【導讀】本章近三年題型、分值分布情況如下：。最大化作為財務管理目標，下列理由中，難以成立的是（）。業(yè)長期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為；用價值代替價格，克服了過多受外界市場因素的干擾，有效地規(guī)避了企業(yè)的短期行為。但是，以企業(yè)價值最大化作為財務管理目標也存在以下問題：企業(yè)的價值過于理論化，企業(yè)的資產時，由于受評估標準和評估方式的影響，很難做到客觀和準確。7）加強與供應商的協(xié)作，共同面對市場競爭，并注重企業(yè)形象的宣傳，遵守承諾，由于利潤指標通常按年計算，因此，企業(yè)決策也往往會服務于年度指標的完成或實現(xiàn)。擬采取措施協(xié)調所有者與經營者的矛盾。下列各項中，不能實現(xiàn)上述目的的是（）。不佳，就解聘經營者。因此，選項B、C不是本題答案；接收，這是一種通過市場約束。運用排除法可知，答案為

　　

【正文】 小計 121 200 變動費用現(xiàn)金支出 固定費用合計 減：折舊費用 固定費用現(xiàn)金支出 制造費用全年現(xiàn)金支出 制造費用第 1季度現(xiàn)金支出 制造費用第 2季度現(xiàn)金支出 制造費用第 3季度現(xiàn)金支出 制造費用第 4季度現(xiàn)金支出 45 450 121 200 73 200 48 000 93 450 25 000 25 000 24 000 19 450 【例題 16】判斷題：編制現(xiàn)金預算時，制造費用產生的現(xiàn)金流出就是發(fā)生的制造費用總額。（ ） [答疑編號 1529020308] 『正確答案』 『答案解析』在編制制造費用預算時，為方便現(xiàn)金預算編制，還需要確定預算期內制造費用預算的現(xiàn)金支出部分。為方便，一般將制造費用中扣除折舊費后的余額，作為預算期內的制造費用現(xiàn)金支出。 （七）單位生產成本預算 ：生產預算、材料預算、人工預算、制造費用預算 1）單位產品預計生產成本＝單位產品預計直接材料成本＋單位產品預計直接人工成本＋單位產品制造費 用 2）期末結存產品成本＝期初結存產品成本＋本期生產成本－本期銷售成本 ：不涉及現(xiàn)金收支，不直接為現(xiàn)金預算提供資料。 【教材例 2－ 12】假設 W 公司采用制造成本法計算成本，生產成本包括變動生產成本和固定生產成本。根據前面已編制的各種業(yè)務預算表的資料，編制 W公司單位產品生產成本預算表如表 2－ 9所示。 [答疑編號 1529020309] 表 2－ 9 W公司單位生產成本預算表 20 年度 金額單位：元 成本項目 單位用量 單位價格 單位成本 直接材料 5千克 20元 /千克 100 25 / 202 直接人工 6小時 5元 /小時 30 變動制造費用 6小時 /小時 單位變動生產成本 單位固定成本 （ 121 200247。60 600 ） 6 ＝ 12 12 單位生產成本 期末（產成品） 存貨預算 期末（產成品）存貨數量（生產預算） 單位生產成本 400件 期末（產成品）存貨成本 58 600 【例題 17】單選題：單位生產成本預算的編制基礎不包括（ ）。 [答疑編號 1529020310] 『正確答案』 D 『答案解析』單位生產成本預算是反映預算期內各種產品生產成本水平的一種業(yè)務預算。這種預算是在生產預算、直接材料消耗及采購預算、直接人工預算和制造費用預算的基礎上編制的，通常應反映各產品單位生產成本。 （八）銷售及管理費用預算 ：與制造費用預算大致相同，變動費用與固定費用分別編制預算 ＝銷售及管理費用預算總額－折舊費用，納入現(xiàn)金預算 【教材例 2－ 13】假設 W 公司銷售和行政管理部門根據計劃期間的具體情況，合并編制銷售與管理費用預算表，如表 2－ 10 所示。 [答疑編號 1529020311] 表 2－ 10 W公司銷售及管理費用預算表 20 年度 金額單位：元 費用明細項目 預算金額 變動費用 銷售傭金 60 600 辦公費用 60 600 運輸費用 60 600 ?? 6 060 12 120 12 120 ?? 變動費用小計 42 420 固定費用 廣告費用 管理人員工資 保險費用 折舊費用 財產稅 ?? 80 000 125 000 8 000 50 000 4 000 ?? 