎn)投資完成額單位：億元、%資料來源：鐵道部圖表32：全國鐵路基本建設投資完成額單位：億元、%資料來源：鐵道部2011年2月14日，鐵道部發(fā)布的公告顯示，2011年中國鐵路固定資產(chǎn)投資計劃總規(guī)模為8500億元，其中，7000億元為基本建設投資，其中：基建大中型計劃規(guī)模為6990億元，基建小型計劃規(guī)模為10億元；而更新改造投資計劃規(guī)模為240億元；鐵路機車車輛購置投資規(guī)模則為1260億元。與2010相比，2011年中國鐵路固定資產(chǎn)投資計劃同比約增長3%，其中基本建設投資規(guī)模同比保持不變，仍為7000億元；更新改造投資規(guī)模同比增長12%，鐵路機車車輛購置投資規(guī)模同比增長26%。由于2010年鐵路投資規(guī)模已非常龐大，因此按年的投資增速將明顯下滑，但是，按五年的區(qū)間比較，增幅仍然非?？捎^。整個“十一五”期間，，由于2010年鐵路基建投資已超7000億，因此，我們判斷“十二五”期間，鐵路基建年均投資額將保持在7000億以上的水平，即“十二五”期間，較“十一五”%。十七屆五中全會通過的“十二五”規(guī)劃《建議》中明確提出，十二五期間要基本建成國家快速鐵路網(wǎng)、發(fā)展高速鐵路。鐵道部由此制訂了具體目標，至2015年，全國鐵路營業(yè)里程達到12萬公里以上，西部鐵路5萬公里以上，復線率和電氣化率公別達到50%、60%。以高速鐵路為骨架、總規(guī)模5萬公里的快速鐵路網(wǎng)基本建成，總規(guī)模7萬公里的區(qū)際大能力通道布局成網(wǎng)，繁忙路線實現(xiàn)客貨分線運輸。新建和改造鐵路客站1015座，客貨樞紐及配套設施進一步完善，建成雙層集裝箱運輸網(wǎng)彈簧，路網(wǎng)布局和技術結(jié)構(gòu)更加合理。我國高速鐵路發(fā)展規(guī)劃是2004年經(jīng)國務院批準的《中長期鐵路網(wǎng)規(guī)劃》確定的。規(guī)劃提出，到2020年，全國鐵路營業(yè)里程達到10萬公里。2008年，國務院根據(jù)交通體系建設需要，對規(guī)劃作了調(diào)整，確定到2020年，全國鐵路營業(yè)里程達到12萬公里以上。中長期鐵路網(wǎng)規(guī)劃包括“四縱”、“四橫”以及環(huán)渤海、長江三角洲、珠江三角洲、長株潭、成渝及中原城市群、武漢城市圈、關中城鎮(zhèn)群、海峽西岸城鎮(zhèn)群等地區(qū)的城際鐵路。未來，我國高速鐵路建設速度加快，區(qū)域化、城際間高速鐵路全面啟動，高速鐵路運營里程已居世界首位，正在建設之中的高鐵有l(wèi)萬多公里。到2012年，我國鐵路營業(yè)里程將達到11萬公里以上。鄰近省會城市將形成1至2小時交通圈、省周與周邊城市形成半小時至1小時交通圈。北京到全國絕大部分省會城市將形成8小時以內(nèi)交通圈。到2020年，我國鐵路營業(yè)里程將達到12萬公里以上，其中，如果加上其他新建鐵路和既有線提速線路，我國鐵路快速客運網(wǎng)將達到5萬公里以上，連接所有省會城市和50萬人口以上城市，覆蓋全國90%以上人口。目前，我國鐵路建設正進入前所未有的快速發(fā)展期，鐵路快速客運網(wǎng)絡的建設提速預示著我國正快步進入高速鐵路時代，高速鐵路建設投資將是我國未來投資的重點。未來五年高速鐵路的投資將達9000億元以上，年均投資額將超過3000億元，大規(guī)模的高速鐵路將為建筑施企業(yè)帶來巨大的市場空間。隨著國民經(jīng)濟的快速發(fā)展，越來越多的特大城市和大城市加入到城市軌道交通建設的行列，城市軌道交通進入了快速發(fā)展階段。目前，全國已有25個城市的軌道交通近期建設規(guī)劃獲得國務院批復。未來幾年，全國城市軌道交通工程仍將處于大規(guī)模、高速度、超常規(guī)、跨越式大建設時期。截至2009年底，共有25個城市獲得城市軌道交通項目的規(guī)劃審批。預計到2015年，我國將擁有1700公里，共60多條城市軌道交通線路，有近40個城市要建設城市軌道交通。2010至2015年總投資將達1萬億元。（四）中國城市基礎設施建筑行業(yè)運行情況分析我國近年來在基礎設施建設方面取得的成就有目共睹，公路、鐵路等里程已位居世界首位，發(fā)展速度非?？臁５?，從整體來看，平均水平還比較低，仍然落后于國際上很多發(fā)達國家。而且在國內(nèi)很多地方，道路交通設施還非常落后，嚴重制約了社會經(jīng)濟和人民生活水平的提高，因此急需改善。隨著城市化進程的加快，城市人口增長，城市供水、燃氣、熱力管網(wǎng)等市政設施不能有效滿足城市發(fā)展的需要，城市垃圾無害化處理、污水處理設施不足，處理率低等問題依然存在，市政公用設施供需矛盾仍然比較突出。據(jù)初步統(tǒng)計，2010年，我國全社會固定資產(chǎn)投資278140億元，%。其中：城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資241415億元，%，；農(nóng)村投資36725億元，%。從年內(nèi)運行情況看，2010年城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資保持平穩(wěn)較快增長，%出現(xiàn)在12月，而后各月增速基本呈平穩(wěn)回落的態(tài)勢，%，%，%。2010年固定資產(chǎn)投資保持平穩(wěn)較快增長。圖表33：基礎設施建設產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)資料來源：銀聯(lián)信圖表 34：2010年112月電力、燃氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè)固定資產(chǎn)投資情況單位：億元、%投資額比重（以全國總計為100）自年初累計比去年同期增長（%）自年初累計去年同期電力、燃氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè)67 電力、熱力的生產(chǎn)與供應業(yè) 燃氣生產(chǎn)與供應業(yè) 水的生產(chǎn)與供應業(yè)數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 銀聯(lián)信圖表 35：2010年112月交通運輸、倉儲和郵政業(yè)固定資產(chǎn)投資情況單位