固定費用小計 287 000 預計現(xiàn)金支出計算表 銷售及管理費用總額 減：折舊費用 銷售 及管理費用現(xiàn)金支出總額 每季度銷售及管理費用現(xiàn)金支出 329 420 50 000 279 420 69 855 （九）專門決策預算 ：長期投資預算或資本支出預算 26 / 202 ：項目財務可行性分析資料、籌資決策資料 1）涉及長期建設項目的資金投放與籌集 2）跨越多個年度 【教材例 2－ 14】假設 W公司決定于 20xx年上馬一條新的生產線，年內安裝完畢，并于年末投入使用，有關投資與籌資預算如表 2－ 11所示。 [答疑編號 1529020312] 表 2－ 11 W公司專門決策預算表 20 年度 金額單位：元 項 目 1季度 2季度 3季度 4季度 全年 投資支出預算 借入長期借款 50 000 40 000 40 000 70 000 80 000 80 000 240 000 120 000 三、財務預算（總預算）的編制 （一）現(xiàn)金預算 （ 1）日常業(yè)務預算，但不涉及：生產預算、單位生產成本預算 （ 2）專門決策預算 ： （ 1）期初現(xiàn)金余額：通過估計直接得出 （ 2）現(xiàn)金收入：經營現(xiàn)金收入，即銷貨現(xiàn)金收入（來自于銷售預算）。 （ 3）現(xiàn)金支出： ① 經營性現(xiàn)金支出：直接材料采購、直接人工支出、制造費用、銷售及管理費用、支付流轉稅、預交所得稅、分配股利 ② 資本性現(xiàn)金支出 【注意】現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出均不包括與借款有關的現(xiàn)金流量（借款現(xiàn)金流入、還本付息支出） （ 4）現(xiàn)金余缺＝期初現(xiàn)金余額＋現(xiàn)金收入－現(xiàn)金支出 （ 5）資金籌措與運用 現(xiàn)金余缺 最低現(xiàn)金持有量，表明現(xiàn)金不足，需要籌措現(xiàn)金 方式：出售短期投資或借入短期借款 現(xiàn)金余缺 最低現(xiàn)金持有量，表明現(xiàn)金多余，需要投放現(xiàn)金 方式：償還短期借款或進行短期投資 （ 6）期末現(xiàn)金余額： 期末現(xiàn)金余額＝現(xiàn)金余缺＋現(xiàn)金籌措 現(xiàn)金投放 【教材 2－ 15】根據前面編制的各業(yè)務預算表和決策預算表的資料，編制現(xiàn)金預算 。該公司年初現(xiàn)金余額為 80 000元，每季支付各種流轉稅 35 000元，前三季度預交所得稅50 000元，年末匯繳 89 440元，年末支付股利 250 000元。最低現(xiàn)金持有量為 50 000元。W公司現(xiàn)金預算如表 2－ 12 所示。 [答疑編號 1529020401] 表 2－ 12 W公司現(xiàn)金預算表 20 年度 金額單位：元 27 / 202 項目 1季度 2季度 3季度 4季度 全年 期初現(xiàn)金余額 80000 80000 80000 80000 80000 經營現(xiàn)金收入 475000 575000 700000 675000 2425000 可供支配的現(xiàn)金合計 555000 655000 780000 755000 2505000 經營性現(xiàn)金支出 直接材料采購 208800 236480 271352 271256 987888 直接人工支出 66000 76500 88500 72020 303000 制造費用 25000 25000 24000 19450 93450 銷售及管理費用 69855 69855 69855 69855 279420 支付流轉稅 35000 35000 35000 35000 140000 預交所得稅 50000 50000 50000 89440 239440 分配股利 250000 250000 資本性現(xiàn)金支出 50000 40000 70000 80000 240000 現(xiàn)金支出合計 504655 532835 608707 887001 2533198 現(xiàn)金余缺 50345 122165 171293 （ 132020） （ 28198） 資金籌措與運用 長期借款 40000 80000 120200 支付利息 （ 15345） （ 15165） （ 13293） （ 11999） （ 55802） 取得短期借款 5000 20200 25000 償還短期借款 （ 5000） （ 5000） 進行短期投資 （ 22020） （ 78000） （ 100000） 出售短期投資 100000 100000 期末現(xiàn)金余額 80000 80000 80000 56000 56000 【例題 18】單選題：（ 2020年）某期現(xiàn)金預算中假定出現(xiàn)了正值的現(xiàn)金收支差額，且超過額定的期末現(xiàn)金余額時，單純從財務預算調劑現(xiàn)金余缺的角度看，該期不宜采用的措施是（ ）。 [答疑編號 1529020402] 『正確答案』 C 『答案解析』出現(xiàn)了正值的現(xiàn)金收支差額，且超過額定的期末現(xiàn)金余額時，應該歸還短期借款本息或者購買短期有價證券，因此，選項 C錯誤。 【例題 19】多選題：現(xiàn)金預算中，計算 “ 現(xiàn)金余缺 ” 時，現(xiàn)金支出包括（ ）。 營現(xiàn)金支出 [答疑編號 1529020403] 『正確答案』 AC 『答案解析』現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出均不包括與借款有關的現(xiàn)金流量（借款現(xiàn)金流入、28 / 202 還本付息支出）。 【例題 20】計算分析題： A公司 11月份現(xiàn)金收支的預計資料如下： （ 1） 11 月 1 日的現(xiàn)金（包括銀行存款）余額為 13700 元，已收到未入賬支票 40400元。 （ 2）產品售價 8元 /件。 9月銷售 20 000件， 10月銷售 30 000件， 11月預計銷售 40 000件， 12月預計銷售 25 000件。根據經驗，商品售出后當月可收回貨款的 60%，次月收回 30%， 再次月收回 8%，另外 2%為壞賬。 （ 3）進貨成本為 5元 /件，購貨當月付現(xiàn) 50%，下月付現(xiàn) 50%。編制預算時月底存貨為次月銷售的 10%加 1000件。 10月底的實際存貨為 4000件，應 付賬款余額為 77500元。 （ 4） 11 月的費用預算為 85000 元，其中折舊為 12020元，其余費用須當月用現(xiàn)金支付。 （ 5）預計 11月份將購置設備一臺，支出 150000元，須當月付款。 （ 6） 11月份預交所得稅 20200元。 （ 7）現(xiàn)金不足時可從銀行借入，借款額為 10000元的倍數，利息在還款時支付。期末現(xiàn)金余額不少于 5000元。 要求：編制 A公司 11月份的現(xiàn)金預算。 [答疑編號 1529020404] 『正確答案』 A公司 11月份現(xiàn)金預算 單位：元 項目 金額 期初現(xiàn)金 13700 現(xiàn)金收入： 支票收款 40400 9月銷售 20200件 2020088% ＝ 12800 10月銷售 30000件 30000830% ＝ 72020 11月銷售 40000件 40000860% ＝ 192020 銷貨收現(xiàn)合計 276800 可使用現(xiàn)金合計 330900 現(xiàn)金支出： 上月應付賬款 77500 進貨現(xiàn)金支出 （ 40000 ＋ 2500010% ＋ 1000 － 4000 ）550% ＝ 98750 付現(xiàn)費用 85000－ 12020＝ 73000 購置設備 150000 所得稅 20200 現(xiàn)金支出合計 419250 現(xiàn)金多余（或不足） （ 88350） 借入銀行借款 100000 期末現(xiàn)金余額 11650 【例題 21】計算分析題：（ 2020年） ABC公司 2020年度設定的每季末預 算現(xiàn)金余額的額定范圍為 50～ 60萬元，其中，年末余額已預定為 60萬元。假定當前銀行約定的單筆短期借款必須為 10 萬元的倍數，年利息率為 6%，借款發(fā)生在相關季度的期初，每季末計算 29 / 202 并支付借款利息，還款發(fā)生在相關季度的期末。 2020年該公司無其他融資計劃。 ABC公司編制的 2020年度現(xiàn)金預算的部分數據如下表所示： 2020 年度 ABC 公司現(xiàn) 金預算 金額單位：萬元 項目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 全年 ① 期初現(xiàn)金余額 ② 經營現(xiàn)金收入 ③ 可運 用現(xiàn)金合計 ④ 經營現(xiàn)金支出 ⑤ 資本性現(xiàn)金支出 ⑥ 現(xiàn)金支出合計 ⑦ 現(xiàn)金余缺 ⑧ 資金籌措及運用 加：短期借款 減：支付短期借款利息 購買有價證券 40 1 01